美国上市矿企 BitMine 因成为全球最大的企业级以太坊持有者而引发市场广泛关注。随着链上数据的披露，外界对机构在加密资产配置中的作用与影响展开了新一轮讨论。
作者：Zen，PANews
美国上市矿企 BitMine 因成为全球最大的企业级以太坊持有者而引发市场广泛关注。随着链上数据的披露，外界对机构在加密资产配置中的作用与影响展开了新一轮讨论。除了总在媒体聚光灯之下狂 “奶”ETH 的 BitMine 董事会主席 Tom Lee，在这股热度背后，一个名字再次被频繁提及——彼得·蒂尔（Peter Thiel）。
作为硅谷最具争议性和前瞻性的投资人之一，蒂尔早年便对比特币和去中心化的潜力表现出兴趣，并通过旗下基金在加密行业多次下注。蒂尔的投资轨迹，不仅映照了他对未来技术趋势的判断，也在一定程度上塑造了今日加密市场的格局。
PayPal 黑帮教父
如果要给大名鼎鼎的 “PayPal 黑帮” 的故事找一个核心人物，其 “教父” 彼得·蒂尔（Peter Thiel）显然最为合适。
1998 年，蒂尔与马克斯·列夫琴（Max Levchin）、卢克·诺塞克（Luke Nosek）等人共同创立 Fieldlink，后更名为 Confinity。由于其手持设备安全软件的开发业务在商业上并不成功，该公司迅速将重点转向数字钱包，并于 1999 年推出了 PayPal 电子支付系统的首个版本。2000 年 3 月，Confinity 与由伊隆·马斯克等人创立的在线金融服务公司 X.com 合并，并于 2021 年 6 月正式更名为 PayPal。
2002 年，eBay 宣布以约 15 亿美元的全股票交易收购这家刚刚上市不久的公司，彼得·蒂尔作为联合创始人与首任 CEO，完成了他人生第一笔具有重大意义的财富跃迁。
PayPal 出售之后，“PayPal 黑帮” 的成员们散入硅谷各处，开启新一轮创业与投资热潮。其中，蒂尔在 2004 年投向 Facebook 的 50 万美元可转债，后来经常被视为硅谷最具代表性的早期投资的案例之一。当时 Facebook 的估值仅为 490 万美元，作为 Facebook 的首位外部投资者，蒂尔获得其 10.2% 的股份，并加入了公司董事会。Facebook 于 2012 年上市后，蒂尔先后陆续套现超过 11 亿美元。
实际上，早在 1996 年时，蒂尔就已开始其风险投资生涯。当时他在亲朋好友的资助下筹集了 100 万美元，并向朋友 Luke Nosek 的网络日历项目投资 10 万美元，并以失败告终。随后，蒂尔在 Luke 的朋友 Max Levchin 的建议下，几人合伙创建了密码学相关的公司 Fieldlink，之后经过转型最终成为 PayPal。
在硅谷经历多年闯荡并成功投资 Facebook 后，蒂尔开始重塑自己的投资载体和理念。2005 年，他与 Luke Nosek 等老搭档们共同创建了 Founders Fund，该基金最初专注于国防相关的初创企业和技术。而蒂尔自己于 2003 年创立的数据公司 Palantir，也是以反恐与反欺诈为早期落地场景，迅速成长为美国政府与大型机构的重要数据基础设施供应商之一。Palantir 的股价也在近 5 年涨了 20 倍，被称为当之无愧的国运股。
在 Facebook 取得巨大财务成功之后，Founders Fund 将重点转向硬科技，旨在向有潜力 “将文明提升到一个新的高度” 的初创企业提供支持。除了 Facebook 之外，蒂尔还通过个人投资或 Founders Fund 对众多后来的各领域头部企业进行了早期投资，包括 Airbnb、LinkedIn、SpaceX 、Stripe 和 DeepMind 等。
值得一提的是，蒂尔在 2002 年还运营过一家推行全球宏观战略的投资管理和对冲基金 Clarium Capital，其管理的资产在 2008 年曾飞速增长至 80 亿美元，但此后一系列不盈利的投资和客户赎回导致其管理资产在 2011 年缩水至约 3.5 亿美元。
从 PayPal 的创立与出售，到 Facebook 的 “神级早期投资”，再到 Founders Fund 与 Palantir 的成形，蒂尔在 21 世纪前十年基本完成了 “创业者—天使—风投合伙人—行业意见领袖” 的角色转型。这一过程为其带来了可观的资本实力、人脉资源以及始终站在科技前沿的能力，也悄然搭起了他在不久的将来进入加密世界的桥梁。
在加密货币周期中狂赚 18 亿美元
在一众硅谷资本中，蒂尔是最早与加密货币、区块链行业产生交集的知名投资人之一。
2014 年 9 月，蒂尔公布了最新一批 “蒂尔奖学金”（Thiel Fellowship）的获奖名单，共有 20 位年轻人入围，时年 20 岁的以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 名列其中。该奖学金是蒂尔通过 Thiel Foundation 在 2010 年推出的两年制创业资助项目，面向 22 岁及以下、还未有大学学位的年轻人，旨在鼓励他们 “辍学去创业或做研究”。除现金资助外、该项目还提供导师与网络支持，而不取创始人公司的股权。而随着以太坊的快速发展，Vitalik 也很快开始成为 Thiel Fellowship 的代表性人物。
在资助 Vitalik 之前，蒂尔就已经展现了对早期区块链行业的关注和支持。2013 年，Founders Fund 领投了加密支付公司 BitPay 的 200 万美元的种子轮融资。彼时加密支付仍处在极早期，外界对此解读为顶级硅谷基金开始尝试 “支付侧” 的加密应用，并押注其合规化与商户接受度的前景。
蒂尔在加密货币行业另一个广为人知的投资是 Block.one 与 Bullish，前者为公链项目 EOS 的母公司，后者则是 Block.one 于 2021 年推出的加密交易所。2018 年，Block.one 宣布获得包括彼得·蒂尔、比特大陆在内的投资者战略投资。2021 年，Block.one 又牵头孵化机构型加密交易平台 Bullish，号称注资规模高达约 100 亿美元，彼得·蒂尔与艾伦·霍华德（Alan Howard）、路易斯·培根（Louis Bacon）等被列为早期重要支持者。
2019 年，矿业基础设施公司 Layer1 宣布获得 5000 万美元融资，彼得·蒂尔为投资方之一。Layer1 试图在美国本土打造从电力、芯片到自建矿场的综合性能力，这与蒂尔一贯看重 “基础设施与上游控制力” 的投资偏好相吻合。
除了作为投资人支持早期加密项目外，蒂尔通过直接投资加密货币获得的回报或许更加惊人。据路透社报道，作为最早的加密货币机构投资者之一，Founders Fund 早在 2014 年便开始大举购买比特币，直到 2022 年加密货币市场崩盘之前将其清算，获得了约 18 亿美元的巨额回报。
此外，消息人士称，Founders Fund 于 2023 年夏天又重新开始买入加密货币，并投资 2 亿美元在几个月内购入 BTC 和 ETH。路透社未能获悉这些购买的平均价格，不过当时 BTC 价格均在 3 万美元下方，而 ETH 则在 1500 至 1900 美元之间浮动。路透社评价称：“对加密货币的喜爱与蒂尔这位亿万富翁对自由主义、小政府和技术创新的兴趣相一致。”
加大加密货币投入
近年来，蒂尔多次为比特币站台。在公开场合，他多次盛赞比特币具有 “数字黄金” 的功能，称其为对抗通货膨胀和央行政策的对冲工具。2021 年 10 月，在一场由 Lincoln Network 于迈阿密主办的活动中，蒂尔受邀在该活动上就加密货币、央行与宏观问题发表看法，他表示感到自己在比特币上投入不足，并称 “你要做的就是买比特币”。
事实证明，蒂尔所言非虚。近些年，蒂尔似乎开始加大对加密货币的投入，其 Founders Fund 的投资策略和专注领域均开始转向加密领域。
2023 年 5 月，前 Pantera 联席首席投资官乔伊·克鲁格 (Joey Krug) 以合伙人的身份加入 Founders Fund。Krug 在 X 平台上表示：“我将专注于制定创始人基金未来十年的加密战略，同时寻找下一波值得支持的加密初创企业和创始人。” 随着 Krug 的加入，Founders Fund 开始朝着将加密当作常规投资类别转向。
而在上市企业加密财库热潮中，蒂尔再度成为 “幕后赢家”。2025 年中，比特币挖矿公司 Bitmine Immersion Technologies 宣布将 “企业金库”（treasury）战略转向以太坊（ETH），任命 Fundstrat 联合创始人、知名宏观分析师 Tom Lee 为董事长，并启动了 2.5 亿美元私募增资。7 月中旬，作为该公司最重要的股东之一，蒂尔披露自己持股约 9.1%。消息发布后，该公司股价在早盘交易中上涨近 15%。
据 Strategicethreserve 数据显示，美股上市公司 Bitmine 的以太坊持仓已达到约 120 万枚，持仓市值已突破 50 亿美元，在以太坊财库公司排名中居于首位，大幅领先排名第二的 Sharplink Gaming——以太坊持仓约 72.88 万枚，价值约合 32.5 亿美元。
此外，蒂尔在 4 年前的早期布局也开始迎来回报。2025 年 8 月，Bullish 在纽交所挂牌交易并在首日大涨，蒂尔在 “机构型交易基础设施” 上的长期押注也正式进入公开资本市场兑现阶段。
权力掮客，蒂尔的政治影响力布局
除了在金融科技和加密货币领域取得商业成功外，彼得·蒂尔的势力也触及了华盛顿的权力中心。作为 “科技界的超级资本家”，蒂尔在美国政坛的角色已不容忽视，他通过资助候选人、建立政商联系，长期在白宫和国会中布局自己的影响力。
作为硅谷少有的共和党支持者之一，他在 2016 年总统大选期间公开站队特朗普。在硅谷几乎人人反对特朗普的大环境下，蒂尔的高调支持实属异类，但他以 “自称的自由主义者，信奉资本主义” 身份，同样看中特朗普的反建制色彩。
在政治捐献与人脉方面，蒂尔也活跃甚丰。2016 年，作为特朗普的重要盟友，蒂尔向特朗普竞选团队捐款了 125 万美元、并成为总统过渡团队成员。
此外，《洛杉矶时报》指出，他长期投资共和党候选人，尤其是与科技业利益相关的新一代保守派政治人物。例如，他为自己的门徒——前员工、现美国副总统 JD Vance 捐赠了创纪录的 1500 万美元，系俄亥俄州参议员竞选中为历史最高单人捐款额。他还曾介绍 Vance 与特朗普会面，帮助范斯赢得特朗普背书，也间接为特朗普在后来的总统竞选和第二任期中物色到了 “黄金搭档”。
而另一位硅谷新贵布雷克·马斯特斯（Blake Masters），曾任蒂尔基金办公室 COO、亦是蒂尔创业书《从零到一》的合作者，也得到蒂尔的资助和提携，共谋政治之路。蒂尔曾向支持两人竞选的超级政治行动委员会注资逾 1000 万美元。
美国多家主要媒体曾形容蒂尔为共和党科技界的 “权力掮客” 或 “金主”。《商业内幕》甚至称他是 “共和党王者”，是早期支持特朗普并在 2016 年成为首个硅谷兑现捐赠的科技投资者。
值得一提的是，如今蒂尔对特朗普阵营的态度已有所转变。2023 年《卫报》报道，蒂尔在接受《大西洋月刊》采访时表示，他 “支持特朗普的决定就像是一声 ‘不太连贯的求救喊叫’，事情的发展比想象的要疯狂和危险得多”。报道还称，特朗普曾在 2023 年早些时候打电话向蒂尔募捐 1000 万美元时被拒，对此非常不满。最终，蒂尔也未参与资助 2024 年的政治竞选。
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