要瞭解 AI 的支付需求，我們首先需要瞭解 AI 為了持續生存而必須進行的金融交互類型。
原文：Bitcoin Will be the Currency of AIs（substack）
作者：ARTHUR HAYES
編譯：白澤研究院
封面：Photo by Vadim Artyukhin on Unsplash
譯者注：以下任何觀點均屬作者個人觀點，不應構成投資建議，也不應被視為從事投資交易的推薦。 由於篇幅原因，刪減了原文部分內容。
幾周前，當我參觀了巴黎一家真正出色的咖啡店后，我對人類未來的信心又恢復了。 出於對製作精品咖啡的濃厚熱情，這家店的咖啡師提供咖啡 omakase 體驗（與日式料理 omakase 主廚決定用餐類似）。 想要體驗的客戶需要預約。 當咖啡師將他們對咖啡工藝的熱情轉化為令人難以置信的客戶體驗時，這種體驗——至少目前——只能由人類做到。
因此，我希望人工智慧（AI）將主要被用於消除大多數人類目前所從事的乏味、費事的工作，以便越來越多的人能夠繼續追求自己的夢想。 理想情況下，這將導致下一次「文藝復興」，因為數以百萬計（甚至數十億）的人類突然可以自由地做他們喜歡的事情並通過藝術創造幸福。
在這樣一個輝煌的未來到來之前，我們必須突破界限，找到當今最關鍵問題的答案：AI 是否會超越我們這些軟弱的人類並成為人類的奴隸嗎？ 自從二戰期間第一台計算機問世以來，科學家和哲學家就一直在爭論和思考機器將如何進化及其對人類生活的影響。 大多數最好的科幻小說作者都思考了人類和 AI 之間的相互作用，然而對於最可能發生的結果還沒有明確的共識。 但今天，我們比以往任何時候都更接近找到答案。 計算能力的最新進步將我們帶到了風口浪尖，AI 將像病毒一樣瘋狂傳播，幾乎在一夜之間改變了人類的進程。 僅僅兩個月時間，ChatGPT 的每月活躍用戶達到 1 億，成為人類歷史上採用速度最快的技術——想像一下，隨著 AI 融入人類的日常生活並不斷學習和改進，這一切還會發生更大的變化。
我既不是科學家也不是哲學家，我是一名商人。 作為一名商人，我的首要目標是賺錢——因此，當我看到 AI 這個新的經濟領域極大地提高了許多上市和私營公司的財務回報時，我既想擁抱又想遠離。 我想擁抱 AI，因為我知道增強人類的未來將使 AI 變得極其有價值; 然而，我也知道，投入到新奇的、超級令人興奮的新技術中的第一筆資本通常會被燒光，因為它為增長付出了過高的代價。
以亞馬遜為例，從 1999 年的巔峰到 2001 年的低谷，該公司的股價下跌了 93%，但此後卻上漲了 400 倍。 你能緊緊抓住黑暗中的機會嗎？ 我不認為我可以。 我寧願錯過看漲情緒的第一次爆發，隨後在底部買入。
但我也瞭解自己，只是坐在「場邊」看別人參與不會讓我舒服。 我必須參加到這種「時尚」浪潮中。 因此，為了從即將到來的 AI 熱潮中獲利，我必須確定我最深入瞭解的行業（加密貨幣）與 AI 行業令人興奮的新進展之間的交叉點。 這就是這篇文章和我接下來要撰寫的兩篇文章的目的，它們將共同構成關於加密貨幣和 AI 之間潛在交叉點的三聯畫。
這三篇文章的主題如下：
比特幣將成為人工智慧的貨幣（本文）
DAO 和 DEX：人工智慧將如何改變營利性企業的意義
將從人工智慧的數據需求中獲益最多的垃圾幣（Shitcoin）
在開始本文之前，讓我們先搞清楚一些術語。
當我使用人工智慧或 AI 一詞時，我指的是擬人化的思維機器。 雖然有些人可能會質疑 AI 在人類和碳基生命形式的意義上並不是「活的」，但我們至今還沒搞清楚「意識」是什麼——所以我們憑什麼說矽基機器不可能存在意識呢？
我將假設這些 AI 會主要關注 a）生存和 b）盡其所能實現其創造者（即人類，或未來的其他人工智慧）設定的目標。
比特幣將成為 AI 的首選貨幣
在本文中，我將闡述為什麼中本聰創造的比特幣將成為 AI 的首選貨幣。
首先，我將討論為什麼 AI 需要使用基於區塊鏈的數位支付系統。 我不認為僅憑這一事實就足以讓比特幣成為假定的勝利者，因為法定貨幣也可以運行在公共區塊鏈上（如 Tether）。 央行數字貨幣（CDBC）——也依賴於許可區塊鏈。 但是，該節的要點是傳統支付系統（即 TradFi）對於 AI 驅動的經濟體來說是不可持續的。
其次，我認為任何 AI 最關鍵的兩個「食物」是數據和計算能力。 與人類類似，AI 的「食物」只是能量的衍生物。 我認為 AI 需要以一種能夠長期保持其能源購買力的貨幣進行支付。
第三，我認為比特幣是最接近代表純能源的貨幣。 在該節中，我將對比比特幣、黃金和法定貨幣對 AI 的貨幣屬性。
最後，我將把所有要點放在一起，討論比特幣作為 AI 首選貨幣的影響。 這對鏈上交易量有何影響？ 最重要的是，如果「人工智慧+比特幣」的敘事成為主流，那麼在這個將於 2025/26 年結束的牛市週期中，比特幣的價格能走多高？
要麼區塊鏈，要麼破產
要瞭解 AI 的支付需求，我們首先需要瞭解 AI 為了持續生存而必須進行的金融交互類型。
假設有一個 AI，名為 PoetAI（詩歌 AI）。 PoetAI 的目標是通過吸收所有現有的詩歌，根據人類的語言提示創作出優美的詩歌。 每次你向 PoetAI 提供提示並收到一首詩時，都需要付費。
PoetAI 使用其他人的數據來學習如何寫作。 因此，PoetAI 必須為使用過去人類（可能還有其他人工智慧）的詩歌的特權付出成本。 當 PoetAI 剛誕生時，需要支付前期成本來獲取所有詩歌的數據集。 隨後，每當有新的詩歌被寫出來時，PoetAI 也必須獲取這些數據。 PoetAI 必須不斷向所有這些不同的數據供應商付費，因為隨著詩歌數量的增加，它將不斷嘗試獲取和學習更多詩歌。
最後，PoetAI 必然以電子形式存在，這意味著使用半導體（“晶片”）會產生電力和計算能力的成本。 只要 PoetAI 還「活著」，它就必須不斷地支付這些成本。
那麼，PoetAI 需要什麼類型的支付系統呢？ 它必須使用一個隨時可用、數位化且完全自動化的系統。 一個僅在人類工作時間可用的系統是行不通的。 顯然，銀行系統——只在週一至週五開放——並不適合。
有人可能会反驳说，像 PayPal 这样的 “数字版银行” 是合适的。然而，PayPal 具有审查制度。PayPal 和类似公司通常会阻止某些他们认为不值得使用的个人的付款。PayPal 这样做是因为它需要遵守银行规则。
对于本质上不理解人类法律的 AI 来说，这种平台的风险很高，因此将不受欢迎。AI 需要一个具有清晰透明规则的数字支付系统，无论谁在网络上进行交易或支付什么费用，该系统都适用。任何单一实体都不可能有权力随心所欲地改变游戏规则。（AI 还没有形成一支庞大的队伍来迫使支付系统屈服于它的意志）该系统必须从一开始就能够抵抗审查。因此，最合适的支付系统只能由公共或私有区块链提供支持。区块链的规则被写入清晰透明的代码中。这就是为什么 AI 可以非常适合采用区块链数字支付系统。
“等一下，” 你可能会说。“许可区块链不能抵抗审查，因为那些拥有 ‘许可区块链’ 的实体可以随时改变规则。” 这是正确的，这也是我认为像比特币这样的抗审查数字货币将成为 AI 首选货币的部分原因。
通过使用基于区块链的支付系统，PoetAI（或任何其他 AI）还可以根据需要接收小额付款。然后，PoetAI 可以使用这个永久在线的区块链网络持续地向其他数字经济参与者付款。
AI 必须 “吃饭”
AI 需要两种关键资源才能持续存在：数据和计算能力。
让我们回到 PoetAI。为了成功，PoetAI 必须不断地从新的诗歌中学习。这些诗歌的数据必须托管在某个地方。托管会发生什么？耗电。
接下来，PoetAI 需要的是一个超级强大的计算机网络来理解所有这些数据。这些计算机接受所提供的数据，进行学习，然后根据人类的语言提示给出答案。学习是持续的，因为 PoetAI 写的诗歌越多，它创作诗歌的能力就越好。但无论如何，这些行为都需要计算机消耗电力。
当我们将 PoetAI 的 “食物” 剥离到最基本的组成部分时，它们本质上是半导体和电力。NVIDIA 的股价最近就像火箭一样飙升，这是因为市场认识到 NVIDIA 生产的 GPU 芯片对所有 AI 都至关重要。不过，这篇文章不是关于芯片的，所以让我们讨论第二个 “食物”——电力。
AI 的盈利能力取决于能够从其输出中赚取比其生存所需的成本更多的收入。从这一点来看，人工智能与人类没有什么不同。作为人类，我们必须为社会创造足够的价值，以便我们也能负担得起必须的食物/能源。
当电力便宜时，AI 会 “高兴”，就像人类买得起食物时会高兴一样。同样，AI 为其输出所接受的货币必须保持其以千瓦时为单位的购买力，就像人类为付出劳动所接受的货币必须能够购买恒定数量的卡路里一样。
比特币是能源货币
在本节中，我将讨论黄金、法定货币和比特币如何赋予 AI 价值。了解每种货币的价值、它的起源以及它的持有和转移方式，让我们能够了解其购买力随着时间的推移可能会发生多大的变化。稀缺性、抗审查能力和能源购买力是评估每种货币的三个属性。
黄金
地球蕴藏的黄金数量有限。为了获得黄金，我们从地下将金矿石挖出，然后提取成大家都熟悉的闪闪发光的金条。
金矿开采随着时间的推移而不断发展。一开始，我们用人力来开采。后来，我们开始使用马和牛进行某些采矿活动。随着科技的进步，我们需要深入地下用碳氢化合物驱动的机器开采黄金。
黄金绝对是一种能源衍生品，但能源的来源并不是恒定的。可能是人力或动物燃烧体力，也可能是机器燃烧柴油。但没有任何一种能源与黄金生产价格直接相关。
黄金是一种实物商品。要将其用作货币，你需要将黄金从 A 点携带到 B 点。但是，在数字世界中，我们可以创建代表存放在某个金库中的黄金的所有权证明或衍生品。黄金所有权证明的问题在于，你必须相信向你颁发证明的实体拥有他们声称正在保管的黄金。因此，如果黄金要实现高效的数字化，就必须依赖这个实体。从这个意义上说，数字黄金并不能抵抗审查。
法定货币
当政府颁布法令，以前毫无价值的纸张变成了货币时，法定货币就诞生了。美国政府发行美元，美元只是印在纸上；但通过规定美国境内的所有合法交易都必须以美元进行时，这就创造了对美元的需求。而且由于大多数新美元都是虚拟创造的——即由政府以数字化方式记在商业银行账户的贷方和借方——而不是通过印刷纸币，因此其创造本身几乎不需要任何能源。
美元或任何法定货币的价值完全取决于发行货币的政府的信誉。可信度的问题在于，人均能源支出增加并不意味着政府就会更加可信。政府可以花费大量能源或拥有大量自然财富，但如果极其腐败，那么没有人会相信它能够随着时间的推移维持其法定货币相对于能源的价值。当谈到货币估值时，政治比政府的物质财富更重要。
这意味着不能假设法定货币随着时间的推移具有任何能源价值，并且无法客观地预测哪种政治形式最长寿。大规模的人类文明只有几千年的历史。与宇宙存在的时间长度相比，这个时间跨度甚至算不上一粒尘埃。在此期间，我们尝试了各种形式的政治组织——但没有一个被证明是绝对正确的。
法定货币可以以物理方式或数字方式持有。目前，世界正处于一个过渡时期，我们同时有着纸币和数字化的法定货币。我相信纸币将在未来十年内被大多数国家淘汰。所有法定货币都将会是数字化的，并将在某种支付网络上即时转移——要么由国家独立运营，如 CDBC，要么是公共区块链（例如 ERC-20 USDT）。因此，数字法币也不具备抗审查，因为政府控制着它的发行、使用方式，并且有可能随时改变规则。
比特币
比特币是通过计算机解决复杂难题而产生的。矿工购买 ASIC 芯片并利用电力创造比特币。就是这么简单。除了消耗电力之外，没有其他方法可以创造比特币。
比特币网络已经确定比特币的总量永远只有 2100 万个。因此比特币是一种有限的数字商品。比特币是纯粹的数字化产品，没有质量。无论我有 1 聪（1 聪 = 0.00000001 比特币）还是 2100 万个比特币，它们的重量都是一样的：什么都没有。
比特币的参与者都必须就网络规则达成一致，否则交易将无法得到处理。网络规则对所有人都公开、透明。网络规则可以改变，但改变需要绝大多数矿工在验证区块时同意。支撑比特币的 “经济博弈论” 有助于确保使用网络的人不会做出损害自身利益的事情。例如，网络参与者不会投票增加比特币的总量，因为这会破坏保持其价值的关键因素之一（即，数量有限）。比特币具有抗审查性，因为改变规则的唯一方法是将公开提案提交给整个网络并由多数人决定。不存在可以任意改变网络规则的单一实体。
现在，我们来总结一下这三种货币形式及其属性。
稀缺性：
黄金——在地球上供应量有限，但地外的数量未知。当我们开始开采小行星时，可回收黄金的供应量将会猛增。在不久的将来，黄金的 “价值” 将会发生什么变化？
法定货币——供应无限。政府几乎可以免费创造任意数量的货币。
比特币——供应量永远是有限的。
抗审查：
黄金——是一种实物商品。使用数字黄金的唯一方法是信任中心化实体颁发的黄金证明。因此其数字形式并不抗审查。
法定货币——可以是实体的，也可以是数字化的。虽然可以是数字形式，但由于政府的监督，它不具备抗审查性。
比特币——纯粹的数字化且抗审查。
能源购买力：
黄金——可以通过各种能源来创造。因此，没有任何一种能源可以定义黄金的价值。
法定货币——几乎不消耗任何能源，其价值更多地基于政府的政治活动。因此，目前或未来任何时候都无法确切定义其价值。
比特币——只能通过消耗电力的计算机来创造。随着时间的推移，电力成本决定了比特币的价值。
AI 会如何选择？
让我们逐一了解 AI 在选择支付网络和货币之前会问自己的一些问题。
该货币可以抗审查吗？
正如我上面所说，我相信 AI 需要一种可以运行在抗审查的区块链上的货币。只有比特币具备这一性质。
比特币获胜。
随着时间的推移，货币相对于 AI 的 “食物” 会保值吗？
AI 的 “食物” 是电力。AI 必须确保他们始终能够吃得起。比特币将会获胜，因为比特币本质上只是电力成本的衍生物。
比特币获胜。
货币是否稀缺？
在地球上，黄金的供应量是有限的，但在地球范围之外，供应量基本上是无限的。法定货币并不稀缺，因为政府可以以零成本创造更多法定货币。比特币的供应量在密码学上是有限的。
比特币获胜。
该货币是否具有可证明的长寿命？
AI 的潜在寿命比人类文明长得多。从理论上讲，如果 AI 能够在真空中生存，那么它可能会存在几万亿年，直到宇宙毁灭为止。目前的人类文明只能在地球上生存，没有迹象表明我们有能力避免各种地球灭绝事件（无论是小行星撞击还是火山大规模喷发）。
AI 不应该信任任何需要人类操作的机构，因为 1）人类容易犯错，2）基于概率的 AI 将比人类文明更长久。未来，黄金和比特币的开采可以由 AI 驱动的机器人来完成，但法定货币需要由人类组成的政府来管理。AI 不太可能允许自己依赖人类运作的任何东西，因此只有黄金和比特币是合适的。
综上所述，比特币是任何 AI 的首选货币。它是纯粹数字化的、抗审查的、可证明稀缺的，其内在价值完全依赖于电力成本。今天，没有任何东西可以在这些方面挑战比特币。
比特币价格=to the Moon？
我有一种感觉，你们大多数人都想知道我是否会尝试估算 AI 采用比特币对价格的影响。好吧，让我来猜测一下。在我这样做之前，请理解，分析不代表完全正确，而是为未来可能出现的叙事（AI+比特币）播下种子。如果有足够多的人相信 AI 主宰全球经济并使用比特币作为货币的美好未来，那么在这种可能性发生之前，市场就会为增长付出一定的代价，比特币的价值可能会上升到愚蠢的水平。
我的心理模型如下：
- 正如我一整年所写的那样，在不久的将来，将出现一场疯狂的印钞活动，作为试图通过通货膨胀消除大量非生产性主权债务的一部分。
- 这些新创造的资金将希望投资于那些有望让全球经济重获新生的事物。在这十年里，我相信这将是所有与 AI 和机器人相关的事物。尽管许多其他 “无聊” 的行业将面临资金短缺，但 AI 和机器人公司将面临比其目前发展所需更多的资金。
- 如果比特币开始被 AI 采用，那么我们可能会看到两种不同的 “狂热” 结合成一种 “超级狂热”：想要逃避法定金融体系内通货膨胀的狂热，以及想要摆脱通货膨胀的狂热。这两种狂热的重叠可能会促使投资者为增长付出严重的代价，导致比特币网络的价值上升到愚蠢的水平。
我使用三个水平（低、中等和狂热）创建了一个预测模型，以便了解结果的潜在范围。
该模型取决于两个关键变量：
AI 经济规模
在 2025/26 年的未来十年内，AI 经济将占全球 GDP 的比重为多少？2022 年全球 GDP 为 100 万亿美元（国际货币基金组织），我将估计占比如下：
低= 5%
中等= 10%
狂热 = 50%
比特币市值/每日交易价值的倍数
比特币网络的价值是对未来将发生的交易量的一种预测。为了了解可能性，我查看了从 2015 年开始的倍数。我计算了比特币网络上 BTC 传输的每日价值，不包括返回给发送者的 “找零” 行为。然后，我计算了每年的中位数，以获得不受每日过高或过低值的影响。最后，我将当天的比特币市值除以中位数，得出远期倍数（即预测的盈利表现）。
以下是 2015 年至今的相关统计数据。
我預計我的低、中和狂熱如下：
低 = 8 倍
中等 = 23 倍
狂熱 = 172 倍
我假設比特幣交易將與 AI 所佔的 GDP 相匹配。 從直覺上看，這是有道理的，因為 GDP 只是經濟活動的衡量標準——因此，經濟參與者之間必須至少有一定數量的支付。
BTC 價格預估=（（[AI 經濟規模 %] * [2022 年 GDP / 365] * [比特幣市值與每日交易價值的倍數] * [100% 支付速度百分比]）/ [BTC 總供應量]）+ BTC 美元現貨價格
結果如下，這是比特幣價格及其名義價格水平上漲百分比的可能性：
請記住，如果市場認為我的假設在未來有可能成立，那麼市場就會為比特幣網路的增長付出過高的代價。 當市場價格從「永遠不會發生」調整到「也許可能發生」時，賺到的錢最多。
雖然我不知道也不可能知道 AI+人類文明的未來，但我打算搭上「AI+比特幣」敘事炒作的馬車並從中獲利。 因為雖然 AI 可能是我的助手，但我不會在 AI 領域的前沿。
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