作为国际加密项目进入越南市场的门户，脱胎于 Coin68 的 Kyros Ventures 具有哪些得天独厚的优势？
嘉宾：Zane，Kyros Ventures 联合创始人兼 CEO
封面：Photo by Viktor Forgacs on Unsplash
Kyros Ventures 成立于 2020 年，是一家位于越南胡志明市的风险投资公司，也是越南知名的加密媒体 Coin68 的投资分支机构，致力于孵化和投资新兴科技、游戏和加密项目，并凭借其广泛的合作伙伴和社区网络提高项目在越南的知名度。他们的目标是成为越南和整个南亚地区的领先投资者之一，并通过投资和建立生态系统来推动整个行业的发展。
相比较纯粹为了谋取利益而投资，Kyros Venture 似乎一直在强调 “教育”，旨在通过将整个 Web3 世界的新闻内化成为更契合越南风格的内容，并以此扩大越南的加密参与者群体，形成独属于越南的 Web3 生态环境。
据 RootData 数据显示，作为根植于越南，持续进行早期项目孵化与挖掘的先驱， Kyros Ventures 为处于种子轮和私募轮的项目超一亿六千万美元资金，其中包括知名项目 Axie、Ancient8 等。
作为国际加密项目进入越南市场的门户，生于加密媒体，兴于风险投资的 Kyros Ventures 具有哪些得天独厚的优势？热衷于游戏项目，同时也关注 DeFi 与基础设施的投资策略背后又有哪些考量？以游戏公会和 GameFi 生态为主的越南加密市场如何应对目前的熊市？围绕着这几方面问题，ChainCatcher 邀请到了 Kyros Ventures 联合创始人兼 CEO Zane（Thuat Nguyen）。
作为 Axie 的投资者之一，Zane 提到，目前越南本地的链游和游戏公会都在尝试转型以应对熊市，而尽管 Axie 虽然不如前几年流行，但在越南仍是最受尊重的 Web3 建设者，并且在努力探索将自己从一个游戏变成一个完整的生态系统。
1. ChainCatcher：请简单回顾一下 Kyros Ventures 成立的初衷。公司核心团队几乎都来自 coin68，诞生这样一个有影响力的媒体， Kyros 有哪些独特的优势吗？
Zane：在 2017 年 ICO 之前，我们是一家媒体公司，当时成立媒体的目的是在越南这个区块链熟知程度不高的国家，对这个新兴行业相关的概念进行教育和宣传。根据研究数据显示，越南大约有 30% 到 40% 的人持有数字货币，虽然持有率还是不高，但已经进步很快了。我们最开始的使命是 “教育”，这是一切的起点。创始人团队有三个人，我们都是朋友，到 2020 年，我们又创立了 Coin68。
或许是因为行业本身还不成熟，再加上整个数字货币市场在 2018 年的大熊市，我们团队一直在市场中浮沉。但幸运的是，在 2020 年 DeFi-Summer 开始之前，我们创立了 Coin68 的投资部门， 也就是现在的 Kyros Ventures。
Kyros Ventures 的主要目标是利用 Coin68 聚焦早期投资项目，并将其引入越南市场，发展他们在越南的社区和用户，其中一些项目也通过我们的支持组建了自己的越南团队。我们现在是很多项目方在越南市场以及南亚市场的合作伙伴，到目前为止， Kyros ventures 已经投资了 100 多个项目。
我们现在投资的项目主要集中在游戏、DeFi 及基础设施领域。80% 都是国际项目，项目方在进入越南市场的时候选择我们作为当地最值得信赖的合作伙伴。我们会建立很多越南本土企业和他们之间的桥梁，推进他们参与一些本地企业主办的商业拓展活动，Kyros 也会为他们策划一些主题活动。
我们将在越南举办一场盛大的活动，名字叫做 “Blossom Week”。活动将聚集美国一些知名项目，预计将会有 3000 名参与者。
2. ChainCatcher：越南是现在发展速度最快的加密市场之一， Kyros Ventures 也是很多国际项目进入越南市场的门户，Kyros 希望通过项目投资实现怎样的影响和变革？
Zane：Kyros 是一个风险投资公司，所以首先会尽可能得让投资组合分散化，我们希望抓住市场机会，成为基于自由网络空间的南亚风险投资之星。
同时，我认为当前进行风险投资的主要目标不仅仅是为了投资项目并从中获利，我们更希望在越南建立整个生态系统，使之更加强大。尤其是在团队方面，我们从最初的三个人发展到现在的 90 多人，越来越多的人想要加入 Kyros。Kyros 的团队成员也开始自己做项目并成为创始人。我们后续合作的很多项目方，创始人团队都曾经就职于 Kyros，并从 Kyros 团队的文化和风格中得到启发，开始创业。这是迄今为止让我感到最为自豪的事情，我将继续努力，因为这是我在建设 Kyros 和 Coin68 时定下的长期目标。
3. ChainCatcher：Kyros Ventures 致力于孵化早期项目，在评估潜在投资机会的时候会更看重哪些因素和关键指标？
Zane：我并不能非常自信地说我们团队就是有最好的投资理念，每个人都有自己的偏好。
第一点，我们通常更喜欢早期项目，并且因为我们也进行本地化，所以也会看看他们的预算是否能够覆盖推进整个进入越南市场的计划，以及在我们可以在越南为他们做什么。除了项目本身的模型之外，我们还关心团队和越南的市场，以及我们能为这些项目在越南做些什么。这是我们与其他公司的区别之一。
第二点，这个市场变化如此之快，每个叙事或项目可能在短时间内快速消失。因此，我们会关注团队的创始人以及项目团队，衡量他们是否有足够的适应能力以应对市场波动。这个市场是持续创新的，领域中总是有新的东西出现。因此，为了取得成功，团队需要做出迅速的决策，他们应该能够适应市场，所以这是我们始终关注团队的能力。我们支持有 “胶水背景 ” 的创始人，因为他们始终为项目奋斗，具备多个领域中广泛的知识和能力，从而能够适应市场的变化。
4. ChainCatcher：Kyros Ventures 大概有 44% 的投资组合投给了游戏项目，为什么会对游戏特别青睐？这个策略是否同越南本地的 Web3 生态息息相关？
Zane：是的，游戏行业是我们投资组合的一个重要部分，但这并非有意为之。我们从未试图过度集中在一个行业上，我认为这只是我们投资过程中不经意间形成的投资偏好。
首先，我们在游戏领域的大部分投资都取得了成功，这激励我们更深入地研究游戏领域。我们团队擅长游戏，熟悉游戏行业，所以这也逐渐成为了我们喜欢的行业，也有足够的经验与游戏创始人合作。
其次，从用户角度来讲，我们认为游戏是进入加密领域的一种更容易的途径。如果要让用户通过其他方式了解加密，可能需要很多年的时间，而通过游戏，则可以在几个月内得到崭新的体验。虽然链游的底层技术是区块链，但用户接触游戏并不需要特定的知识。当他们从游戏中获得收益后，就会主动学习如何使用钱包。这对于用户来说是一种非常自然的入门过程，也就是为什么我说游戏是用户进入加密世界的一种更容易的方式。
我们确实看到了很多越南的新用户，在了解去中心化金融（DeFi）之前，先了解了一些 Play-to-Earn 的游戏，并从中了解了加密货币。这就是他们开始接触 Web3 的方式，以及他们如何涉足游戏行业的过程。因此，在 2021 年和 2022 年，我们在游戏领域进行了大量投资。
5. ChainCatcher：Kyros Ventures 也投资了 Axie，你如何看待 Axie 近年来的表现，以及 Axie 为越南以及南亚的青年人带来的改变？
Zane：我认为每个在 Web3 游戏领域的开发者都应该尊重 Axie，因为他们是这整个浪潮的领航者。即使在未来的两年里，人们对游戏或者 Web3 游戏有不同的看法，也应该对 Axie 抱有尊重。
我们仍然非常看好 Axie 的模式，因为 Axie 在用户引导方面做得非常出色。我这里并不是说 Play-to-Earn 模式是可持续的，它只是一种用户引导策略，一种市场营销策略，项目本身其实有自己的生命周期。从更高的层面上来看，Axie 在传播 Web3 知识方面做得非常出色，它在菲律宾的影响比在越南更大，甚至很多用户在拥有银行账户之前就知道 Axie 的存在并有一定的深入了解。
在越南，我们也孵化了一些游戏社群和游戏基础设施，而 Axie 在其中扮演了重要的角色。在这个社群中，有很多感人的故事。我认识一个爱玩 Axie 的女孩子，她和妈妈一起玩游戏，还参加了很多 Axie 的活动。我的几个亲戚，甚至还没高中毕业，但是通过 Axie，他们学会了如何使用钱包，如何发送和接收代币。从游戏开始了解了区块链、去中心等概念，他们与 MetaMask 和 Web3 钱包的互动次数超过了与自己的银行账户的互动次数。
因此，我认为 Axie 引发了一场 “运动”。它在整个领域掀起了轰动，成为 2021 年的焦点。现在，Axie 团队仍在不断扩张，他们不仅仅是一个游戏开发团队，而是一个完整的游戏生态系统，甚至还参与了一些基础设施项目，正在不断扩展自己的影响力和生态，我也为此感到高兴。在越南，Axie 仍然是最受尊重的 Web3 建设者。
6. ChainCatcher：越南的游戏公会同样也很发达，但是在整个市场逐渐下行的节点，GameFi 项目也受此影响，目前热度有所下降。Ancient8 等你所熟悉的游戏公会，可能在熊市中采取怎样的策略来应对危机？
Zane：大家都知道每个游戏都是从奖学金模式开始的，但奖学金模式难以稳定维系，尤其是在市场冷淡时期，用户将不断流失，奖学金也会最终消亡。我认为现在可能仍然存在奖学金，但只停留在竞争层面上，不再是面向大众的 Play-to-Earn 的收入了。
值得注意的是，现在大多数项目都在努力适应整个 Web3 世界的变化，他们不得不改变模式，也必须开始进行自主建设。例如，Axie 就已经将自己的方向从平台转变为整个游戏系统，旨在为游戏工作室和自主开发者提供基础设施等服务，试图填补 Web2 游戏玩家和 Web 3 游戏之间的鸿沟，向 Web2 玩家传授全新的所有权概念，这也是 Axie 的使命。这个使命在过去是通过奖学金模式实现的。而现在，则是通过软件开发和参与平台等途径实现。一直在改变自己的，不仅是 Axie，每个项目都在努力适应周遭的一切变化。我认为至少所有项目都没有放弃，在下一个牛市中，他们应该会有不错的表现。
7. ChainCatcher：目前 Ancient8 的盈利模式是怎样的？
Zane：Ancient8 目前正在开发软件和提供基础设施软件，他们正在为游戏提供不同的入门工具，以避免用户流失。最近，他们推出了用于提供 Web3 游戏忠诚度奖励和互动的平台 Space3，这个平台将用于让用户发掘不同的游戏项目，并在他们的 Web3 游戏旅程中进行互动和学习。这是 Ancient 8 的第一个项目，他们正在尝试充分利用他们在越南的优势，建立更多的游戏与游戏之间的互动。
Ancient8 拥有整个越南甚至南亚最佳的分发渠道和内容创作者。越南作为一个新兴市场，具有独特的优势，他们有最适合 GameFi 项目的用户群体，也有相对于其他类似项目的最佳源动力优势。熊市中游戏行业确实稍显低迷，虽然还有很多游戏在开发中，但经过一两年的沉淀，最终只有极少数能成功发布。Ancient8 的模式实际上也因此已经发生了变化，团队需要不断调整自己，适应整个行业的发展趋势，以构建正确的产品，为游戏开发者提供正确的工具，并让玩家能够在 Web3 空间中获益。
8. ChainCatcher：越南作为 Axie 这样现象级游戏的诞生和成长提供了怎样的土壤？
Zane：这个问题很难回答，我认为越南不是 GameFi 最大的市场，只能算是新兴市场。对这种市场而言，Web3 游戏项目的效果是最好的。因为对于新兴市场来说，游戏公会拥有社区、内容以及让游戏玩家更容易接触到 Web3 的方式。
我认为公会在这里找到了 “最发达的根系”，即他们处在提供流动性的角色上，这个位置将成为教育层面和整个游戏空间的流动性提供者。
9. ChainCatcher： Kyros Ventures 除了投资 GameFi 项目之外，还关注 DeFi 和基础设施。在这种布局背后，是否有更深层次的思考？
Zane：DeFi 领域发展非常迅速，我们没有特定的内部指标来评估 DeFi 项目，在我看来最重要的是他们的解决方案是否对整个领域具有稀缺性，是否能填补现有的空缺。也就是说，在某些领域是否有尚且无法实现的功能。
项目在整个生态系统中扮演什么角色，是我们投资的一个重要考量因素，同时也要考虑市场的时机。一些项目可能具有创新的模型，但对投资来说可能还为时过早。
目前，我们非常期待看到一些具有更好的入门流程和更简单易用的用户界面，以及使新用户能够轻松理解和使用的 DeFi 或基础设施项目。然而事实上，学习使用 DeFi 并不容易，DeFi 的大规模采用与游戏领域相比，需要更长的时间。因此，我们希望看到一些针对大众用户的 DeFi 或基础设施产品，或者一些旨在吸引非加密货币用户的项目。
10. ChainCatcher：越南政府正在积极努力制定新的法律框架，来规范与数字货币相关的业务活动。Kyros Ventures 将采取哪些步骤来应对监管风险？
Zane：目前在越南，加密货币和区块链技术在法律方面仍处于初级阶段，但政府鼓励创业公司利用区块链技术构建产品，并将其应用于更透明、更高效和更有价值的模式，以提高生产效率和效能。
尽管在法律管理方面，越南可能相较于其他国家的法律框架还有待完善，但对于创新和积极构建具有社区和社会价值的事物，越南仍持开放态度。
我们始终致力于为整个越南社区带来利益。因此，我们希望未来能够得到政府的支持。但无论是否得到政府支持，我们都将继续为社区做正确的事情。
11. ChainCatcher：关于未来的预期，接下来的一个周期中，Kyros Ventures 会不会改变整体投资方向，以及是否已经有一些看好的新领域或项目？
Zane：今年 Kyros Ventures 会建立自己的媒体部门，并提供市场营销解决方案，为一些项目进入越南市场提供支持。
此外，我们还有风险投资部门，致力于发现早期有潜力的项目团队。今年，我们还计划在 Kyros 旗下推出一个研究实验室，旨在探索和开发创新产品，以尝试 Web3 领域的不同选题。该项目目前正在开发中，尚未正式推出。
我们一直在建立我们的网络和生态系统。我们认为最宝贵的资产是我们的团队，只要我们有足够优秀的团队，Kyros 就能够不断塑造和发展，并始终能适应市场的变化。
12. ChainCathcer：在不同地方法规、政策与文化的影响下，每个国家都会形成自己独特的 Web3 生态系统。请简单概述一下越南加密市场与用户的大体状况。
Zane：我认为越南的用户在一定程度上确实非常机会主义，他们更注重交易和投资，而不是长期持有。越南的用户倾向于尝试新的项目和机会，他们不仅在加密货币的持有方面处于领先地位，拥有比特币等主流币种，而且在 DeFi 领域也有很高的参与度。
越南加密用户非常机会主义和并热衷于快速行动的特点就足以形成更好的网络效应，一旦越南了解加密货币的人群比例提高，相关知识的传播就会变得容易。如果一个人的朋友圈有一两个懂数字货币并且愿意答疑的朋友，那么他们的世界就因会因为这一两个人的存在而发生翻天覆地的变化。同理，如果整个国家都对某种概念或技术产生兴趣，并逐渐理解，也必将引领整个行业的发展。
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