跨鏈橋概述：一覽 6 個主流跨鏈橋特性及進展

1 年前觀點

跨鏈橋賽道群雄逐鹿，但風險也不容忽視。

原文：An Overview Of Crypto Bridges（substack）

作者：Route 2 FI

編譯： Peng SUN，Foresight News

封面： Photo by Tom van Hoogstraten on Unsplash

與物理世界用來連接兩個物理地點的橋樑相似，加密世界的跨鏈橋連接著兩個區塊鏈生態系統，通過信息和資產轉移促進不同區塊鏈之間的溝通。在區塊鏈早期、需求大於供給的情況下，公鏈的不可能三角問題、資本驅動、區塊鏈的「繼續革命」屬性等因素使多鏈並存成為可能，很難出現某一條區塊鏈一家獨大，群雄逐鹿的格局仍將持續。那麼，在這種情況下，不同的區塊鏈在性能、生態等方面各有千秋，分散在不同網絡上的用戶及其經濟需求則要通過跨鏈橋進行橋接。

目前，已經有無數的項目佈局跨鏈橋賽道，試圖提前搶占市場份額。在眾多項目中，Stargate、Orbiter、Synapse、Bungee、Multichain、Lifi protocol、Rango、LayerZero、Connext、Relay、Hop Protocol 與 Router protocol 等 12 個項目比較火熱。我將挑選 6 個主流跨鏈橋簡要介紹其基本概念、創新特點、數據指標、未來發展與代幣空投等相關信息，並再次提醒大家注意跨鏈橋的風險問題。

一、Synapse Protocol（SYN）

Synapse 本質上是一個跨鏈流動性協議，允許用戶在不同鏈之間橋接資產。為了玩好多鏈的敘事，用戶最好要熟悉不同的跨鏈橋，而 Synapse 代表的是用戶友好的橋樑之一。根據 DefiLlama 數據，我們注意到 Synapse 目前的總鎖定價值（TVL）為 2.04 億美元，在整個生態系統中排名前十。

在 Synapse 上，用戶可以在以太坊、Arbitrum、Avalanche、BNB Chain、Optimism 與 Polygon 等不同鏈上來回跨鏈：

Synapse 計劃推出自己的區塊鏈：SynChain。推特上的加密評論家根據價格走勢和 Discord 的互動推測，推出 SynChain 公告將在 ETHDenver 2023 前後發布。

鑑於 L2 的敘述和大量獨特的錢包支持 Optimism 與 Arbitrum，我們可以推斷 Synapse 希望通過大約 3.5 億美元的完全稀釋估值（FDV）將自己定位為最便宜的 L2 rollup。

需要注意的是，即將到來的 SynChain 可能會通過空投來獲取早期用戶——雖然是猜測，但有傳言稱可能會有針對持有者的 Synapse 空投。

隨著 Synapse 在 11 月已經批准了單邊質押，如果 Synapse 加入真實收益的敘事並最終開始分享協議利潤，這將不足為奇。請記住一定要自己對該項目進行研究。

最後，我們看一下 Synapse 的數據指標：

市值：2.47 億美元
價格：2.3 美元
完全稀釋估值（FDV）：3.25 億美元
總鎖定價值（TVL）：2.04 億美元

二、Connext

Connext 是以太坊 Layer2 互操作性協議。之前叫做 xPollinate，其主要功能是促進資產跨區塊鏈與 Rollup 的轉移。

自 2 月初推出封閉測試版以來，Connext 在 2 月出現巨大增長，每週交易量平均為 550 萬美元，每週交易數約 5000 筆。

值得注意的是，Connext 依靠 AMM 對每條鏈上的流動性進行定價。根據 Twitter 用戶 pepes 的信息，Optimism 與 Arbitrum 上的流動性過剩，這意味著 Connext 用戶在跨鏈時可以獲得正向滑點。通俗點說，Connext 付給你 ETH 來跨鏈到 Optimism 與 Arbitrum 上。

Connext 是一個速度快且安全的跨鏈橋，這對普通的加密愛好者來說是非常理想的。它通過活躍流動性（active liquidity）來將它分解，基本上意味著 Connext 的路由器將流動性提供給目標鏈上的用戶，之後再由協議來償還。

Connext 有效地將資金借給等待用戶，然後通過協議得到償還——這影響了交易的延遲。總的來說，Connext 產品既有創新性，又有前景。

最後，我們看一下 Connext 在 2 月的數據指標，可以判斷這是月度指標：

總鎖定價值（TVL）：1840 萬美元
總交易量：1740 萬美元
總跨鏈數：20,221

三、RelayChain（RELAY）

Relay 是一個跨鏈橋聚合器，主要為了解決不同鏈之間的碎片化和缺乏互操作性的問題。其核心產品是跨鏈橋，為用戶聚合最有效的跨鏈橋；為了激勵新用戶，Relay 還為用戶每次使用跨鏈橋設置了一個抽獎系統（最高可獲得 5000 美元獎金）。Relay 聚合了 5 種跨鏈橋的流動性，充當一個價格比較網站，為用戶找到最便宜、速度最快、流動性最強的跨鏈橋。

目前，Relay 跨鏈橋已支持 15 條區塊鏈。Relay 還具有質押功能，旨在為協議提供流動性。

Relay 的定位是一個長期項目，其代幣解鎖模型確保了顧問對項目的中短期支持。簡單來說，代幣解鎖是基於時間的：第一次解鎖 10%（30 天），第二次 15%（60 天），之後每個季度解鎖 25%。該團隊已與 Web3 領域的各大公司合作，也是最早支持 Avalanche 上第一個 DEX 的團隊。

最後，我們可以看一下 RelayChain 的數據指標：

總鎖定價值（TVL）：7700 萬美元
已跨鏈價值：10.3 億美元
總交易數：50,988
市值：400 萬美元

請注意，Relay 的市值比較小，如果你決定購買該代幣，要非常謹慎，但最好不要購買，因為其暴漲或暴跌的機率比較大。

四、Stargate

Stargate 是一個基於 LayerZero 的跨鏈流動性協議，也是第一個使用 LayerZero 部署的 DApp。與其他跨鏈橋相比，Stargate 的主要差異化因素在於其實現，據說這是第一個解決由 Vitalik 首次提出的著名的跨鏈橋不可能三角問題的方案。

雖然跨鏈橋通常被迫放棄不可能三角（即時的交易確認、原生資產與統一流動性）中的某一個要素，但 Stargate 並沒有犧牲任何這些屬性。

Stargate 還使用一種創新的資金池平衡算法，激勵用戶在深度不足的資金池中存款（從深度充足的資金池中提款）。這確保流動性在 Stargate 支持的鏈上保持深度，通過低滑點和價格影響給用戶提供更好的跨鏈橋體驗。

Stargate 得到了該領域資本最雄厚的團隊之一 LayerZero 的支持。事實上，LayerZero 的資金非常充足，它們在 FTX 事件之後回購了 Alameda 持有的與 Stargate/LayerZero 有關的所有代幣和股權。因此，這消除了許多 Alameda 支持的項目在資產回收清算時面臨的強制出售的風險。

最後，Stargate 數據指標如下所示：

市值：1.76 億美元
完全稀釋估值（FDV）：10.65 億美元
總鎖定價值（TVL）：4.801 億美元
市盈率（P/E ratio）：490.93x

五、Hop Protocol

Hop Protocol 是一個可擴展的 Rollup 之間通用代幣跨鏈橋與 DEX，允許用戶從一個 Rollup 或側鏈向另一個 Rollup 或側鏈轉移與發送代幣，而無需等待網絡的挑戰期。

Hop Protocol 能夠通過引入做市商（或 Bonder）在目標鏈上提供流動性以換取少量費用，從而為多鏈未來做出貢獻。Bonder 以 hTokens 的形式提供這種信用擔保，隨後在目標鏈的 AMM 中將其兌換成等值的原生代幣。

創建 hTokens 是為了使 Hop Protocol 能夠以編程方式創建與銷毀代幣，以便在不同鏈之間實現更快地轉移，以及減少所有擴容解決方案的原生退出時間，並使 Bonder 能夠更有效地部署和利用資本。

為了確保用戶的安全跨鏈體驗，Hop Protocol 確保鏈上保證即使在 Bonder 離線的罕見情況下，用戶也能收到資金。增加鏈上保證確保 Hop 跨鏈橋無法提取資金，但同時也要權衡，如果 Bonder 離線，用戶的跨鏈體驗將變慢。

由於其安全模式，Hop Protocol 能夠與無需信任的跨鏈橋（trustless bridges）競爭，因為與 Hop Protocol 等無需信任的跨鏈橋相比，其他跨鏈橋可能需要支付更高的利息來吸引流動性。考慮到這種效率，無需信任的跨鏈橋能提供比中心化跨鏈橋更低的費用。

截止 2023 年 3 月 1 日，Hop Protocol 基礎數據指標如下：

市值：13,135,651 美元
完全稀釋估值（FDV）：201,000,502 美元
總鎖定價值（TVL）：79,733,768 美元

六、Multichain（之前的 Anyswap）

Multichain 是一個使用 SMPC 網絡的 Web3 路由協議，支持近 40 條鏈與 1000 多種代幣。

Multichain 由跨鏈橋與跨鏈路由兩部分組成。跨鏈橋的工作方式與其他跨鏈橋類似。當源鏈上的資產需跨鏈至目標鏈時，資產會存入源鏈上的 MPC 智能合約中，目標鏈鑄造封裝資產。反過來，封裝資產需存入智能合約銷毀，以換取源鏈上的資產。另一方面，跨鏈路由確保任何資產能夠在多鏈之間轉移，無論是原生資產還是用 Multichain 跨鏈橋創建的封裝資產。