DODO 望遠鏡 2023.5.17-5.23

作者： Lisa

出品：DODO Research

原用標題： Smilee Finance 項目解析& NFT 標準 ERC-6551 | Megascope

本週 #Megascope 涵蓋以下內容：

1）DeFi 項目分析: Smilee Finance

2）NFT 新玩法：ERC-6551

3）OP Stack：實現模塊化的多重證明設計 

4）Datacheck: Lido V2 提款數據

每週摘要

去中心化金融

項目分析：Smilee Finance

5 月 12 日，鏈上衍生品協議 Smilee Finance 宣布完成 200 萬美元種子輪融資。無常損失是 DeFi 項目致力在解決的問題，目前大部分項目通過交易費以及代幣補貼來彌補無常損失。而 Smilee Finance 旨在通過將流動性轉化為去中心化的波動性產品（Decentralized Volatility Product，DVP），實現全新的鏈上產品。

主要特點和機制如下：

  • DVP 策略： DVP 是基於保險庫（vault）的策略，可以生成做多波動率（無論市場朝向何方都能賺取收益）或做空波動率（市場穩定或處於平衡狀態時賺取收益）的回報。
  • 運作方式：基於以上兩種 DVP 策略，做空波動率 DVP 通過支付部分無常損失（Impermanent Loss）來獲得回報，而做多波動率 DVP 則支付保費以 “ 獲得” 無常損失的回報。
  • 每個 DVP 的定義：每個 DVP 都是一個保險庫，其中定義了波動率暴露類型（做多波動率與做空波動率）、代幣對（例如 ETH/USDC、ETH/BTC 等）、回報公式（定義 DVP 策略）、到期日和拍賣期。
  • 流動性轉化引擎（liquidity-to-volatility engine）：通過完全解決無常損失背後的數學問題，將其轉化為任何基於波動率的回報，確保做多和做空波動率 DVP 之間的完美平衡。

機會和風險

  • 創新在於圍繞波動率構建 DeFi 原語，讓用戶在 LP 交易對上進行波動率交易、對沖和投機。
  • Smilee 的架構靈活，可以為協議、DAO 或機構（如做市商、對沖基金等）創建可定制的 DVP，以滿足更高級應用的需求。
  • 然而，波動性產品本身俱有一定的風險。此外，IL 仍然是一個複雜的話題，產品設計是否能夠清晰的給用戶展示風險與回報率。
  • 此外，即使 LP 能夠獲得額外的收益，可能存在極端的偏向做多/做空波動率的平衡，使得回報不夠吸引人。

非同質化代幣

NFT 新玩法：ERC-6551

ERC-6551 是一個新的非同質化代幣（NFT）標準，於 2023 年 5 月 7 日在以太坊主網上發布。這個新標準的 NFT 不僅能夠擁有和交易，還可以像智能合約錢包一樣，擁有其他的代幣和 NFT。這種新功能的實現，得益於一種與現有 ERC-721 NFT 兼容的無許可註冊表，它可以創建並管理這些具有多功能的代幣。

工作機制

  • ERC-721 NFT 的限制在於它們只能被擁有和轉移，無法擁有其他資產（如代幣或其他 NFT），也無法與其他智能合約進行互動，或者根據外部因素或用戶輸入的變化進行改變或拓展。
  • ERC-6551 通過使用與現有 ERC-721 NFT 兼容的無需許可註冊表（permissionless registry）來解決這個問題。任何人都可以通過在註冊表上調用函數並支付少量費用，為任何 ERC-721 代幣創建代幣綁定賬戶（TBA）。
  • 代表 TBA 的代理合約繼承了原始 ERC-721 代幣的所有屬性和數據，並實現了 EIP-1271 標準，使其能夠代表代幣簽署消息和驗證簽名。這使得 TBA 可以與以太坊網絡上的其他智能合約和賬戶進行互動，如去中心化交易所（DEX）、借貸平台、遊戲環境等。TBA 還可以持有其他資產，如代幣或其他 NFT，通過在代理合約上調用函數進行轉移。

賦能場景

  • 合成性（Composability）：ERC-6551 允許將 NFT 與其相關資產（如其他 NFT 和代幣）進行捆綁。如果出售或轉讓 ERC-6551 NFT，其中的每個資產都將一起轉移。
  • 身份認證（Identity）：每個 NFT 都具有獨立的身份，可以與去中心化應用獨立交互，而不依賴於所持有的錢包，並可以與鏈上身份關聯。這為基於 NFT 的忠誠度計劃或遊戲獎勵等開闢了新的可能性。此外，平台還可以利用 NFT 的身份和聲譽來確定信用或降低交易對手風險。
  • 出處追溯（Provenance）：出處追溯意味著用戶可以獲得關於資產的完整交易歷史或實用性的信息。當前，NFT 並不能提供關於 NFT 過去使用的詳細信息。
  • 依賴性（Dependency）：與其他鏈上資產或平台自主交互，從而增強其功能和價值。

普及挑戰

  • ERC-6551 面臨的主要挑戰之一是獲取現有 NFT 項目和平台的支持。並非所有 NFT 項目都支持 ERC-6551 標準，如 CryptoPunks。
  • 此外，一些 NFT 平台可能出於技術困難還是商業原因不願意或無法與 ERC-6551 標準集成。
  • ERC-6551 可能提供更大的攻擊面，因為隨著其越來越流行，攻擊者會對擁有資產並與應用進行交互的 ERC-6551 NFT 表示更大的興趣，試圖利用其中的漏洞。
  • ERC-6551 需要提供用戶友好和直觀的體驗。ERC-6551 為 NFT 引入了新的複雜性和功能，用戶需要更深入地了解和掌握才能有效使用。例如，用戶可能需要學習如何創建、訪問、管理和轉移代幣綁定賬戶及其資產。

紅外線

OP Stack：實現模塊化的多重證明設計

OP Mainnet 將於 2023 年 6 月 6 日 UTC 時間 16:00 進行 Bedrock 版本的升級。OP Stack 是一個模塊化的區塊鏈系統，即將到來的 Bedrock 升級將允許開發者在 OP Stack 中使用各種類型的證明，以提供更安全和適應性強的解決方案。

存在的問題：Rollup 設計中的證明方式過於嚴格

在 Rollup 的歷史設計中，常見的做法是首先構建一個證明，然後使系統適應這個證明。但是這種方法限制了系統的靈活性，導致 L2 領域裡的爭論主要圍繞著樂觀證明和有效性證明。在設計 Bedrock 時，通過構建一個能適應多種證明方式的系統，可以為構建者提供一個更安全、更具前瞻性的解決方案。

解決方案：模塊化設計，靈活性和安全性

  • 多樣的證明： OP Stack 將支持多種證明方式，其中最明顯的就是安全性。多種證明方式能夠防止其中任何一種證明的錯誤成為系統的標準。
  • 模塊化設計： Bedrock 的模塊化設計已經使得 Optimism 生態系統中出現了多種 L2 客戶端的實現。這種理念也推動了 OP Stack 合併多種證明的可能性，為將零知識（ZK）有效性證明添加到 OP Mainnet 或者其他如 Base 的 OP Chain 開啟了大門，同時確保了與未來進步的兼容性。
  • Social Decentralization:  當多個獨立團隊或利益相關者參與到實現中，還能形成一種社會分散化，這對網絡的發展方向有著積極影響。

多證明設計的實現方式

OP 棧的證明系統通過標準化的鏈上 API 和鏈下參與者實現模塊化，這讓爭議合約能靈活地切換證明方案。

  1. 標準化鏈上 API：通過這個機制，Bedrock 能實時添加新的證明方案，或者創造一個需要多種證明方案才能運行的 m of n 方案。
  2. 標準化鏈下參與者：鏈下參與者（challenger）與爭議合約進行互動，創建了一個最大可提取價值（MEV）機會，這激勵了誠實行為，保護了系統，並讓爭議遊戲始終保持盈利，以確保其持續進行。

正在開發的兩種實現標準化鏈下參與者的方法：

https://github.com/ethereum-optimism/optimism/pull/5523?ref=blog.oplabs.co

https://github.com/ethereum-optimism/optimism/blob/develop/specs/challenger.md?ref=blog.oplabs.co

數據檢查

Lido, 最重要的流動質押協議之一，在 5 月 15 日以太坊主網上發布了其 V2 版本。雖然 4 月 12 日以太主網完成了上海昇級，但在 V2 版本發布之前，Lido 並未啟用提款功能。今天的 #Datacheck 將查看 stETH 提款和相關數據變化。

1/ stETH 提款請求與數量

  • 截至 5 月 23 號 14:00 (UTC+8)，累積提款請求 898，其中完成提款為 721，80% 請求處理完成
  • 累積提款的 stETH 數量為 454.48k，其中 447.9k 的 ETH 被成功提走，同時，待提款的 ETH 數量為 6,620
  • 5 月 17 號 0:00 (UTC+8) 的提款請求以及提款數量陡然上升。stETH 提款數量後續增量放緩，而提款請求每小時增長量趨同

2/ 提取 stETH 的主要地址

  • Celsius 總提款 stETH 的數量達到 428k，並且目前全部完成。佔 stETH 提款總量的 94%
  • 其他地址發出的 stETH 提款數量均不超過 10k，排名第二的地址僅 6k

3/ 關於提款緩衝

  • Lido V2 上線前，協議可供立即提款的 ETH 的數量超過 452k
  • 截止 5 月 23 日，供提款的緩衝 ETH 數量為 37.45k
  • Buffer 在提款功能開放後，很好的支持了 stETH 的提款請求

4/ V2 發布後的提款和質押數據變化

  • 除了 5 月 17 號 0:00 至 1:00 (UTC+8)，stETH 的提款數量遠高於質押數量。其他大部分時間，質押數量高於提款數量

5/ stETH 價格變化

  • Lido V2 上線後，stETH 的價格在 0.999 – 1.0 範圍內波動，與上海昇級的那一周，stETH 一度達到 0.996 相比，波動較小，與 1 錨定較緊密

6/ 主網質押總覽

  • 全網目前總質押 ETH 數量為 20.96M，質押佔比為 15.5%
  • Lido 目前仍然排名第一，市場佔有率為 31.3%
來源：https://query.nansen.ai/public/dashboards/Hk93n66vsO0uvycfui8ypF2xcpNhpraxfwX5AWZJ?org_slug=default

7/ 主網質押與提款總覽

  • 從全網的數據統計來看，最近一周 ETH 的質押數量持續上升
  • Lido V2 的升級，並未導致 ETH 從質押協議中流出
來源：https://query.nansen.ai/public/dashboards/Hk93n66vsO0uvycfui8ypF2xcpNhpraxfwX5AWZJ?org_slug=default

子彈新聞

市場

  • Tornado cash 遭受治理攻擊。對 Tornado Cash 治理擁有掌控權的攻擊者，提取了所有被鎖定的投票、清空治理合約中的所有代幣並使路由器無法使用。

資金

  • Lagrange Labs 在種子輪融資中籌集了 400 萬美元的資金，用於開發其 ZK 系統，實現不同區塊鍊網絡之間的安全互操作性。此輪融資由投資公司 1kx 領投，Maven11、Lattice Fund、CMT Digital、Daedalus Angels 參投。
  • Narwhal Finance 宣布完成戰略融資輪，估值達到 2500 萬美元。Animoca Ventures 等參投。

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