作為國際加密項目進入越南市場的門戶，脫胎於 Coin68 的 Kyros Ventures 具有哪些得天獨厚的優勢？
嘉賓： Zane，Kyros Ventures 聯合創始人兼 CEO
封面： Photo by Viktor Forgacs on Unsplash
Kyros Ventures 成立於 2020 年，是一家位於越南胡志明市的風險投資公司，也是越南知名的加密媒體 Coin68 的投資分支機構，致力於孵化和投資新興科技、遊戲和加密項目，並憑藉其廣泛的合作夥伴和社區網絡提高項目在越南的知名度。他們的目標是成為越南和整個南亞地區的領先投資者之一，並通過投資和建立生態系統來推動整個行業的發展。
相比較純粹為了謀取利益而投資，Kyros Venture 似乎一直在強調 “教育”，旨在通過將整個 Web3 世界的新聞內化成為更契合越南風格的內容，並以此擴大越南的加密參與者群體，形成獨屬於越南的 Web3 生態環境。
據 RootData 數據顯示，作為根植於越南，持續進行早期項目孵化與挖掘的先驅， Kyros Ventures 為處於種子輪和私募輪的項目超一億六千萬美元資金，其中包括知名項目 Axie、Ancient8 等。
作為國際加密項目進入越南市場的門戶，生於加密媒體，興於風險投資的 Kyros Ventures 具有哪些得天獨厚的優勢？熱衷於遊戲項目，同時也關注 DeFi 與基礎設施的投資策略背後又有哪些考量？以遊戲公會和 GameFi 生態為主的越南加密市場如何應對目前的熊市？圍繞著這幾方面問題，ChainCatcher 邀請到了 Kyros Ventures 聯合創始人兼 CEO Zane（Thuat Nguyen）。
作為 Axie 的投資者之一，Zane 提到，目前越南本地的鏈遊和遊戲公會都在嘗試轉型以應對熊市，而儘管 Axie 雖然不如前幾年流行，但在越南仍是最受尊重的 Web3 建設者，並且在努力探索將自己從一個遊戲變成一個完整的生態系統。
1. ChainCatcher：請簡單回顧一下 Kyros Ventures 成立的初衷。公司核心團隊幾乎都來自 coin68，誕生這樣一個有影響力的媒體， Kyros 有哪些獨特的優勢嗎？
Zane：在 2017 年 ICO 之前，我們是一家媒體公司，當時成立媒體的目的是在越南這個區塊鏈熟知程度不高的國家，對這個新興行業相關的概念進行教育和宣傳。根據研究數據顯示，越南大約有 30% 到 40% 的人持有數字貨幣，雖然持有率還是不高，但已經進步很快了。我們最開始的使命是 “教育”，這是一切的起點。創始人團隊有三個人，我們都是朋友，到 2020 年，我們又創立了 Coin68。
或許是因為行業本身還不成熟，再加上整個數字貨幣市場在 2018 年的大熊市，我們團隊一直在市場中浮沉。但幸運的是，在 2020 年 DeFi-Summer 開始之前，我們創立了 Coin68 的投資部門， 也就是現在的 Kyros Ventures。
Kyros Ventures 的主要目標是利用 Coin68 聚焦早期投資項目，並將其引入越南市場，發展他們在越南的社區和用戶，其中一些項目也通過我們的支持組建了自己的越南團隊。我們現在是很多項目方在越南市場以及南亞市場的合作夥伴，到目前為止， Kyros ventures 已經投資了 100 多個項目。
我們現在投資的項目主要集中在遊戲、DeFi 及基礎設施領域。80% 都是國際項目，項目方在進入越南市場的時候選擇我們作為當地最值得信賴的合作夥伴。我們會建立很多越南本土企業和他們之間的橋樑，推進他們參與一些本地企業主辦的商業拓展活動，Kyros 也會為他們策劃一些主題活動。
我們將在越南舉辦一場盛大的活動，名字叫做 “Blossom Week”。活動將聚集美國一些知名項目，預計將會有 3000 名參與者。
2. ChainCatcher：越南是現在發展速度最快的加密市場之一， Kyros Ventures 也是很多國際項目進入越南市場的門戶，Kyros 希望通過項目投資實現怎樣的影響和變革？
Zane： Kyros 是一個風險投資公司，所以首先會盡可能得讓投資組合分散化，我們希望抓住市場機會，成為基於自由網絡空間的南亞風險投資之星。
同時，我認為當前進行風險投資的主要目標不僅僅是為了投資項目並從中獲利，我們更希望在越南建立整個生態系統，使之更加強大。尤其是在團隊方面，我們從最初的三個人發展到現在的 90 多人，越來越多的人想要加入 Kyros。Kyros 的團隊成員也開始自己做項目並成為創始人。我們後續合作的很多項目方，創始人團隊都曾經就職於 Kyros，並從 Kyros 團隊的文化和風格中得到啟發，開始創業。這是迄今為止讓我感到最為自豪的事情，我將繼續努力，因為這是我在建設 Kyros 和 Coin68 時定下的長期目標。
3. ChainCatcher：Kyros Ventures 致力於孵化早期項目，在評估潛在投資機會的時候會更看重哪些因素和關鍵指標？
Zane：我並不能非常自信地說我們團隊就是有最好的投資理念，每個人都有自己的偏好。
第一點，我們通常更喜歡早期項目，並且因為我們也進行本地化，所以也會看看他們的預算是否能夠覆蓋推進整個進入越南市場的計劃，以及在我們可以在越南為他們做什麼。除了項目本身的模型之外，我們還關心團隊和越南的市場，以及我們能為這些項目在越南做些什麼。這是我們與其他公司的區別之一。
第二點，這個市場變化如此之快，每個敘事或項目可能在短時間內快速消失。因此，我們會關注團隊的創始人以及項目團隊，衡量他們是否有足夠的適應能力以應對市場波動。這個市場是持續創新的，領域中總是有新的東西出現。因此，為了取得成功，團隊需要做出迅速的決策，他們應該能夠適應市場，所以這是我們始終關注團隊的能力。我們支持有 “膠水背景 ” 的創始人，因為他們始終為項目奮鬥，具備多個領域中廣泛的知識和能力，從而能夠適應市場的變化。
4. ChainCatcher：Kyros Ventures 大概有 44% 的投資組合投給了遊戲項目，為什麼會對遊戲特別青睞？這個策略是否同越南本地的 Web3 生態息息相關？
Zane：是的，遊戲行業是我們投資組合的一個重要部分，但這並非有意為之。我們從未試圖過度集中在一個行業上，我認為這只是我們投資過程中不經意間形成的投資偏好。
首先，我們在遊戲領域的大部分投資都取得了成功，這激勵我們更深入地研究遊戲領域。我們團隊擅長游戲，熟悉遊戲行業，所以這也逐漸成為了我們喜歡的行業，也有足夠的經驗與遊戲創始人合作。
其次，從用戶角度來講，我們認為遊戲是進入加密領域的一種更容易的途徑。如果要讓用戶通過其他方式了解加密，可能需要很多年的時間，而通過遊戲，則可以在幾個月內得到嶄新的體驗。雖然鏈遊的底層技術是區塊鏈，但用戶接觸遊戲並不需要特定的知識。當他們從遊戲中獲得收益後，就會主動學習如何使用錢包。這對於用戶來說是一種非常自然的入門過程，也就是為什麼我說遊戲是用戶進入加密世界的一種更容易的方式。
我們確實看到了很多越南的新用戶，在了解去中心化金融（DeFi）之前，先了解了一些 Play-to-Earn 的遊戲，並從中了解了加密貨幣。這就是他們開始接觸 Web3 的方式，以及他們如何涉足遊戲行業的過程。因此，在 2021 年和 2022 年，我們在遊戲領域進行了大量投資。
5. ChainCatcher：Kyros Ventures 也投資了 Axie，你如何看待 Axie 近年來的表現，以及 Axie 為越南以及南亞的青年人帶來的改變？
Zane：我認為每個在 Web3 遊戲領域的開發者都應該尊重 Axie，因為他們是這整個浪潮的領航者。即使在未來的兩年裡，人們對遊戲或者 Web3 遊戲有不同的看法，也應該對 Axie 抱有尊重。
我們仍然非常看好 Axie 的模式，因為 Axie 在用戶引導方面做得非常出色。我這裡並不是說 Play-to-Earn 模式是可持續的，它只是一種用戶引導策略，一種市場營銷策略，項目本身其實有自己的生命週期。從更高的層面上來看，Axie 在傳播 Web3 知識方面做得非常出色，它在菲律賓的影響比在越南更大，甚至很多用戶在擁有銀行賬戶之前就知道 Axie 的存在並有一定的深入了解。
在越南，我們也孵化了一些遊戲社群和遊戲基礎設施，而 Axie 在其中扮演了重要的角色。在這個社群中，有很多感人的故事。我認識一個愛玩 Axie 的女孩子，她和媽媽一起玩遊戲，還參加了很多 Axie 的活動。我的幾個親戚，甚至還沒高中畢業，但是通過 Axie，他們學會瞭如何使用錢包，如何發送和接收代幣。從遊戲開始了解了區塊鏈、去中心等概念，他們與 MetaMask 和 Web3 錢包的互動次數超過了與自己的銀行賬戶的互動次數。
因此，我認為 Axie 引發了一場 “運動”。它在整個領域掀起了轟動，成為 2021 年的焦點。現在，Axie 團隊仍在不斷擴張，他們不僅僅是一個遊戲開發團隊，而是一個完整的遊戲生態系統，甚至還參與了一些基礎設施項目，正在不斷擴展自己的影響力和生態，我也為此感到高興。在越南，Axie 仍然是最受尊重的 Web3 建設者。
6. ChainCatcher：越南的遊戲公會同樣也很發達，但是在整個市場逐漸下行的節點，GameFi 項目也受此影響，目前熱度有所下降。Ancient8 等你所熟悉的遊戲公會，可能在熊市中採取怎樣的策略來應對危機？
Zane：大家都知道每個遊戲都是從獎學金模式開始的，但獎學金模式難以穩定維繫，尤其是在市場冷淡時期，用戶將不斷流失，獎學金也會最終消亡。我認為現在可能仍然存在獎學金，但只停留在競爭層面上，不再是面向大眾的 Play-to-Earn 的收入了。
值得注意的是，現在大多數項目都在努力適應整個 Web3 世界的變化，他們不得不改變模式，也必須開始進行自主建設。例如，Axie 就已經將自己的方向從平台轉變為整個遊戲系統，旨在為遊戲工作室和自主開發者提供基礎設施等服務，試圖填補 Web2 遊戲玩家和 Web 3 遊戲之間的鴻溝，向 Web2 玩家傳授全新的所有權概念，這也是 Axie 的使命。這個使命在過去是通過獎學金模式實現的。而現在，則是通過軟件開發和參與平台等途徑實現。一直在改變自己的，不僅是 Axie，每個項目都在努力適應周遭的一切變化。我認為至少所有項目都沒有放棄，在下一個牛市中，他們應該會有不錯的表現。
7. ChainCatcher：目前 Ancient8 的盈利模式是怎樣的？
Zane： Ancient8 目前正在開發軟件和提供基礎設施軟件，他們正在為遊戲提供不同的入門工具，以避免用戶流失。最近，他們推出了用於提供 Web3 遊戲忠誠度獎勵和互動的平台 Space3，這個平台將用於讓用戶發掘不同的遊戲項目，並在他們的 Web3 遊戲旅程中進行互動和學習。這是 Ancient 8 的第一個項目，他們正在嘗試充分利用他們在越南的優勢，建立更多的遊戲與遊戲之間的互動。
Ancient8 擁有整個越南甚至南亞最佳的分發渠道和內容創作者。越南作為一個新興市場，具有獨特的優勢，他們有最適合 GameFi 項目的用戶群體，也有相對於其他類似項目的最佳源動力優勢。熊市中游戲行業確實稍顯低迷，雖然還有很多遊戲在開發中，但經過一兩年的沉澱，最終只有極少數能成功發布。Ancient8 的模式實際上也因此已經發生了變化，團隊需要不斷調整自己，適應整個行業的發展趨勢，以構建正確的產品，為遊戲開發者提供正確的工具，並讓玩家能夠在 Web3 空間中獲益。
8. ChainCatcher：越南作為 Axie 這樣現象級遊戲的誕生和成長提供了怎樣的土壤？
Zane：這個問題很難回答，我認為越南不是 GameFi 最大的市場，只能算是新興市場。對這種市場而言，Web3 遊戲項目的效果是最好的。因為對於新興市場來說，遊戲公會擁有社區、內容以及讓遊戲玩家更容易接觸到 Web3 的方式。
我認為公會在這裡找到了 “最發達的根系”，即他們處在提供流動性的角色上，這個位置將成為教育層面和整個遊戲空間的流動性提供者。
9. ChainCatcher： Kyros Ventures 除了投資 GameFi 項目之外，還關注 DeFi 和基礎設施。在這種佈局背後，是否有更深層次的思考？
Zane： DeFi 領域發展非常迅速，我們沒有特定的內部指標來評估 DeFi 項目，在我看來最重要的是他們的解決方案是否對整個領域具有稀缺性，是否能填補現有的空缺。也就是說，在某些領域是否有尚且無法實現的功能。
項目在整個生態系統中扮演什麼角色，是我們投資的一個重要考量因素，同時也要考慮市場的時機。一些項目可能具有創新的模型，但對投資來說可能還為時過早。
目前，我們非常期待看到一些具有更好的入門流程和更簡單易用的用戶界面，以及使新用戶能夠輕鬆理解和使用的 DeFi 或基礎設施項目。然而事實上，學習使用 DeFi 並不容易，DeFi 的大規模採用與遊戲領域相比，需要更長的時間。因此，我們希望看到一些針對大眾用戶的 DeFi 或基礎設施產品，或者一些旨在吸引非加密貨幣用戶的項目。
10. ChainCatcher：越南政府正在積極努力製定新的法律框架，來規範與數字貨幣相關的業務活動。Kyros Ventures 將採取哪些步驟來應對監管風險？
Zane：目前在越南，加密貨幣和區塊鏈技術在法律方面仍處於初級階段，但政府鼓勵創業公司利用區塊鏈技術構建產品，並將其應用於更透明、更高效和更有價值的模式，以提高生產效率和效能。
儘管在法律管理方面，越南可能相較於其他國家的法律框架還有待完善，但對於創新和積極構建具有社區和社會價值的事物，越南仍持開放態度。
我們始終致力於為整個越南社區帶來利益。因此，我們希望未來能夠得到政府的支持。但無論是否得到政府支持，我們都將繼續為社區做正確的事情。
11. ChainCatcher：關於未來的預期，接下來的一個週期中，Kyros Ventures 會不會改變整體投資方向，以及是否已經有一些看好的新領域或項目？
Zane：今年 Kyros Ventures 會建立自己的媒體部門，並提供市場營銷解決方案，為一些項目進入越南市場提供支持。
此外，我們還有風險投資部門，致力於發現早期有潛力的項目團隊。今年，我們還計劃在 Kyros 旗下推出一個研究實驗室，旨在探索和開發創新產品，以嘗試 Web3 領域的不同選題。該項目目前正在開發中，尚未正式推出。
我們一直在建立我們的網絡和生態系統。我們認為最寶貴的資產是我們的團隊，只要我們有足夠優秀的團隊，Kyros 就能夠不斷塑造和發展，並始終能適應市場的變化。
12. ChainCathcer：在不同地方法規、政策與文化的影響下，每個國家都會形成自己獨特的 Web3 生態系統。請簡單概述一下越南加密市場與用戶的大體狀況。
Zane：我認為越南的用戶在一定程度上確實非常機會主義，他們更注重交易和投資，而不是長期持有。越南的用戶傾向於嘗試新的項目和機會，他們不僅在加密貨幣的持有方面處於領先地位，擁有比特幣等主流幣種，而且在 DeFi 領域也有很高的參與度。
越南加密用戶非常機會主義和並熱衷於快速行動的特點就足以形成更好的網絡效應，一旦越南了解加密貨幣的人群比例提高，相關知識的傳播就會變得容易。如果一個人的朋友圈有一兩個懂數字貨幣並且願意答疑的朋友，那麼他們的世界就因會因為這一兩個人的存在而發生翻天覆地的變化。同理，如果整個國家都對某種概念或技術產生興趣，並逐漸理解，也必將引領整個行業的發展。
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