看似「大而不倒」的平台也可能難逃「爆雷」魔咒。

作者/ 整理： Karen，Foresight News

封面： Photo by Bradyn Trollip on Unsplash

在 FTX 帝國坍塌之際，一系列頭部平台遭受重創，開啟「多米諾」倒牌，多家做市商、借貸平台、交易所、風投以及加密項目方或多或少受到負面影響，輕者在 FTX 滯留有部分資金或對 FTX 有少量風險敞口，重者大部分資產困於 FTX 中，更有甚者出現嚴重償付能力問題，暫停提現等服務，前途未卜。

看似「大而不倒」的平台也可能難逃「爆雷」魔咒，沒有人知道誰會是下一個爆雷對象，目前「重災區」主要集中在做市商和借貸領域，諸如 Genesis Trading 由於在 FTX 交易帳戶中擁有約 1.75 億美元的鎖定資金，就算母公司 DCG 向其註入 1.4 億美元股份也因多重因素借貸部門暫停贖回服務，BlockFi 對 FTX 和相關實體有重大風險敞口，正在準備可能的破產保護，更不用說 SBF 此前掌管的 Alameda 就已申請破產保護。

做市商和借貸

Genesis Trading 償付問題凸顯

Genesis Trading 是 Digital Currency Group（DCG）旗下做市商和貸款公司，此前，其在 11 月 11 日表示，衍生品業務在 FTX 交易帳戶中擁有約 1.75 億美元的鎖定資金。儘管 Genesis Trading 在當時表明這不會影響其做市活動，在 FTX 中的運營資本和淨頭頭寸對其業務不造成重要影響，也未與 FTX 或 Alameda 有持續的貸款關係。

雖然在這之後，母公司 DCG 向 Genesis Trading 注入了價值 1.4 億美元的股份以加強資產負債表水平，但 Genesis Trading 的償付問題仍然難以解決。

11 月 16 日，Genesis 旗下加密貨幣借貸部門 Genesis Global Capital 暫停贖回和新貸款發放。Genesis 正在為貸款部門尋找解決方案，包括尋找新的流動性來源。

一時間，關於 DCG 旗下灰度可能會解散 GBTC 的傳聞引爆市場情緒。不過，灰度澄清稱，其附屬公司 Genesis 並非灰度旗下產品的交易對手或服務提供商 GBTC 等產品的資產保存在 Coinbase 冷錢包中，仍然是安全的，灰度產品繼續照常運營，近期發生的事件對產品運營沒有影響。

同時，「救世主」趙長鵬再次表示，正在考慮收購 Genesis 的貸款資產，已開始了解有關 Genesis 資產負債表狀況的更多信息。

BlockFi 對 FTX 和相關實體有重大風險敞口，正在準備可能的破產保護

據透露 BlockFi 此前向 3AC 提供了約 10 億美元的貸款，抵押品是三分之二的比特幣和三分之一的 GBTC，抵押率為 130%，BlockFi 已進行了清算。今年 6 月消息人士稱 BlockFi 估值已低於 5 億美元。

BlockFi 從 FTX 獲得信貸額度和與 FTX 之間的收購談判致使其進一步走向深淵。

BlockFi 在 11 月 11 日暫停提款服務，之後，美國加利福尼亞州金融保護和創新部暫停 BlockFi 在該州貸款許可證至少 30 天，原因是 FTX 狀態不明確。

本週二，BlockFi 確認對 FTX 和相關公司實體有重大風險敞口，包括 Alameda 所欠債務、在 FTX 持有的資產以及其在 FTX US 的信貸額度中未提取的金額。BlockFi 表示，雖然團隊將繼續努力收回所有欠款，但預計隨著 FTX 進入破產程序，欠款收回將被推遲。此外 BlockFi 表示提現繼續暫停，要求客戶不要向 BlockFi 錢包或利息賬戶提交任何存款。此前，Autism Capital 援引 BlockFi 員工稱，「FTX 救助 BlockFi 的唯一條件是將我們的用戶資金放到他們的平台上，用於他們的空殼遊戲，他們施加了巨大的壓力，讓 BlockFi 資金轉移到 FTX 託管。」

在 FTX 和其多家相關實體申請破產之後，據《華爾街日報》援引知情人士報導，BlockFi 正在準備可能的第 11 章破產保護申請，還計劃進行裁員。

加密借貸平台 Salt 以 FTX 破產為由暫停存取款

本週，加密借貸平台 Salt 也暫停了存款和取款，並表示「FTX 的倒閉影響了我們的業務」，但並未披露對 FTX 敞口的具體數額。加州金融保護與創新部將暫停 Salt 的許可證 30 天，以等待該部門對 Salt 近期宣布限制其平台活動（包括暫停客戶提現）的調查。

也因此，在線投資平台 Bnk To The Future 宣布終止對加密借貸平台 Salt 的收購計劃，原因為 Salt 對 FTX 的風險敞口以及 Bnk To The Future 的盡職調查不到位。

交易所

Liquid Global 停止存款服務

加密交易所 Liquid Global (Quoine Pte. Ltd ) 在 11 月 15 日暫停法定貨幣和加密貨幣提款，11 月 16 日停止存款服務。

Quoine Pte. Ltd 是申請破產的 134 家 FTX 關聯公司之一。2021 年 8 月 19 日，Liquid 稱其熱錢包遭到攻擊，損失約 7100 萬美元，隨後從 FTX 獲得 1.2 億美元債權融資。

火幣科技在 FTX 上存有 1810 萬美元的加密貨幣

本週，新火科技（原火幣科技）在港交所發佈公告，「稱子公司 Hbit Limited 約有等值美元 1810 萬的加密貨幣存放在加密貨幣交易所 FTX，由於 FTX 的集團實體（包括 FTX）已於 2022 年 11 月 11 日在美國申請破產保護，因此可能無法從 FTX 提取上述加密貨幣資產，本集團於 11 月 13 日與本公司控股股東兼非執行董事李林先生達成協議，據此李先生同意向本集團提供最高金額為 1400 萬美元的額外無抵押融資。本公司將於有需要時動用股東融資以支付該事件所產生的客戶資產負債。」

Coinbase 在 FTX 上有 1500 萬美元的存款

Coinbase 在本週發佈公告稱，其在 FTX 上有 1500 萬美元的存款，此外沒有接觸 Alameda Research，也沒有向 FTX 提供貸款。

Gemini Earn 產品因 Genesis 借貸部門暫停贖回大受影響

加密交易所 Gemini 旗下 Gemini Earn 產品也受到 Genesis 借貸部門 Genesis Global Capital 無法贖回的影響，Gemini 表示，目前正在與 Genesis 團隊合作，幫助客戶盡快從 Earn 計劃中贖回資金。

根據 CryptoQuant 數據顯示，加密交易所 Gemini 上的 ETH 日提現數量達 12150 次，創下歷史新高。The Data Nerd 數據也表明，24 小時內，不包括山寨幣，已經有 8.5 億美元資金從加密交易所 Gemini 流出，包括 2.3 億美元穩定幣、2.2 萬枚比特幣（3.7 億美元）、20 萬枚 ETH（2.5 億美元），目前其穩定幣儲備降至 1.5 億美元。

Digital Surge 受 FTX Australia 影響暫停存取款業務

澳洲加密交易平台 Digital Surge 稱，受 FTX Australia 管理部門的影響無法正常運營業務，並暫停了所有存取款業務。Digital Surge 在給客戶的一封電子郵件中表示，「對 FTX 的風險敞口有限，並且正在努力了解與我們用戶相關的情況。」

在這之前，澳大利亞證券和投資委員會（ASIC）已暫停 FTX Australia 的金融服務牌照，直至 2023 年 5 月 15 日。

Crypto.com 稱對 FTX 敞口低於 1000 萬美元

Crypto.com 首席執行官 Kris 之前回應曾向 FTX 轉入約 10 億美元，稱「我們對 FTX 的敞口最小（低於 1000 萬美元），僅將其用作對沖客戶交易的交易場所，從未將資金用於 FTX 或任何第三方的收益」，並表示 Crypto.com 在 FTX 存入 USDC 是為了用它購買其他代幣，然後轉回 Crypto.com 的錢包。

風投/ 基金

淡馬錫將向 FTX 和 FTX US 投資的 2.75 億美元全部減記

新加坡國家投資基金淡馬錫（Temasek）稱其在 2021 年 10 月至 2022 年 1 月的兩輪融資中投資了 2.1 億美元購買了 FTX International 約 1% 的少數股權，並投資了 6500 萬美元購買了 FTX US 約 1.5% 的股權。截至 2022 年 3 月 31 日，其對 FTX 的投資成本佔投資組合淨值 4030 億新元的 0.09%，且「目前沒有直接接觸加密貨幣」。

淡馬錫強調「從 2021 年 2 月到 10 月大約花了 8 個月的時間對 FTX 進行了廣泛的盡職調查流程，在此期間審查了 FTX 經審計的財務報表，該報表顯示它是盈利的」，鑑於 FTX 的財務狀況，淡馬錫決定減記對 FTX 的全部投資，「無論 FTX 破產保護申請的結果如何」。

Paradigm 向 FTX 投資的 2.9 億美元已減值至零

11 月 13 日，據 The Block 援引消息人士報導，Paradigm 已告知其有限合夥人，在流動性崩潰後，其對 FTX 的投資減值至零。Paradigm 稱其向 FTX 關聯公司投資了 2.9 億美元，但它不是 FTX 的客戶，也沒有對 FTX 的加密資產敞口。

Multicoin Capital 兩週內資產規模跌約 55%

在 FTX 暫停提現之後，根據 The Block 報導，Multicoin Capital 管理合夥人 Kyle Samani 和 Tushar Jain 致信 LP，表示該基金資產管理規模（AUM）中約有 10% 仍在 FTX 上等待提現。「不幸的是，我們無法在 FTX 上撤回該基金的所有資產，包括 BTC、ETH 和 USD 在內的資產正在等待提款，占基金資產的約 15.6%，約占基金資產管理規模的 9.7%」。此外在幣安宣布收購 FTX 後 Multicoin 立即採取行動，以 17.79 美元的平均價格出售了全部 FTT 頭寸。

根據 The Block 獲得的一封信件，Multicoin Capital 旗下第三隻風投基金對 FTX.US 的風險投資敞口有 2500 萬美元，佔該基金募資總額的 5.8%。此外，該風投基金還在 FTX International 持有約 200 萬美元。

今日，Blockworks 援引消息人士報導，Multicoin Capital 因 FTX 破產事件，在大約兩週內資產規模下跌約 55%。其中除了 9.7% 的資產由 FTX 託管，損失還因其長期看漲 Solana 以及 Solana 生態資產，比如 Mango、持有 FTX.US 股權和未完成的衍生品合約。此外 Multicoin 沒有關閉其旗艦產品或轉為自營交易業務的計劃，還正在引入運營和基礎設施的改進，包括努力降低交易對手風險等。

Galois Capital 承認其一半資金滯留在 FTX 交易所

《金融時報》在 11 月 12 日報導，對沖基金 Galois Capital 聯合創始人 Kevin Zhou 在給投資者的信當中表示，該公司近一半的資產被困在 FTX 平台無法提出，Galois Capital 管理著超過 2 億美元的資產。

Sino Global Capital 對 FTX 的直接敞口僅限於數百萬美元

加密貨幣風險投資公司 Sino Global Capital 在周二發表聲明稱，「其對 FTX 的直接敞口僅限於被託管的七位數（mid-seven figures），不過沒有向 FTX 投資任何 LP 資本。另外，Sino Global Capital 目前運營正常，將繼續作為基金去投資。」

Ikigai 大部分資產被困於 FTX 中

加密資管公司 Ikigai Asset Management 創始人 Travis Kling 表示，Ikigai 對沖基金總資產的絕大部分資金在 FTX 上，在周一提款時，只得到了其中很少的一部分，大部分資金被困於 FTX 中。

穩定幣

Circle 與 FTX 互為小股東，對 FTX 的投資為 1060 萬美元

Circle 首席執行官 Jeremy Allaire 在 11 月 9 日稱，從未向 FTX 或 Alameda 貸款，與 FTX 互為小股東。根據 Decrypt 表示，Jeremy Allaire 上周稱與 FTX 互為小股東指的是該公司對 FTX 集團的 1060 萬美元投資。

此外，Circle 表示，FTX 的崩盤和 USDC 在幣安上自動轉換為 BUSD 將導致 Circle 的業績大大低於 2 月份的預測，其估計從 2022 年 6 月 30 日到 2022 年 9 月 30 日，USDC 的流通量減少了 83 億美元，其中 30 億美元是由幣安的自動轉換推動的。

值得一提的事，Genesis 在 Circle 的定期收益率產品 Circle Yield 中還充當 Circle 的交易對手方。截至 2022 年 11 月 16 日，Circle Yield 客戶的未償貸款總額為 260 萬美元，並受到抵押協議保護。

USDD 拋錨持續

USDD 也是受到 FTX 事件負面影響的穩定幣之一，Alameda Research 是 TRON DAO Reserve 可以鑄造和贖回 USDD 的 9 個白名單機構之一。

CoinGecko 數據顯示，USDD 在 10 月 9 日開始輕度拋錨，10 月 11 日一度跌至 0.9765 美元，目前略微回升至 0.9873 美元。在 Curve USDD/3CRV 池中，當前 USDD 佔比超過 80%，充分顯示出了 USDD 的下行壓力。孫宇晨此前也指出，Alameda 可能已經售出其持有的 USDD。

根據 USDD 透明度網站，截止撰稿時，USDD 總供應量有逾 7.25 億枚，其中，USDC 儲備有 4.42 億枚，此前，據 Lookonchain 監測顯示，11 月 10 日 USDD 仍有 9.9 億枚 USDC 儲備，之後減少了 5.48 億美元，其中孫宇晨用 3.5 億枚 USDC 償還了 JustLend 中的貸款。

儘管官方披露 USDD 當前抵押率超 200%，但值得注意的是，TRON DAO Reserve 儲備細節中，除了 4.42 億枚 USDC 外，有 14040 枚 BTC（當前約 2.33 億美元）和超 19 億枚 TRX（兩個地址中，逾 9600 多萬美元），剩餘近 90 億枚 TRX 存放在由 TRON DAO Reserve 管理的 TRX 銷毀合約中（理論銷毀）。

其中，持有逾 9.5 億 TRX 的一個儲備地址中，在 TRX 治理合約中鎖定了 99% 以上的 TRX；持有逾 9.6 億 TRX 的儲備地址中，也在 TRX 治理合約中鎖定了 99% 以上的 TRX，幾乎所有的 USDC 儲備也用來在 JustLend 借貸產品中賺取收益。

加密公鍊或項目

Solana 基金會對 FTX 現金敞口約 100 萬美元

Solana 基金會公佈聲明稱，截至 2022 年 11 月 6 日，當 FTX 停止處理提現時，Solana 基金會資產負債表在 FTX.com 上持有約 100 萬美元的現金或現金等價物，這還不到總現金或現金等價物的 1%，因此對 Solana 基金會運營的影響可以忽略不計，此外 Solana 基金會沒有在 FTX.com 上託管 SOL。

截至 2022 年 11 月 14 日，Solana 基金會在 FTX.com 賬戶中持有 324 萬股 FTX 普通股、343 萬枚 FTT 代幣、1.34 億枚 SRM 代幣。

Klaytn： Alameda 地址有逾 478 萬枚未質押 KLAY，在共識節點中質押逾 500 萬 KLAY

韓國公鏈 Klaytn 在昨晚發佈公告稱，FTX 與 Alameda 破產對 Klaytn 生態沒有直接影響，在其破產後已第一時間與治理委員會合作將 Alameda 移出治理委員會。目前 Alameda 仍在共識節點中質押了 5,000,100 枚 KLAY，並在 0x3786 開頭的錢包地址中持有 4,785,401 枚 KLAY。此外，2022 年第一季度，Klaytn 基金會與 Alameda 進行了一筆 2000 萬枚 KLAY 代幣的大宗交易，目前已根據協議收到了全額支付的 USDT。

Klaytn 團隊表示，Klaytn 從未接觸過 FTT，Klaytn 團隊已嘗試與 Alameda 取得聯繫，但未能得到回應，未來將繼續監控 Alameda 的錢包，並將根據需要全力配合 FTX 的破產程序。

Mojito Markets 資金存放在 FTX 且此前與 Alameda 簽署做市商協議

Mojito Markets 是 Aptos 生態上的去中心化交易和預測市場，其早已拋售 IDO 所籌資金。Mojito Markets 在昨日發佈公告稱，在 IDO 之後將籌集到的 APT 在 FTX 上兌換為 USDC 以降低金庫價格波動，同時還與 Alameda Research 簽署了做市商協議，導致項目目前無法從 FTX 撤回資金，也沒有用來做市商的代幣。目前，Mojito Markets 已移除 LiquidSwap 上的 APT/MOJO 流動性，計劃在 12 月發放空投。

Mojito Markets 的 IDO 後的表現也被用戶詬病，10 月 23 日晚，其代幣 MOJO 在剛上線 Liquidswap 交易協議後，幾乎沒有流動性，代幣價格遠低於 IDO 價格。

Star Atlas 對 FTX 有重大現金風險敞口，運營資金減少一半

Star Atlas 是基於 Solana 的遊戲元宇宙，其 CEO Star Atlas 表示，Star Atlas 開發工作室 ATMTA 在 FTX 有重大現金風險敞口，稱目前運營資金已經減少了大約一半，但該公司仍保持強勁的資產負債表。

Nestcoin 因將投資款存放在 FTX 而遭受損失

據 TechCrunch 於本週報導，曾接受 Alameda Research 投資的非洲 Web3 初創公司 Nestcoin 因將投資款存放在 FTX 而遭受損失。知情人士稱，Nestcoin 將至少裁員 30 人，並將剩餘員工的薪資降低 40%。Nestcoin 表示，其產品本質上是 DeFi 協議和非託管產品，所以客戶資金並未受到影響。

其他

Signature Bank 是美國一家加密貨幣友好型銀行，其在近期表示，只與 FTX 有存款關係，且其與 FTX 及其相關公司的存款關係是截至 2022 年 11 月 14 日，不到銀行存款總額的 0.1%，在數字資產領域的存款餘額保持穩定。

Silvergate Capital 是一家為數字資產提供金融基礎設施解決方案提供商，其此前發布聲明稱，客戶在 FTX 的存款佔比不到存款總額的 10%，未投資 FTX。

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