融資過億美金的項目中，將誕生多少 “加密獨角獸”？

— 導讀/ 原用標題

作者： Bob

出品：白话区块链（ID：hellobtc）

封面： Photo by Jason Leung on Unsplash

最近兩年的加密領域可謂是今非昔比，VC 們在加密領域的投融資活動越來越密集，一筆筆越來越大的投入流向加密項目。或許加密世界已悄然從蠻荒時代進入了資本 “控場” 為主的時代，我們不得不開始密切關注主流資本的一舉一動…..

為什麼要關注大額融資項目

在過去傳統財經領域裡，人們總是在關注頭部大機構的動向，諸如：某個知名 VC 投了某項目、某個大投行基金加倉了某項目股票等等。那麼，我們為什麼非要關注項目融資，而且特別是大額融資呢？至少有一下三點理由：

  • 主流化後的加密行業，大部分有前途的方向都會有資本扎堆，大機構是風向標，避免踩坑。
  • 恨不得把錢用在刀刃上的機構，會嚴格篩選項目的團隊和產品，各方面都會出色的項目才入得了頂級 VC 的 “法眼”。
  • 頂級 VC 投的不一定是好的，他們也在廣撒網，因此與其關注小額投入的項目不如關注大金額投入的項目，特別是過億美金的項目，這是機構在用 “資金” 在投票，具有更高的確定性。

融資過億美金的項目

按賽道分類例舉，以太坊 Layer2 賽道

Polygon

今年 2 月，Polygon 在新的一輪融資中共籌集了大約 4.5 億美元，由印度紅杉資本領投。共 40 多家風險投資機構參與到本輪融資中，包括了軟銀集團、Galaxy Digital、Tiger Global 等機構。人稱 “印度以太坊馬蹄”，Polygon 由 Matic 更名而來，更名後譯作 “多變形”，似乎寓意著他的願景：以太坊 Layer2 多種解決方案的聚合器。

當前，Polygon 主要以 POS 側鏈作為過渡，收購的幾個 Zk-Rollup 等方案正在路上。或許因為項目團隊本身來自以太坊社區，在社區內已有一定影響力，Polygon 生態中 TVL 靠前排的主要來自以太坊的老牌 DeFi 入駐，如 TVL 達 9 億美金的 AAVE 以及 TVL 近 4 億美金的 Cruve 等；此外，NFT 市場 OpenSea 的多鏈支持中 Polygon 也是較早被部署的；還有元宇宙龍頭 The Sandbox 等都選擇了 Polygon 的 POS 鏈作為解決目前緩解以太坊低速高費問題的方案。

StarkWare

它是 Layer2 ZK-Rollup 方案的扛把子。號稱全明星團隊的 StarkWare 其團隊由世界級的密碼學家和科學家組成，核心成員是 Zcash 的前首席科學家，該團隊在 2018 年的一篇學術論文中提出 zk-STARK 技術，論文作者隨後創建了 StarkWare。無疑該團隊在 zk-STARK 技術上的造詣是世界領先的。

今年 3 月，以太坊 Layer 2 開發商 StarkWare 以 60 億美元估值籌集新一輪融資，該輪融資仍未結束，可能至少融資 1 億美元。兒此前 2021 年 11 月 16 日消息，StarkWare 就已經完成 5000 萬美元 C 輪融資，現估值 20 億美元。該輪融資由紅杉資本領投，現有投資者 Paradigm、三箭資本、Alameda Research 和 Founders Fund、IOSG 等參投。

Arbitrum

它是 Layer2 OP-Rollup 方案的 “扛把子”，同時作為落地最早、生態發展速度最快的 Rollup Layer2，其 TVL(總鎖定資產）已經達到了 36 億美金一度霸榜 Layer2 TVL 榜單。

去年 8 月以太坊二層擴容方案 Arbitrum 完成 1.2 億美元 B 輪融資，Lightspeed Venture Partners 領投，Polychain Capital、Pantera Capital、Coinbase Ventures、Alameda Research、SNZ 等參投。

Immutable X

作為首個也是唯一專注於 NFT 的二層解決方案，伴隨著 NFT 領域的火熱，這個搭乘 “東風” 的項目因為賽道也變得炙手可熱起來。Immutable X 的前身團隊是知名鏈遊公司 Gods Unchained (後面簡稱 GU)，有著傳奇製作團隊的稱號。此前與全球知名企業有過合作，其中就有與 TikTok 合作發布 NFT、與遊戲驛站合作創建 NFT 平台、OpenSea 宣布將集成 Immutable X 打造免 gas 費的 NFT 市場……

今年 3 月，Immutable X 以 25 億美元估值完成 2 億美元融資，淡馬錫（新加坡公司）領投，參投方包括 Mirae Asset、ParaFi Capital、Declaration Partners 等。

NFT/元宇宙遊戲賽道

OpenSea

顯然這貨無需多說。今年 1 月，宣布獲得 3 億美元 C 輪融資，Coatue Management、Paradigm 聯合領投；去年 8 月，完成 1 億美元 B 輪融資，a16z 領投。參投的有配置管理公司 Coatur，Creative Artists Agency，Ashton Kutcher，Kevin Durant 和 Shawn Mendes。

The Sandbox

作為元宇宙龍頭之一，是加密獨角獸 Animoca Brands 公司在 2018 年以 500 萬美金收購下來的傳統遊戲開發商，如今已今非昔比。此前傳得沸沸揚揚的一塊元宇宙地塊賣了 500 萬美金的事件間，就是來自 The Sandbox 出售的一塊土地 (面積較大的一塊)，買家是香港知名地產商。

去年 11 月，軟銀願景基金 2（Vision Fund 2）領投 9300 萬美元，近日，彭博社消息 The Sandbox 今年可能會進行新一輪融資，以支持其收購擴張行動。另外，近日據 The Sandbox 大中華區總監蔡和偉接受港媒採訪時透露,2021 年 The Sand box 虛擬土地銷售額超過 3.5 億美元。4 月 19 日，據彭博社報導，知情人士表示 The Sandbox 正尋求以 40 億美元估值完成新一輪 4 億美元融資。

2018 年身價 500 萬美金，如今一塊地就賣了 500 萬美金，身價更是暴漲到了數十億美金。

Axie Infinity

去年一度大紅大紫的 GameFi 龍頭、“鏈遊之王” Axie Infinity，可能是加密行業第一款用戶過百萬的現象級遊戲，它不僅帶火了整個賽道，還帶飛了 “Play to earn” 概念，日活數量一度高漲接近 200 萬。

4 月 6 日 Axie Infinity 開發商 Sky Mavis 宣布完成最新一輪總額為 1.5 億美元的融資，用於恢復 Ronin Bridge 因驗證節點被駭客攻擊損失的資金。即便出了大問題，依然被機構看好。

Yuga Labs

作為收購 Crypto Punks 和 Meebits 兩大 IP、BAYC 系列 NFT 開發商的 Yuga Labs 無疑早已是 NFT 頂級玩家，也成為 NFT 第一 IP 平台。

前段時間，Yuga Labs 剛剛完成 4.5 億美元的融資（A16z 領投）並確認全新元宇宙項目。BAYC “猴子” 系列 NFT 被許多知名人士持有， 例如億萬富翁、達拉斯小牛隊老闆馬克·庫班（Mark Cuban）、NBA 著名球星斯蒂芬·庫裡（Stephen Curry）、美國歌手麥當娜（Madonna Ciccone）以及新加坡華人歌手林俊傑等。

以太坊 2.0、分片方案相關賽道

Lido

Lido 提供了一個 ETH 共識層 POS 質押獲取收益的同時保持流動性不被鎖定的解決方案。當前，通過 Lido 質押的以太坊已佔 Eth2 信標鏈上質押總量的 3 成左右。今年以太坊即將完成 POW POS 共識機制的合併，這可能是業內即將發生的最大的事件之一，而以太坊一旦轉向 POS 機制，由於增加了手續費的分配，POS 質押的帶來的收益將大概率是翻倍的，也就是說質押賽道即將成為香餑餑，更多的收益將流入 Lido Dao 基金。

Lido 前後已融資 1.4 億美元，資金來自 a16z、Paradigm 等機構。

Near

作為分片解決方案的 Layer1 公鏈，Near 在以太坊 2.0 完全落地尚且遙遙無期的時候搶先落地，獲得了極大的關注。V 神曾經表示以太坊潛在競爭者 Near Protocol 令其感到焦慮。有人說，Near 最接近以太坊 2.0 願景的平台，它是以太坊殺手，但項目方似乎更樂意強強合作，架起通向以太坊的橋樑，提升以太坊、幫助其生態發展的同時壯大自身。

4 月 7 日，Near 融資總額 3.5 億美元，由 Tiger Global（老虎環球）領投。

DeFi 賽道

Terra

前段時間，白話區塊鏈文章《從默默無聞到一飛沖天，Terra 憑什麼？》全方位分析了 Terra 及其生態之所以崛起的那些優勢和強大的 “護城河”。

今年 2 月，Luna Foundation Guard (LFG) 宣布完成 10 億美元融資, 本輪融資通過場外出售 LUNA 完成, 由 JumpCrypto 和三箭資本領投,Republic Capital、GSR、Tribe Capital、DeFiance Capital 等參投。

Dydx

去中心化衍生品龍頭，部署到 Layer2、空投 “大毛”，在很長一段時間也是被追捧的對象，特別是某些平台不斷提醒 “清退” 大背景下。

去年 1 月和 6 月共融資 7500 萬美元，如果算上種子輪和 A 輪融資，dYdX 如今已經在資本市場融資 8700 萬美元。C 融資由 Paradigm 領投，CMS Holdings 和 Delphi Digital 等參投。五個月前的 B 輪融資由 Three Arrows Capital 和 DeFiance Capital 領投，a16z 和 Polychain Capital 等參投。近日有消息稱 DYDX 準備進行新一輪融資，具體信息尚且不得而知。

小結

機構都看中了什麼？按賽道分的類下，我們已經清晰的看到了頂級機構們當下最看重的東西，至少有以下三點：

  • 賽道潛力：例如 Layer2，這也是機構大筆投入額筆數最多的一個賽道。
  • 團隊背景：例如 StarkWare 的全明星團隊背景。
  • 產品表現：有些項目並沒有 “含著金鑰匙” 出生，不一定有明星團隊，那就看產品表現！例如，Axie Infinity、Dydx、The Sandbox 的產品表現都是從小產品、小公司再發展到賽道龍頭的。

最後是風險提示：社交網絡流傳著許多 “共享單車墳場” 的照片，它們一直在警醒我們：資本蜂擁而入大體來說肯定是好事，但資本無序擴張背也會帶來不少危害。

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