牛市是废话连篇，熊市是硕果累累。
原文：10 Highlights From Messari’s Prodigious ‘Crypto Theses 2023
作者：Lou Kerner
编译：aididiaojp.eth，Foresight News
封面：Photo by Dennis Mita on Unsplash
Messari 的「2023 年加密货币年度论文」共有 157 页，虽与 2022 年的杰作相比略有减少，但仍是业界对加密生态系统最令人印象深刻的概述之一，是任何加密爱好者的必读之作。
虽然 Messari 拥有大约 200 人的研究团队，比 2020 年增加了 3 倍，但该报告是由联合创始人兼首席执行官 Ryan Selkis 以第一人称撰写的。自 2020 年 1 月以来，我一直是 Selkis 的粉丝，他曾在 CryptoMondays NYC 发表过演讲，其中提到的对 Crypto Theses 2020 的讨论和打击 Mt. Gox 黑客的故事让我们着迷。
今年文章中最长的一章是「加密货币政策的十大趋势」，但每一章都充满了深刻的见解。该报告全面讲述了加密货币现状，以及对 2023 年行业发展的预测：
尽管报告非常详细，但很少有人会阅读所有的 157 页。以下是我在报告 10 个精彩章节的每一章中发现的最有趣的观点。
第 1 章「十大叙事」亮点——加密货币是必然趋势
Selkis 指出，虽然「长期建设者可能暂时受到市场波动伤害，但他们并不是那些使欺诈永久化或欺骗投资者的人」。尽管该行业流动资金目前较少，但 Web3 仍在吸引世界上最聪明的人，他们利用越来越多的关键基础设施来改变世界：
Selkis 重复了经常被引用的说法，即在许多方面，在熊市中建设起来比在牛市中更容易。或者正如 Brock Pierce 所说：「牛市是废话连篇，熊市是硕果累累。」
第 2 章「最值得关注的十个人物」亮点——CZ
去年，我选择「WAGMI」作为需要额外关注的加密人物，事后看来这是一个糟糕的选择，因为我们中的许多人（例如 FTX、Terra Luna、三箭资本、BlockFi、Celsius、Voyager……）都没有成功。今年我选择了 CZ，不仅仅是因为我在巴黎区块链周上和他有过交流。
而是因为在 FTX 消亡后，Binance 现在占全球现货交易量的 75%。然而，币安正在「一个史诗般的管辖范围内流动的灰色地带运作」。所以我在看 CZ，就像其他许多人一样，看他是否是一个仁慈的独裁者，或者他是否会与 SBF 和 Do Kwon 一样。
第 3 章「值得关注的 10 大 CeFi 趋势」亮点——机构正在到来
Ryan 写道：「这是报告的一部分，我假装关心机构加密工作的一分钟」。我知道他们最终会来到。
但机构是加密领域所在位置的滞后指标，而不是领先指标。当加密货币的必然性更加明确并且时机更加确定时，机构不会带头，而是会跟随。
第 4 章「加密货币政策的十大趋势」亮点——Tornado Cash 与 OFAC
在报告的序言中，Ryan 写道：「撰写这份报告时，内心存在一定程度的愤怒。坏演员今年得到了所有市场关注，并阻碍了好演员的发展，他们多年来取得的进步也可能被市场漠视」。但与 SBF 和其他诈骗者造成的损失一样，Gary Gensler 实际上造成的损失可能是最大。在标题为《Everyone Hates Gary》的文章中，Ryan 表示「关于 Gary Gensler 带领下的 SEC，你需要了解的第一件事是，他们从未遇到过他们不想起诉的公司（显然，FTX 除外）」。
虽然我为那些在华盛顿打胜仗的人鼓掌，但我有信心的是这些问题最终将通过监管套利的方式得到解决。我很高兴建设者们离开美国前往新加坡、里斯本或其他非常欢迎创新者的地方，而不是留在因此将人们关进监狱的地方。所以我个人的观点是，我想花更多的时间考虑监管政策，就像监管机构在花时间考虑我一样。
但 Ryan 选择了相反的方向。在序言中，他承认他「可能会在这份报告中花费比你想象中更多的时间来解读加密货币政策」。政策部分长达 23 页，这要比第二长的章节还长 20%。
但在监管机构和立法者采取的所有令人震惊的举动中，最令人震惊的是 Alexey Pertsev 于 8 月因涉及洗钱而被捕，他是 Tornado Cash 的联合创始人，是一名荷兰人，同样也是俄罗斯侨民。迄今为止，当局未能概述对 Alexey 的正式指控。没有人具体知道什么行为被认为是非法的，但寒蝉效应使加密冬天变得更加残酷。整个事件也凸显了为什么加密技术对于创造更美好的世界如此重要。
第 5 章「十大加密货币趋势」亮点——稳定币应该是我们的主要输出产品
我在 2020 年做了 26 集「Stablecoins Are Killing It 」，因为这是加密生态系统中增长最快的部分，它会在 2023 年继续增长，链上稳定币交易量也将继续创下新高。
虽然大多数人都在关注 USDC 和 USDT 为争夺稳定币主导地位而展开的斗争，但我更感兴趣的是 Frax、Rai 和 Reserve 等算法稳定币。我也比 Ryan 更看好 CBDC 的影响，Ryan 更加看重奥威尔式的影响，就好像美国 CBDC 比我们目前的银行系统更反乌托邦。相反，我更关注是 CBDC 可以让数十亿人使用数字货币。
第 6 章「以太坊和 L1 的十大趋势」亮点——新以太坊路线图
我去年选择的亮点是「Solana Summer Never Ends」，结果证明这不是一个好选择。相对于一年前的选择而言，我认为 Cosmos 可能是非以太坊 L1 中的最大赢家。
虽然我们在 2022 年初感觉我们正在走多链路径，但到年底，我们又回到了对 EVM 的关注。虽然非 EVM 链正在努力变得与 EVM 兼容，并且正在建立和加强链之间的桥梁，但以太坊正在变得更具主导地位。
「合并」是 2022 年的 L1 亮点。下面以太坊路线图的持续进展有望在 2023 年再次成为 L1 的亮点。
第 7 章「DeFi 十大趋势」亮点——真实资产抵押
就像 Ryan 一样，「我对去中心化金融 DeFi 的未来感到无比兴奋」。我也相信「我们需要更多的应用程序来为用户的日常工作服务，并找到让我们感到自豪的用例」。
但我最兴奋的部分是现实世界资产 RWA 向链上的迁移。这是一个巨大的机会，而且它已经在发生，因为 RWA 在 12 月份已经增长到占 Maker 收入的 57%：
DeFi 中 RWA 的一个很好的例子是 END-Labs，它正在标记零工工人的补偿池（例如来自 Uber、Lyft、DoorDash 等），为零工工人提供更早获得他们报酬的机会，同时为他们提供可持续的两位数投资回报。
和 Ryan 一样，我也非常看好「再生金融」，这是 John Fullerton 创造的一个术语，用来描述一种经济设计，即「通过再生已经失去的东西，来保护剩下的东西，并确保长期金融繁荣」。我很自豪能成为 Celo 社区的一员，该社区在再生金融方面做了很多出色的工作。
第 8 章「NFT 和 DeSoc 的十大趋势」亮点——去中心化社交 DeSoc
DeSoc 在加密领域中重新构建 Web2 社交媒体，有可能提供「人们在链上的声誉、组织 DAO 及其内容的所有权。DeSoc 还为人们引入了新的方式来更好地获取其在线 IP 的价值。DeSoc 将改变价值在互联网上的流动方式。」DeSoc 还处于早期阶段，像 Lens 这样的早期领导者还只拥有很小的社区，但去中心化 Facebook 就在我们的视野中，当这种情况发生时，世界将变得更加美好。
第 9 章「DAO 和 Web3 的十大趋势要点」亮点——实际有用的 DAO
我完全同意 Ryan 的观点，「加密领域最缺乏的不是人才，而是良好的治理和在社区层面编码更好的第 0 层价值的协议」。但是我们可以看看一些实际有用的 DAO 的早期例子。
- 新商业模式：Vibe Bio 旨在改变生物技术的激励结构。该协议使患有罕见疾病的人更容易获得药物资助研究。
- SPAC：ConstitutionDAO 是一个快闪族，它展示了单一目的社区可以多么容易地围绕一项事业团结起来，并能为投资提供资金。这个概念可以扩展到购买体育俱乐部、资助加密企业或资助针对财力雄厚敌人的诉讼。
- 投资俱乐部：Syndicates 让成立 NFT 和代币投资俱乐部（如 Orange DAO）变得更加容易。
- Impact DAOs：Gitcoin 一直是最具创新性的早期 DAO 项目之一，它开创了二次融资模式，并帮助播种核心生态系统基础设施，如 ethers.js、Optimism 和 Uniswap 等。
- 终极 DAO ，网络国家：Balaji 写道：「网络国家是一个高度一致的在线社区，具有集体行动的能力，可以为世界各地的领土或 DAO 来实施众筹，并最终获得现有国家的外交承认。」
- 在过去的六个月里，我最热衷的项目是 CryptoOracle Collective，所以我也对去中心化的人才市场感到非常兴奋。
第 10 章我有一些话想说——为什么你必须写作
我已经写了 300 多篇与加密货币相关的文章了，但大多数时候没人在意。
「在我读到我写的关于它的内容之前，我不知道我在想什么——威廉·福克纳」
或者正如 Ryan 所说的那样，「阅读可以帮助我识别盲点，但写作可以帮助我集中注意力并理顺思路」。
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