這個年輕的行業已對整個遊戲市場產生了可觀的影響...
原文：GameFi: Can blockchain-based gaming redefine the industry?（Cointelegraph Research）
作者： Raphael Spannochi，Helen Rosenberg，Igor Kravchenko，Bryan O' Shea，Alexander Valentin，Demelza Hays, Ph.D.
翻譯： malatang.eth
封面： Photo by Hassan Pasha on Unsplash
要點
- 區塊鏈提供了經濟的建設模塊。遊戲開發者現在可以將產權納入數字世界。玩家可以將角色和道具從遊戲中取出來，到去中心化交易所兌換成以法幣計價的穩定幣。與過去在遊戲內市場上以固定價格出售數字商品相比，玩家要是能在遊戲外賣掉數字商品，那麼所有權就意味著更多。
- 區塊鏈遊戲 Axie Infinity 和 DeFi Kingdoms 每日交易量突破了 4 億美元。
- 歸根結底，GameFi 是遊戲與金融激勵的結合。這種新經濟為玩家創造最大價值，而不是從 “用戶” 那裡榨取價值。通過強化產權，同時降低交易成本，經濟活動蒸蒸日上，每個人都獲益良多。
- 2022 年，遊戲工作室將面臨如何處理區塊鏈技術的監管和環保問題。到目前為止，Play-to-Earn 遊戲內的大多數交易都可能屬於應稅行為。如果這些問題得以解決，我們可能會看到遊戲行業遠未到平台期，未來幾年元宇宙將是企業蓬勃發展之地。
- 傳統遊戲的商業模式被徹底顛覆。GameFi 不再從玩家那裡榨取最大價值，而是為玩家提供為自己賺錢的機會。它的潛力在全球新冠大流行期間顯露無遺，人們需要尋找替代收入來源。一些玩家通過玩 Axie Infinity 之類的遊戲掙得的收入，超過了當地的月平均收入。
- 坐擁有 100 億美元的收益，這個年輕的行業已對整個遊戲市場產生了可觀的影響。
- 用戶激增的原因是逐利，其結果是增長的稍縱即逝和不那麼忠誠的玩家群。長遠來看，P2E 遊戲的成功不能僅依賴於賺錢的機會。出色的玩法才是關鍵。
1. 什麼是 GameFi？
遊戲能創造整體經濟嗎？
區塊鏈遊戲（以下稱 “鏈遊”）Axie Infinity 於 2021 年 2 月推出了以太坊側鏈 Ronin 鏈。幾週內，交易量和存款餘額一度打破所有合理甚至最古怪的預期。遊戲界一片困惑。發生啥了？一個詞：經濟學。過去的遊戲交易功能很少，但這並不是因為遊戲開發者不想這麼做。在遊戲內嵌入功能性代幣及便利交易的市場，交易成本太高了，也不符合遊戲的主要目標。區塊鏈技術帶來了變化。初級 Solidity 開發者可以在不到一小時的時間內為遊戲創建 ERC20 代幣。當遊戲開發者將 ERC721 標準用於非同質代幣 NFT 時，諸如劍和魔杖之類的遊戲內物品就可以自動在 OpenSea 等通行的第三方市場上進行交易。
區塊鏈提供經濟的建設模塊。允許遊戲開發者將實在的產權帶入遊戲世界。這些權利依附於所有權概念。當玩家可以將角色帶出遊戲，並在去中心化交易所將其兌換成以法幣計價的穩定幣，與他只能在遊戲內市場上以固定價格出售相比，所有權的意義就要豐富得多。
最終，GameFi 將游戲與金融激勵相結合，為玩家創造最大價值，而不是從 “用戶” 那裡榨取價值。這對遊戲有利，最終也對遊戲工作室有利。資本主義的經典原則在這裡奏效。通過使價值生產更加循環往復，並強化產權，同時降低交易成本，經濟活動蒸蒸日上，每個人都獲益良多。
2022 年，遊戲工作室將面臨如何處理區塊鏈技術的監管和環保問題。如果這些問題得以解決，我們可能會看到遊戲行業遠未到平台期，未來幾年所謂元宇宙將是企業蓬勃發展之地。
Axie Infinity 和 DeFi Kingdoms 已證明它們的日交易量可以突破 4 億美元的水平。這些遊戲是被稱作 GameFi 的新型遊戲的典型代表。
MixMarvel 創始人在 2019 年 11 月首次提到 “GameFi” 一詞。Andre Cronje 隨後在 2020 年 9 月的一條推文中使用了它，此後該詞成為標準行話。
GameFi 是遊戲和金融的結合體，廣義上代表一切具備金融元素的區塊鏈遊戲，但與非博彩活動不同。這些遊戲需要技巧和毅力，運氣成分較少。玩家通過完成任務，或裝扮他們的角色，來賺取代幣和物品。與過往的區別在於，玩家可以用他們的戰利品做什麼。
GameFi 的基本功能是：
Play-to-earn：由於標準是開放的，玩家可以將在遊戲中賺取的稀有物品出售給遊戲內外市場上的其他玩家。當遊戲物品在其原生環境之外還能保持效用時，“現實世界” 和虛擬世界之間的聯結就變得更加緊密了。
一些遊戲催生了一個完整的補充性的產業，通過培養和訓練角色，或者尋找強大效能的遊戲內物品，玩家可以過上體面的生活。
遊戲內代幣通常具有吸引投資者的巧妙動機，無論他們是否參玩遊戲本身。雖然這對早期玩家來說是一個福音，但不斷上漲的價格為新參與者築起了高昂的入場費，因為需要玩的角色是以遊戲內的本幣定價的。
代幣經濟學：代幣和經濟學的複合詞，它描述了這樣的激勵機制。“永遠只會有 2100 萬比特幣！” 簡而言之，就是比特幣代幣經濟學。供應有限，發行量遞減。
讓我們看看 Axie Infinity 的 AXS 代幣。生育角色將代幣發送到社區金庫，並將其流通移除流通。用戶可以質押 AXS 以獲得網絡，並從金庫中獲得獎勵。同時，AXS 代幣的最大供應量為 2.7 億枚，團隊所有的代幣在 5 年內逐步釋放，因此團隊成員不能拋售他們的份額從而破壞價格。
供應量設限，緩慢釋幣，以及質押獎勵，三者共同作用，使持有 AXS 對投資者更具吸引力，推動其價格增長。
2. GameFi 的歷史
一開始時遊戲就是為了錢而玩的。 Senet、Go、西洋跳棋等古代桌遊也不例外，一些高手將他們的熱情變成了職業。
這份報告是關於電子遊戲和虛擬物品的，所以我們將停留在最近的過去。在區塊鏈技術出現之前，是否也存在電子遊戲物品的交易市場呢？
2.1 區塊鏈之前的 play-to-earn
Second Life 是第一款植入真在的遊戲內代幣（稱為 Linden Dollar）和遊戲外虛擬物品交易的遊戲。房地產經紀人 Ailin Graef 在 2006 年通過出售遊戲內土地賺了超過 100 萬英鎊。
Second Life 目前仍在運行，而創作者 Philip Rosedale 最近回爐來主導這個元宇宙。時機真是完美，Second Life 開創了元宇宙的大部分內容，如虛擬職業、虛擬土地或整個虛擬經濟。
接下來一個打破虛擬限制的遊戲是魔獸世界（WoW）。這款奇幻冒險遊戲的玩家在 eBay 上為藍色魚人蛋出價數万美元。在遊戲中，角色使用虛擬黃金進行交易，但只能以特定價格交換特定物品。開發者動視暴雪最近發布了自己的數字貨幣，儘管這種數字貨幣只能從開發者處獲得，並且只能在遊戲本身裡面交易。
Animoca Brands 聯合創始人兼執行主席蕭逸：
Play-to-earn 的基本原則是，玩家現在有機會將他們在遊戲中投入的時間、金錢和精力轉化為可兌換成金錢的代幣。玩家參與遊戲獲得代幣獎勵，並且（由於區塊鏈資產真實的數字所有權）他們能在各種市場上交易這些代幣。您玩遊戲的次數越多，您的遊戲水平越高，您的收入潛力就越大。對於許多遊戲玩家來說，夢幻變成了現實。當今全球有數以萬計的玩家通過玩遊戲來增加收入，這一趨勢將在未來幾年內獲得強勁增長。
2.2 貓咪進入以太坊
加拿大企業 Axiom Zen 的開發人員於 2017 年 10 月開始試驗非同質代幣 (NFT)。它開發出可以根據其 “遺傳” 特徵進行繁殖的可愛漫畫貓。這項貓咪試驗大獲成功，一年後它多次差點壓崩以太坊網絡。它被稱為加密貓（CryptoKitties）。
這款遊戲允許人們出售虛擬寵物換取以太 (ETH)，創世版貓咪在 2017 年 12 月 2 日以 246.92 ETH 的價格售出，相當於 117,712 美元。之後，用戶蜂擁而至，飼養了超過 100 萬隻貓，並與 CryptoKitties 智能合約進行了超過 320 萬筆交易。對小貓咪無休止的需求淹沒了以太坊區塊鏈上的所有其他交易。普通用戶必須等待幾天，網絡才能處理完他們的交易。貓咪收藏者拉高了交易費，因為他們急於養一隻稀有貓來獲得可能改變生活的利潤。
為 “CryptoKitty” 支付的最高價格超過了 600 ETH，即 134 萬美元。
到底發生了什麼？為什麼對 CryptoKitties 如此狂熱，而在魔獸世界等真正的重磅遊戲上進行交易仍然只是遊戲本身的陪襯？
一個詞：經濟！
3. 遊戲經濟學
鏈遊正在顛覆傳統的遊戲模式。在 GameFi 之前，各自獨立的遊戲世界並沒有讓玩家真正擁有他們的遊戲內資產。GameFi 將游戲內的物品存儲為獨特的代幣或 NFT，所有者可以按自行選擇的價格在自由市場上出售。2019 年，一種名為 Smooth Love Potion (SLP) 的遊戲內貨幣推出，提升了 Axie Infinity 的受歡迎程度，並為其他去中心化金融 (DeFi) 組件滲透入鏈遊鋪平了道路。GameFi 與 DeFi 的相似之處包括質押、流動性挖礦、NFT 交易和 NFT 碎片化。
隨著越來越多的玩家收集和交易數字資產，加密遊戲越來越受歡迎，為遊戲開發者創造了可靠的收入並為玩家創造了價值。2020 年，COVID-19 防疫措施給菲律賓帶來經濟困難的時候， 該國的 Axie Infinity 玩家玩玩遊戲就能賺取相當於常規月薪的收入。這就對了：神秘之地上玩耍即營生。難怪這會吸引大量用戶。據彭博社報導：
“在 11 月份（2021 年），連接到去中心化應用程序的活躍加密錢包中有近 50% 用於玩遊戲的。 在成為領先的 dApp 應用類型數月之後，與去中心化金融 DeFi dApp 相關的錢包比例在同一時期下降到 45%。 ”
您可能想知道玩家如何在這些新型虛擬經濟體中賺錢的。我們挑選了五款最受歡迎的遊戲，講講玩家如何在裡面賺錢。
3.1 玩家如何賺錢
Axie Infinity 是 GameFi 中第一個紅極一時的炸子雞。憑藉複雜的生態系統，它在 2021 年的大部分時間和 2022 年第一季度 DappRadar 的 NFT 銷售排名中名列前茅，在截至 1 月 30 日的 30 天內銷售額為 5.636 億美元。
Axie Infinity 是一款受 Pokémon 和 Tamagotchi 啟發的 NFT 遊戲。玩家繁殖、賽跑、戰鬥和交易可愛的 Axie 生物來賺錢。所有遊戲內物品都是以太坊 ERC-721 標準的 NFT。這是 NFT 市場普遍共用的標準。
Axie 的開發人員在玩 CryptoKitties 時相遇，在後者他們見證了玩家被賦予經濟自由後所爆發的威力。Axie 上的所有資產和數據都是開源的，其使用不需要獲得 Sky Mavis 的准許。社區中的開發者可以構建任何想要的任何東西，交由玩家決定是否喜歡。換句話說：遊戲設計中融入了自由開放的市場。
Axies 可以通過使用 Smooth Love Potion (SLP)（功能代幣）和 AXS（遊戲的治理代幣）來培育。完成遊戲中的任務會被獎勵 SLP。就像在 Ready Player One 中一樣，玩家可以塑造遊戲世界的一部分。但除此之外還有更多。
迄今為止，NFT 和元宇宙領域最大宗的數字土地銷售之一也來自 Axie Infinity：75 個創世地塊中的一個以 230 萬美元的價格售出。該系列的總銷售額已接近 40 億美元。
質押或鎖定 AXS 較長時間可以獲得可觀的年化收益 (APY)。儘管收益已從 200% 多降低到約 88%，但投資者質押 AXS 的價值仍超過 15.6 億美元。
Katana 去中心化交易所允許玩家使用 SLP 或 AXS 提供流動性來挖 RON。RON 是生態系統代幣，可用於支付交易費用。
Axie Infinity 正在成為一個擁有實體經濟的數字國家，而 AXS、SLP 和 RON 的應用場景也在增長。
AXS 的價格在 2022 年 1 月下跌了 50%，對之前嫌價格過高的投資者來說這是一個有吸引力的進入點。新的土地空投即將推出，希望為買者提供豐厚的回報。
Planetarium 聯席首席執行官 Kijun Seo：
Play-to-earn 可持續嗎？
第一撥 P2E 遊戲靠新玩家來炒高已投資者的資產——我認為投資永遠是強大的推動力，但要完成整個閉環，必須建設一批新型的遊戲，讓玩家自然而然地被吸引過去花錢娛樂。目前傳統遊戲與 Web3 遊戲之間是有鴻溝的。我們致力於在這兩個領域間架起橋樑，引入在娛樂創意方面表現出色的頂級遊戲工作室，幫助他們從零開始接嘗試 Web3 遊戲。GameFi 的未來在於通過 “花錢來玩（spend-to-play）” 來完善邊玩邊賺（play-to-earn），比方說，激髮用戶的娛樂需求。然後這些收入可以分配給參與者和貢獻者，為 P2E 創造一個更可持續的氛圍。
2022 年值得關注的另一款遊戲是 DeFi Kingdoms。DeFi Kingdoms 的靈感來自對熱門交易所流動池的投資熱情。創建 DeFi Kingdoms 的目的是將資產可視化為遊戲中的 “花園”，代表代幣對和收益。該遊戲將投資者的流動性份額描畫為遍布花卉的地塊，這些花卉的生長與收益同步。
得益於對去中心化金融（DeFi）和鏈遊都感興趣的用戶，DeFi Kingdoms 成為有史以來第一個在 DappRadar 全類別排行榜上名列前茅的 Harmony 項目。它的原生 JEWEL 代幣同時呈拋物線狀上漲。
JEWEL 用於購買遊戲內的 NFT 魔法，以提升基礎等級數值以及在遊戲內外流動性挖礦。
代幣持有者可對項目發展和演變方向投票。在過去四個月中，代幣價格從 1.23 美元飆升至 22.52 美元的歷史新高，但在 2022 年 1 月 30 日回落至 7.70 美元。
Alien Worlds 是最受歡迎的 play-to-earn 遊戲之一。玩家需持有特定的 NFT 才能進入遊戲，遊戲由一個 DeFi 元宇宙組成，各個行星是裡面的去中心化自治組織。
始於 2020 年 12 月，遊戲將 Trilium (TLM) 是作為治理代幣。TLM 可用於掠採其他行星的資源，並提高土地挖礦的收益。
Alien Worlds 是關於土地所有權的。玩家可以租用地塊並將部分採礦收入支付給土地所有者。土地 NFT 還提供了開挖資產的機會。
玩家可以購買工具 NFT 來提高挖礦效率。玩家開採 Trillium 並在此過程中找到其他物品。Alien Worlds 自成立以來就吸引了數百萬新玩家，並在 2022 年 1 月成為玩得最多的鏈遊之一。
Splinterlands13 是一款多人幻想紙牌遊戲，玩家與怪物戰鬥，爭奪戰爭中的混亂世界。它建立在 Hive 區塊鏈上，也使用 NFT。遊戲玩法類似於 Magic the Gathering 或 Yu-Gi-Oh，玩家開發一系列具有不同能力和稀有度的卡片，然後將選定的牌庫與對手的牌庫對戰。
當然，與實體版的主要區別在於，Splinterlands 允許用戶在幾分之一秒內購買、出售和交易數字卡。玩家可以在 OpenSea、PeakMonsters 或 Monster Market 等第三方市場平台上出售 NFT 卡。
Splinterlands 每天有超過 400,000 名活躍用戶和數千名新玩家加入。日交易多達 400 萬筆，Splinterlands 是 2022 年 1 月最活躍的 GameFi 遊戲。
該遊戲目前由錦標賽組成，玩家與排名相近的對手比賽。給定一組隨機的戰鬥參數，兩名玩家在限時內選擇卡牌。在選好後，戰鬥將根據預先設定好的規則自動進行。
Splinterlands 不做廣告，其熱度完全得益於口耳相傳。基礎版是免費玩的，每天約有 7,000 名新玩家試玩。這 7,000 名日訪問者中，約有 3,000 人選擇花 10 美元購買完整版遊戲。收費版允許玩家在遊戲中賺取 NFT 資產，而免費版則不能。遊戲資產包括怪物卡和兩種形式的加密代幣，Splintershards 和 Dark Energy Crystals。
以 Coinbase Global Inc 股東 Taylor Carmichael 為例；他花 10 美元進入了整個怪物庫，玩了兩年之後，他的 NFT 卡現值 17,000 美元，不錯的投資回報。
Splinterlands 開發者計劃推出治理代幣，原本在以太坊上啟動。高昂的汽油費和擁堵問題讓團隊覺得遊戲會在那裡受到限制，從而低收入玩家因費用過高而玩不起。
該代幣現在將在 BNB 鏈上啟動。持有人將能在 PancakeSwap 和其他通行交易所上質押其 SPS 代幣。SPS 持有者可以對重大治理問題投票，Splinterlands 代幣全部由社區持有。
Bomb Crypto 是一款植入 NFT 的戰鬥遊戲，玩家在裡面管理一組投彈英雄，程序要求這些英雄尋找 BCOIN 並與怪物戰鬥。這讓人想起 1983 年的街機遊戲系列《投彈手 Bomberman》，這款遊戲為 GameFi 帶來了懷舊的味道。
BCOIN 可用於以 10 BCOIN 一個的價格購買新投彈手。每個投彈手都有以下特性中的一種：
- 常見
- 稀有
- 超級稀有
- 史詩
- 傳奇
每個投彈手都擁有不同的能力和數值，來決定其用途：
- 功率：1 – 18
- 炸彈範圍：1 – 6
- 耐力：1 – 18
- 速度：1 – 18
- 炸彈數量：1 – 6
- 特殊能力
玩家至少需要一個投彈手，組建一個體面的團隊則至少需要 10 名投彈手。2022 年 1 月，BCOIN 的價格 2 美元多一點兒，入門投資規模為 200 美元。
BCOIN 是 Bomb Crypto 的原生數字貨幣，用於獲得特殊功能、購買獨家物品和增強經驗值。Bomb Crypto 計劃於 1 月 20 日推出自己的 NFT 市場，其中包含新的故事模式、新的戰鬥模式以及計劃在 2022 年剩餘時間內發布的一系列新功能。
3.2 前五名對比
我們已介紹完選定的五款遊戲。接下來對比一下玩家在每款遊戲中投入的金額、活躍用戶數、交易量，並給每款遊戲的遊戲玩法和代幣經濟模型用五分制打分。下表是對比概覽。
活躍用戶
下圖顯示了前 5 大遊戲的日活（按獨立錢包地址計算）。Bomb Crypto 和 Alien Worlds 領先，Axie Infinity 位居第三。遊戲似乎都會經歷一個快速增長的階段，然後是用戶數量停滯，進入更長的平台期。
金額/TVL
鎖倉總價值 (TVL) 代表投資於遊戲的總資產（以美元計）。Alien Worlds、DeFi Kingdoms 和 Axie Infinity 各有 30 億美元或更多的餘額。這張圖表很好地展示了玩家對遊戲內物品的重視程度。
收入金額
收入金額代表遊戲的每日收入金額（以美元計）。我們可以看到同樣的快速、幾乎垂直的增長模式，然後是急劇下降。證據很明顯，先有一個炒作階段，玩家起先會爭相搶購數字土地。在最初的熱潮之後，遊戲開發者吸引新用戶的難度增加。
交易量
交易量代表交易總價值（以美元為單位）和每款遊戲使用的智能合約進行的交易總額。
與收入金額相比，交易量增長更慢、更穩定。一旦玩家將資金投入到遊戲中，就會越來越多地開始與他人互動，這是一個非常健康的跡象，表明實際經濟體正在形成。
Axie Infinity 顯示了一個完整的繁榮和蕭條活動週期，Alien Worlds 也是如此，儘管程度較輕。其他遊戲更年輕，仍處於初始增長階段。
我們對 Polygon 和 BNB 鏈的分析表明，遊戲交易占那裡所有交易的三分之一以上。簡而言之，GameFi 已成為區塊鏈採用和使用的關鍵驅動力。
玩法評分
對經驗豐富的主機遊戲玩家來說，各款遊戲的玩法都沒什麼新鮮的。與使命召喚的體驗完全不可同日而語。
但玩家仍然可以在玩 NFT 遊戲時獲得愉悅的體驗，這從用戶數可以清楚地看出來。我們還處於 GameFi 的早期發展階段，預期鏈遊在未來變得更具視覺吸引力和活力。
GameFi 的得分取決於其吸引玩家的策略和戰術。前五大肯定在讓加密和 NFT 投資變得有意思方面做得很好。我們檢查了各款遊戲的入門成本、遊戲模式、整體戰略難度和遊戲機制，得出的遊戲玩法分數介於 1（非常糟糕）和 5（非常棒！）之間。
代幣經濟模型因素
未來的遊戲經濟將發生在區塊鏈上。五款鏈遊中的 play-to-earn 模式包含了面向每個用戶的開放經濟和金融主權的理念，這得益於加密的經濟建設模塊：開放標準、加密貨幣交易、去中心化交易所和無需許可參與建設。
Facebook 將自己重新命名為 Meta， 並建立自己的 “元宇宙”，這些決定證明了這一方向的價值。隨著數百萬新用戶的加入，當前的任務就是讓遊戲內經濟得以可持續的方式增長。
我們仔細研究了遊戲內代幣當前和未來的潛在價值，以及它們可以為投資者做些什麼。我們考慮了開發團隊為提升代幣價值而儲備的東西。最後，我們將見解提煉為 1（差）到 5（優異）的評數，以便讀者快速了解代幣經濟模型。
SolaDefy.io 創始人兼首席執行官 Saad Laghari：
SolaDefy 生態系統中的 P2E IDO 是什麼意思？
Play2Earn IDO 是 SolaDefy 引入的全新概念，旨在幫助體驗 Gamify Launchpad。我們授權社區根據他們的遊戲表現玩遊戲並贏得 IDO 分配。
我們是誰，是什麼讓我們與眾不同，我們的故事是什麼？
我們是一群對遊戲充滿熱情的企業家和工程師。我們正在向區塊鏈 GameFi 生態系統引入首個基於 Solana 的 Play2Earn (P2E) IDO 啟動板。
這使我們能夠創建一個充滿激情的加密遊戲玩家社區，他們 “不畏困難” 並通過玩遊戲和獲得 IDO 分配的激勵來爭取平等機會。
為什麼項目要在 SolaDefy 上啟動？
SolaDefy 擁有對遊戲和加密充滿熱情的社區。我們鼓勵我們的社區玩遊戲，並繼續為在 SolaDefy 上啟動的項目持有代幣。這將為項目提供額外的發布後支持，並獲得來自 SolaDefy 社區的持續流量和反饋。
展望：什麼值得期待
數據顯示，2021 年下半年以來，去中心化應用程序 (DApp) 在活躍錢包地址中佔據主導地位。自 9 月以來，遊戲代幣，即 The Sandbox (SAND)、Axie Infinity (AXS)、Enjin (ENJ)、Illuvium (ILV) 和 Ultra (UOS)，它們的表現甚至超過了比特幣，當然最近出現了一些回調。2021 年是 GameFi 之年。在牛市期間，幻想、投機和瘋狂會導致不切實際的估值，一些 GameFi 項目的估值就是這種情況。
由於 Axie Infinity 幾乎完全依賴於新玩家向遊戲中投入新資金，新玩家增長的減少可能會使該項目的整個經濟陷入衰退。一些項目已經在路線圖和白皮書中提出了遊戲內長期經濟問題的解決方案，看它們如何發揮作用將是很有意思的。
4. GameFi 有什麼不討喜的地方？
GameFi 通過賦予玩家所有權和潛在收入來源來改變遊戲規則。GameFi 有很多令人興奮的地方，但也並不全是鑽石和玫瑰。我們看到了 play-to-earn 遊戲的一些負面影響以及需要考慮的潛在社會後果。我們還要探討一下監管和稅收的影響，以及對 GameFi 的未來意味著什麼。
4.1 骰子是否加載？
當低收入經濟體不成比例地遭受新冠疫情防控措施的影響時，Axie Infinity 正當其時地吸引新的玩家群入場。政府實施的封控措施使許多人失業，沒有收入來源。人們轉向其他方式來維持生計，Axie Infinity 在菲律賓等較貧窮的國家大受歡迎。在 Google 趨勢中搜索 “Axie Infinity”，顯示 2021 年菲律賓、委內瑞拉和古巴對該遊戲有著巨大興趣。
低收入國家的早期玩家具有比較優勢，可提供更便宜的遊戲內勞動力。升級角色或挖掘遊戲內的金幣是艱鉅的任務，更富有的玩家樂於將任務外包給低收入國家的玩家。
就像時裝業一樣，生產和勞動力都很便宜，但產品在較富裕的國家銷售和消費。Axie 引發了低收入玩家的湧動，他們為有能力支付費用的較富裕的孩子升級角色。
GameFi 在新冠大流行期間使諸多家庭擺脫貧困，但遊戲目前的現狀又使新進入者望而卻步。玩家需要從市場上購買三個 Axies，在 2022 年 1 月，價格至少 75 美元——這對於菲律賓的低收入家庭來說太貴了。在 2021 年的較長時間內，進入成本高達 1,500 美元。
Sky Mavis 啟動了 Axie Infinity “獎學金” 計劃以鼓勵社區發展。雖然這一舉措允許玩家在不承擔相關成本的情況下進入遊戲，但它也有缺陷。
獎學金是指，“管理者”（擁有足夠 Axies 的玩家）讓 “學者”（無法負擔 Axie 團隊的玩家）用管理者的 Axies 玩遊戲。然後，學者獲得的 SLP 將在管理者和學者之間分配，具體取決於他們之間的約定，在某些情況下可能是 50-50，或者更少。
學者無法訪問其掙得的 SLP，並且不擁有在遊戲過程中獲得的任何資產。管理者與學者的關係完全建立在信任之上。由於想玩卻買不起自己團隊的玩家飽和，學者大量過剩，其中大部分來自菲律賓等第三世界國家。
隨著利潤驅動的用戶爆炸式增長，短暫的長期增長和不忠誠的玩家群也隨之而來。用戶激增的原因是逐利，其結果是增長的稍縱即逝和不那麼忠誠的玩家群。Axie Infinity 雖然在整個 2021 年保持了勢頭，但是因為替代品層出不窮，長期成功則是另一個問題。出色的玩法才是關鍵。
由短期利潤驅動的商業模式會干擾社區的有機發展。“早開始，努力玩，快套現！” 是許多早期進入者的口頭禪，這導致遊戲在啟動後易陷入增長乏力的境地。
對於後來者來說，骰子似乎被投給了早期進入者和現金充裕的弄潮兒。媒體報導通常出現在價格高漲時，然後就無人問津。
從表面上看，這與社區擁有的遊戲內經濟和去中心化的、基於區塊鏈的經濟體的基本精神背道而馳，自由交易和產權是其要義和中心。我們可以爭辯說，富人變得更富有，而窮人則從他們的勞動中得到一小部分。獎學金計劃讓管理者賺得盆滿缽滿，而讓學者們只能撿殘羹冷炙。這樣的系統與遊戲應該追求的公平競爭相去甚遠，也使得可持續成功變得更加困難。
4.2 監管困境
自 2009 年次貸危機之後、比特幣 (BTC) 出現以來，立法者一直在緩慢地嘗試尋求對加密貨幣監管和徵稅的方法。隨著 2020 年以來數字資產大漲，這些嘗試得到了強化。
美國總統喬·拜登最近將加密貨幣標記為 “國家安全威脅”，並發布了一項行政命令，要求眾多政府機構制定監管政策。
民主黨在 1 月份在美國眾議院提出了另一項法案，即 COMPETES 法案，讓加密行業倍感擔憂。
華盛頓特區智庫 Coin Center 執行董事 Jerry Brito 指出，法案草案中的一項條款允許財政部長在無事先通知的情況下禁止加密貨幣交易所運營。布里托表示，他相信該法案很可能會 “以某種形式” 通過。
2021 年 11 月，總統金融市場工作組發布的一份報告建議，美國的穩定幣發行人應受到類似於銀行的 “適當的聯邦監督”。該報告沒有具體說明哪個聯邦機構將領導這些工作，但表示美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會 (CFTC) 擁有 “廣泛的執法、規則制定和監督權” 來處理加密交易和公司問題。
世界各國政府正在朝著某種形式的監管框架邁進。印度最近宣布引入針對所有數字資產轉移的 30% 加密稅，併計劃在 2023 年之前引入自己的中央銀行數字貨幣 (CBDC)。泰國還宣布了引入 CBDC 的計劃，但最近因公眾反對撤回了對所有加密貨幣徵收 15% 的資本利得稅的計劃。
印度尼西亞禁止金融機構便利或營銷加密資產交易，新加坡命令加密企業停止向散戶投資者營銷或宣傳其產品，稱數字資產 “風險很高，不適合公眾”。這只是從越來越不自由的監管環境中挑選出的一小部分例子。
GameFi 也沒有逃脫監管者的視線。推出不久後，菲律賓就注意到大量用戶在玩 Axie Infinity 等遊戲。該國財政部最近宣布，從玩遊戲獲得的收入需繳納所得稅。
即使加密代幣和 NFT 從未離開遊戲世界，大多數在 play-to-earn 遊戲中進行的交易現在都可能是應稅行為。美國國稅局將任何加密貨幣交易視為應稅行為。由於大多數遊戲內資產都是代幣化的，因此即使是使用藥水或培育新生物等行為也可能會導致徵稅。
我們接下來研究 GameFi 的道德問題以及對其進行監管的努力。從技術上講，只要了解遊戲機制和入門成本，任何人都可以玩這些遊戲。包括 18 歲以下的兒童。
未成年人玩遊戲為開發者和社區帶來了一系列新的痛點。以菲律賓為例。如果用戶在新冠疫情封控期間賺到足夠的錢來代替他們的月薪，並且政府認為這是應稅收入，那麼現在玩 Axie Infinity 的未達到最低法定工作年齡的人是否被視為童工？
然後是是否構成賭博的問題。2021 年 10 月，英國賭博監管機構展開了一項調查，以確定是否應要求幻想 NFT 足球遊戲 Sorare 必須持有賭博許可證。
在一篇關於 Gambling Insider 的評論文章中，Keystone Law 賭博和監管合夥人 Richard Williams 認為 Sorare 可能屬於 2005 年賭博法規定的彩池投注或其他受監管活動類別：
“毫無疑問，委員會將對產品進行徹底審查，但這肯定有一個法律問題。根據 2005 年博彩法，該產品可能屬於博彩（彩池博彩）或博彩監管活動，具體取決於其結構。”
運氣成分在多大程度上構成賭博或者只構成博弈技巧遊戲，這是一個需要個案回答的問題。例如，在線多人策略遊戲在其虛擬世界中有賭博沙龍時，這就變得更加困難。虛擬保鏢是否在入口處檢查身份？
這給 GameFi 開發者帶來了更多問題，在 2022 年他們需要仔細研究這些問題——同時面臨政府監管舉措可能給 NFT 遊戲行業帶來的嚴重威脅。
4.3 GameFi 的環保成本
區塊鏈對環境有什麼影響？他們使用了多少能源，這種消耗是否合理？我們都聽說過的一個常見論點是挖礦破壞環境。然而，比特幣政策研究所最近的一份報告顯示，比特幣挖礦僅佔全球能源消耗的 0.27%，低於黃金開採。
工業需要能源。要求對我們的氣候造成的損失盡可能小，這是合理的。但 GameFi 大多使用具有權益證明共識機制的區塊鏈，其排放量遠低於比特幣，例如 Solana、BNB Chain 或 Harmony。
要求這個新行業完全不消耗能源，這不過是一種死亡詛咒。
5. 虛擬世界中的產權
區塊鏈出現前遊戲經濟體也有成功案例，但很少能比肩 Axie Infinity 和 Splinterlands 的增長和規模。傳統觀點認為這些是 “虛擬資產”，因此本質上毫無價值。因此，只有在用戶迷戀這些虛擬世界的短暫時光，這些資產才被交易為實在的現金——不久之後其價值就消失得無影無踪。
相比之下，衍生品市場規模雖然不可知，但相當巨大，據傳高達 1 萬億美元或 100 億美元。雖然衍生品根據定義與基礎資產關聯，但有些卻是衍生品的衍生品等。這聽起來就很虛擬，但好像沒人介意。因此，必須考慮其他因素來解釋，為什麼區塊鏈出現前的遊戲沒有釋放那麼多經濟活力。
5.1 產權
GameFi 發生了什麼變化？為什麼成千上萬的人突然決定在這些虛擬世界中謀生？
兩個字：產權。區塊鍊及其底層技術使遊戲開發者能夠為用戶提供一種安全的方式來證明所有權，並相互交易。它們還容納了定價自由和交換自由、遊戲物品和遊戲代幣。
在 GameFi 之前，只允許交易一小部分遊戲物品，而且價格通常是固定的。雖然一些間接的黑市經濟使有進取心的遊戲玩家有可能繞過這些限制，但這需要大量的工作，這可以看作是一種交易成本。高交易成本限制了交易數量——例如，Axie Infinity。遊戲從以太坊切換到自己的 Ronin 鏈的那一刻，由於交易便宜，交易量爆炸式增長。亞馬遜上也可以進行類似的對比：Prime 免費送貨是這家電子商務巨頭增長的最大驅動力之一。消費者討厭運輸成本，並將其視為交易的障礙。
過去的開發者沒有為用戶提供更多的經濟自由，因為它很難執行和不犯錯。這就是區塊鏈技術得以提供完美補救的地方。
遊戲物品可以存儲為 NFT，這使用戶可以訪問 OpenSea 之類巨大的市場。NFT 是一個定義明確的標準，帶有經過審計的資源庫，可大幅降低實施成本。由於以太坊的 ERC-20 等可擴展且安全的代幣標準，遊戲內代幣可以在半小時內完成設計。
區塊鍊是代幣建設模塊。其以低廉的成本為遊戲開發者提供強大產權和高效經濟所需的所有技術。
對於非區塊鏈遊戲開發者來說，所有這些都需要數百人年的開發時間，這導致這些遊戲的經濟功能有限。
通過使用通用標準，用戶可以獲得額外的好處，將他們的遊戲物品帶出遊戲。Axie 角色可以在遊戲內市場之外作為 NFT 出售，這是實在的所有權。當玩家得依靠中心權威來保護他們的財物時，產品經理的一個決定就足以將它們全部抹掉。以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 記得這樣一個故事：“從 2007 年到 2010 年，我沉迷於玩《魔獸世界》，直到有一天，[遊戲開發公司] 暴雪移除了我最喜歡的術士的虹吸生命技能的傷害。我是哭著入睡的。從那天起，我意識到中心化服務器的可怕後果。我很快就決定放棄這一切……”
當遊戲物品以開放標準存儲在用戶的錢包中時，就不會發生這種情況。
5.2 虛擬世界
當您可以賣掉魔劍並用收益在加利福尼亞買一棟漂亮的房子時，來自充滿獨角獸的角色扮演遊戲的魔劍到底有多虛擬？可以在遊戲中使用或在 OpenSea 上顯示為 NFT 的魔杖是否比僅在遊戲中可用時更不虛擬？
儘管《魔獸世界》已經有一些與外部世界相關的經濟活動，但 GameFi 已經將這一行動提升到了一個全新的水平。
本報告的重點是：虛擬物品一旦與強大的產權、定價和暢通無阻的交易的基本經濟自由相結合，會帶來可持續的經濟。
正如我們在比較優勢一章中所討論的，現實家庭的實體經濟是靠可培育愛的虛擬蠑螈，或者出售特性和遊戲物品來支撐的。虛擬和現實以前所未有的方式交匯。
思考這種變化的一種方式是，當虛擬商品與真實的實際所有權相結合時，這些商品會在其所誕生的遊戲世界之外獲得產權屬性，這使得它們更有價值。那時，它們不再是虛擬的了。
5.3 這改變了一切
我們了解到：
- 區塊鍊是代幣建設模塊，允許開發人員通過合理的開發努力為玩家提供經濟自由。
- 產權降低了交易成本，因為玩家可以輕鬆直接地交換並根據自己的喜好設定價格。
縱觀 Axie Infinity 的增長，這並不能解釋所有情況。我們可以看到 AXS 的價格增長在 2021 年 2 月 7 日附近真正開始起飛。
Sky Mavis 於 2021 年 2 月 1 日向主網發布了自己的 Ronin 以太坊側鏈。一旦玩家意識到他們可以進行低費用的交易時，經濟活動就會爆炸式增長，並且 AXS 代幣的效用隨之而來。
產權的安全性或玩家的經濟自由並沒有隨著 Ronin 側鏈的出現而改變——但交易的障礙卻大大降低了。
雖然在負載高峰期間，以太坊上的汽油 swap 費高達 1,000 美元，但同樣的 swap 在 Ronin 上沒有交易費。Sky Mavis 注意到玩家停止培育新的 Axies 是因為他們不想支付因此以太坊汽油費。在 Ronin 之後，Axie Infinity 的收入從 2021 年 1 月的 10 萬美元增加到 7 月的 1.96 億美元。當培育出新的 Axie 時，Axie 平台仍以 AXS 的形式收取費用，部分市場費用也歸 Sky Mavis。
除了擁有經濟功能和產權之外，低交易費用讓市場自由，從而帶來更大的經濟活動。GameFi 是教科書式的研究案例，表現了自由市場如何超越其受監管的同行，並為所有參與者創造更多財富。
總而言之，傳統遊戲的商業模式被徹底顛覆了。GameFi 不是從玩家那裡榨取最大價值，而是為玩家提供了為自己賺錢的機會。如果用戶必須付費，很難想像出更有吸引力的激勵來玩一款仍然可以玩的遊戲。
6. 展望與結論
我們的討論很長，從 play-to-earn 遊戲到數十億美元行業的監管問題。在這份報告的總結部分，我們將探討鏈遊的潛力，並展望 GameFi 未來的發展方向。
6.1 這是巨大的
根據行業研究，2019 年全球電子遊戲市場規模為 1510 億美元。電子遊戲的總收入早已超過電影行業。
我們如何計算鏈遊最終將擁有的市場份額？遊戲內代幣的總市值不應與收入混為一談。開發者從協議收入和遊戲物品銷售佣金中賺錢。根據 DappRadar 的數據，2021 年遊戲內 NFT 交易量的總銷售額超過 60 億美元。TokenTerminal 報告稱，僅 Axie Infinity 在 2021 年就產生了 12 億美元的協議收入。自建公鏈正在獲得回報。
GameFi 收益在玩家和開發者之間的分配更加平均，因為重點從價值提取轉向價值創造。
這個年輕的行業擁有約 100 億美元的收入，已經對整個遊戲市場產生了可量化的影響。由於當前許多鏈遊更多地關注 NFT 收藏者而不是遊戲玩家，因此其中很大一部分收入並沒有擠占傳統遊戲的收入份額。儘管如此，整個遊戲行業在 2021 年首次出現萎縮。其總收入仍為 1780 億美元，其中大部分來自手機遊戲。
鏈遊不會取代傳統遊戲。遊戲行業的規模並不是 GameFi 的目標。但是，縱觀整個行業的規模，GameFi 的潛力，用一位臭名昭著的美國政治家的話來說，就是 “yuuuge”。
6.2 未來五年
下一步往哪裡走，GameFi？未來幾年將為這個新興行業帶來什麼？未來是不確定的，所以預測總是最能反映作者的觀點。
我們預計 GameFi 將在三個主要領域成熟：
內容質量：期待與 AAA 遊戲版相相媲美且包含區塊鏈經濟體系的高質量遊戲。
商業模式：遊戲開發工作室將找到快速引導增長並延續玩家在線時長的方法。這將需要新的商業模式，以及在如何平衡這兩個目標之間持續地試驗。
監管合規性：沒有人願意聽到 10 歲兒童在賭博平台的私人聊天室交流成人內容。我們希望該行業與監管機構積極合作，影響立法者的觀點。我們也希望行業能夠完全和勤勉地遵守合規要求。
我們對 GameFi 的未來充滿期待。看看我們在研究中比較的五款頂級遊戲，很明顯這些都是很早期的。期待偉大的作品誕生。
湯姆·安德森（Tom Anderson），Devvio 的首席執行官和 Nysperians 的創建者
您是否看到大型出版商有興趣進入區塊鏈領域？
我認為所有大型發行商都在關注區塊鏈，但我認為他們需要一些時間才能接受它。這些都是大公司，他們向新概念過渡的速度很慢。此外，這是一種與他們過去所做的不同的新模式。大型發行商所做的大部分工作是採用特許經營遊戲並隨著時間的推移發布新版本。風險並不大：他們知道下一款《使命召喚》遊戲會暢銷，所以他們只是讓這些遊戲年復一年地進行下去。我沒有看到任何大型發行商在短期內完全進入鏈遊。我認為很多人都忽略了區塊鏈對遊戲的真正意義。它是擁有您創建的資產的能力。如果您現在查看所有大型遊戲的條款和條件，即使您隨著時間的推移在帳戶中賺取收益，您實際上並不擁有這些資產。因此，根本性的轉變是建立一個模型，讓你在遊戲環境之外擁有你所獲得的東西，這樣你就有權對這些資產做你想做的事。
目前 NFT 的投機性以及與之相關的能源使用存在阻力，但它將會解決。對我來說，這將成為一種新的範式，對我來說，它確實將成為電子遊戲的未來，因為人們不會玩舊的方式。如果你花了六個月的時間玩賽車遊戲來獲得一輛高端汽車，然後到最後，你並沒有擁有它，而你玩了六個月的 AAA 遊戲卻擁有了它在遊戲環境之外的錢包裡的汽車，我認為玩家會轉向一個他們可以擁有他們創造的東西的遊戲。他們會覺得舊的遊戲方式是在浪費時間。
將您的遊戲放到區塊鏈上對發行商有什麼價值？他們是否受到激勵，還是會被迫採用這種新模式？
在短期內，NFT 提供了新的收益模式。Axie Infinity 已經證明了這一點。2009 年遊戲行業發生了一場大運動，我們開始推出免費遊戲。它開闢了新的商業模式，您可以專注於廣告或專注於獲取皮膚和其他可以在免費遊戲中炫耀的東西。電子遊戲行業經歷了幾次重大轉型，新業務的興起需要一段時間。我相信現在我們將看到類似的從遊戲到賺錢的轉變。
對我來說，Axie Infinity 是遊戲概念的演變，而且它只會不斷發展。在虛擬世界中，人們將擁有土地，我們將在集成了 VR 和 AR 的 3D 虛擬世界中進行 3D 交互，其中很多都將與這些 play to earn 模型相關聯。總體而言，您個人擁有可與之交互的事物，這個概念實際上就是元宇宙。
從長遠來看，這種模式將成為牌桌上的籌碼，每個人都將被迫參與其中。隨著越來越多的人了解並使用該模型，客戶將在未來堅持這一點。因此，發行商最終將被迫參與其中。如果發行商想保持競爭力，他們將來需要有這種心態。
那麼，這片遊戲玩家可以通過追求自己的熱情而富足生活的流奶與流蜜的夢幻之地，究竟在哪裡？
它就在這裡，在為 SLP 賽跑的可愛 Axies 中， 在 Splinterlands 的怪物卡中，在 Bomb Crypto 的投彈手英雄中。
GameFi 再次展示了開放、自由貿易相對於中央計劃經濟的優越性。隨著貿易之風的強勁推動，鏈遊讓玩家快樂——並且富有。
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