Arbitrum、Optimism、zkSync、Starknet、Base、Taiko 及 Scroll
作者：LINDABELL，ChainFeeds Research
2024 年 3 月，乙太坊完成坎昆升級，將關注重新帶回 Layer2 領域。 同時，上半年 Starknet 和 zkSync 相繼完成空投計劃，四大主流 Layer2 專案均已發行代幣。 此外，一些新晉 Layer2 專案在 2024 年表現也非常突出，例如，Base 在 2024 年上半年實現了顯著的流量增長，超越 Optimism 成為第二大 Layer2。
儘管 Layer2 領域顯示出強勁的增長趨勢，市場對其數據的真實性仍存在疑問。 此前，zkSync 的日均交易量和活躍地址數就曾受到質疑。 那麼，這些表面的繁榮是否真實反映了網路的實際使用方式呢？
TL; DR：
- 2024 年上半年，Arbitrum 繼續領跑，總鎖倉價值達到 171.5 億美元，佔市場份額的 40%，穩居第一。
- Base 以 70 億美元的 TVL 超越 Optimism，成為第二大 Layer2 平臺。 此外，截至 7 月 28 日，Base 的日均交易量達到 400 萬筆，幾乎是 Arbitrum 的兩倍，同時活躍地址數量也超過 Arbitrum，達 60 萬個以上。
- zkSync 的 TVL 在 2024 年上半年達到 11.2 億美元，較年初上漲約 99%，但空投後活躍地址數量下降了 83.5%，日均交易量也下降了 86%。 類似地，Starknet 的 TVL 在 3 月達到歷史高點 17.76 億美元後回落至 6.85 億美元，活躍地址數量下降了 92%，日均交易量下降了 64.2%。
- Taiko 於 2024 年 5 月上線主網，其 TVL 在 6 月 5 日達到了 1.9 億美元的歷史高點，但隨後回落至 1.6345 億美元。 活躍地址數量在 6 月峰值後下降了 78.3%。
- Scroll TVL 上年年增幅達到 1544%，但其活躍地址數量和日均交易量的增幅相對較小。 其中活躍地址數量較年初上漲了 13.4%，日均交易量則上漲了 27.7%。
（本篇文章數據來源為 L2BEAT、growthepie 及 DeFiLlama）
總鎖倉價值
Arbitrum 領跑，Base 超越 Optimism 成為第二大 Layer2
2024 年上半年，Layer2 生態系統總鎖倉價值從 1 月底的約 228 億美元增長至 429.7 億美元，增幅約 88%。 其中，Arbitrum、Optimism 和 Base 是主要貢獻者。
自 2024 年初以來，Arbitrum 總鎖倉價值一直保持在領先水準。 截至 7 月 28 日，Arbitrum 的 TVL 達到約 171.5 億美元，穩居第一，佔據約 40% 的市場份額，遠超排名第二的 Base 2.4 倍多。 據 DeFiLlama 數據，Arbitrum 上總鎖倉價值最高的專案是 AAVE，鎖倉價值為 8.1262 億美元，其次是 GMX 和 Uniswap，分別為 5.1389 億美元和 3.2543 億美元。
此外，從下圖可以看出，Arbitrum 的總鎖倉價值在 3 月至 5 月期間出現了下降趨勢，主要原因可能是 Arbitrum 團隊和投資者在 3 月解鎖了大量 ARB 代幣。 據 Token Unlocks 數據顯示，截至 7 月 28 日，ARB 的解鎖進度暫為 34%。
作為後起之秀，自 2024 年初以來，Base 一直保持著上漲趨勢，並在 6 月趕超 Optimism，成為第二大 Layer2 。 目前，Base 總鎖倉價值約為 70 億美元，較年初上漲約 716%。 從下圖可以看出，Base 在 3 月出現了一次明顯的 TVL 增長，可能是由於 Farcaster 的持續增長、坎昆升級后 Gas 費用的降低以及 MEME 代幣的流行，導致鏈上流動性大幅增加，推動了 TVL 的增長。 不過，目前 Base 的 TVL 略有回落，較 6 月份下降了約 6.6%。
據 DefiLlama 數據，目前 Base 上 DeFi TVL 為 16.7 億美元，其中原生 DeFi 專案佔據主導地位，包括 Aerodrome（6.54 億美元）和 Extra Finance（1.1 億美元）。 Aerodrome 是 Base 鏈上目前總鎖倉價值最高的 dApp，領先排名第二的 Uniswap 一倍以上。
Optimsim 總鎖倉量目前排名第三，其在 2024 年 3 月 10 日達到上半年歷史高點，隨後略有回落，但整體較為平穩，最終於 6 月被 Base 反超。 據 DeFiLlama 數據顯示，Optimism 生態 TVL 排名前三的項目分別為 AAVE v3、Synthetix 及 Velodrome。 但在過去一個月內，這些專案的 TVL 都呈現下降趨勢。
Scroll 屢創新高，Taiko TVL 達歷史高點後回落
另一方面，Scroll 在 2024 年的總鎖倉價值屢創新高，目前已達到 13 億美元，在本文選取的 Layer2 中排名第四，增幅達到了驚人的 1544%。 這一增長可能歸因於 Scroll 在使用者和開發者層面推出的一系列活動。 Scroll 於 4 月推出了 Scroll Sessions，並且於 6 月 21 日啟動了 Session One，旨在特別獎勵在 DEX 中提供流動性的 DeFi 使用者。 此外，Scroll 還推出了「Level Up with Scroll」平臺，允許開發者申請生態資助。
據 DeFiLlama 數據，Scroll 上總鎖倉價值排名第一的專案是其生態原生專案 Pencils Protocol，鎖倉價值為 3.1087 億美元，過去一個月漲幅為 317%。 值得注意的是，Scroll DeFi 總鎖倉價值為 7.6902 億美元，而其生態中排名前三的專案的總鎖倉價值佔據了超過 95% 的市場份額。
Taiko 於 2024 年 5 月 27 日上線主網。 從下圖看出，Taiko TVL 在 6 月 5 日 達到了歷史高點約 1. 9 億美元，目前已回落至 1.6345 億美元。 作為新上線主網的 Layer2，Taiko TVL 相較其他知名 Layer2 較低，但其正在積極擴張生態系統。 例如，在 DeFi 應用方面，Taiko 已整合了 LayerZero、Stargate、Oku Trade 等 80 多個專案。
據 DeFiLlama 數據顯示，Taiko 目前總鎖倉價值排名前三的項目分別為去中心化永續交易平臺 DTX、iZUMi Finance 旗下多鏈 DEX 平臺 iZiSwap 及 Uniswap V3。 總體來看，Taiko 生態專案 TVL 均不高，且 DTX 佔據了較為顯著的市場份額。
zkSync 和 Satrknet 面临生态困境，空投后锁仓价值有所下降
截至目前，zkSync 总锁仓价值为 11.2 亿美元，较年初上涨约 99%。从下图可以看出，zkSync 的 TVL 在 6 月出现了显著增长，主要归因于其在 6 月 11 日宣布的空投计划。根据该计划，zkSync 于 6 月 17 日向社区成员空投了 36 亿枚代币，共有 695,232 个符合条件的钱包地址。不过，Nansen 数据显示，zkSync 空投之后，超过 40% 的主要接收者出售了全部分配的代币，41.4% 出售了部分分配的代币。目前只有 17.9% 仍持有代币。
此外，尽管 zkSync 生态系统已经集成了超过 200 个项目，但从数据上看，仅有 2 个项目的 TVL 超过千万美元。TVL 排名第一的项目是 SyncSwap，TVL 达 3517 万美元，是绝对的龙头。此外，排名前三的项目 SyncSwap、Koi Finance 和 zkSwap Finance 在过去一个月内的 TVL 都有所下降。总体而言，对于 zkSync，空投带来的效应只是开始，生态问题及可持续发展问题才是其需要重点关注的内容。
類似地，2024 年上半年，Starknet 總鎖倉價值在 2 月 20 日開始顯著上升，並在 3 月 14 日達到了歷史新高，為 17.76 億美元。 這一增長主要受到 STRK 代幣空投計劃和 Starknet 基金會推出的「Starknet 春季 DeFi 激勵計劃」的推動。 然而，截至目前，Starknet 的 TVL 已回落至約 6.85 億美元，較巔峰值下降了約 61%。
在生態進展方面，Starknet 生態目前已經集成了超過 100 個應用。 Starknet 上總鎖倉價值排名前五的專案均為 Starknet 原生專案。 排名第一的是借貸協定 Nostra，鎖倉價值為 1.646 億美元; 排名第二的是去中心化交易所 Ekubo，過去一個月 TVL 增長了 61.95%。 目前為 7798 萬美元; 排名第三的是借貸協定 zkLend，TVL 為 2670 萬美元。 不過，Starknet 生態中超過千萬美元 TVL 的專案僅有四個，排名第五的借貸協定 Vesu TVL 僅為 377 萬美元。
活躍地址數及交易數量
除 TVL 外，網路的活躍位址數量及日均交易量能夠反映網路的實際使用方式和用戶參與度。 在 2024 年上半年，Arbitrum 和 Base 的用戶活躍度較高，而 zkSync 和 Starknet 出現了明顯下降趨勢。 Optimism 和 Scroll 則表現出穩健的增長，雖然增幅相對較小。
Arbitrum 活躍位址激增 140.7%，Base 日交易量突破 400 萬筆
自 2024 年年初以來，Arbitrum 活躍地址數增長了 140.7%。 這種增長得益於 Arbitrum 實施的大規模補貼和資金支援策略。 例如，Arbitrum 社區在 6 月通過了一項提案，為 Arbitrum 生態遊戲提供為期三年、總量為 2 億枚 ARB 的支援，並撥出 2500 萬美元用於專案管理與運營。 此外，Arbitrum 基金會在 5 月向包括 DODO 和 Double 在內的 13 個專案提供了資金支援。 然而，Arbitrum 的日均交易量較年初僅增長了 43.7%，增幅小於活躍地址數量的增加。 這可能是由於大量新使用者雖然創建了位址，但並未頻繁進行交易，或者主要低頻交易活動。
目前，Base 的日均交易數量和活躍地址數量目前都高於 Arbitrum。 從下圖可以看出，2024 年年初，Base 的每日交易數量僅為 33 萬筆，而 Arbitrum 約為 100 萬筆。 自 2024 年 3 月起，Base 的日交易量開始顯著上升，並於 6 月 27 日創下新高。 截至 7 月 22 日，Base 的每日交易數量達到 400 多萬筆，幾乎是 Arbitrum 的兩倍。 同時，Base 的活躍地址數量也在上漲，目前已超過 Arbitrum，達到 60 萬個以上。 除 Meme 幣和 SocialFi 的影響外，Coinbase 推出的智慧錢包也在提升用戶體驗和交易量方面起到了重要作用。 該智慧錢包提供簡化、無 Gas 的鏈上體驗，使用戶能夠在幾秒鐘內創建一個免費、安全、自託管的錢包，顯著提升了使用者的交易便捷性。
zkSync 和 Starknet 活躍地址數量和日均交易量均出現顯著下滑
2024 年上半年，zkSync 生態系統中的活躍地址數量和日交易數量均出現了顯著下滑。 年初，zkSync 的活躍地址數量排名第一，但隨後逐漸下降。 從下圖可以看出，自 2024 年 6 月 17 日 zkSync 空投后一個月內，網路上的活躍地址數量減少了約 83.5%。 這表明大部分使用者只是為了獲取空投。 此外，zkSync 的日均交易量也從年初開始下降，目前較年初下降了約 86%。 與活躍地址數量相似，日均交易量在空投后一個月內出現了顯著下滑。
7 月 2 日，zkSync 宣佈推出 zkSync 3.0 Elastic Chain，這是一種可無限擴展的 ZK Rollup 網路。 zkSync 表示，這一方案實現了 ZK 鏈之間的原生、無信任、低成本的互操作性。 然而，是否能夠在市場上搶佔 Optimism 的 Superchain 和 Polygon 的 AggLayer 的市場份額，仍需時間驗證。
與 zkSync 類似，Starknet 在 2024 年上半年日均交易量和活躍地址數量也均有所下滑。 截至目前，Starknet 日均交易量較年初下降了約 64.2%，而活躍地址數量則較年初下降了約 92%。 在本文所選取的幾個 Layer2 方案中，Starknet 的日交易量和活躍地址數量均位於倒數第一。 從圖中可以看出，Starknet 的活躍地址數量和日交易量在年初有一小波漲幅，主要原因是 2 月的空投計劃，但空投之後，其活躍位址數和日均交易量開始逐漸下滑。 未來，Starknet 還計劃空投約 4 億美元的 STRK 代幣。
不過，Starknet 下半年有多項更新計劃上線。 Starknet 社區發佈了 v0.13.2 和夏季路線圖更新，預計將於 8 月推出 v0.13.2 版本，並在 10 月至 11 月期間推出 v0.13.3 版本。 在近期的布魯塞爾 ETHCC 峰會上，Eli Ben-Sasson 還宣佈 Starknet 將在 2024 年底開放質押。
Optimism 和 Scroll 穩健增長，活躍地址分別上漲 35% 和 13.4%
Optimism 在 2024 年上半年的發展較為平穩。 日均交易數量和活躍地址數量較年初有小幅上漲，其中活躍地址數量較年初上漲了 35%，日均交易數量上漲了 14%。 從下圖可以看出，Optimism 的活躍地址數量和日均交易數量有小峰值波動，這些這些波動可能與特定進展或市場活動有關。 例如，Optimism 在 5 月宣佈使用 OP Stack 構建的 L3 現可加入超級鏈，並有資格獲得 Retro 資金、空投以及增長活動等。 此外，Optimism 的 Retro Funding 從 5 月開始分四輪發放，共分配 8.5 億 OP，用於資助生態系統中的項目或人員。 這些活動和激勵措施可能促使了活躍位址數量的增長。
2024 年上半年，Scroll 的活躍地址數量較年初上漲了 13.4%，日均交易量則上漲了 27.7%。 和 Scroll TVL 增幅不同，其活躍地址數量和日均交易量增幅不大。
Taiko 主網上線后，活躍位址數較巔峰值下降了 78.3%
從下圖可以看出，Taiko 的活躍地址數量在 6 月 4 日至 5 日期間出現急劇上升，隨後開始回落，主要原因可能是 TAIKO 代幣於 6 月 5 日上線 Bitget 交易所。 此後，活躍地址數量有所回落，6 月 11 日後小幅上升再度回落，目前約為 4 萬個，較巔峰值下降了 78.3%。 此外，Taiko 的日均交易量在 6 月 30 日達到歷史高點，目前為 135 萬筆，較高點下降約 38.4%。
此外，主網上線后，有社區成員表示，Taiko 較乙太坊其他 L2 協定而言費用更高。 對此，Taiko 回應稱，這主要是因為其涉及更多的邏輯和存儲。 當前的實現使用了多個可升級的代理，增加了額外的委託調用成本。 且 Taiko 的區塊不是成批提出或證明的，提議者需要與乙太坊進行更頻繁的互動，以競爭區塊空間並確保鏈上活躍度。 由於鏈上環形緩衝區（ring buffer）尚未耗盡，存儲寫入成本也較高。 Taiko 表示，這種情況將在大約 40 到 60 天內得到改善。 值得注意的是，Taiko 主網已經在 7 月 2 日成功升級至 v1.7.0 版本，該版本有望顯著減少乙太坊上 Rollup 協定的 Gas 佔用量。
總結
總體而言，無論是老牌 Layer2 專案，還是新晉 Layer2 專案，2024 年上半年都展現出了多樣化發展趨勢。 但該領域也存在一些問題，例如 zkSync 和 Starknet 在空投后的用戶參與度下降，反映出對短期激勵的過度依賴。 而 Scroll 和 Taiko 雖然 TVL 增長顯著，但在維持用戶活躍度方面遇到挑戰，需要更全面的生態發展。 這也意味著，隨著市場的不斷演變，各大 Layer2 專案仍需要持續創新和擴展，以確保可持續增長和用戶參與度。
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