越來越多的科技大公司開始關注如何透過比特幣投資財務策略來保護資產。近期，華盛頓智庫「美國國家公共政策研究中心」向亞馬遜公司提出股東提案，建議其將比特幣納入公司財務儲備，以應對通膨風險。
作者： Weilin，PANews
封面： Photo by Shubham Dhage on Unsplash
越來越多的科技大公司開始關注如何透過創新的比特幣投資財務策略來保護資產。近期，華盛頓智庫「美國國家公共政策研究中心」向亞馬遜公司提出股東提案，建議其將比特幣納入公司財務儲備，以應對通膨風險。
同時，微軟也面對類似提案，將在 12 月 10 日的年度股東大會上投票評估比特幣投資的可能性。儘管微軟董事會建議股東反對這項提案，但相關討論反映了加密貨幣作為大公司投資工具的潛力，以及加密貨幣在企業財務管理和投資策略中，逐步被接納的可能性。
智庫提議：亞馬遜應建立比特幣財務儲備以對沖通膨風險
近日，位於華盛頓特區、倡導自由市場的智庫——美國國家公共政策研究中心（National Center for Public Policy Research），向亞馬遜公司提交了一項股東提案，建議在 2025 年 4 月的股東大會上考慮採用比特幣公司財務儲備策略。
這項提案指出，隨著通膨壓力的增加，尤其是與美元儲備相關的貶值風險，採用比特幣（BTC）作為儲備資產可以幫助亞馬遜有效對沖通膨風險，從而保護股東的長期利益。
該智庫在提案中引用了目前的通膨數據。用於衡量通膨的消費者物價指數（CPI）目前顯示通膨率為 4.95%，但該提案強調，CPI 常常低估了實際的貨幣貶值情況，實際通膨率可能比 CPI 數字高出一倍。
信中指出，這嚴重侵蝕了亞馬遜 880 億美元現金和短期現金等價物的價值。為了保護股東資產價值，應該使用比特幣（BTC）來對沖此風險。
國家公共政策研究中心在信中寫道：「截至 2024 年 12 月 6 日，比特幣價格年增了 131%，平均表現優於公司債 126%。在過去五年裡，比特幣價格上漲了 1246 %，平均表現優於公司債 1242%。
提案還提到，持有比特幣的 MicroStrategy 股票在過去一年中表現超過了亞馬遜股票 537%。而且他們並非唯一這麼做的公司。機構和企業對比特幣的採納正變得越來越普遍：更多的上市公司，如特斯拉和 Block，已將比特幣加入其資產負債表；亞馬遜的第二大和第四大機構股東— —黑石和富達，分別為其客戶提供比特幣 ETF；美國政府可能在 2025 年建立比特幣戰略儲備。
智庫在結尾提議，亞馬遜應將至少 5% 的資產配置到比特幣，以保護其財務儲備的價值。
MicroStrategy 及其創辦人 Michael Saylor 推廣了企業比特幣財務儲備策略，這項策略目前正逐漸在公司和退休金基金中獲得關注。根據 MicroStrategy Tracker 數據，該公司的比特幣持股目前價值超過 400 億美元，使 MicroStrategy 獲利約 170 億美元。
微軟即將進行股東投票決定是否買入比特幣
同時，一個重要的政策利好是，美國財務會計準則委員會（FASB）將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的財年正式採用比特幣公允價值會計記帳。根據現行的 GAAP 規定，每年檢查加密資產的減損情況，並在事件或情況表明該資產更可能減損時更頻繁地進行檢查。換句話說，持有加密貨幣的公司只能報告其加密資產價值的下降而不能報告上漲，直到按照使用壽命無限的無形資產的規則出售加密資產。 FASB 的加密貨幣更新旨在改變這種報告方式，以提高公司財務報表的準確性。會計準則的升級將促進全球企業採用比特幣作為儲備資產。
除了亞馬遜，微軟公司也正在面對類似的股東提案。微軟將在 12 月 10 日的年度股東大會上，對是否「評估投資比特幣」進行投票。該提案同樣由保守派智庫國家公共政策研究中心提出，但董事會建議股東投票反對此提案，認為 “沒有必要”，並表示公司管理層已 “仔細考慮” 相關議題。
微軟在提交給美國證券交易委員會的文件中表示，其全球財務團隊定期評估多種投資資產，包括加密貨幣，以實現多樣化和風險管理，團隊過去也考慮過比特幣，但「正如提案中所指出的，波動性是評估加密貨幣投資在公司財庫應用中的一個因素……微軟已經建立了強大且適當的流程來管理和多元化其公司財庫，以長期造福股東，因此這一公開評估請求是沒有必要的。
儘管如此，隨著比特幣價格的上漲以及亞馬遜股東提案的提出，情況可能會改變。本月初，Michael Saylor 在微軟董事會做了 3 分鐘的演講，根據其公佈的比特幣戰略的幻燈片顯示，他提出比特幣是下一波技術革新的核心機會，建議微軟採用比特幣作為核心企業戰略。他認為，比特幣是 “數位資本”，在當前約 900 兆美元的全球資產市場中，比特幣的市值有望從當前的 2 兆美元增長至 2045 年的 280 兆美元，超越傳統資產如債券和黃金。
值得一提的是，若提案通過，微軟將成為最大的公開上市加密投資公司，超過 MicroStrategy 和特斯拉，其舉措可能會對其他大型公司產生示範效應。而根據預測平台投票，目前投資人認為這議案通過的機率並不高，僅 13%。
亞馬遜曾購加密域名，傳聞推 NFT 市場，但仍在積極探索
回到亞馬遜公司，這個電商巨頭與加密貨幣的關係一直較為複雜。早在 2014 年 4 月，亞馬遜公司決定不接受比特幣（BTC），理由是顧客偏好。有趣的是，這項決定發布的幾個月後，亞馬遜的競爭對手 Overstock.com 成為首個接受比特幣作為支付選項的大型零售公司，並獲得了初步成功，Overstock 的 CEO Patrick Byrne 當時就表示，亞馬遜最終將不得不「跟進」。然而，儘管市場資本化和採納度整體改善，亞馬遜仍然堅持不接受比特幣支付。
儘管如此，亞馬遜並沒有完全與加密貨幣「保持距離」。 2014 年 5 月，在宣布沒有加密貨幣計劃後不久，亞馬遜獲得了一項與比特幣相關的專利，允許在亞馬遜雲端服務（AWS）上使用數位貨幣支付雲端運算服務。只不過，這項專利實際上是在 2012 年 3 月申請的，其中提到加密貨幣只是作為一種支付方式。
2017 年 11 月，有報導稱，亞馬遜購買了多個與加密貨幣相關的域名，包括「amazoncryptocurrencies.com」、「amazoncryptocurrency.com」和「amazonethereum.com」。當時人們也注意到，「amazonbitcoin.com」會跳到亞馬遜的原始網址。
亞馬遜也推出過亞馬遜幣，不過不是加密貨幣，是該公司在 2013 年為 Kindle 電子書擁有者推出的數位貨幣。儘管公眾展示出了一定的興趣，但該幣並未廣泛使用。
2018 年 4 月，亞馬遜贏得了一項專利，涉及一個描述為「流數據市場」的訂閱資訊系統。該公司聲稱，它可以為政府和執法機構「識別（比特幣）交易參與者」。這項文件是在 2014 年 6 月提交的。
2019 年，雲端服務供應商亞馬遜網路服務（AWS）推出了 Amazon Managed Blockchain。 Amazon Managed Blockchain（AMB）是一項完全託管的服務，旨在協助您在公有和私有區塊鏈上建立彈性的 Web3 應用程式。
迄今，亞馬遜並沒有官方的 NFT 市場。然而，關於亞馬遜可能在 2023 年 4 月推出 NFT 市場的傳聞曾在 2023 年 3 月流傳，如今這些傳聞並未成為現實。
目前來看，已經有越來越多的大公司開始關注如何利用比特幣等數位資產來對沖貨幣貶值的風險。尤其是 MicroStrategy 的成功案例，表明將比特幣作為財務儲備的一部分可以帶來顯著的資本增值。微軟和亞馬遜等大型企業的態度，可能會成為決定這項策略是否被廣泛採納的關鍵。
而比特幣財庫策略的採納，將不僅依賴技術的成熟與市場的變化，也需要企業管理階層對風險與效益的深刻理解。在未來的財務管理和資產配置中，比特幣是否能夠成為穩定、長期的價值儲備，將影響更多企業的決策。
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