21Shares 追蹤了乙太坊、Avalanche、Base、Optimism、Arbitrum、Polygon 和 Gnosis 上的 9 種代幣化資產，82 個代幣化產品總價值超 710 億美元。
原文：We have released 7 new @DuneAnalytics Dashboards on Tokenization（RWA）Last week（X）
作者：Tom Wan，21Shares 母公司 21.co 分析師
編譯：Peng SUN，Foresight News
上周，加密貨幣交易所交易產品（ETP）發行方 21Shares 在 Dune 上構建併發佈了與 RWA 有關的 7 大儀錶盤，追蹤乙太坊、Avalanche、Base、Optimism、Arbitrum、Polygon 和 Gnosis 上的 9 種代幣化資產，包括法幣抵押穩定幣、商品、政府證券、資產融資、房地產、公司債券、股票、私募股權與私募基金。
一、代幣化概覽
目前，該儀錶盤跟蹤 82 種代幣化產品，總價值超過 710 億美元。
2023 年是現實資產代幣化元年，產品數量增加了一倍，從約 40 個增加到約 80 個。
按資產分類
目前跟蹤 9 種資產，包括法幣抵押的穩定幣、商品、政府證券、資產融資、房地產、公司債券、股票、私募股權與私募基金。 其中，穩定幣在交易和全球匯款中明顯獲得了 PMF，已成為最大的代幣化資產類型。
與此同時，政府證券代幣化在過去一年增長最快。
按區塊鏈分類
由於法幣抵押的穩定幣在代幣化中佔很大份額，該儀錶盤提供了包含 / 排除法幣抵押穩定幣的兩種選項。
在沒有穩定幣的情況下，乙太坊上的代幣化資產達 16.6 億美元（76%），其次是 Stellar 上有 3.06 億美元（14%），Polygon 上有 1.16 億美元（5%）。
按項目分類
在穩定幣之外，其他最大的代幣化專案包括：
- 佛蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）：3.08 億美元（政府證券）
- Centrifuge：2.47 億美元（基於資產的金融）
- Ondo Finance：1.76 億美元（政府證券）
按資產類型分類
- 政府證券
- 股票、公司股票與私募基金
- 商品
- 法幣抵押的穩定幣
- 資產融資
- 房地產
二、代幣化：法幣抵押的穩定幣
穩定幣是最早將美元 / 歐元代幣化的案例之一，使用者可以像發送電子郵件一樣方便、即時、便宜地在全球範圍內轉移價值。 目前，11 種法幣抵押的穩定幣超 680 億美元。
按產品、項目與區塊鏈細分
Tether 和 USDT 是美元 / 歐元鏈上代幣化的代表，Circle 與 USDC 緊隨其後。
2022 年 11 月，Paxos 擁有 24% 的市場份額。 但由於 BUSD 被打擊，其市場份額已降至 4%。
三、代幣化：政府證券
從風險與回報的角度來看，與美國國債相比，穩定幣的收益率已經沒啥吸引力了。
Ondo、Backed、Swarm 等專案已將美國國債代幣化，這裡有著超 6.76 億美元的資產管理規模。
總體而言，政府債券在過去一年中增長了 500%。
按產品分類
排名前三的代幣化美國國債占 83% 的市場份額，分別是：
- Franklin Templeton 的 BENJI（Polygon 與 Stellar）：3.08 億美元
- Ondo Finance 的 OUSG（乙太坊與 Polygon）：1.74 億美元
- Matrixdock 的 STBT：8300 萬美元
按協議分類
除資管巨頭佛蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）、Ondo Finance 和 Matrixdock 外，頭部的協議還有 Maple、Archblock、OpenEden、Mountain Protocol、Arca 和 Swarm。
按区块链分类
按區塊鏈來分的話，Stellar 鏈上因為有佛蘭克林鄧普頓的 BENJI，所以一直佔主導地位。 不過，乙太坊上已經推出了 OUSG 和 STBT 等產品，它們超過了 Stellar，目前擁有 50.6% 的市場份額。
按持有者分類
- 51.3% 的持有者是 EOA 錢包
- 35.9% 是安全多重簽名錢包
- 12.8% 是智能合約
四、代幣化：商品
大宗商品代幣化有以下幾個好處：
- 即時結算
- 由於碎片化份額（最低 20 美元），入門成本低
- 無託管費
目前，共有 5 種大宗商品代幣化的產品，而 Paxos、Tether 和 Aurus 已將 9.5 億美元的黃金、白銀和鉑金代幣化。
依項目分類：
Paxos 發行的資產約為 4.77 億美元（49.9%），Tether 約為 4.72 億美元（49.9%），Aurus 佔比僅 0.2%。
按持有者分類：
- 63.8% 在 EOA 錢包
- 32.8% 在 CEX
五、代幣化：股票、公司債券與私募基金
該儀錶板包括 4 類資產：
- 公司債券（6300 萬美元）
- 私人股權（2100 萬美元）
- 股票（500 萬美元）
- 私人基金（340 萬美元）
公司債券
科技巨頭西門子（Siemens）通過 Polygon 上 DeFi 鏈上債券平臺 Obligate 在 Polygon 上對價值 6300 萬美元的公司債券進行代幣化。
私募股權
Aktionariat AG 一直在乙太坊上對瑞士私營公司的股票進行代幣化。 該儀錶板跟蹤 5 種私募股權，估值 2100 萬美元（使用鏈上執行價格）。
股票
Backed Finance 是最大的股票代幣化專案，代幣化金額達 510 萬美元，其最受歡迎的代幣化產品是 bCSPX（CSPX）和 bCOIN（COIN），資產管理規模分別為 330 萬美元和 180 萬美元。
股票：按區塊鏈分類
Gnosis Chain 是代幣化股票做得比較好的公鏈，目前超過 50% 的 bCSPX 和 64% 的 bCOIN 正在 Gnosis 上發行代幣化資產。
私募基金
Securitize 已在 Avalanche 和 Polygon 上完成 KKR 和 Hamilton Lane 的 340 萬美元私募基金的代幣化。
私募基金：按區塊鏈分類
超 86.9% 代幣化私募基金的資產管理基於 Polygon，其餘的在 Avalanche 上。
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