從 TVL 規模、發展勢頭等角度來看，Arbitrum、Optimism、Metis 和 zkSync 目前是 Layer2 賽道中最具競爭力的四大智能合約平台。
作者： Web3er Liu，CatcherVC
原用標題： Layer2 賽道數據掃描：多角度剖析四大智能合約平台發展現狀丨 CatcherVC Research
封面： Photo by Milad Fakurian on Unsplash
如果說金融市場是人類行為模式的迭代史，那麼互聯網與 Web3 便是系統擴容與安全優化的編年史。從 1969 年投入運行的互聯網鼻祖 ARPANET，到 2021 年因 NFT 狂潮而陷入擁堵的以太坊體系，分佈式網絡的進化時刻圍繞著速度和安全這兩大核心。如今，整個 Layer2 及新公鏈賽道幾乎徹底成為了關於手續費的科技敘事。
自 2021 年初至今，伴隨著整個 Crypto 世界的井噴式發展，以太坊鏈上 24 小時內交易筆數始終高居 100 萬次之上，手續費均值一度衝高至 50 美元，而在去年 “5.19” 事件及 NFT 搶購潮的高峰時段，單筆交易的手續費甚至動輒數百美元，近乎誇張的交易成本直接將無數用戶拒之於高牆外。
針對其居高不下的手續費，三箭資本創始人 Su Zhu 直言：“以太坊已經放棄了用戶，新來者已經用不起這條公鏈”，而整個區塊鏈行業則針對這條擁堵不堪的 “貴族鏈” 展開了針鋒相對的論戰。
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如同 16 世紀的基督教世界一般，KOL 們旗幟鮮明的分立為 “新公鏈” 和 “ETH 2.0 及 Layer2” 擁護者兩大關鍵流派。就在新公鏈 Solana 和 Avalanche 因 “公鏈之爭” 而攀上高峰的同時，多個 Layer2 網絡正蓄勢待發。隨著 Arbitrum、Optimism 和 zkSync 在去年相繼上線，Layer2 生態逐步進入發展快車道，近半年以來 Layer2 總鎖倉資金量 TVL 增幅超過了 600%，目前已達 60 億美元。另根據 ETHTPS.info 等多方數據源估算，3 月 15 日當天 Layer2 網絡處理的交易事件約 15 萬筆，ETH 主網為 120 萬筆，整個 Layer2 的交易數量已超過 ETH 主網的 12%。
從 TVL 規模、發展勢頭等角度來看，Arbitrum、Optimism、Metis 和 zkSync 目前是 Layer2 網絡中最具競爭力的四大智能合約平台。
考慮到整個 Layer2 的用戶規模遠低於以太坊主網，Layer2 比 Layer1 具備更強的用戶活躍性。由於目前 Layer2 網絡的部分指標不易查詢，為此 CatcherVC 採用 “單日交易筆數/獨立地址數”（用戶日均交易次數）和 “TVL/獨立地址數”（用戶平均鎖倉）來簡單衡量網絡活躍性。通過對 Dune Analytics 和 L2Beat 及 L2Fees 等網站提供的數據進行整理，CatcherVC 得到如下圖表：
不難看出，以 Optimism 和 Arbitrum、Metis 等為代表的 Layer2 網絡活躍度遠高於 ETH 主網。但目前 Layer2 生態尚且處在早期，用戶規模較小，多數網絡的 TPS 不及以太坊的 5%，其網絡利用率擁有巨大的增值餘地，並在未來具備廣闊的想像空間。
以 3 月 17 日完成 1.5 億美元融資的 Optimism 為例，該網絡的日均 TPS 達 0.35 左右，僅為以太坊的 2.5%，其近一周內資金淨流入約 1200 萬美元，鏈上資產的總規模約 6.3 億美元，TVL 超 4.5 億美元，在 Layer2 網絡中整體排名第 4。目前，Optimism 代碼庫周更新頻次穩定在 30 次以上，日新增合約數量基本在 40 個以上，被 DefiLlama 收錄的主要協議（包括 Uniswap、Curve 和 Synthetix 等）達 25 個，整體呈現出穩健增長態勢。
若是將 “每日交易筆數” 和 “日活地址數” 做比值，可以發現，以太坊主網的日活用戶平均約進行 2 筆交易，而 Optimism 日活用戶平均進行 12—16 筆交易，後者的日活用戶交易頻次約為前者的 6—8 倍。考慮到 Optimism 內的交易成本可被同一時間段內的活躍用戶均攤，隨著未來用戶規模的增長，Optimism 的網絡利用率可持續上升，手續費或將進一步下降，活躍用戶的交易頻率甚至會更高，這對於用戶粘性的形成至關重要。
Optimism 之外的 Layer2 明星項目，如 Metis 展現出了更為巨大的潛力。該項目採用了與 Optimism 較為接近的架構，且同樣採取 “Layer2 執行交易，Layer1 保存交易，驗證者可發起挑戰” 的形式，實質為 Optimistic Rollup 系列方案中的一個分支，此前僅融資 800 萬美元。
根據數據，Metis 近一周內資金淨流入約 2 億美元，TVL 超 7.4 億美元，在 Layer2 網絡中整體排名第 3。目前，Metis 上已有 16 個協議被 DefiLlama 收錄（包括 NetSwap 等），該網絡的日均 TPS 僅為 0.25 左右，不到以太坊的 2%，其網絡採用率具備比 Optimism 更大的增長空間。
同時，Metis 呈現出了較強的 DeFi 活躍性。根據 DEX SCREENER 的統計，Metis 生態 DEX 日均交易量可達 3000 萬美元，基本達到 Arbitrum 和 Optimism 的 70% 至 80%，其中 Hermes 協議佔據了 Metis 上 DEX 交易量的最大份額。考慮到目前 Uniswap 和 Curve 等最主流 DeFi 協議尚未上線 Metis，且該網絡用戶數量遠少於 Arbitrum 和 Optimism（僅為 Optimism 的 20%），Metis 的 DeFi 市場增長空間遠比 Optimism 和 Arbitrum 更為龐大。此外，Metis 官方已宣布將於近期上線 NFT 跨鏈橋和 IPFS 本地存儲功能。
相較於近期萬眾矚目的 Optimism 和潛力較大的 Metis，於去年完成 1.2 億美元 B 輪融資的 Layer2 龍頭項目 Arbitrum 具備更大的資金體量和更具多樣性的生態體系。目前 Arbitrum 的 TVL 超 30 億美元，佔據 Layer2 網絡 TVL 份額超 50%。同時，Arbitrum 的日均 TPS 達 0.7，接近以太坊的 5%，其生態內有 66 個協議被 Defi Llama 收錄，包括 Uniswap 和 SushiSwap、Curve、Beefy 及 Yearn 等主要的 DeFi 協議皆已於該網絡內部署。
在資金淨流入方面，Arbitrum 的狀態並不景氣。根據數據，最近一周內 Arbitrum 網絡的資金淨流出約 5700 萬美元。而早在今年 1 月及去年 9 月，Arbitrum 曾因採用的單一 Sequencer 節點故障而兩次宕機，這也使外界對其性能產生質疑。對此，Arbitrum 創始人表示未來將引入多 Sequencer 節點的去中心化形式。
近期，Arbitrum 又發布了側鏈 AnyTrust 相關計劃，其性能和費用基本對標 Polygon 之類的側鏈，該側鏈將其每個區塊的狀態樹根哈希值上傳至以太坊 Layer1，並在自身節點狀態不佳時切換至 Rollup 模式。AnyTrust 將在未來與 Arbitrum 網絡共同運行，並有望在性能和費用上接近 Polygon。
相比於 Optimism、Metis 和 Arbitrum 等典型的 Optimistic Rollup 項目，Layer2 的另一大明星項目 ZKSync 所處的 ZK Rollup 賽道尚且落後，由於零知識證明技術本身涉及的理論較為複雜且開發難度大，而 ZK 項目在 EVM 兼容性方面又進展緩慢，相較於早已實現 EVM 兼容的 Optimism 等 OP Rollup，在去年 11 月完成由 a16z 領投的 5000 萬美元 B 輪融資的 ZKSync 在生態建設、TVL 及交易筆數、用戶活性等各項數據指標上表現並不搶眼。
根據相關數據，目前 ZkSync 的 TVL 超 13 億美元，一周內淨流入資金約 2300 萬美元。目前 ZKSync 日均 TPS 約 0.2，其生態內僅 ZigZag 1 個協議被 Defi Llama 收錄。而據其官網顯示，當前已有 10 個協議上線 ZKSync。
雖然當下的 ZKSync 在數據上並不如 Metis 等強勢 OP Rollup 亮眼，但其兼容 EVM 的 ZK EVM 測試網已經於 2 月下旬上線，並被行業內 KOL 普遍看好。由於 ZK Rollup 可實現比 OP Rollup 更高的 TPS 並具備極佳的安全性，隨著 ZK EVM 在未來的正式啟用，ZKSync 將有機會重新改寫 Layer2 格局。
總體來看，當前的 Layer2 賽道尚處於相當原始的早期階段，相比於步入內捲漩渦久矣的公鍊和 DeFi 賽道，各大 Layer2 項目顯然具有極大的增長潛力。伴隨著 ETH 2.0 正式邁入進程，正處於 “爆發前夜” 的 Layer2 或將在頭部 VC 的扶持下加速發展，定義整個加密行業的新秩序。
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