ARK 預測到 2030 年，比特幣價格將突破 100 萬美元，數字錢包價值將達 1.45 萬億美元，智能合約將產生 4500 億美元的年收入。
原文：BIG IDEAS 2023（ARK Invest）
作者：ARK INVEST
編譯： angelilu，Foresight News
封面： Photo by Shubham’s Web3 on Unsplash
「木頭姐」Cathie Wood 旗下方舟基金（ARK Invest）發布了《BIG IDEAS 2023》投研報告，概述了其對技術融合、人工智能、數字消費等 17 個創新領域的理解，其中涵蓋了 5 個與加密貨幣相關的內容，分別是數字消費、數字錢包、公鏈、比特幣、智能合約網絡。
作為加密主義倡導者，Cathie Wood 在報告之首就提到公鏈、人工智能、儲能、機器人技術、多組測序等五大創新技術的融合定義了這個科技時代。報告指出加密貨幣業可以支持更大規模的太陽能電池安裝，將比特幣挖礦納入太陽能存儲系統可以在不增加平準化電力成本（LCOE）的情況下增強電網的可擴展性和和可恢復性，比特幣礦商可以「購買」多餘的能源。根據 ARK 的研究，通過增加電池的大小 4.6 倍並加入比特幣礦工，一個太陽能係統可以提供 99% 以上的終端用戶需求而不影響盈利能力。
數字消費
在數字化消費者相關內容的分析中，報告中指出沉浸式虛擬體驗將會激發下一波遊戲潮。隨著遊戲行業向全服務虛擬世界轉型，消費者在遊戲支持的虛擬空間進行社交和娛樂，電子遊戲和社交媒體可能會合井，而犧牲物理環境。根據方舟的研究，遊戲與社交媒體的融合，應該會推動遊戲收入的增長，從過去 5 年的 7% 以復合年化速度增長到未來 5 年的 10%。
熊市期間數字資產交易和創造出現分化，2022 年 NFT 交易量同比增長 15%，以無聊猿俱樂部（Bored Ape Yacht Club）、加密朋克（CryptoPunks）等藍籌 NFT 項目為主。然而，新鑄造的 NFT 則更多轉向了基於實用性的項目，如鍊上域名和數字會員。ARK 的報告稱專注於湝在價值而非投機，向實用性的轉變是健康的發展。
在引入產權的基礎上，數字資產應積累顯著價值。因為在實際生活中，知識產權與人均 GDP 呈正相關，ARK 認為，得益於去中心化的所有權證明，數字資產很可能會增加人均在線支出。ARK 預測，全球 NFT 交易量將增長逾五倍，從今天的 220 億美元增長至 2027 年的 1200 億美元。
數字錢包
數字錢包搭載了數十億消費者和數百萬商家，與傳統支付交易相比可以節省近 500 億美元的成本。2022 年數字錢包擁有 32 億用戶，已滲透全球 40% 人口。ARK Research 認為，數字錢包用戶數量將以年均 8% 的速度增長，到 2030 年將穿透全球人口的 65%。隨著消費者和商家採用數字錢包，傳統支票賬戶、信用卡和借記卡以及直接商戶賬戶的使用應該會減少，從而對傳統支付中間商帶來挑戰，剔除中間商後，數字錢包可以為超過 50% 的支付量提供閉環交易，到 2030 年，可能會在當前 1 萬億美元的數字錢包企業價值基礎上增加 4500 億美元。
公鏈
在該份報告中提到 2022 年 Terra/LUNA、Three Arrows Capital、Celsius、FTX/Alameda 等事件導致加密市場蒸發約 1.5 萬億美元，而未來十年加密貨幣和智能合約的市值可能分別達到 20 萬億美元和 5 萬億美元的市場價值。
儘管經濟嚴重低迷，但公鏈基礎設施仍在持續孕育多重革命，如貨幣革命、金融革命、互聯網革命。
- 就貨幣革命而言，比特幣的長期機會增強，因為中央集權貨幣體系未能提供強有力的經濟保證，而比特幣是抗審查的、具有抗通脹能力、可確保獨立的產權且其決策是透明和去中心化的。
- 金融革命是指加密危機推動了去中心化金融（DeFi）的發展，2022 年有約 1.2 萬億美元的 DeFi 交易量，從 2020 年至 2022 年增長 12 倍。FTX 崩盤後，DeFi 交易量相對於加密交易總量增長 52%。鏈上穩定幣轉賬約 9 萬億美元，超過萬事達卡、美國運通和 Discovor 2022 年總和，2022 年約 320 億美元提款和近 10 億美元清算。
- 互聯網革命是因為互聯網依賴於利用、擁有和貨幣化用戶數據的技術壟斷，在線身份和聲譽不可互操作，而 Web3 引入數字產權使數據的治理和開放訪問成為可能。
比特幣
ARK 認為比特幣的長期機會仍在增長，儘管經歷了動蕩的一年，中心化交易對手造成的危機蔓延反而提升了比特幣的價值主張：去中心心化、可審計性和透明度，未來十年，一枚比特幣的價格可能超過 100 萬美元。
比特幣從歷史最高點的下跌幅度和周期分別為歷史第五、第二，儘管存在嚴重下跌，但比特幣的長期表現超過了股票、債務、黃金等所有傳統的主要資產類別，比特幣的複合年收益率在 3 年、4 年和 5 年的時間範圍內為正值。
鏈上數據表明，比特幣持有者比歷史上任何時候都更注重長期性。
交易所提高了透明度，以應對中心化加密實體的信任崩潰，2022 年，中心化交易所的比特幣數量約 220 萬枚，佔比特幣流動供給量的 1.7%，創近 5 年來新低。
此外，2022 年比特幣哈希率已連續 12 年增加，2022 年創下了 272 exahashes/s 的歷史新高。
貝萊德、紐約梅隆銀行等機構投資者在熊市期間仍押注於比特幣，推出比特幣相關產品和服務。
ARK 預測比特幣很可能會進入數万億美元市場，ARK 的研究估計到 2030 年一枚比特幣的價格可能超過 100 萬美元。
智能合約
ARK 的研究表示，隨著代幣化金融資產價值在鏈上增長，去中心化應用以及為其捉供動力的
智能合約網絡，到 2030 年可能產生 4500 億美元的年收入，市值達到 5.3 萬億美元。
智能合約網絡的效用正在擴大和多樣化，以太坊（Ethereum）等公鏈上的活動曾一度以簡單的資產轉移為主導，如今已經多樣化，進入去中心化金融服務（DeFi）和基於 NFT 的數字商品創造和所有權等應用領域。
交易者逐漸放棄中心化中介機構，轉向自我託管解決方案，越來越青睞於去中心化交易所的透明度。自 2020 年以來，去中心化交易所（DEX）的交易量佔總加密貨幣交易量的比例一直在上升。該比例在夏季下降，也許是由於圍繞僅限於 DEX 的長尾資產的投機交易在 Terra / Luna、Celsius 和 Three Arrows Capital 倒閉後逐漸消失。然而，在 FTX 於 11 月倒閉後，DEX 的市場份額猛增 52%，從總交易量的 9% 上升到 14%。
在 2022 年 9 月的合併期間，以太坊從工作量證明（PoW）過渡到權益證明（PoS）。不再需要向能源密集型礦工支付安全費用，以太坊加強了其貨幣政策，並減少了新代幣的發行。在新的代幣模式下，以太坊的年淨發行量已經趨於平緩，現在低於比特幣的 1.7% 和以太坊之前 PoW 模式的 4%。隨著網絡的持續發展，以太坊的供應量將下降。
為解決以太坊擴容問題開發的解決方案開始發展，但仍處於早期階段。Arbitrum 和 Optimism 的交易量目前與以太坊的基礎層相當，並且在 2022 年，每個網絡的活躍地址數量分別增長 11 倍和 19 倍。
合併後加劇了對中心化網絡審查的擔憂，首先是驗證者中心化，前三大質押服務現在大約占到了以太坊總質押量的三分之二；其次是交易審查，由於最大化獎勵的財務激勵開始超過審查的阻力，Flashbots 和其他審查交易的服務商在新區塊中的份額正在增長。
真正的去中心化對新網絡來說更加困難，新成立的 Layer 1 網絡更多的將代幣分配給內部人員，包括創始團隊、私人投資者以及私人控制的基金會和生態系統基金的代幣供應比例一直在增加，並且監管方面的擔憂阻礙了首次代幣發行作為一種開放的分發模式。因此，新的網絡不能在代幣持有人的基礎上充分去中心化，並可能容易受到來自內部的壓力
智能合約可以促進代幣化資產的發起、擁有和管理，而成本僅是傳統金融服務的一小部分。如果金融資產以類似於早期互聯網那樣的速度遷移到區塊鏈基礎設施，並且去中心化的金融服務收取傳統金融服務的三分之一的費用，那麼，到 2030 年，智能合約這項業務可以產生 4500 億美元的年費，創造出 5.3 萬億美元的市場價值。
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