“CCTP 將實現 USDC 穩定幣從幾乎任何網絡到 Solana 的無摩擦流動，而無需通過中心化交易所或依賴代幣包裝。”

作者：Steven，E2M Research

封面： Photo by Shubham Dhage on Unsplash

疑惑

  • 跨鏈未來的型態會是什麼樣的呢？
    • CM：中心化是主流方案！ ！安全性問題沒有想像的那麼嚴重。
  • 鏈變多對於跨鏈的需求會變成多麼？

某種意義上與加密貨幣都與美元掛鉤，是否意味著美元掛鉤的穩定幣有能力控制流動性？

當下跨鏈的解決方案基本上都是：

  • 流動性互換，預備流動性池
  • （源鏈）鎖定+（目標鏈）包裝/映射資產

而銷毀/鑄造 u 本質上打破了這兩者存在的限制。

研究初衷

無論是稍微早一點的 Op stack、Arbitrum Nova 等全端服務，還是近期的 Celestia、Dymension、Cosmos 等模組化區塊鏈，都大幅降低了創造一條新鏈的門檻，並且可以預見的未來應用鏈的數量相比現在只增不減。這種趨勢帶來了一個問題，就是流動性的進一步分散，透過更有效率、便宜、安全的跨鏈將鏈之間的資料孤島連結起來。

資金跨鏈的本質

  1. 通證交換：最簡單的跨鏈是不同鏈上 Token 之間的交換。例如，A 和 B 達成了協議，A 用在 BTC 上的 1 個 BTC，換 B 在 ETH 上的 10 個 ETH，為了保證雙方均守約，透過「哈希時間鎖」的跨鏈技術讓雙方同時交易。 WBTC 是最典型的例子。
  2. 通證傳遞：一條鏈上的原生資產，流通到另外的鏈上。例如，現鏈 A 上的資產參與鏈 B 上的 DeFi 應用（Aave V4 的 Portal、Compound V3），建構一個更普惠的開放金融，也可以將通證從一個昂貴的鏈，轉移到一個經濟鏈，節省交易費用，或從一個緩慢的鏈轉移到快速的鏈，實現擴容，亦或者，從一個非隱私鏈，轉移到一個隱私鏈，實現交易隱私。
  3. 訊息傳遞：一條鏈上的原生資產，流通到另外鏈上的同時，同時可以執行智能合約，也就偏向 LayerZero、Zetachain 等項目的鏈抽象概念。

三者之間是包含的關係，但根據實際情況也不一定所有的 Dapp 都需要做的大而全。

1. 跨鏈分類對比

1.1 常見的跨鏈橋資金轉移方案

目前市場中常見的跨鏈橋資金轉移方案主要有兩種：「鎖定/銷毀+ 鑄造」和「流動性互換」。

  • 「鎖定/銷毀+ 鑄造」會鎖定或銷毀源鏈上的原生資產，同時在目標鏈上鑄造等量的包裝資產以實現資金跨鏈傳遞。但這種解決方案並沒有實現真正的資金跨鏈。用戶在目標鏈上的包裝資產僅代表用戶在源鏈上資金的證明，原生資產並沒有被轉移。
    • 目前，使用「鎖定/銷毀+鑄造」方案的跨鏈橋包括 WBTC、Multichain、Wormhole。
  • 「流動性互換」方案依靠智慧合約實現。跨鏈橋首先需要在源鍊和目標鏈上各建立一個流動性資金池。在資產轉移時，用戶的資金會被存入來源鏈上的流動性池，然後從目標鏈的資金池中取出等值資產。這種解決方案真正實現了資金跨鏈，但它不支援非智慧合約平台（Bitcoin）和目標鏈內不可用的資產（XRP 在以太坊網路中不可用）。
    • 目前，使用「流動性互換」方案的跨鏈橋包括 Synapse Protocol、Stargate Finance、Hop Protocol 。

1.2 依照跨鏈範圍分類

  • 資產特定跨鏈橋（Asset-specific）：這類橋主要用於特定資產的跨鏈轉移，例如將比特幣（BTC）封裝到以太坊（ETH）上的各種 x 比特幣資產。封裝過程通常涉及將資產在來源鏈上鎖定，並在目標鏈上建立等價的封裝資產。由於這類資產的流動性較好，且操作相對簡單，因此它們在市場上比較容易部署。
    • 每個目的地鏈上都需要重新實作封裝邏輯，這限制了它們的功能擴展性。
    • WBTC 等
  • 鏈特定跨鏈橋（Chain-specific）：這類橋專注於兩條特定區塊鏈之間的資產轉移。用戶可以將代幣鎖定在來源鏈上，並在目的鏈上鑄造出封裝資產。鏈特定跨鏈橋由於其結構相對簡單，通常可以較快地推向市場。
    • 它們的擴展性較差，通常只能服務於有限的區塊鏈生態系統。例如，Polygon 的 PoS 橋允許使用者在以太坊與 Polygon 之間轉移資產。
  • 應用特定跨鏈橋（Application-specific）：這種跨鏈橋服務於特定的去中心化應用（DApp），允許用戶在多個區塊鏈之間使用該應用程式。應用特定跨鏈橋通常具有較小的程式碼庫，並且在各個區塊鏈上部署輕量級的適配器，而不是完整的應用。這使得不同區塊鏈上的用戶可以分享相同應用程式的服務，形成網路效應。
    • 這種橋的功能通常難以跨應用擴展。 COMP Chain 和 Thorchain 是此類橋樑的例子，分別針對借貸和交易市場。
  • 通常性跨鏈橋（Generalized）：這類橋樑旨在支援多個區塊鏈之間的廣泛通訊。它們通常採用高效的協定設計，如 O(1) 複雜度，從而能夠處理大量的跨鏈訊息傳輸。這種設計帶來了強大的互聯網效應，即單一專案的整合可以讓其存取整個跨鏈生態系統。
    • 為了實現這種擴展性，通常需要在安全性和去中心化之間做出權衡，這可能會引發一些不可預見的複雜後果。互聯互通協定（IBC）是這類橋樑的典型例子，它用於在具有最終確認性保證的異構鏈之間發送訊息
    • 例如：Zetachian、IBC

2. 什麼是 CCTP

2024 年 3 月 8 日，CCTP 宣佈於 3 月 26 日將 CCTP 正式於 Solana 主網上線；Solana 的戰略主管 Austin Federa 發推文說道：「CCTP 將實現 USDC 穩定幣從幾乎任何網絡到 Solana 的無摩擦流動，而無需透過中心化交易所或依賴代幣包裝。

圖片來源：https://twitter.com/circle/status/1766119655347745231?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E17661642528201526002%75602562660fff282015260fffb dabf0d1589886%7Ctwcon%5Es3

CCTP（跨鏈傳輸協定）是 Circle 的一種無需許可的鏈上工具，可促進不同區塊鏈之間的 USDC 傳輸。 Circle 不需要目標鏈上的流動性，而是在源鏈上銷毀 USDC 後簡單地鑄造原生 USDC。

工作原理

  • 首先，用戶透過來源鏈上的任何整合入口網站發起 USDC 轉帳。用戶也可以指定目標鏈上的錢包位址。從那裡，門戶/錢包/橋接器（dApp）在源鏈上銷毀 USDC。
  • Circle 然後在源鏈上證明銷毀事件。然後，dApp 向 Circle 請求證明，後者提供在目標鏈上鑄造已燒毀數量的 USDC 的授權
  • 最後，dApp 使用該證明在目標鏈上鑄造 USDC 並將其發送給接收者。截至目前，Metamask、5 Bridges 以及 Layer Zero 和 Wormhole 等 10 個不同的合作夥伴 SDK 已與 CCTP 整合。

3. CCTP 合作夥伴

4. 優勢對比

  • CCTP 除了打通 USDC 的流通以外，更宏大的一個前景是成為一個通用性跨鏈橋，有很多優勢
  1. 不需要包裝，像各種 xBTC、XETH，很大程度上降低中心化程度和提高安全風險
  2. 不需要預備流通性池，消除流動性需求，即時銷毀即時鑄造，大幅提升資本效率
  3. 跨鏈成本低，僅用消耗銷毀、鑄造的 Gas fee，基本無滑點
  4. 本身已經相容於 55 條公鏈，同時具有可程式性，為使用者體驗更好的全鏈 Dapp 提供更多可能性
  5. 本身 USDC 的穩定性+共識，壁壘極高，複製門檻大
  • 限制
  1. 中心化程度高，但 Circle 這種體量已經屬於相對比較放心的機構了
  2. 散戶無法參與，是 2b 業務

5. 穩定幣市場份額

資料來源：https://defillama.com/stablecoins

附錄

https://foresightnews.pro/article/detail/52378

https://www.odaily.news/post/5192646

https://mp.weixin.qq.com/s/k7hsTHPgTJG2uhxh0ry_ZQ

https://www.chaincatcher.com/article/2111830

https://weird3d.com/new/6668.html

https://www.blocktempo.com/what-is-zetachain-of-omnichain-layer1-blockchain/

https://www.blocktempo.com/20000-words-deep-parse-zetachain/

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg3NzYyOTQzNg==&mid=2247483895&idx=1&sn=3b5cb839305d4df54d08282de4505340&smd 77f220707f0280da1bb89e773c69b6e69f662e&scene=21#wechat_redirect

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg3NzYyOTQzNg==&mid=2247484712&idx=1&sn=c7c02fb4a15c5d3ef10ec0ef9ec2667e&ffsm=cf21508560630 ff274189cedbddf6c32bd8e8e30defad52&cur_album_id=2027225722817183745&scene=189#wechat_redirect

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