跨鏈橋賽道群雄逐鹿，但風險也不容忽視。
原文：An Overview Of Crypto Bridges（substack）
作者：Route 2 FI
編譯： Peng SUN，Foresight News
封面： Photo by Tom van Hoogstraten on Unsplash
與物理世界用來連接兩個物理地點的橋樑相似，加密世界的跨鏈橋連接著兩個區塊鏈生態系統，通過信息和資產轉移促進不同區塊鏈之間的溝通。在區塊鏈早期、需求大於供給的情況下，公鏈的不可能三角問題、資本驅動、區塊鏈的「繼續革命」屬性等因素使多鏈並存成為可能，很難出現某一條區塊鏈一家獨大，群雄逐鹿的格局仍將持續。那麼，在這種情況下，不同的區塊鏈在性能、生態等方面各有千秋，分散在不同網絡上的用戶及其經濟需求則要通過跨鏈橋進行橋接。
目前，已經有無數的項目佈局跨鏈橋賽道，試圖提前搶占市場份額。在眾多項目中，Stargate、Orbiter、Synapse、Bungee、Multichain、Lifi protocol、Rango、LayerZero、Connext、Relay、Hop Protocol 與 Router protocol 等 12 個項目比較火熱。我將挑選 6 個主流跨鏈橋簡要介紹其基本概念、創新特點、數據指標、未來發展與代幣空投等相關信息，並再次提醒大家注意跨鏈橋的風險問題。
一、Synapse Protocol（SYN）
Synapse 本質上是一個跨鏈流動性協議，允許用戶在不同鏈之間橋接資產。為了玩好多鏈的敘事，用戶最好要熟悉不同的跨鏈橋，而 Synapse 代表的是用戶友好的橋樑之一。根據 DefiLlama 數據，我們注意到 Synapse 目前的總鎖定價值（TVL）為 2.04 億美元，在整個生態系統中排名前十。
在 Synapse 上，用戶可以在以太坊、Arbitrum、Avalanche、BNB Chain、Optimism 與 Polygon 等不同鏈上來回跨鏈：
Synapse 計劃推出自己的區塊鏈：SynChain。推特上的加密評論家根據價格走勢和 Discord 的互動推測，推出 SynChain 公告將在 ETHDenver 2023 前後發布。
鑑於 L2 的敘述和大量獨特的錢包支持 Optimism 與 Arbitrum，我們可以推斷 Synapse 希望通過大約 3.5 億美元的完全稀釋估值（FDV）將自己定位為最便宜的 L2 rollup。
需要注意的是，即將到來的 SynChain 可能會通過空投來獲取早期用戶——雖然是猜測，但有傳言稱可能會有針對持有者的 Synapse 空投。
隨著 Synapse 在 11 月已經批准了單邊質押，如果 Synapse 加入真實收益的敘事並最終開始分享協議利潤，這將不足為奇。請記住一定要自己對該項目進行研究。
最後，我們看一下 Synapse 的數據指標：
- 市值：2.47 億美元
- 價格：2.3 美元
- 完全稀釋估值（FDV）：3.25 億美元
- 總鎖定價值（TVL）：2.04 億美元
二、Connext
Connext 是以太坊 Layer2 互操作性協議。之前叫做 xPollinate，其主要功能是促進資產跨區塊鏈與 Rollup 的轉移。
自 2 月初推出封閉測試版以來，Connext 在 2 月出現巨大增長，每週交易量平均為 550 萬美元，每週交易數約 5000 筆。
值得注意的是，Connext 依靠 AMM 對每條鏈上的流動性進行定價。根據 Twitter 用戶 pepes 的信息，Optimism 與 Arbitrum 上的流動性過剩，這意味著 Connext 用戶在跨鏈時可以獲得正向滑點。通俗點說，Connext 付給你 ETH 來跨鏈到 Optimism 與 Arbitrum 上。
Connext 是一個速度快且安全的跨鏈橋，這對普通的加密愛好者來說是非常理想的。它通過活躍流動性（active liquidity）來將它分解，基本上意味著 Connext 的路由器將流動性提供給目標鏈上的用戶，之後再由協議來償還。
Connext 有效地將資金借給等待用戶，然後通過協議得到償還——這影響了交易的延遲。總的來說，Connext 產品既有創新性，又有前景。
最後，我們看一下 Connext 在 2 月的數據指標，可以判斷這是月度指標：
- 總鎖定價值（TVL）：1840 萬美元
- 總交易量：1740 萬美元
- 總跨鏈數：20,221
三、RelayChain（RELAY）
Relay 是一個跨鏈橋聚合器，主要為了解決不同鏈之間的碎片化和缺乏互操作性的問題。其核心產品是跨鏈橋，為用戶聚合最有效的跨鏈橋；為了激勵新用戶，Relay 還為用戶每次使用跨鏈橋設置了一個抽獎系統（最高可獲得 5000 美元獎金）。Relay 聚合了 5 種跨鏈橋的流動性，充當一個價格比較網站，為用戶找到最便宜、速度最快、流動性最強的跨鏈橋。
目前，Relay 跨鏈橋已支持 15 條區塊鏈。Relay 還具有質押功能，旨在為協議提供流動性。
Relay 的定位是一個長期項目，其代幣解鎖模型確保了顧問對項目的中短期支持。簡單來說，代幣解鎖是基於時間的：第一次解鎖 10%（30 天），第二次 15%（60 天），之後每個季度解鎖 25%。該團隊已與 Web3 領域的各大公司合作，也是最早支持 Avalanche 上第一個 DEX 的團隊。
最後，我們可以看一下 RelayChain 的數據指標：
- 總鎖定價值（TVL）：7700 萬美元
- 已跨鏈價值：10.3 億美元
- 總交易數：50,988
- 市值：400 萬美元
請注意，Relay 的市值比較小，如果你決定購買該代幣，要非常謹慎，但最好不要購買，因為其暴漲或暴跌的機率比較大。
四、Stargate
Stargate 是一個基於 LayerZero 的跨鏈流動性協議，也是第一個使用 LayerZero 部署的 DApp。與其他跨鏈橋相比，Stargate 的主要差異化因素在於其實現，據說這是第一個解決由 Vitalik 首次提出的著名的跨鏈橋不可能三角問題的方案。
雖然跨鏈橋通常被迫放棄不可能三角（即時的交易確認、原生資產與統一流動性）中的某一個要素，但 Stargate 並沒有犧牲任何這些屬性。
Stargate 還使用一種創新的資金池平衡算法，激勵用戶在深度不足的資金池中存款（從深度充足的資金池中提款）。這確保流動性在 Stargate 支持的鏈上保持深度，通過低滑點和價格影響給用戶提供更好的跨鏈橋體驗。
Stargate 得到了該領域資本最雄厚的團隊之一 LayerZero 的支持。事實上，LayerZero 的資金非常充足，它們在 FTX 事件之後回購了 Alameda 持有的與 Stargate/LayerZero 有關的所有代幣和股權。因此，這消除了許多 Alameda 支持的項目在資產回收清算時面臨的強制出售的風險。
最後，Stargate 數據指標如下所示：
- 市值：1.76 億美元
- 完全稀釋估值（FDV）：10.65 億美元
- 總鎖定價值（TVL）：4.801 億美元
- 市盈率（P/E ratio）：490.93x
五、Hop Protocol
Hop Protocol 是一個可擴展的 Rollup 之間通用代幣跨鏈橋與 DEX，允許用戶從一個 Rollup 或側鏈向另一個 Rollup 或側鏈轉移與發送代幣，而無需等待網絡的挑戰期。
Hop Protocol 能夠通過引入做市商（或 Bonder）在目標鏈上提供流動性以換取少量費用，從而為多鏈未來做出貢獻。Bonder 以 hTokens 的形式提供這種信用擔保，隨後在目標鏈的 AMM 中將其兌換成等值的原生代幣。
創建 hTokens 是為了使 Hop Protocol 能夠以編程方式創建與銷毀代幣，以便在不同鏈之間實現更快地轉移，以及減少所有擴容解決方案的原生退出時間，並使 Bonder 能夠更有效地部署和利用資本。
為了確保用戶的安全跨鏈體驗，Hop Protocol 確保鏈上保證即使在 Bonder 離線的罕見情況下，用戶也能收到資金。增加鏈上保證確保 Hop 跨鏈橋無法提取資金，但同時也要權衡，如果 Bonder 離線，用戶的跨鏈體驗將變慢。
由於其安全模式，Hop Protocol 能夠與無需信任的跨鏈橋（trustless bridges）競爭，因為與 Hop Protocol 等無需信任的跨鏈橋相比，其他跨鏈橋可能需要支付更高的利息來吸引流動性。考慮到這種效率，無需信任的跨鏈橋能提供比中心化跨鏈橋更低的費用。
截止 2023 年 3 月 1 日，Hop Protocol 基礎數據指標如下：
- 市值：13,135,651 美元
- 完全稀釋估值（FDV）：201,000,502 美元
- 總鎖定價值（TVL）：79,733,768 美元
六、Multichain（之前的 Anyswap）
Multichain 是一個使用 SMPC 網絡的 Web3 路由協議，支持近 40 條鏈與 1000 多種代幣。
Multichain 由跨鏈橋與跨鏈路由兩部分組成。跨鏈橋的工作方式與其他跨鏈橋類似。當源鏈上的資產需跨鏈至目標鏈時，資產會存入源鏈上的 MPC 智能合約中，目標鏈鑄造封裝資產。反過來，封裝資產需存入智能合約銷毀，以換取源鏈上的資產。另一方面，跨鏈路由確保任何資產能夠在多鏈之間轉移，無論是原生資產還是用 Multichain 跨鏈橋創建的封裝資產。
Multichain 代幣是 MULTI，可以鎖定以換取 veMULTI NFT。持有 NFT 就擁有協議的治理權，並能夠發起提案與投票。除了治理權之外，NFT 還可以獲得收益。
如上所述，加密市場上存在無數的跨鏈橋，但最重要的問題也許是「在什麼場合選擇哪個跨鏈橋？」這取決於你想將資產跨鏈至哪條鏈上。
就個人而言，我經常使用 Multichain，因為它支持很多條鏈，我也不必思考很多問題。但我不確定這是不是最好的，因為有時它所需的跨鏈時間比其他橋更長。我曾用過一次 Connext，其 UI/UX 與跨鏈速度令人很滿意。
我也喜歡使用「Find My Bridge」這個工具。你只需輸入源鏈與目標鏈，「Find My Bridge」會檢索 55 個跨鏈橋，從而找到最便宜的方式。
除此之外，只要嘗試使用不同的跨鏈橋，就會找到自己最喜歡的那一個。切記，一定要通過其官方 Twitter 或 CoinGecko 進入其應用程序。不要在谷歌上搜索，因為有可能會進入釣魚網站。
七、跨鏈橋的風險
以下關於使用跨鏈橋的風險來自以太坊官網，它已經解釋得足夠完美而無需其他的文詞修飾。
跨鏈橋正處於發展的早期階段。最佳的跨鏈橋設計很可能尚未出現。與任何類型的跨鏈橋互動都存在風險：
- 智能合約風險— 代碼漏洞導致用戶資金損失的風險
- 技術風險— 軟件故障、代碼漏洞、人為錯誤、垃圾郵件與惡意攻擊可能會干擾用戶操作
此外，由於受信任的跨鏈橋增加了信任假設，因此具有額外的風險，譬如：
- 審查風險— 理論上跨鏈橋運營商可以阻止用戶使用跨鏈橋轉移資產
- 託管風險— 跨鏈橋運營商可以串謀竊取用戶的資金
如果存在以下情況，用戶資金將有風險：
- 智能合約存在漏洞
- 用戶犯錯
- 底層區塊鏈遭遇黑客攻擊
- 跨鏈橋運營商在受信任的橋上試圖作惡
- 跨鏈橋被黑客攻擊
不要以為跨鏈橋不存在黑客，BNB 跨鏈橋、Wormhole 與 Harmony 跨鏈橋商都有一些大型黑客，可以在 rekt 網站上查看。
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