通過 DePIN 獨有的模式創新、重塑這些領域，使其更加高效、安全、透明，提供實時數據分析和更好的資源配置優化，讓更多的用戶參與到區塊鏈技術與現實世界結合的生態中。
作者：Chris 初焱，web3 lawyer，前交易所資深產品經理，鏈上數據研究員
最近，隨著 honey、mobile 等 sol 鏈上的專案在二級市場的不俗表現，越來越多的投資者將目光轉向 DePIN 賽道的專案。 那麼 DePIN 這個號稱萬億美金規模的賽道其商業邏輯究竟是什麼樣的呢？ DePIN 專案可能涉及的法律風險有哪些呢？ 筆者將通過本文為大家解析。
DePIN 的商業模式
DePIN 是去中心化物理基礎設施網路（Decentralized Physical Infrastructure Networks）的簡稱，其核心在於通過獎勵發行的專案代幣去激勵用戶購買使用專案生態部署的硬體設備，從而提供真實世界的商品與服務或數字資源，其中所說的物理基礎設施主要包括物理資源網路（Physical Resource Networks， PRN）和數位資源網路（Digital Resource Networks， DRN）兩大類。
物理資源網路主要是指參與專案生態的使用者通過購買的硬體設備提供地圖、道路數據、汽車、能源數據資訊、wifi 等現實世界的獨特商品和服務，例如基於去中心化地圖數據專案 honey 以及去中心化的車聯網數據專案 dimo。
數位資源網路主要是指參與專案生態的使用者通過硬體設備去提供閑置的寬頻網路、GPU 算力、存儲空間等數位資源的物理基礎設施網路，例如去中心化 GPU 算力專案 RNDR、去中心化存儲專案 AR、Filcoin 以及去中心化的無線網路協定 Helium。
可以看出 DePIN 主要是通過區塊鏈和代幣經濟的模式去改善、創新、重塑傳統 ICT 行業。 眾所周知，傳統的 ICT 行業前期需要投入大量的人力、廠房以及設備維護成本，通過 DePIN 這種去中心化的模式，使用代幣激勵完成專案的冷啟動，將重資產行業輕量化，大幅度降低專案前期的投入成本。
除此之外，一些去中心化的存儲、算力專案將分散的閑置數位資源聚合，再提供給相關的業務方，這樣使用者通過提供閑置數位資源獲得了專案的代幣激勵，專案也可通過這種形式以較低的成本獲取數位資源出售給需求方。 這其實是一種類似 P2P、滴滴的共享經濟模式，最大程度利用閑置數位資源創造額外的市場價值。
DePIN 專案可能涉及的法律風險
1、DePIN 通過代幣激勵使用者的模式是否為國內監管禁止的虛擬貨幣「挖礦」活動？
從上述分析可以看出，DePIN 相對於傳統行業的優勢在於大幅度降低前期的投入成本，但其降低成本的方式是通過代幣激勵從而購買專案硬體設備參與生態的使用者。 使用者在購買硬體設備安裝后，提供專案所需的數據資訊或存儲等數位資源后就可以持續獲得代幣獎勵。 這種方式是否屬於國內監管禁止的「挖礦」活動呢？
2021 年 9 月國家發改委等部門發佈《關於整治虛擬貨幣 “挖礦” 活動的通知》（以下簡稱：“1283 號文”）中對於「挖礦」活動的定義：虛擬貨幣「挖礦」活動指通過專用「礦機」計算生產虛擬貨幣的過程，能源消耗和碳排放量大，對國民經濟貢獻度低，對產業發展、科技進步等帶動作用有限，加之虛擬貨幣生產、交易環節衍生的風險越發突出， 其盲目無序發展對推動經濟社會高質量發展和節能減排帶來不利影響。
從 1283 號文中可以看出，監管部門整治國內「挖礦」活動的原因在於「挖礦」活動中耗電量和碳排放量大，對國民經濟貢獻度低，其次涉及虛擬貨幣的生產及交易環節經常會衍生出一些違法犯罪活動。
對於代幣產生的過程，傳統的 pow 挖礦是礦場中的礦機通過大量的算力執行哈希運算打包處理鏈上交易從而獲得出塊的比特幣獎勵。 而大量的 DePIN 專案中可能使用的是行車記錄儀、硬碟的儲存空間、路由器等硬體設備或數位資源去獲得專案代幣獎勵。
從環保和資源再利用的角度來看，DePIN 專案似乎不會耗費大量的能源，沒有大量的碳排放。 但專案核心點在於激勵代幣的市值管理，只有激勵的代幣維持在一個較好的價格區間，保證參與使用者的收益，才能持續擴大項目生態。 這其中勢必要包含虛擬貨幣的交易環節，可能會出現 1283 號文所提到的衍生風險。 所以對於 DePIN 專案在國內還是存在較高的監管風險，不管是創業者還是投資者都需要謹慎對待。
2. 對於 DePIN 市場推廣模式可能涉及到的刑事風險防範
DePIN 賽道的專案由於其複雜的模式，會涉及到硬體設備供應商、管道代理商等上下游角色。 在市場推廣硬體設備銷售的過程中管道代理商可能會採用聯合地推團隊進行邀請返傭、裂變機制的增長方式快速打開市場，其中在推廣的過程中如果採用邀請返傭的方式，返傭鏈條達到三級及以上，在吸引使用者加入時要求購買各種名頭的數字資源或匹配不了其自身價值的硬體設備，並且採取編造扭曲國家政策、虛構誇大參與 DePIN 專案的年化收益等手段， 從而使管道代理商或其下線渠道獲取裂變使用者的部分投資收益，那麼這種模式就有涉及到組織、領導傳銷罪的刑事風險。
隨著 DePIN 專案的發展火熱，一定會存在一些打著 DePIN 概念噱頭的專案，美其名曰發展共用經濟、數字經濟，利用各種線上線下宣講高收益的形式吸引投資者投資加入，建立資金池，那麼就可能具備非法性、公開性、社會性、利誘性從而構成非法吸收公眾存款罪，如果專案方主觀上有非法佔有的目的，那麼就可能進一步構成集資詐騙罪。
3. 謹慎對待 DePIN 專案中數據出境合規問題
除此之外，可以看到目前市面上很多專案都圍繞地圖、車輛等數據資訊作為專案核心資源提供給海外的需求方，目前國內監管部門對於數據出境的合規問題十分重視。 滴滴因為涉及到嚴重影響國家安全的數據處理問題遭到監管部門的嚴厲處罰，一些資訊科技公司也因為違規收集境內敏感數據並提供給境外公司，被認定為非法向境外提供情報數據，公司法人、銷售負責人被以涉嫌為境外竊取、刺探、收買、非法提供國家秘密、情報罪逮捕。 所以 DePIN 專案的創業者、投資人以及參與的使用者一定需要重視數據問題，謹慎對待，切勿以身試法。
總結與展望
雖然 DePIN 在迅速發展的過程中可能會存在監管、技術、市場等風險對專案產生的不利影響，但我相信只要創業者謹慎對待，與監管部門保持溝通，出現問題及時改進優化，在不久的未來，隨著區塊鏈技術和物聯網的發展及應用落地，DePIN 專案一定會擴展到能源管理、交通和物流系統等更多的基礎設施領域。
通過 DePIN 獨有的模式創新、重塑這些領域，使其更加高效、安全、透明，提供實時數據分析和更好的資源配置優化，讓更多的用戶參與到區塊鏈技術與現實世界結合的生態中。
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