面向 RWA 的 L1 及 L2 專用鏈、預言機、RWA 協定是最值得關注的方向。
原文：RWA is one of the biggest opportunities this cycle.
編譯：Frank，Foresight News
RWA 是本輪加密貨幣週期中最大的機會之一，貝萊德（BlackRock）剛剛推出了代幣化基金，到 2030 年，預計代幣化資產的市值將達到 10 萬億美元。
2024 年的 RWA 新信號
RWA 是指實物資產，例如黃金、房地產和其他商品，被代幣化成區塊鏈上的加密貨幣，這將帶來以下優勢：
- 效率提升（無需經紀商，降低成本）;
- 可訪問性（可分割成更小的份額，流動性更高）;
實物資產代幣化（RWA）將成為鏈上價值的主要驅動因素，原因如下：
- 它們可以接觸巨大的傳統市場，例如全球債券市場（133 萬億美元）和黃金市場（13.5 萬億美元）;
- 可以利用產生真實收益的實物資產獲取 DeFi 收益;
- 降低進入門檻;
- 減少經紀商和中間商成本;
它們如何運作呢？
RWA 將對資產的擁有權表示為鏈上代幣，發行者使用智慧合約來鑄造 RWA 並決定它們在其基礎區塊鏈上的估值和交易方式，每個代幣代表資產價值的一部分或全部。
以下數據佐證了對 RWA 需求的增長：
- 代幣化公共證券的市值現已超過 7 億美元;
- 根據美國銀行的一份報告，代幣化黃金市場也即將接近 10 億美元;
貝萊德最近進軍 RWA 領域是導致需求激增的主要因素之一，它最近推出了一個代幣化債券的數位資產基金，短短兩周內，該基金的市值已增長到 2.74 億美元，市場份額為 37.53%。
貝萊德首席執行官 Larry Fink 一直堅信代幣化是證券的未來，鑒於 Larry 的樂觀態度和整體基金業績，貝萊德參與該行業的可能性只會隨著時間的推移而繼續增加。
但不僅是貝萊德在關注 RWA，像花旗銀行、佛蘭克林鄧普頓和摩根大通等其他主要的 TradFi 機構也紛紛開始涉足 RWA 領域，所有這些都為 2024 年及以後的 RWA 板塊增添了合法性。 這波熱潮推動了整個 RWA 代幣板塊的興趣激增，使得 RWA 成為今年迄今為止表現第三好的敘事領域（僅次於 meme 和 AI 敘事）。
誰將從中獲益？
已經瞭解了 RWA 領域，讓我們來看看一些可能會從人們對 RWA 日益增長的興趣中獲益的關鍵專案，以下將按行業逐個分析：
1.L1 及 L2 区块链
热门叙事通常会将大量流动性和用户吸引到为底层 DApp 提供支持的主链。因此，推出 RWA 协议的 L1 链可以间接享受其上涨的利好，这类投资方式尽管对冲下行风险的能力很强，但缺点是缺乏直接的上涨潜力。
总之，如果想获得更多与 RWA 相关的潜在上涨空间，那么专注于 RWA 的区块链（例如 Redbelly Network 和 MANTRA Chain）可以提供更直接的敞口。
2. 预言机
RWA 协议会积极使用预言机来确保准确的价格数据流，以便跨区块链传输数据——确保 RWA 价格与现实市场保持一致是代币化过程中的关键要素。
比如说，如果你的房子价值上涨了 50%，那么代币化后的房产也应该准确反映这一点，而预言机负责将这些信息桥接到区块链上，这就是我看好 Chainlink 等预言机的原因。
Chainlink 通过提供实时、安全和跨链的信息桥接，释放了 RWA 的全部潜力，作为元老级的预言机之一，Chainlink 的服务在整个行业被广泛用于储备证明、身份验证、数据流等方面。
如果想降低风险，Pyth 等其他预言机可能更具吸引力。虽然 Chainlink 服务于更广泛的领域，但 Pyth 由于其广泛的 L1 兼容性，作为以太坊 DeFi 为中心的投资选择更具吸引力。
3. 专注于 RWA 的协议
这些是去中心化应用（DApp），它们要么提供技术在链上为 RWA 的 DeFi 应用提供便利，要么利用底层资产来为其平台提供动力，这是获得 RWA 敞口的最直接方式。
Ondo Finance 憑藉其跨鏈美國國庫券和股票產品，擁有超過 2.5 億美元的總鎖定價值（TVL），是第三大跨鏈 RWA 協定，Ondo 通過其新產品 Global Markets 直接解決了 RWA 的核心擴展問題——流動性。
此外，Pendle 是一個收益代幣化平臺，允許跨各種流動性池賺取收益，其中包括像 sDAI 這樣的 RWA 池，他們平台的靈活性使他們能夠輕鬆啟動新的 RWA 池並利用其現有使用者群。
Frax Finance 是一個強大的 DeFi 協定，擁有原生穩定幣、流動性質押、借貸、L2、跨鏈橋等多種功能，可以在他們的平臺上獲得傳統投資產品，例如國債和現金存款。
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