相比沉迷於五光十色的社交媒體，學會制定可持續的投資戰略，才是真正的生存之道。
作者： 0xRusowsky
編譯： Amber
原用標題：加密市場投資生存法則：請收回注意力，做有準備的決策
封面： Photo by Volodymyr Hryshchenko on Unsplash
在這個信息和數據更迭節奏飛快的世界裡，每個人都在為你的注意力而戰。你經常會被淹沒在海量的信息之中。而這很容易會讓人對推特上癮，並錯誤地相信 CT 上的那些信息能夠為你帶來財富和成功。
這種觀點會迫使你不斷地去刷新頁面，意圖獲取到他人分享的「一手」消息。實際上，這只會讓你走向絕望，因為這種嘈雜的環境中幾乎不存在任何阿爾法，而當你的大腦被信息灌滿，並且最終無法有效分辨真正的阿爾法和垃圾信息時，你就會被市場所拋棄。
在進入正文前需要強調一點，這並不是一篇投資指南或者建議，這只是我個人在投資過程中的一些感悟和思考。
一個你我經常需要面對的問題
你經常會發現自己容易盲目地相信社交媒體上的一些聲音。你可能會因為在社交媒體上看到大量的關於某個新的代幣上漲潛力的文字而被「洗腦」買入，並會對這個擁有強大營銷能力的代幣抱有「百倍」的期望，但事實上最終代幣價格的走勢往往並不會如你所願，甚至你可能會成為高點的「接盤俠」。
建議
首先你要搞清楚一點，真正的阿爾法是非常稀缺的，能夠在社交媒體上被大肆宣揚的所謂「阿爾法」，實際上很可能背後存在著大量的「別有用心」。
當然我並不否認對於加密市場來說，社交媒體是一個非常重要的學習工具，但是你一定不要對其產生過度的依賴，尤其是切忌盲從。如果你僅僅是因為讀了幾篇文章或者翻了幾個帖子就匆忙地做出投資決策，絕大多數情況下你都會遭受損失。
因此，構建一套適合自己的投資框架，是非常重要的。
有計劃地進行投資
必須要承認的是，在加密貨幣的投資過程中，我確實在社交媒體上學到了很多知識，而這也對塑造個人現如今看待這個市場的方式提供了很大的幫助。有些知識是很容易獲得的，比如項目的信息或者技術相關的內容等等，尤其是當一部分人持有了一些新項目的代幣時，他們自然就會主動地去進行「推廣」，這就讓我們所處的社交媒體平台上出現了大量關於項目的介紹信息。
然而，故事實際上還有另外一面。這些市場參與者的背景信息。他們的財務習慣、資方式以及投資策略等等，一般來說都是非公開的。
正如公眾所知，絕大多數大型市場參與者已經經歷了加密貨幣的多個週期，而且一般都擁有傳統金融市場的豐富經驗。如果你沒有類似的積累，你就應該學著去理解這些「大佬」們的思維模式，而並非簡單地去在某一個隨機的時間節點，去照抄這些人的投資組合。
現實情況是，你所欽佩的投資者的行為模式與不夠成熟的你完全不同。
你認為這些人會在讀完幾條推特之後，就在不做盡職調查的前提下盲目地把錢投入一個項目嗎？這些人是否會投資那些所謂有可能「to da moon」的土狗嗎？這些人在倉位管理以及風險管理方面，會隨意為之嗎？
實際上，大多數能夠跑贏市場，並賺到天文數字財富的人，都擁有足夠專業的投資計劃並能夠堅持下去。
另外值得一提的是，較早接觸加密市場的人們普遍會因為市場的紅利而獲得了一些財富，但如果你不去製定一套合理的投資策略，僅僅憑運氣在市場中橫衝直撞的話，你和那些自己看不起的朋友們（他們可能會認為這個市場只是賭博而已）並沒什麼本質上的區別。
綜上所述，如果你想要讓自己在加密市場中的投資之路越走越寬，那麼你就有必要建立一個足夠專業的投資策略，而模仿那些專業人士的行為邏輯，就是構建投資框架的捷徑之一。
制定計劃
那麼，如何成為一名成功的投資者呢？
步驟 1：學會屏蔽噪音
你必須要學會收回你自己的注意力。
第一步是整理一下你的推特消息。整理好你所關注的人的名單。瀏覽一下你關注的所有賬戶。取關那些無法提供真正有價值信息的賬戶。除非你是一個短期交易員，否則我也不建議你關注任何分享行情分析觀點的賬號。
另外那些你確定自己不會感興趣的項目同樣可以取關，人的精力是有限的，任何人都不可能成為所有領域的專家。
步驟 2：收集「洞見」
建立一個有洞察力的信息流，並將其打造成自己專屬的資源庫。
就我個人而言，我喜歡把那些看起來很有趣的帖子和文章收藏起來。你可以藉助一些工具並把這些優質內容按不同主題分類。
當然，網絡上他人分享的信息中確實也會存在一些阿爾法。雖然建立一個能夠願意與你分享優質信息的伙伴關係並不簡單，但一旦成功，就能大大提高你的資源整合效率。
我的建議是通過評論或私信來與人們直接交流。成為一個分享阿爾法的人。不要期待任何回報。而這種利他主義最終會帶來回報。
步驟 3：學習
這一步就是奇蹟發生的地方。
一旦你收集並組織了信息，就是時候處理它了。你需要消化這些知識。
要熟練掌握基礎知識。要想取得成功，你需要了解這個行業是如何運作的。你不需要成為一名開發者，但你應該知道你的投資背後的底層邏輯（比特幣、PoW、以太坊、PoS、AMMs、Curve、預言機以及清算等等）。
並學會去做適當的盡職調查。一旦你了解了基本知識，每次你看到一個新項目，你就能夠有一個批判性的出發點。你將有能力判斷它是否有趣。然後你就可以試著去理解協議的機制，評估項目的代幣經濟學，以及通過社區以及團隊背景來判斷項目的前景。
步驟 4：建立適合自己的投資策略
你需要確定哪些故事從長遠來看會成功。我喜歡把它看作是一個路線圖，會給你一種方向感。既然你相信一些故事在未來會成功，你應該確保你的投資與這些核心敘事相匹配。
每個人關注的點會有所不同，有些人會更看重去中心化，有些人看好隱私賽道的未來，當然你也可能會更信任 DeFi 將帶來更大規模的金融革命，亦或者是跨鏈發展前景的信徒，究竟更看好哪個領域，這一切取決於你自己的研究和偏好。
你不應該期望從一開始就能夠建立清晰的偏好，但只要保持正確的思考方式，你的判斷力會逐漸增強，你也將能夠更好地了解這個市場。
也許一開始你的投資策略是不完美的，但這個模型會在你的持續學習中被完善，只要你確保你所做的 90% 的投資與你的長期願景相一致，那麼你選擇掉進愚蠢項目陷阱的可能性就會大大降低。
儘管這可能是最困難的一步，但這也是最重要的一步。比較諷刺的一點在於，大多數人卻根本沒有花任何時間去思考這個問題。
坐下來好好想想你是如何看待這個市場的，搞清楚哪些賽道在你看來有更大可能會成功，而能夠成功的原因又是什麼。如果你能夠想清楚這些問題，距離你能夠建立一套有效的投資策略就不遠了。
步驟 5：執行
這是一個非常不穩定和快速增長的市場。正因為如此，從長遠來看，你的投資會持續增長，但是如果你盲目地去進行投資，那麼很可能會遭遇虧損，如果你想要跑贏市場，那麼就要學會建立投資組合，以此控制風險。
我覺得在社交媒體的海量信息中，幾乎沒有人會討論這個話題。你的訂閱信息流中可能充斥著各種各樣的項目，但幾乎沒有人分享他們的風險管理策略。人們會給你提供一個只佔他們投資組合 2% 的倉位信息，而你在閱讀了幾條帖子後，就可能會將 15% 的資產投到那個項目上，這樣你們所承擔的風險就出現了巨大的偏差。
我強烈建議你要至少構建兩種類型的投資組合，比如在牛市中以增長為重點的激進投資組合，和在熊市中以資本保護為目標的保守投資組合。規劃這兩類投資組合可以有效控制你個人持倉的風險敞口。
只要你做好了足夠的準備，那麼當市場開始轉向時，你就不用再絕望地等待復甦，而是可以採取行動來更有效地保護你的資產。
每個人的風險承受能力都是不同的。然而，在確定不同場景的目標投資組合組合時，標的的類型非常重要的，一般來說我會把加密貨幣分為以下幾大類：
穩定幣：USDT 以及 USDC 等。理論風險最低，幣價不會出現劇烈的波動，對於使用非常廣泛的穩定幣資產來說，風險基本僅存於價值脫鉤，而這種情況發生的可能性很低。
主流幣：比特幣和以太坊（應該不需要「等」這個字，目前唯二）。經歷過多輪牛熊的洗禮，並已經建立了非常強的市場共識的資產，目前像比特幣實際上已經邁入了宏觀金融市場大類資產的門檻，這類資產在漫長熊市中生存的能力最強。
藍籌：那些已被證明具有足夠影響力和價值，且當下被低估的資產。這類資產在未來大概率能夠跑贏主流幣的表現，提前命中這類資產正是構建投資策略的意義所在。不過由於「提前」意味著項目尚處早期，你需要能夠在激烈競爭的市場中選到那些未來最容易被更多人看到的潛力項目。
「土狗」：可能百倍也可能歸零。這類項目在投資前需要細緻的盡調，你需要盡可能獲得足夠多的相關信息，此外在投資過程中也要時刻注意風險控制。
不過需要注意的是，由於尚處在發展早期的加密市場瞬息萬變，所以在執行既定的投資組合策略時也要保持靈活性，建立投資組合的目標應該是建立一個可以幫助你進行風險管理的心理框架。
建立一個判斷項目的流程清單：
在看一個新項目之前，可以先列出一個事無鉅細的判斷流程並執行下去，這樣才能夠確保你不會因為衝動而做出一些非理性的判斷。尤其是當你要進行一筆中長期的投資時，前期準備就更加重要了。
1. 確保你對這個項目有一個基本的了解
- 閱讀他們網站上的文檔；
- 關注項目的 Twitter 並查看其發布的歷史消息；
- 研究項目的代幣經濟模型。了解初始代幣分配以及解鎖週期等；
2. 了解項目的創始人和核心團隊
3. 加入社群並觀察評估社區氛圍
- 在社區內提問，判斷社區成員是否足夠了解項目本身；
- 收聽項目的線上分享；
- 試著與創始人接觸；
4. 尋找同賽道的競爭對手
- 尋找項目本身的差異點以及競爭優勢；
- 以競品的歷史表現和市值作為參考，用於判斷增長潛力；
在你完成了所有這些研究之後，你應該能夠回答以下問題：
- 這個項目是否存在真正的市場需求？它可以解決哪些問題或提供哪類服務？
- 人們為什麼要購買這個代幣？該協議將如何產生收入？
- 代幣經濟學是什麼樣的呢？分配是否公平？
- 團隊是否可靠？創始人是否關注社區動向？團隊是否在一直努力進行優化？
- 社區是否活躍？社區成員是否建立真正的共識？還是說僅僅是意在投機？
當然，搞清楚所有這些問題的答案並不能確保一個項目的投資一定會成功，但這同樣能夠降低你失敗的可能性。
第 6 步：迭代
隨著時間的推移，我們會學習到新的東西，我們對事物的感知也會出現變化。正因為如此，你應該定期重新評估你的認知和目標。這是一個持續迭代的過程。你應該不斷地挑戰曾經的自己。
總而言之，我希望大家都要學著去做一些專業的事情，就像對待工作一樣去對待投資。社交媒體上的內容確實很有趣，但請記住，你是來這裡賺錢的，而資本市場是殘酷的，所以不要被別有用心的人愚弄，更不要盲目地去抱著賭博的心態進行投資。
要確保你投資的每一個項目都符合你的判斷，這樣即便這筆投資以失敗告終，你至少也能藉此機會重新審視自己的投資策略並進行優化，而這也是一種收穫。
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