讓機構接受加密貨幣是一場艱苦的戰鬥，儘管 2022 年很不順利，但很明顯，這個資產類別已經變得不可忽視了。
原文：How Financial Advisors See Crypto in 2023（Bankless）
編譯： Yangz，DeFi 之道
封面： Photo by John Unwin on Unsplash
美國金融顧問的資本分配決定對加密貨幣這樣的新興資產類別至關重要。
金融顧問控制著超過 20 萬億美元的財富，約占美國所有財富的一半，在教育消費者和機構了解市場方面發揮著關鍵作用。
Bitwise/VettaFi 的年度調查在揭示金融顧問對加密貨幣的理解和態度的演變方面發揮了重要作用。該調查已進入第五個年頭，揭示了顧問在個人和客戶方面如何接觸加密貨幣的重要趨勢，以及他們如何塑造加密貨幣投資環境。
那麼，顧問們如今是如何看待加密貨幣的？儘管市場動盪，但他們長期看好加密貨幣。金融顧問們和他們的客戶仍然對加密貨幣感興趣，並繼續以接近歷史最高水平配置加密貨幣。與此同時，有限的准入、監管的不確定性和波動性仍然是進入的主要障礙。
以下是 Bitwise/VettaFi 2023 年金融顧問對加密資產態度的基準調查的 6 個主要發現。
1：儘管有市場波動和其他障礙，但加密貨幣配置保持穩定
令人印象深刻的是，鑑於市場條件，顧問在客戶賬戶中配置加密貨幣的比例在 2022 年大致保持穩定，15% 的受訪者報告了顧問管理的客戶配置。2022 年為 16%，大大高於 2021 年的 9% 和 2020 年的 6%。
這一數據攀升緩慢的部分原因是許可是採用的障礙，只有 29% 的顧問說他們能夠在客戶賬戶中購買加密貨幣。然而，在這一群體中，52% 的人目前代表客戶進行分配，表明了許可的重要性。
你目前是否在客戶賬戶中配置了加密貨幣？
2：一旦投資，便會保持投資（或投資更多）
另一個有說服力的發現是，已經在客戶賬戶中分配了加密貨幣的顧問和那些沒有分配的顧問之間的態度差異。在那些尚未為客戶配置的顧問中，74% 的人要么不打算在 2023 年增加風險敞口，要么仍在權衡利弊。
另一方面，78% 的已經在客戶賬戶中分配了加密貨幣的顧問計劃保持或增加風險敞口。這表明，已經有風險敞口的顧問可能對加密貨幣的機會和風險有了更多的了解和適應，而那些沒有分配的顧問可能已經被 2022 年的加密寒冬擊退。
如果你目前在客戶賬戶中配置了加密貨幣，你是否計劃在 2023 年增加、維持、減少或取消你的配置？
3：客戶興趣依然強烈
過去一年充斥著大量的加密頭條新聞，客戶的好奇心仍然很強，而這也是顧問對加密貨幣感興趣的一個重要因素。90% 的顧問去年從客戶那裡收到了關於加密貨幣的問題。雖然這比 2021 年的 94% 略有下降，但比 2020 年的 81% 和 2019 年的 76% 還是增加的。
當顧問被問及他們從客戶那裡收到最多的問題時，超過一半（56%）的顧問選擇了：“我應該考慮投資加密貨幣嗎？”
在過去的 12 個月裡，有多大比例的客戶問過關於加密貨幣的問題？
4：客戶正在自行投資加密貨幣
據受訪者稱，2022 年，59% 的客戶在其諮詢關係之外投資加密貨幣，而 2021 年為 68%。
在自行投資的客戶中，75% 的人通過 Coinbase 等中心化加密貨幣平台獲得投資機會，而 41% 的人直接從自己的加密錢包進行投資。有趣的是，只有 18% 的人通過他們自己管理的經紀賬戶獲得風險敞口，他們更喜歡加密原生的途徑。
你的客戶是否自己投資於加密貨幣？
5：短期看跌，長期看漲
歷史上，該調查最吸引人的話題之一是它對投資者圍繞比特幣價格的預期的衡量。這裡的結果反映了一個短期看跌的傾向。
不到一半（37%）的受訪者認為，在未來一年內，比特幣的價格會比現在高。此外，金融顧問們對比特幣的前景有長期信心。60% 的人認為比特幣將在未來五年內獲得價值。
在未來一年內，比特幣的價格會比現在高嗎？五年內呢？
6：監管的不確定性和波動性是首要關注的問題
2022 年，加密行業的主要痛點— 公司倒閉，價格大幅波動，以及缺乏監管的清晰度— 都清楚地反映了阻礙顧問啟動或增加其加密風險敞口的障礙。
主要的擔憂— 監管的不確定性— 仍然是一個長期的憂慮來源。65% 的顧問稱這是進一步採用的一個障礙，高於 2021 年（60%）、2020 年（52%）和 2019 年（56%）。然而，一個令人鼓舞的發現是，顧問們對他們的加密知識的信心似乎正在增長。在 2022 年，選擇 “缺乏理解”（25%）或 “缺乏談論加密貨幣的信心”（16%）為障礙的顧問更少。
是什麼阻礙了你增加對加密資產的投資或進行首次分配？
注：以前的調查中提供的選擇略有不同。由於四捨五入和/或調查設計的原因，數據加起來可能不等於 100%。
結論性想法
調查結果證實了我們在整個 2022 年與全國各地數千名金融專業人士的日常對話中所聽到的內容：雖然像 FTX 這樣的失敗和市場的劇烈波動令人擔憂，但顧問和他們的客戶繼續投資加密貨幣，而且興趣水平仍然很高。
儘管如此，機構投資者並不能輕易擺脫 2022 年的困境，對加密貨幣信用的擔憂仍然揮之不去。
就在上個月，FTX 的崩潰和由此產生的動盪又造成了一個受害者，最大的加密貸款機構 Genesis Global 申請破產。該公司面臨著數十億美元的潛在損失，它的破產使 Gemini 公司陷入困境，該公司有數億美元的客戶資產被綁在 Genesis 上；兩家公司都因此面臨美國證券交易委員會的訴訟。與此同時，加密銀行巨頭 Silvergate 在第四季度出現了典型的 “擠兌銀行”，由於人們擔心其未來，客戶提取了 68% 的存款。此外，監管問題也在出現。
另外，還有 2023 年的其他特異性風險。人們擔心 Tether 和 Binance 等不受監管的機構發生爆炸；如果 Mt.Gox 的破產最終按計劃在今年得到處理，人們擔心我們會看到比特幣的大量拋售；在計劃的技術升級（上海分叉）之後，許多人都對以太坊的價格壓力有類似的擔憂，因為以太坊將在第一季度末開始提取和出售被抵押的 ETH。
在這種背景下，美聯儲仍在加息，經濟衰退的擔憂揮之不去。因此，可以說今年有很多值得擔心的事情。
然而……我們相信，牛市終將到來。
也許不是一條直線— 有太多的風險，不能期望價格不間斷地走高。但當我們查看數據時，我們對加密貨幣的長期軌跡越來越有信心。
如需更深入的分析，你可以訪問 Bitwise/VettaFi 2023 年金融顧問對加密資產態度的基準調查全文。
調查方法、說明和披露事項
方法：Bitwise/VettaFi 2023 年金融顧問對加密資產的態度基準調查的目的是為美國的金融顧問對加密市場的看法制定基準，包括他們是否認為將客戶資產分配到這個領域是合適的。我們的調查旨在對全國各地不同類型的顧問進行交叉抽樣，包括獨立的註冊投資顧問（RIA）、經紀商代表、財務規劃師、電匯公司代表和機構投資者。活動在 2022 年 11 月 25 日至 2023 年 1 月 6 日進行。
披露：對加密資產的投資具有內在的風險，包括可能的本金損失。本文中的任何內容都不是或不應該被理解為購買或出售任何證券的建議。過去的業績並不是未來業績的指標。
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