从 TVL 规模、发展势头等角度来看，Arbitrum、Optimism、Metis 和 zkSync 目前是 Layer2 赛道中最具竞争力的四大智能合约平台。
作者：Web3er Liu，CatcherVC
原用标题：Layer2 赛道数据扫描：多角度剖析四大智能合约平台发展现状丨 CatcherVC Research
封面：Photo by Milad Fakurian on Unsplash
如果说金融市场是人类行为模式的迭代史，那么互联网与 Web3 便是系统扩容与安全优化的编年史。从 1969 年投入运行的互联网鼻祖 ARPANET，到 2021 年因 NFT 狂潮而陷入拥堵的以太坊体系，分布式网络的进化时刻围绕着速度和安全这两大核心。如今，整个 Layer2 及新公链赛道几乎彻底成为了关于手续费的科技叙事。
自 2021 年初至今，伴随着整个 Crypto 世界的井喷式发展，以太坊链上 24 小时内交易笔数始终高居 100 万次之上，手续费均值一度冲高至 50 美元，而在去年 “5.19” 事件及 NFT 抢购潮的高峰时段，单笔交易的手续费甚至动辄数百美元，近乎夸张的交易成本直接将无数用户拒之于高墙外。
针对其居高不下的手续费，三箭资本创始人 Su Zhu 直言：“以太坊已经放弃了用户，新来者已经用不起这条公链”，而整个区块链行业则针对这条拥堵不堪的 “贵族链” 展开了针锋相对的论战。
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如同 16 世纪的基督教世界一般，KOL 们旗帜鲜明的分立为 “新公链” 和 “ETH 2.0 及 Layer2” 拥护者两大关键流派。就在新公链 Solana 和 Avalanche 因 “公链之争” 而攀上高峰的同时，多个 Layer2 网络正蓄势待发。随着 Arbitrum、Optimism 和 zkSync 在去年相继上线，Layer2 生态逐步进入发展快车道，近半年以来 Layer2 总锁仓资金量 TVL 增幅超过了 600%，目前已达 60 亿美元。另根据 ETHTPS.info 等多方数据源估算，3 月 15 日当天 Layer2 网络处理的交易事件约 15 万笔，ETH 主网为 120 万笔，整个 Layer2 的交易数量已超过 ETH 主网的 12%。
从 TVL 规模、发展势头等角度来看，Arbitrum、Optimism、Metis 和 zkSync 目前是 Layer2 网络中最具竞争力的四大智能合约平台。
考虑到整个 Layer2 的用户规模远低于以太坊主网，Layer2 比 Layer1 具备更强的用户活跃性。由于目前 Layer2 网络的部分指标不易查询，为此 CatcherVC 采用 “单日交易笔数/独立地址数”（用户日均交易次数）和 “TVL/独立地址数”（用户平均锁仓）来简单衡量网络活跃性。通过对 Dune Analytics 和 L2Beat 及 L2Fees 等网站提供的数据进行整理，CatcherVC 得到如下图表：
不难看出，以 Optimism 和 Arbitrum、Metis 等为代表的 Layer2 网络活跃度远高于 ETH 主网。但目前 Layer2 生态尚且处在早期，用户规模较小，多数网络的 TPS 不及以太坊的 5%，其网络利用率拥有巨大的增值余地，并在未来具备广阔的想象空间。
以 3 月 17 日完成 1.5 亿美元融资的 Optimism 为例，该网络的日均 TPS 达 0.35 左右，仅为以太坊的 2.5%，其近一周内资金净流入约 1200 万美元，链上资产的总规模约 6.3 亿美元，TVL 超 4.5 亿美元，在 Layer2 网络中整体排名第 4。目前，Optimism 代码库周更新频次稳定在 30 次以上，日新增合约数量基本在 40 个以上，被 DefiLlama 收录的主要协议（包括 Uniswap、Curve 和 Synthetix 等）达 25 个，整体呈现出稳健增长态势。
若是将 “每日交易笔数” 和 “日活地址数” 做比值，可以发现，以太坊主网的日活用户平均约进行 2 笔交易，而 Optimism 日活用户平均进行 12—16 笔交易，后者的日活用户交易频次约为前者的 6—8 倍。考虑到 Optimism 内的交易成本可被同一时间段内的活跃用户均摊，随着未来用户规模的增长，Optimism 的网络利用率可持续上升，手续费或将进一步下降，活跃用户的交易频率甚至会更高，这对于用户粘性的形成至关重要。
Optimism 之外的 Layer2 明星项目，如 Metis 展现出了更为巨大的潜力。该项目采用了与 Optimism 较为接近的架构，且同样采取 “Layer2 执行交易，Layer1 保存交易，验证者可发起挑战” 的形式，实质为 Optimistic Rollup 系列方案中的一个分支，此前仅融资 800 万美元。
根据数据，Metis 近一周内资金净流入约 2 亿美元，TVL 超 7.4 亿美元，在 Layer2 网络中整体排名第 3。目前，Metis 上已有 16 个协议被 DefiLlama 收录（包括 NetSwap 等），该网络的日均 TPS 仅为 0.25 左右，不到以太坊的 2%，其网络采用率具备比 Optimism 更大的增长空间。
同时，Metis 呈现出了较强的 DeFi 活跃性。根据 DEX SCREENER 的统计，Metis 生态 DEX 日均交易量可达 3000 万美元，基本达到 Arbitrum 和 Optimism 的 70% 至 80%，其中 Hermes 协议占据了 Metis 上 DEX 交易量的最大份额。考虑到目前 Uniswap 和 Curve 等最主流 DeFi 协议尚未上线 Metis，且该网络用户数量远少于 Arbitrum 和 Optimism（仅为 Optimism 的 20%），Metis 的 DeFi 市场增长空间远比 Optimism 和 Arbitrum 更为庞大。此外，Metis 官方已宣布将于近期上线 NFT 跨链桥和 IPFS 本地存储功能。
相较于近期万众瞩目的 Optimism 和潜力较大的 Metis，于去年完成 1.2 亿美元 B 轮融资的 Layer2 龙头项目 Arbitrum 具备更大的资金体量和更具多样性的生态体系。目前 Arbitrum 的 TVL 超 30 亿美元，占据 Layer2 网络 TVL 份额超 50%。同时，Arbitrum 的日均 TPS 达 0.7，接近以太坊的 5%，其生态内有 66 个协议被 Defi Llama 收录，包括 Uniswap 和 SushiSwap、Curve、Beefy 及 Yearn 等主要的 DeFi 协议皆已于该网络内部署。
在资金净流入方面，Arbitrum 的状态并不景气。根据数据，最近一周内 Arbitrum 网络的资金净流出约 5700 万美元。而早在今年 1 月及去年 9 月，Arbitrum 曾因采用的单一 Sequencer 节点故障而两次宕机，这也使外界对其性能产生质疑。对此，Arbitrum 创始人表示未来将引入多 Sequencer 节点的去中心化形式。
近期，Arbitrum 又发布了侧链 AnyTrust 相关计划，其性能和费用基本对标 Polygon 之类的侧链，该侧链将其每个区块的状态树根哈希值上传至以太坊 Layer1，并在自身节点状态不佳时切换至 Rollup 模式。AnyTrust 将在未来与 Arbitrum 网络共同运行，并有望在性能和费用上接近 Polygon。
相比于 Optimism、Metis 和 Arbitrum 等典型的 Optimistic Rollup 项目，Layer2 的另一大明星项目 ZKSync 所处的 ZK Rollup 赛道尚且落后，由于零知识证明技术本身涉及的理论较为复杂且开发难度大，而 ZK 项目在 EVM 兼容性方面又进展缓慢，相较于早已实现 EVM 兼容的 Optimism 等 OP Rollup，在去年 11 月完成由 a16z 领投的 5000 万美元 B 轮融资的 ZKSync 在生态建设、TVL 及交易笔数、用户活性等各项数据指标上表现并不抢眼。
根据相关数据，目前 ZkSync 的 TVL 超 13 亿美元，一周内净流入资金约 2300 万美元。目前 ZKSync 日均 TPS 约 0.2，其生态内仅 ZigZag 1 个协议被 Defi Llama 收录。而据其官网显示，当前已有 10 个协议上线 ZKSync。
虽然当下的 ZKSync 在数据上并不如 Metis 等强势 OP Rollup 亮眼，但其兼容 EVM 的 ZK EVM 测试网已经于 2 月下旬上线，并被行业内 KOL 普遍看好。由于 ZK Rollup 可实现比 OP Rollup 更高的 TPS 并具备极佳的安全性，随着 ZK EVM 在未来的正式启用，ZKSync 将有机会重新改写 Layer2 格局。
总体来看，当前的 Layer2 赛道尚处于相当原始的早期阶段，相比于步入内卷漩涡久矣的公链和 DeFi 赛道，各大 Layer2 项目显然具有极大的增长潜力。伴随着 ETH 2.0 正式迈入进程，正处于 “爆发前夜” 的 Layer2 或将在头部 VC 的扶持下加速发展，定义整个加密行业的新秩序。
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