多鏈並行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向。

作者: Morty,深潮 TechFlow

封面: Photo by GuerrillaBuzz Crypto PR on Unsplash

加密世界的多鏈並行的敘事還未停止——雖然很多 Builder 都在致力於構建高效率區塊鏈底層協議,比如 Solana、Avalanche,但是事實告訴我們,單個區塊鏈的容量是有極限的。只要日活躍用戶數量急劇飛升,區塊鏈的性能就會大幅下降。

因此,多鏈並行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向。與此同時,更多的跨鏈/多鏈基礎設施也被搭建出來。而隨著時間的推移和競爭程度的激烈化,跨鏈/多鏈基礎設施也在不斷地向著改良用戶體驗的方向發展。

這個趨勢已經在穩定幣發行商 Circle 身上得以體現:就在前不久,Circle 宣布即將推出跨鏈傳輸協議,以支持 USDC 的互操作性。並且,該跨鏈傳輸協議是可組合的,開發人員能夠在其上構建新的內容,比如將交易、支付、NFT、遊戲的各種功能和優勢組合。

跨鏈 DEX 也是這一趨勢的體現。

跨鏈 DEX 的執行邏輯是將用戶在 X 鏈的 A 資產換位 Y 鏈的 B 資產,其中的跨鍊和交換過程對於用戶是無感知的。這意味著,用戶無需將 A 資產從 X 鏈跨鏈至 Y 鏈,再用 Y 鏈的 DEX 將 yA 資產交換為 B 資產。

簡而言之,跨鏈 DEX 為用戶省去了繁瑣的跨鏈操作、手續費用和 Gas 費用

不過,雖然實現邏輯相似,但每一種跨鏈 DEX 的執行實操是不同的。

據 Fundamental Labs 研報的分析,我們可以將目前主流跨鏈 DEX 分為四類:

  • 基於內置 Swap 的跨鏈 DEX;
  • 基於內置跨鏈流動池的跨鏈 DEX;
  • 基於側鏈的跨鏈 DEX;
  • 基於多鏈信息整合的跨鏈聚合器;

一、基於內置 Swap 的跨鏈 DEX

內置 Swap 的跨鏈 DEX 的跨鏈交換往往是通過外部跨鏈橋來完成的

比如部署在多個區塊鏈的 SushiSwap。

與 UniSwap 的發展路徑不同,SushiSwap 的擴張策略是廣度,即在各個區塊鏈部署 DEX 產品和其他產品。目前 SushiSwap 已經在 14 個區塊鏈上做了產品部署。

不過,SushiSwap 並不支持資產的跨鏈交換——直到今年 7 月 21 日,SushiSwap 推出了其跨鏈產品 xSwap。xSwap 通過外部跨鏈橋 Stargate Finance 來完成資產跨鏈。

Stargate Finance 是第一個基於 LayerZero 構建的去中心化應用程序。據 DeFiLlama 數據顯示,目前 Stargate Finance 的 TVL(總鎖定價值)為 4.78 億美元。

跨鏈DEX速覽:跨鏈DEX的發展趨勢和聚合跨鏈協議的興起

其跨鏈路徑如下:

SushiSwap X 鏈 A 資產——STG 橋 X 鏈穩定幣——STG 橋 Y 鏈穩定幣——SushiSwap Y 鏈 B 資產。

二、基於內置跨鏈流動池的跨鏈 DEX

針對這類型跨鏈 DEX,我們可以將其理解為一個去中心化的 “CEX”。

通過 CEX,我們可以將 X 鏈的代幣 A 提到交易所賬戶中,然後在交易所將代幣 A 交換為代幣 B,然後再將代幣 B 提現到 Y 鏈上。

而通過基於內置跨鏈流動池的跨鏈 DEX,我們可以輕鬆地完成上述操作。但是,相較繁瑣的 CEX 跨鏈操作,這種去中心化跨鏈操作對於用戶而言是無感的,由智能合約執行。

之前提到 Stargate Finance 同樣屬於這一類型,但它只支持用戶進行穩定幣跨鏈。

除此之外,Catalog 也是一個基於內置跨鏈流動池的跨鏈 DEX。

Catalog 的優勢在於它會為用戶提供類似 CEX 的使用體驗:0 Gas 費用和便宜的固定費率交易費用。0 Gas 費用的服務是通過使用 KeeperDAO 的 API 基礎設施服務實現的。

不過,也類似於 CEX 使用體驗,用戶需要將資產存入 Catalog,才能使用 Catalog 的跨鏈交易功能。

以上提到的基於內置跨鏈流動池的跨鏈 DEX 的跨鏈交易邏輯,基本是按照下圖的模型來實現的。只不過,這些跨鏈 DEX 更進一步,可以將以太坊上的 USDT 資產換為 Polygon 上的其他資產,進一步為用戶提供了便利。

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不過需要注意的是,這些跨鏈 DEX 的產品功能非常依賴橋內其他鏈資產的流動性,也更容易在黑客攻擊中損失資產。

三、基於側鏈的跨鏈 DEX

最著名的基於側鏈的跨鏈 DEX 是 ThorSwap。

這種側鏈跨鏈 DEX 的實現邏輯是用搭建側鏈的方式來保證 DEX 中資產的安全性。而該側鏈也將作為資產在出發鍊和目標鏈之間的中轉站。

得益於 Cosmos IBC 的跨鏈通信,ThorSwap 作為跨鏈 DEX 的功能實現起來會更加輕鬆,用戶可以通過 ThorSwap 在 Cosmos 生態和 EVM 各鏈之間進行跨鏈交易。

在流動性供給方面,ThorChain 參考了 Bancor 的模式,所有流動性池裡的代幣都需要等值 ThorChain 原生代幣 RUNE 來配對。據 DeFiLlama 數據顯示,目前 ThorChain 的 TVL(不包含 RUNE Staking)為 1.05 億美元。而 ThorChain 的安全,則由其原生代幣 RUNE 的質押來保障。

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四、基於多鏈信息整合的跨鏈聚合器

和上文中提到的跨鏈 DEX 不同,跨鏈聚合器一般自身沒有 Swap、流動性池和區塊鏈,它是通過對各鏈信息的整合和傳導來實現跨鏈交換的。一般的跨鏈聚合器往往會整合多鏈的 DEX 和上文中提及的各類型跨鏈 DEX,就像 1inch 那樣,為用戶搜索跨鏈交易的最佳路徑。

與 Celer IM 跨鏈消息框架集成的 ChainHop 便是這種跨鏈聚合器。

ChainHop 是一種可組合的全鏈流動性聚合協議,支持用戶通過不同的橋和跨鏈 DEX 來進行跨鏈交易。通過 ChainHop,用戶可以用最少的成本實現 X 鏈 A 代幣和 Y 鏈 B 代幣的最優匯率和最小滑點交換。

目前 ChainHop 已經支持以太坊、BNB Chain、Polygon、Avalanche、Fantom、Arbitrum、Optimism 七個鍊和其鏈上 DEX,並支持 cBridge、Multichain、Stargate、Across Bridge、Hyphen Bridge 等五個跨鏈協議。

值得一提的是,ChainHop 在跨鏈 DEX 的基礎上,使用 Celer IM 消息跨鏈框架聚合了來自所有區塊鏈的流動性,包括以上提及的 DEX 和跨鏈橋。因此,在使用 ChainHop 時,用戶可以享受到最深度的流動性。這也是上文提到用戶可以享受最優匯率和最小滑點交換的本質原因。

借助 ChainHop 在產品中所設置的智能路由算法,用戶甚至還可以享受到比一些單鏈 DEX 更具性價比的交換匯率和滑點。比如,當用戶希望在 Fantom 上將大量 ETH 換成 USDC 時,ChainHop 可能會先將 ETH 橋接到以太坊,然後在以太坊上完成 ETH-USDC 交換(因為以太坊上流動性更好,因此如此交換滑點會更低),最後再把 USDC 橋接至 Fantom。而用戶可以一鍵完成如此復雜的操作。

此外,ChainHop 的可組合性允許其與其他 dApp 進行深度合作,幫助他們捕獲來自不同區塊鏈的流動性,以構建跨鏈 DeFi、NFT 市場、IDO 啟動平台等產品。

目前,ChainHop 推出了名為「ChainHop’s First Jump Campaign」NFT 社區忠誠度活動,詳情可參考其官方推特

相較前三種的跨鏈 DEX,這類跨鏈聚合器的優勢在於不依賴自身內部流動性,安全風險也更小,用戶體驗更好,在協議選擇上也更加靈活

寫在最後

就如同上文所提及的,多鏈並行發展的形勢已經成為加密世界的既定事實和未來敘事方向

雖然跨鏈 DEX 其實是多鏈敘事中的一個分支,但它能夠顯著地改善投資者在多鏈操作中的用戶體驗,並且能夠對用戶行為產生的深遠的影響。因此,跨鏈 DEX 的未來發展值得我們長期關注。

但值得注意的是,隨著跨鏈成為用戶的高頻行為,其中所產生的安全問題也值得我們重點關注

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