融资过亿美金的项目中，将诞生多少 “加密独角兽”？

— 导读 / 原用标题

作者：Bob

出品：白话区块链（ID：hellobtc）

封面：Photo by Jason Leung on Unsplash

最近两年的加密领域可谓是今非昔比，VC 们在加密领域的投融资活动越来越密集，一笔笔越来越大的投入流向加密项目。或许加密世界已悄然从蛮荒时代进入了资本 “控场” 为主的时代，我们不得不开始密切关注主流资本的一举一动…..

为什么要关注大额融资项目

在过去传统财经领域里，人们总是在关注头部大机构的动向，诸如：某个知名 VC 投了某项目、某个大投行基金加仓了某项目股票等等。那么，我们为什么非要关注项目融资，而且特别是大额融资呢？至少有一下三点理由：

  • 主流化后的加密行业，大部分有前途的方向都会有资本扎堆，大机构是风向标，避免踩坑。
  • 恨不得把钱用在刀刃上的机构，会严格筛选项目的团队和产品，各方面都会出色的项目才入得了顶级 VC 的 “法眼”。
  • 顶级 VC 投的不一定是好的，他们也在广撒网，因此与其关注小额投入的项目不如关注大金额投入的项目，特别是过亿美金的项目，这是机构在用 “资金” 在投票，具有更高的确定性。

融资过亿美金的项目

按赛道分类例举，以太坊 Layer2 赛道

Polygon

今年 2 月，Polygon 在新的一轮融资中共筹集了大约 4.5 亿美元，由印度红杉资本领投。共 40 多家风险投资机构参与到本轮融资中，包括了软银集团、Galaxy Digital、Tiger Global 等机构。人称 “印度以太坊马蹄”，Polygon 由 Matic 更名而来，更名后译作 “多变形”，似乎寓意着他的愿景：以太坊 Layer2 多种解决方案的聚合器。

当前，Polygon 主要以 POS 侧链作为过渡，收购的几个 Zk-Rollup 等方案正在路上。或许因为项目团队本身来自以太坊社区，在社区内已有一定影响力，Polygon 生态中 TVL 靠前排的主要来自以太坊的老牌 DeFi 入驻，如 TVL 达 9 亿美金的 AAVE 以及 TVL 近 4 亿美金的 Cruve 等；此外，NFT 市场 OpenSea 的多链支持中 Polygon 也是较早被部署的；还有元宇宙龙头 The Sandbox 等都选择了 Polygon 的 POS 链作为解决目前缓解以太坊低速高费问题的方案。

StarkWare

它是 Layer2 ZK-Rollup 方案的扛把子。号称全明星团队的 StarkWare 其团队由世界级的密码学家和科学家组成，核心成员是 Zcash 的前首席科学家，该团队在 2018 年的一篇学术论文中提出 zk-STARK 技术，论文作者随后创建了 StarkWare。无疑该团队在 zk-STARK 技术上的造诣是世界领先的。

今年 3 月，以太坊 Layer 2 开发商 StarkWare 以 60 亿美元估值筹集新一轮融资，该轮融资仍未结束，可能至少融资 1 亿美元。儿此前 2021 年 11 月 16 日消息，StarkWare 就已经完成 5000 万美元 C 轮融资，现估值 20 亿美元。该轮融资由红杉资本领投，现有投资者 Paradigm、三箭资本、Alameda Research 和 Founders Fund、IOSG 等参投。

Arbitrum

它是 Layer2 OP-Rollup 方案的 “扛把子”，同时作为落地最早、生态发展速度最快的 Rollup Layer2，其 TVL(总锁定资产）已经达到了 36 亿美金一度霸榜 Layer2 TVL 榜单。

去年 8 月以太坊二层扩容方案 Arbitrum 完成 1.2 亿美元 B 轮融资，Lightspeed Venture Partners 领投，Polychain Capital、Pantera Capital、Coinbase Ventures、Alameda Research、SNZ 等参投。

Immutable X

作为首个也是唯一专注于 NFT 的二层解决方案，伴随着 NFT 领域的火热，这个搭乘 “东风” 的项目因为赛道也变得炙手可热起来。Immutable X 的前身团队是知名链游公司 Gods Unchained (后面简称 GU)，有着传奇制作团队的称号。此前与全球知名企业有过合作，其中就有与 TikTok 合作发布 NFT、与游戏驿站合作创建 NFT 平台、OpenSea 宣布将集成 Immutable X 打造免 gas 费的 NFT 市场……

今年 3 月，Immutable X 以 25 亿美元估值完成 2 亿美元融资，淡马锡（新加坡公司）领投，参投方包括 Mirae Asset、ParaFi Capital、Declaration Partners 等。

NFT/元宇宙游戏赛道

OpenSea

显然这货无需多说。今年 1 月，宣布获得 3 亿美元 C 轮融资，Coatue Management、Paradigm 联合领投；去年 8 月，完成 1 亿美元 B 轮融资，a16z 领投。参投的有配置管理公司 Coatur，Creative Artists Agency，Ashton Kutcher，Kevin Durant 和 Shawn Mendes。

The Sandbox

作为元宇宙龙头之一，是加密独角兽 Animoca Brands 公司在 2018 年以 500 万美金收购下来的传统游戏开发商，如今已今非昔比。此前传得沸沸扬扬的一块元宇宙地块卖了 500 万美金的事件间，就是来自 The Sandbox 出售的一块土地 (面积较大的一块)，买家是香港知名地产商。

去年 11 月，软银愿景基金 2（Vision Fund 2）领投 9300 万美元，近日，彭博社消息 The Sandbox 今年可能会进行新一轮融资，以支持其收购扩张行动。另外，近日据 The Sandbox 大中华区总监蔡和伟接受港媒采访时透露,2021 年 The Sand box 虚拟土地销售额超过 3.5 亿美元。4 月 19 日，据彭博社报道，知情人士表示 The Sandbox 正寻求以 40 亿美元估值完成新一轮 4 亿美元融资。

2018 年身价 500 万美金，如今一块地就卖了 500 万美金，身价更是暴涨到了数十亿美金。

Axie Infinity

去年一度大红大紫的 GameFi 龙头、“链游之王” Axie Infinity，可能是加密行业第一款用户过百万的现象级游戏，它不仅带火了整个赛道，还带飞了 “Play to earn” 概念，日活数量一度高涨接近 200 万。

4 月 6 日 Axie Infinity 开发商 Sky Mavis 宣布完成最新一轮总额为 1.5 亿美元的融资，用于恢复 Ronin Bridge 因验证节点被骇客攻击损失的资金。即便出了大问题，依然被机构看好。

Yuga Labs

作为收购 Crypto Punks 和 Meebits 两大 IP、BAYC 系列 NFT 开发商的 Yuga Labs 无疑早已是 NFT 顶级玩家，也成为 NFT 第一 IP 平台。

前段时间，Yuga Labs 刚刚完成 4.5 亿美元的融资（A16z 领投）并确认全新元宇宙项目。BAYC “猴子” 系列 NFT 被许多知名人士持有， 例如亿万富翁、达拉斯小牛队老板马克·库班（Mark Cuban）、NBA 著名球星斯蒂芬·库里（Stephen Curry）、美国歌手麦当娜（Madonna Ciccone）以及新加坡华人歌手林俊杰等。

以太坊 2.0、分片方案相关赛道

Lido

Lido 提供了一个 ETH 共识层 POS 质押获取收益的同时保持流动性不被锁定的解决方案。当前，通过 Lido 质押的以太坊已占 Eth2 信标链上质押总量的 3 成左右。今年以太坊即将完成 POW POS 共识机制的合并，这可能是业内即将发生的最大的事件之一，而以太坊一旦转向 POS 机制，由于增加了手续费的分配，POS 质押的带来的收益将大概率是翻倍的，也就是说质押赛道即将成为香饽饽，更多的收益将流入 Lido Dao 基金。

Lido 前后已融资 1.4 亿美元，资金来自 a16z、Paradigm 等机构。

Near

作为分片解决方案的 Layer1 公链，Near 在以太坊 2.0 完全落地尚且遥遥无期的时候抢先落地，获得了极大的关注。V 神曾经表示以太坊潜在竞争者 Near Protocol 令其感到焦虑。有人说，Near 最接近以太坊 2.0 愿景的平台，它是以太坊杀手，但项目方似乎更乐意强强合作，架起通向以太坊的桥梁，提升以太坊、帮助其生态发展的同时壮大自身。

4 月 7 日，Near 融资总额 3.5 亿美元，由 Tiger Global（老虎环球）领投。

DeFi 赛道

Terra

前段时间，白话区块链文章《从默默无闻到一飞冲天，Terra 凭什么？》全方位分析了 Terra 及其生态之所以崛起的那些优势和强大的 “护城河”。

今年 2 月，Luna Foundation Guard (LFG) 宣布完成 10 亿美元融资, 本轮融资通过场外出售 LUNA 完成, 由 JumpCrypto 和三箭资本领投,Republic Capital、GSR、Tribe Capital、DeFiance Capital 等参投。

Dydx

去中心化衍生品龙头，部署到 Layer2、空投 “大毛”，在很长一段时间也是被追捧的对象，特别是某些平台不断提醒 “清退” 大背景下。

去年 1 月和 6 月共融资 7500 万美元，如果算上种子轮和 A 轮融资，dYdX 如今已经在资本市场融资 8700 万美元。C 融资由 Paradigm 领投，CMS Holdings 和 Delphi Digital 等参投。五个月前的 B 轮融资由 Three Arrows Capital 和 DeFiance Capital 领投，a16z 和 Polychain Capital 等参投。近日有消息称 DYDX 准备进行新一轮融资，具体信息尚且不得而知。

小结

机构都看中了什么？按赛道分的类下，我们已经清晰的看到了顶级机构们当下最看重的东西，至少有以下三点：

  • 赛道潜力：例如 Layer2，这也是机构大笔投入额笔数最多的一个赛道。
  • 团队背景：例如 StarkWare 的全明星团队背景。
  • 产品表现：有些项目并没有 “含着金钥匙” 出生，不一定有明星团队，那就看产品表现！例如，Axie Infinity、Dydx、The Sandbox 的产品表现都是从小产品、小公司再发展到赛道龙头的。

最后是风险提示：社交网络流传着许多 “共享单车坟场” 的照片，它们一直在警醒我们：资本蜂拥而入大体来说肯定是好事，但资本无序扩张背也会带来不少危害。

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