NFT 賽道正在發生怎樣的變化?

原文:The Rise of NFT Finance (NFTfi) and OTC trading

作者:Alastair (Researcher of OFR ) 丨經作者授權發布

出品:Old Fashion Research

編譯:Roger ZhuJoejoe,jianan,石志遠;996fubao.ethWeb3Caff  聯合翻譯出品

排版(譯後) Web3Caff 編輯部

封面: Photo by Sebastian Svenson on Unsplash

去年,NFT 領域收到追捧,很多創新性項目落地,NFT 社區也進一步擴大。我們目睹了活躍的 NFT 藏品從 2021 年 3 月初的 193 個增長到年底的 3000 多個。過去的一年裡,NFT 市場例如 OpenSea, LooksRare 和 X2Y2 經歷了破紀錄的交易額和交易量。不過,隨著市場的增長和成熟,我們也開始看到更多創新項目,例如 NFT 場外交易平台的出現,正在革新收藏家兌換和交易 NFT 資產的方式。

NFT 的場外交易已經在 NFT 收藏家的圈子裡愈加流行。收藏家們私下在 SudoSwap, trader.xyz 和 X2Y2 等平台上用 NFT 兌換 NFT 或者乾脆以超低甚至免交易費的方式賣出自己的 NFT。

隨著 NFT 的場外交易,其他的 NFT 金融協議(質押、借貸、租賃等)也變的更加流行。根據 NFTfi.com 的一篇文章,NFT 金融是 “Web3 垂直領域裡的基礎設施及以 NFT 為基礎的金融產品和服務的組合”。這些基於 NFT 經濟的金融活動為 NFT 創造了更多價值,NFT 金融有潛力創造出更廣泛的 NFT 應用範圍。

由於整個市場的基礎設施是建立在區塊鏈上的,從整合、市場接受度以及創造價值的角度來說,這些衍生品的價值是無可比擬的。

所以,是什麼吸引了收藏家進行這種新型交易,這有什麼重要性呢?另外,NFT 金融的最終出現,即藉出、借入和租賃協議,對於 NFT 這樣狂熱的新型數字資產有什麼影響呢?這篇文章將探討併其優點,風險以及分享下個人見解。

什麼是場外交易

場外交易(OTC),指的是交易雙方直接進行兌換或者交易,沒有第三方參與(例如交易平台,交易市場等)。在 NFT 領域,大多數交易都發生在 OpenSea, Coinbase NFT 和 LooksRare 這樣的交易平台。

這個概念很簡單,在多數 NFT 場外交易平台上,用戶可以:

  1. 創造一個交易請求,不管是兌換/賣出/買入,然後等待其他用戶接受交易請求或者議價。
  2. 創造一個直接和已經提前溝通過的對象的交易,這個交易只能通過一個特定的錢包地址進入。

所有的溝通都是私下進行的,意味著不會有外人搶走你的交易,交易要么 100% 發生,或者壓根不會交易。一旦雙方同意交易,雙方需要發送他們的數字資產到一個擔保合約,這個合約會自動執行交易,不會有中間人/第三方參與進來。

儘管場外交易平台擁有諸多優勢,但就像其它應用一樣,它們也有自己的風險。最典型的就是針對你最有價值的小圖片進行詐騙(例如通過社會工程,假網站,假藏品等)。已經有幾個針對 NFT 場外交易平台的詐騙了,主要是交易對象邀請你使用未知/虛假站點,利用惡意合約掏空你的錢包。一些受害者也遇到過用自己值錢的 NFT 來兌換別人給的山寨藏品。

X2Y2

X2Y2 是一個針對 OpenSea 問題進行改良的去中心化 NFT 交易所,提供了以下創新性特點來優化使用體驗:

  • 批量上架:賣家可以一次性上架多個 NFT
  • 批量購買:買家可以一次性購買多個 NFT
  • 內置稀有度查看:可以在 NFT 作品集裡查看稀有特徵,不需要依賴第三方插件
  • 私下售賣(場外交易):0% 手續費和版權費,只可以售賣給提前指定好的錢包地址。
X2Y2 上架流程

它們的發展方向/下一步動作:

  • NFT 發布工具:X2Y2 提供給創作者一整套工具,來幫助創作者設置 NFT 白名單鑄造以及版權設置;藏品一經銷售就會實時進行版權費打款。
  • 路線:聚焦在交易所的功能而不是場外交易。

總結:

  • 滿足最基本的 OTC 交易平台,P2P(Peer-to-peer) 交易
  • 對比同行競品,沒有什麼特別亮眼的功能
    • 建議平台內提供聊天功能,來幫助交易和談判;
    • 這樣也可以讓多個交易對手來對同一個 NFT 競標
    • 另外,這可以額外提升交易的安全性,尤其針對假如客戶在 Twitter 或者其他平台洽談,這樣可以降低被釣魚的可能性
  • 近期活躍度不錯,平台日活在 1300~1500 之間→發掘交易掛單的好地方。

sudoswap

一個無交易費的,優化了 gas 費的(gas 費支付給審批和交易),支持多資產的(可以交易 ERC20, 721 和 1155 資產),非託管的(資產在雙方交易之前不會離開自己的錢包)終極交易平台,其採用 0x 協議 v2 版本。

工作原理:

  1. 創建一個兌換(添加自己的資產和想要兌換的資產)
  2. 分享兌換碼給交易對手來進行兌換。
SudoSwap 的 “兌換創建” 功能

發展方向及近期規劃:

SudoAMM 是一個專注於流動性的自動做市商合約,專為 NFT 設計。交易員可以享受低損耗的 NFT 和代幣兌換,並且流動性提供者可以更好的控制自己提供的籌碼的價格波動範圍,也可以設置動態的買入/賣出上下限。SudoAMM 在 4 月份逐步上線。

SudoAMM 將使用鏈上流動池,任何人都可以在流動池創造和交易任意 NFT

  • 交易員,可以像在任何其他交易所一樣,進行
    • 用 NFT 兌換 ETH 或者
    • 用 ETH 兌換 NFT
  • 流動性提供者可以像在其他流動池(例如 Uniswap)一樣進行相關操作,選擇價格範圍來提供流動性並存入資產:
    • 在交易員和池子進行兌換時:存入 ETH,收到 NFT
    • 在交易員和池子進行兌換時:存入 NFT,收到 ETH,
    • 在交易員和池子進行兌換時:同時存入 ETH 和 NFT 來獲得交易費。

總結

  • 滿足了基本的場外交易平台的功能,可以用 NFT 兌換 NFT 或者其他代幣。
  • SudoAMM 激勵流動性提供者的方式是,定價計算和代幣儲備量之間脫鉤。不像常積不變的機制,當在池子裡 NFT 量少的時候會進一步惡化價格(反之亦然)。
    • SudoAMM 讓流動性提供者掌握主動權,他們可以精准設定自己的池子的波動範圍
      • 調整他們提供流動性的價格範圍(例如從 [0.667 ETH, 1.5 ETH] 調整到 [0.5 ETH, 2.0 ETH])
      • 調整當下池子價格(例如從 1ETH 到 0.75ETH,買入/賣出的報價自動跟隨調整)
      • 調整買入/賣出的交易費率
    • 原生 NFT 和 ETH 掛鉤,不需要額外的轉換費用。
  • 流動池的創造取代了基於數學公式計算價格和交易執行的交易委託賬本,這讓每個人都可以在一個去中心化的、無需信任的、透明的方式來進行交易。
  • 流動性提供者可以參與多層交易,獲取更多收益機會。
  • 問題:什麼樣的 NFT 會被支持?挑選 NFT 藏品有哪些需要考慮的?
    • 選擇純粹的藍籌 NFT?
    • 還是高交易額的 NFT?

Trader.xyz

Trader.xyz 能夠讓你方便的和朋友交易 NFT。用戶能立刻創建一個交易,通過鏈接發送掛單,安全的完成交易。該平台無手續費而且 gas 費用低。安全性由 0x 協議 v4 版本保障。

運行機制:

  1. 選擇你想進行交易的代幣(無需手動輸入代幣地址)
  2. 輸入掛單價格(選擇 ETH,USDC,DAI)- 或其它代幣和 NFT(功能正在開發中)
  3. 創建一個可分享的唯一鏈接,或者只允許特定地址進行購買– 即任何有鏈接的人可以購買
Trader.xyz’s 創建交易

發展方向及近期規劃:

“我們希望人們能在 Trader 平台上和朋友以及陌生人進行端對端的代幣交易,安全可靠,無需信任。無論是場外交易,市場交易還是拍賣交易, Trader 皆能發揮作用。我們相信人與人之間在安全環境下的互動正是互聯網上交易的未來。”

更加完善的交易結算:

  • 目前只支持 NFT 和 ERC20 代幣之間的交易,很快會支持 ERC20 代幣間的交易和 NFT 間的交易。
  • 基於屬性的訂單:根據藏品的特定屬性創建限制性訂單(例如,為有某某屬性的無聊猿支付多少 ETH);流動性可編程
  • 訂單通過 0x 協議訂單保存在鏈下的公開訂單簿上→ 最終轉型成流動性聚合器(聚合 Opensea,Zora 等交易所)

總結:

  • 沒有平台手續費(相較之下,Opensea 有 2.5% 的平台手續費和一定百分比的創作者版權費)
  • 朋友間順暢的 NFT 交易體驗(能夠讓特定錢包地址購買掛單的 NFT)
  • 尋求為 NFT 創造流動性(推出了屬性類訂單)
  • 尋求資產多鏈交易– 跨鏈的互操作性
  • NFT 間無法進行交易,目前 NFT 只能和 ERC20 代幣進行交易
  • 無法防止社交工程詐騙,UI 容易被複製;使用超鏈接也不安全,不懷好意者能創建 UI 一樣的假網站,騙取他人連接錢包,從而獲得錢包的訪問權限。

OpenSea

最大的 NFT 交易市場 OpenSea 在 2022 年 5 月 20 日宣布採用新的 Web3.0 市場協議,讓 NFT 的交易安全又高效。核心智能合約開源且去中心化,類似 0x 協議,允許創建者們基於協議進行建設。

特點:

  • 買/交換:能夠進行 NFT 間的交換或者實現 NFT 和 ETH 或其它 ERC20 代幣的交易。
  • 特定准入條件:當交易 NFT 時,買家能夠為交易的 NFT 設定必須滿足的特定准入條件(例如,如果你只想和金色無聊猿交易你的 Punk NFT,你可以規定好,只允許有金色無聊猿的錢包和你交易)。
  • 荷蘭拍掛單:你可以設定好起拍價和結束價,以及拍賣時長(掛單的 NFT 會不斷降價直到有買家出現或者拍賣結束)。
  • 小費打賞:該平台支持小費打賞(只要打賞金額不超過原報價即可)。

這對 NFT 的場外交易市場意味著什麼:

  • 開源代碼:預期會有越來越多提供場外交易的 NFT 交易市場出現→競爭更多= 更好更快的創新
  • NFT 夏天 2.0?- 這就好比是 NFT 的 “Uniswap 時刻”(Uniswap 的出現導致在不同鏈上有很多它的分叉和模仿者,推動了去中心化交易所(DEX)和去中心化金融(DeFi)的大規模發展和創新)
  • 但是 0x 協議已經存在,Opensea 的新協議還有用武之地嗎?- 這種情況有點像 ERC-721A 合約如何成為主流的。Azuki 並不是該合約的創建者,也並非是第一個使用該合約的項目,但是他們對合約的營銷做的很不錯,所以圈子裡的人都覺的 Azuki 是該合約的開拓者。

對 NFT 金融的看法

當 NFT 圈子不斷的成熟,有更多優質的 NFT 藏品已被發行,有些甚至能和藍籌 NFT 一較高下。然而,就像我們在上篇文章討論的,我們積累越多的 NFT,我們投資組合的流動性就越低。所以對 NFT 金融化的需求正在攀升,以實現資本的最高效率。

我們上篇報導通過借貸協議研究 NFT 金融化,並與抵押貸款進行類比,抵押貸款的客戶會將低流動性資產作為抵押物來獲取貸款。在那篇報導裡,我們集中研究了相關協議,包括 NFT 藏品的定價方法,以及依賴於交易對手的其它策略。我們也更加深入的研究了點對點交易和點對點流動池的借貸平台,並將所舉項目的關鍵特點進行了對比。

在這篇報導中,我們將繼續深入研究 4 項協議,Rentable 協議, NFTfi.com 協議, Pine 協議和 CEDAR 協議。這四項協議將致力於推動 NFT 金融化運動,為 NFT 擁有者提供效用,解鎖其手中 NFT 資產的額外價值。接下來讓我們仔細看看這些協議的特點,路線圖和各自的競爭優勢…

Rentable 協議

該協議最近更新的版本是 Rentable V2 版本,它讓任意平台無需集成,就能提供免抵押的純代幣化租賃服務。用戶在 Rentable 上面租賃 NFT 沒有任何准入門檻,NFT 的持有者能夠無需擔心清算且獲得租賃分成。它的可組合性讓從所未有的各種新穎,創意使用案例得以實現。

特點:

質押/出租 NFT – NFT 擁有者能夠 “質押” 自己的資產從租賃者處獲得收益,同時不會失去對 NFT 的所有權。

  • NFT 擁有者收到一枚 oToken 代幣,這是一枚非同質化代幣,能作為擁有權的唯一證明,並且能被用來贖回抵押的資產。
  • 在租賃未結束時,這枚 oToken 代幣也能被用來在其它任意協議中進行交易或者使用。

租賃 NFT – 允許用戶為了各種目的租賃 NFT:

  • 元宇宙物品: 租賃物品,頭像等,並且在任意支持 WalletConnect 的元宇宙裡使用。
  • 有准入門檻的體驗:租賃 NFT 從而能進入專屬的社區,加入 Alpha 社群等(使用 collab.land 的代幣化社區)並且體驗持有者所能享受的其它全部福利。
  • 元宇宙地塊:有創造力的創建者可以租一塊元宇宙的土地,馬上開始建設。
  • 租賃者接受 NFT 持有者的掛單,會收到一枚 wToken 代幣,這枚代幣和原有 NFT 的外觀和功效一致。租賃結束,wToken 代幣就會馬上消失,同時平台也能夠辨別持有者和租賃者,從而提供個性化體驗。
Rentable 的租賃方式

圖譯:

表格抬頭:特點,價值。

第一行:NFT 免抵押租賃,沒有准入門檻+拓展平台用戶;

第二行:持有者獲得收益+平台獲得版權費,NFT 功效最大化;

第三行:租賃過程完全代幣化,創造可用性+組合性;

第四行:通過插件實現高度定制化,少量工程量實現豐富集成。

總結:

因為無需抵押,用戶花一小部分錢就能持有一段時間的高級 NFT,降低了大量遊戲和平台的高准入門檻。

  • 此外,NFT 擁有者絕不會失去自己 NFT 的所有權→仍有權領到項目發行的空投或者參加項目發起的活動。
  • 貸方/擁有者能夠直接獲得自己掛單出租的定價收益。似乎沒有相應的價格機制來決定租賃費用。

NFT 擁有者能夠從本來會閒置的資產裡獲得被動收益,這點對於沒時間或者沒興趣參與社區活動或使用 NFT 功效的擁有者來說特別有利。

Rentable 可以適用於絕大多數的 NFT,如果不是全部的話。

  • Rentable 使用通證打包機制,將原有的 NFT 打包成 wToken 代幣,複製原數據,外觀和功效與原物沒有兩樣。
  • wToken 代幣在租賃結束的時候就會消失。

租賃保有了 NFT 的稀缺性,同時拓寬了用戶渠道,拓展了平台用戶,對創作者和開發者來說都是好事。

Rentable 將需要和現有和新推出的 NFT 項目合作,在項目裡融入 oToken 代幣(擁有者)和 wToken 代幣(租賃者)的概念。

Pine Protocol

Pine 協議(Pine Protocol)是一種資產抵押的區塊鏈基礎設施。基於該協議搭建,Pine 平台是一家去中心化的 P2P 協議借貸平台,借方可以通過抵押 NFT 獲得貸方的即時貸款,無需許可。

特點:

首先,貸方需在平台建立 Pine 資金池(Pine Lending Pools,簡稱 PLPs)→建立後將展示在平台的 Pine 借款薄(Pine Loan Book)(類似於訂單簿(Order Book))上→ 借方申請一筆貸款時,借方的 NFT 將轉移到其 Pine 錢包中作為質押,即時獲得對應貸款。

  • 每一個資金池(PLP)由一個貸方建立,例如一個鏈上錢包地址
  • 創建資金池時,貸方指定可接受作為抵押品的 NFT 藏品範圍(例如某個指定的 ERC-721 合約)
    • 指定藏品需在 Pine Pricer 上具有實時有效價格
  • 貸款貨幣
    • 默認為原生 layer-1 代幣,例如 BAYC 池將藉出 ETH
  • 貸方在建立資金池後需存入資金,池中未被借出的資金可隨時取出。
  • 借方可以隨時償還任意金額貸款及貸款累積利息。償還全部金額後,借方將重新獲得 Pine 錢包中 NFT 抵押品的完全所有權。
  • 借方未按條件償還貸款或當貸款價值比(LTV,貸款金額和抵押品價值的比例)超過了清算價值比(LTV),貸款將視為拖欠,貸方將擁有 Pine 錢包內 NFT 抵押品的完全所有權。

借方

  • 抵押 NFT 獲得貸款
    • Pine 的定期貸款結構為,具有規定的到期日,借方可選擇提前還款,但貸方並不具有對抵押資產的看漲期權
  • 即時貸款意味著借方無需與貸方反复協商即可到賬→ 降低詐騙風險
  • 能夠以不同於 NFT 抵押品原生鍊主網的其他幣種接收貸款
  • 即使 NFT 被抵押,持有者仍可正常使用該 NFT 相關功能→ 訪問相應的 DAO,接收空投,參與社區活動

通過案例講述 Alice 如何在錢包只有 50ETH 的情況下在 OpenSea 上購買一個定價 80ETH 的 NFT(依據 Pine 白皮書內容):

  • Alice 在 Pine 平台找到可以提供 30ETH 的資金池(PLP)
  • 在一筆原子交易中,Alice 從資金池借出 30ETH,加上她已經擁有的 50ETH,在 OpenSea 上完成 80ETH 的購買交易,這三個步驟必須在同一筆交易中完成。
  • Alice 在 Pine 錢包中獲得此 NFT,同時擁有對相應資金池償還 30ETH 的義務。

發展方向及近期規劃

  • 去中心化信用分
    • 使用鏈上數據為每一個地址計算信用分
  • TradFi 網關(TradFi Gateway,結合 TradFi 和 DeFi 概念的貸款方式,能夠提供比 DeFi 更高的抵押因子)
    • 去中心化借貸一般需要以超額抵押的方式執行(即通過較低的最大抵押因子執行)
    • Pine 平台將為藉方提供一個網關,允許他們將來自傳統融資貸方(如銀行、放債人等)的資金(如個人貸款)無縫添加到 Pine 平台的 DeFi 貸款擔保中
  • 支持多鏈交易— 如 Solana,Binance Smart Chain(BSC),Polygon,Avalanche 等

總結:

  • 對投資者或不持有 NFT 的用戶來說,是一種完全無需承擔 NFT 持有風險亦可參與 NFT 市場的有趣途徑。
  • 允許 NFT 持有者在不失去 NFT 所有權的前提下獲得流動性,同時保留作為持有者的相關權益。
  • DeFrag.fi 提供了一種有趣的保險概念值得我們研究,DeFrag 協議將自動通過 “看跌期權” 這一金融工具為你的 NFT 資產提供保險。
  • Pine 也提出了一個很有趣的新功能,“先借後付(Pine Now Pay Later)”。

NFTfi

NFTfi 本質上是一個 NFT 貸款的 “交易市場” 以及領先的 NFT 流動性協議,能夠使 NFT 持有者以完全去信任的方式接收來自點對點(P2P)貸款提供的有擔保的 wETH 以及 DAI,允許持有者通過 NFT 獲取所需的流動性。NFT 貸款貸方通過 NFTfi 可以獲取豐厚的利息收益,或在貸款違約時,相當於以遠低於市場價的價格獲取了 NFT 資產。NFTfi 本質是一個 P2P 貸款平台。

特點:

借方——無需出售 NFT 即可獲得 wETH 或 DAI

  • 將 NFT 列為抵押品並獲取用戶的貸款出價
  • 接受出價後,借方直接獲得貸款人錢包中相應的 wETH 或 DAI
  • NFT 在貸款期限內被轉移到託管智能合約中。如借方在到期前償還貸款,NFT 將自動轉回借方錢包。
  • 如果借方違約,貸方可以取消抵押品贖回權並獲得抵押的 NFT。NFTfi 不提供自動清算服務。

貸方—— 獲取豐厚貸款利息收益或以極低價格獲得 NFT

  • 支持超 150 種 NFT 藏品(包括 CryptoPunks(加密朋克), Bored Apes(無聊猿), Art Blocks, Mutant Apes, VeeFriends, Autoglyphs,以及絕大多數的藍籌項目),貸方將為支持抵押的資產提供貸款。
  • 最佳的情況下,貸方將獲得極為可觀的年利率(APR)。即使借方違約,放款人也相當於以極低的價格獲得了 NFT。部分貸方還提供 “貸款購買 NFT” 的融資方案。

NFTfi 的資產定價機制由用戶決定,這意味著借方可以以任意出價抵押他們的 NFT,由貸方決定還價還是接受出價。當然,平台還是會給出一些參考價格信息,如 1. OpenSea 地板價和歷史售出價格,2. Upshot 提供的估值,3. NFTBank 提供的估值。這種定價機制勢必會導致 NFTfi 展示的資產價格與公開市場價格有偏離,但卻為藉貸雙方提供了談判的渠道。

NFTfi 收取貸方成功貸款所賺利息的 5% 作為服務費,若發生貸款違約,則不收取任何服務費。借方無需支付服務費。

發展方向及近期規劃

  • 提供針對 ERC1155 協議 NFT 資產組合及 ERC998 NFT 資產包的貸款。
  • 無限期貸款:相較於協議的 V1 版本,放開期限限制
  • 按比例貸款:當前 NFTfi 貸款設定了固定的還款額度。作為 NFTfi 將推出的第一個創新貸款類型,按比例貸款將允許貸款初期以與有效貸款期限成比例的利率還款。
  • 具有約束性條款貸款申請:允許借方提交具有貸方自動接受的 “最小可行條款” 的貸款申請。
  • 償還義務收據:在協議 V1 版本中,僅貸方收到本票 NFT 作為放款依據。在 V2 版本中,借方也將同時收到 “償還義務收據”NFT。

總結:

  • NFTfi 已被證明是一個可靠的項目,已有大量藍籌 NFT 資產抵押的成功貸款案例,如 BAYC、Doodles、Moonbirds、Otherdeeds 等。
  • 與 BendDAO 相比,NFTfi 也是一個去中心化的、非託管的 NFT 資產抵押 P2P 借貸協議。
Monthly NFTfi borrowers and lenders(藍色 borrowers,紅色 lenders)

每月 NFTfi 的借款人和貸款人(藍色借款人,紅色貸款人)

  • NFTfi 還與 NFT 領域的一些大公司建立了非常好的戰略合作夥伴關係,如 Flow 和 Animoca Brands
  • 與 Pine 協議相比,NFTfi 較為遜色的一點在於,當 NFT 被用作抵押品時,借款人無法保留” 所有權” 狀態。
  • 貸款開始時,NFT 將被轉移到一個託管的智能合約中→貸款期間 NFT 的實際所有者是智能合約→包括 NFTfi 團隊在內,沒有人可以接觸到抵押的 NFT
  • 這意味著,借款人將無法使用 NFT 的功能,也可能無法收到任何空投(取決於空投機制)。
  • 由於借貸雙方在達成協議前必須等待,所以這種由用戶決定、可定制的定價機制也意味著流動性和可擴展性的降低。

Cedar

CEDAR 正在建立一個 “NFT 先買後付” 協議,這可以真正幫助這些 NFT 愛好者享受 NFT 的升值和實用性。CEDAR 降低了獲取 NFT 的門檻,幫助 NFT 愛好者以更實惠的價格獲取他們想要的 NFT,也幫助了 NFT 項目可持續地建立和擴大其社區。

特點:

它是如何工作的:

  • 挑選一個 NFT
  • 支付第一筆首付款,並立即獲得 NFT 的所有權益。
  • 一旦貸款還清,NFT 就會進入你的錢包。

所有的 NFT 福利,包括遊戲賺取收入、社區活動、會員特權、代幣空投和白名單會員,都可以立即獲得。

CEDAR 的利益相關者的收益

圖譯(按照左右順序):

用戶收益

買家先享受 NFT 的所有好處,後付全款

貸方享受流動池投資高回報

NFT 項目方通過幫助 NFT 愛好者更方便地獲取 NFT,從而可持續地擴大社區

定價機制:

CEDAR 與 NFT 的定價和分析平台 SPICYEST 合作,為每個 NFT 系列提供最準確的價格預估。由於 NFT 在 CEDAR 借貸協議中被用作抵押品。一個可靠和準確的 NFT 定價反饋對於管理與價格波動和市場變化有關的風險至關重要。這就是 SPICYEST 進入版圖的時機。

CEDAR 將與 SPICYEST 合作,確定 NFT 系列中每筆貸款的資格、風險參數和健康係數。SPICYEST 的機器學習模型從眾多來源獲取並處理數據,通過使用來自特徵、最新售價和先前銷售的數據創建 Spicy Estimates(評估功能)。

總結:

  • CEDAR 與 SPICYEST 的合作絕對是極佳的,特別是在為 NFT 藏品提供準確的價格估計方面。
    • 這將使 LP 和借款人的風險管理得到加強。
  • 然而,CEDAR 可能無法僅憑他們的 BNPL(先享後付,Buy now pay later) 協議獲得那麼大的市場份額。
    • 與其他項目如 Cyan 或 Pine 協議相比,CEDAR 並沒有很大的競爭優勢
    • 乍看之下,CEDAR 和 Pine 協議都在提供相同的服務,但由於 Pine 同時提供其他 NFT 融資解決方案(NFT 抵押借貸),我們可以預期 Pine 會獲得更大的流量和更多社區的認可。
  • BNPL(先享後付)的整個概念絕對是耐人尋味的,特別是對於那些想享受擁有 NFT 的所有好處,但又想為其他藏品釋放流動資金的收藏家;或者甚至對於那些剛起步,可能沒有足夠的流動資金完全購買喜歡的 NFT 的收藏家。
    • 在得出結論之前,了解更多關於 CEDAR 的未來計劃是至關重要的

結論:

市場真正需要什麼樣的 NFT 場外交易(OTC ,Over the counter) 產品?

市場需要一種能夠滿足以下 3 個基本因素的 NFT OTC 產品

  • 安全性:收藏家肯定會優先考慮每筆交易的安全性;交易不可輕易受到惡意攻擊,並能防止潛在的騙局。
  • 成本/費用:例如,交易費用 (gas) 絕對應該被優化並保持在最低水平。
    版稅問題:某些項目依靠每次銷售產生的版稅來繼續建設和發展;如果使用 OTC 交易,這些項目將無法獲得版稅,可能會影響其發展。
    我的解決方案:讓收藏家能夠選擇他們想要捐贈給社區的版稅比例。雖然這不是一個完美的辦法,但可以讓那些深度參與項目的收藏家參與到版稅系統中。
  • 跨鏈互通:隨著 NFT 在 Solana、NEAR 等鏈上的流行,我相信跨鏈兼容肯定會吸引那些想在其他鏈上獲得 NFT 的收藏家。

儘管現有的 NFT OTC 產品已經滿足了大多數採用場外交易的 NFT 收藏者的基本需求:能夠用 NFT 交換其他 NFT(例如,用 Mutant Ape 交換 2x Azuki),以及簡單地將他們的 NFT 出售獲得其它代幣,如 ETH、USDC 或 DAI,而不產生高昂的費用。

我仍相信,隨著 NFT 逐漸成熟,成長為一種更複雜的資產時,對 OTC 平台的需求將會改變;現在能滿足所有市場期望的平台,在未來可能會不夠用。

NFT 金融將如何繼續發展並使 NFT 行業受益?

隨著 BAYC、Sandbox 等著名項目繼續在該領域發布新的內容和項目,我們應該期待看到更多的 NFT 金融化協議和向 NFT 貸款和借款協議的敘事轉變。我們還應該期待更多的資金注入,特別是來自 DeFi 的 “原住民”,他們希望利用其中的一些協議所提供的可觀收益率。這也會為 NFT 市場提供更多的流動性,使未來幾年的增長預測更加穩定。

對 GameFi 愛好者而言,NFT 租賃協議可能是一個重要的交易市場。隨著 GameFi 敘事從不可持續的公會結構轉向,GameFi NFT 資產的收藏者現在有了一種更可持續的方式來借出他們的資產。這可能會降低玩家購買今年即將發行的所有 3A 級遊戲的門檻。

例如,玩家不需要完全承諾並以 2 個 ETH 的價格購買 NFT 來開始遊戲,而是可以以 0.2 個 ETH 的價格租賃一段時間試玩,再決定該 NFT 是否值得全款購買。

新的建設者如何才能開發出比當前同行更好的產品?

開發” 理想的”NFTFi 產品,特別是與 NFT 借貸、租賃協議有關的產品時,NFT 如何估值以及理解 NFT 自動做市商(NFT-AMMs,Automated Market Maker)的流動性滑價(slippage)是其中最為棘手的問題。在藏品估值方面,各種項目,如 CEDAR 已經與定價系統建立了戰略夥伴關係,以便為其用戶提供最準確的實時價格。這種合作將使新協議專注於他們的核心產品,同時對其用戶的 NFT 估值保持信心。在流動性滑價方面,NFT 自動做市商必須設計一個有別於如 Uniswap 等分佈式交易平台 (DEX,Decentralized Exchange) 的公式,特別是在處理 NFT 這樣的高波動性和低流動性資產時。

此外,這些平台可以與其他 NFT 技術結合使用,以提供更多的增值服務。例如 Numeus.xyz 的 NiftyMate,這是一個 NFT 定價引擎,可以讓收藏者為他們心愛的 jpeg 圖片計算出最現實的” 公平價格”。這樣的服務可以讓第一次購買的人精確地估計具有某種屬性的 NFT 的價格,使 NFT 市場在第一次購買時不那麼令人生畏。這將為收藏者在購買前提供盡可能多的信息。

至於 NFT 場外交易,我預計更多的建設者將使用新的 Seaport 協議(Seaport Protocol),增加 NFT 場外市場的安全性和創造性。納入如驗證 NFT 有效性這樣的基本能力將在交易時保護用戶。

我認為 NFT 場外交易的一個最重要的場景在 GameFi。玩家之間交換遊戲資產(裝備、飾品、武器等),與 Web2.0 遊戲中使用的交易系統(如 MapleStory 和 RuneScape)類似。傳統遊戲讓玩家用任何遊戲中的資產或物品交換其他物品,甚至是遊戲中的金錢。這些交易通常是成本很低甚至免費;這是一種在玩家之間轉移資產的原始但有效的技術。

隨著敘事轉向 MMORPG 遊戲,如 Treeverse 和 Embersword,人們更渴望能快速、低成本和安全地完成 NFT 資產交易。因此,希望在 NFT 場外交易方面擴展服務的平台可以考慮與 GameFi 項目合作,將其服務納入遊戲中,或直接成為玩家交易資產的官方平台。

當涉及到將 NFT 融資和場外交易策略與元宇宙/GameFi 項目的發展合併時,可能性是無窮的。我毫不懷疑,在接下來的數月/年裡,我們將看到越來越多的 NFT“原住民” 嘗試這樣的方式。我也期待著看到更多的創新,將 NFT 市場推向更高的高度。

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