牛市是廢話連篇，熊市是碩果累累。
原文：10 Highlights From Messari's Prodigious 'Crypto Theses 2023
作者：Lou Kerner
編譯： aididiaojp.eth，Foresight News
封面： Photo by Dennis Mita on Unsplash
Messari 的「2023 年加密貨幣年度論文」共有 157 頁，雖與 2022 年的傑作相比略有減少，但仍是業界對加密生態系統最令人印象深刻的概述之一，是任何加密愛好者的必讀之作。
雖然 Messari 擁有大約 200 人的研究團隊，比 2020 年增加了 3 倍，但該報告是由聯合創始人兼首席執行官 Ryan Selkis 以第一人稱撰寫的。自 2020 年 1 月以來，我一直是 Selkis 的粉絲，他曾在 CryptoMondays NYC 發表過演講，其中提到的對 Crypto Theses 2020 的討論和打擊 Mt. Gox 黑客的故事讓我們著迷。
今年文章中最長的一章是「加密貨幣政策的十大趨勢」，但每一章都充滿了深刻的見解。該報告全面講述了加密貨幣現狀，以及對 2023 年行業發展的預測：
儘管報告非常詳細，但很少有人會閱讀所有的 157 頁。以下是我在報告 10 個精彩章節的每一章中發現的最有趣的觀點。
第 1 章「十大敘事」亮點——加密貨幣是必然趨勢
Selkis 指出，雖然「長期建設者可能暫時受到市場波動傷害，但他們並不是那些使欺詐永久化或欺騙投資者的人」。儘管該行業流動資金目前較少，但 Web3 仍在吸引世界上最聰明的人，他們利用越來越多的關鍵基礎設施來改變世界：
Selkis 重複了經常被引用的說法，即在許多方面，在熊市中建設起來比在牛市中更容易。或者正如 Brock Pierce 所說：「牛市是廢話連篇，熊市是碩果累累。」
第 2 章「最值得關注的十個人物」亮點——CZ
去年，我選擇「WAGMI」作為需要額外關注的加密人物，事後看來這是一個糟糕的選擇，因為我們中的許多人（例如 FTX、Terra Luna、三箭資本、BlockFi、Celsius、Voyager……）都沒有成功。今年我選擇了 CZ，不僅僅是因為我在巴黎區塊鏈週上和他有過交流。
而是因為在 FTX 消亡後，Binance 現在佔全球現貨交易量的 75%。然而，幣安正在「一個史詩般的管轄範圍內流動的灰色地帶運作」。所以我在看 CZ，就像其他許多人一樣，看他是否是一個仁慈的獨裁者，或者他是否會與 SBF 和 Do Kwon 一樣。
第 3 章「值得關注的 10 大 CeFi 趨勢」亮點——機構正在到來
Ryan 寫道：「這是報告的一部分，我假裝關心機構加密工作的一分鐘」。我知道他們最終會來到。
但機構是加密領域所在位置的滯後指標，而不是領先指標。當加密貨幣的必然性更加明確並且時機更加確定時，機構不會帶頭，而是會跟隨。
第 4 章「加密貨幣政策的十大趨勢」亮點——Tornado Cash 與 OFAC
在報告的序言中，Ryan 寫道：「撰寫這份報告時，內心存在一定程度的憤怒。壞演員今年得到了所有市場關注，並阻礙了好演員的發展，他們多年來取得的進步也可能被市場漠視」。但與 SBF 和其他詐騙者造成的損失一樣，Gary Gensler 實際上造成的損失可能是最大。在標題為《Everyone Hates Gary》的文章中，Ryan 表示「關於 Gary Gensler 帶領下的 SEC，你需要了解的第一件事是，他們從未遇到過他們不想起訴的公司（顯然，FTX 除外）」。
雖然我為那些在華盛頓打勝仗的人鼓掌，但我有信心的是這些問題最終將通過監管套利的方式得到解決。我很高興建設者們離開美國前往新加坡、里斯本或其他非常歡迎創新者的地方，而不是留在因此將人們關進監獄的地方。所以我個人的觀點是，我想花更多的時間考慮監管政策，就像監管機構在花時間考慮我一樣。
但 Ryan 選擇了相反的方向。在序言中，他承認他「可能會在這份報告中花費比你想像中更多的時間來解讀加密貨幣政策」。政策部分長達 23 頁，這要比第二長的章節還長 20%。
但在監管機構和立法者採取的所有令人震驚的舉動中，最令人震驚的是 Alexey Pertsev 於 8 月因涉及洗錢而被捕，他是 Tornado Cash 的聯合創始人，是一名荷蘭人，同樣也是俄羅斯僑民。迄今為止，當局未能概述對 Alexey 的正式指控。沒有人具體知道什麼行為被認為是非法的，但寒蟬效應使加密冬天變得更加殘酷。整個事件也凸顯了為什麼加密技術對於創造更美好的世界如此重要。
第 5 章「十大加密貨幣趨勢」亮點——穩定幣應該是我們的主要輸出產品
我在 2020 年做了 26 集「Stablecoins Are Killing It」，因為這是加密生態系統中增長最快的部分，它會在 2023 年繼續增長，鏈上穩定幣交易量也將繼續創下新高。
雖然大多數人都在關注 USDC 和 USDT 為爭奪穩定幣主導地位而展開的鬥爭，但我更感興趣的是 Frax、Rai 和 Reserve 等算法穩定幣。我也比 Ryan 更看好 CBDC 的影響，Ryan 更加看重奧威爾式的影響，就好像美國 CBDC 比我們目前的銀行系統更反烏托邦。相反，我更關注是 CBDC 可以讓數十億人使用數字貨幣。
第 6 章「以太坊和 L1 的十大趨勢」亮點——新以太坊路線圖
我去年選擇的亮點是「Solana Summer Never Ends」，結果證明這不是一個好選擇。相對於一年前的選擇而言，我認為 Cosmos 可能是非以太坊 L1 中的最大贏家。
雖然我們在 2022 年初感覺我們正在走多鏈路徑，但到年底，我們又回到了對 EVM 的關注。雖然非 EVM 鏈正在努力變得與 EVM 兼容，並且正在建立和加強鏈之間的橋樑，但以太坊正在變得更具主導地位。
「合併」是 2022 年的 L1 亮點。下面以太坊路線圖的持續進展有望在 2023 年再次成為 L1 的亮點。
第 7 章「DeFi 十大趨勢」亮點——真實資產抵押
就像 Ryan 一樣，「我對去中心化金融 DeFi 的未來感到無比興奮」。我也相信「我們需要更多的應用程序來為用戶的日常工作服務，並找到讓我們感到自豪的用例」。
但我最興奮的部分是現實世界資產 RWA 向鏈上的遷移。這是一個巨大的機會，而且它已經在發生，因為 RWA 在 12 月份已經增長到佔 Maker 收入的 57%：
DeFi 中 RWA 的一個很好的例子是 END-Labs，它正在標記零工工人的補償池（例如來自 Uber、Lyft、DoorDash 等），為零工工人提供更早獲得他們報酬的機會，同時為他們提供可持續的兩位數投資回報。
和 Ryan 一樣，我也非常看好「再生金融」，這是 John Fullerton 創造的一個術語，用來描述一種經濟設計，即「通過再生已經失去的東西，來保護剩下的東西，並確保長期金融繁榮」。我很自豪能成為 Celo 社區的一員，該社區在再生金融方面做了很多出色的工作。
第 8 章「NFT 和 DeSoc 的十大趨勢」亮點——去中心化社交 DeSoc
DeSoc 在加密領域中重新構建 Web2 社交媒體，有可能提供「人們在鏈上的聲譽、組織 DAO 及其內容的所有權。DeSoc 還為人們引入了新的方式來更好地獲取其在線 IP 的價值。DeSoc 將改變價值在互聯網上的流動方式。」DeSoc 還處於早期階段，像 Lens 這樣的早期領導者還只擁有很小的社區，但去中心化 Facebook 就在我們的視野中，當這種情況發生時，世界將變得更加美好。
第 9 章「DAO 和 Web3 的十大趨勢要點」亮點——實際有用的 DAO
我完全同意 Ryan 的觀點，「加密領域最缺乏的不是人才，而是良好的治理和在社區層面編碼更好的第 0 層價值的協議」。但是我們可以看看一些實際有用的 DAO 的早期例子。
- 新商業模式：Vibe Bio 旨在改變生物技術的激勵結構。該協議使患有罕見疾病的人更容易獲得藥物資助研究。
- SPAC：ConstitutionDAO 是一個快閃族，它展示了單一目的社區可以多麼容易地圍繞一項事業團結起來，並能為投資提供資金。這個概念可以擴展到購買體育俱樂部、資助加密企業或資助針對財力雄厚敵人的訴訟。
- 投資俱樂部：Syndicates 讓成立 NFT 和代幣投資俱樂部（如 Orange DAO）變得更加容易。
- Impact DAOs：Gitcoin 一直是最具創新性的早期 DAO 項目之一，它開創了二次融資模式，並幫助播種核心生態系統基礎設施，如 ethers.js、Optimism 和 Uniswap 等。
- 終極 DAO ，網絡國家：Balaji 寫道：「網絡國家是一個高度一致的在線社區，具有集體行動的能力，可以為世界各地的領土或 DAO 來實施眾籌，並最終獲得現有國家的外交承認。」
- 在過去的六個月裡，我最熱衷的項目是 CryptoOracle Collective，所以我也對去中心化的人才市場感到非常興奮。
第 10 章我有一些話想說——為什麼你必須寫作
我已經寫了 300 多篇與加密貨幣相關的文章了，但大多數時候沒人在意。
「在我讀到我寫的關於它的內容之前，我不知道我在想什麼——威廉·福克納」
或者正如 Ryan 所說的那樣，「閱讀可以幫助我識別盲點，但寫作可以幫助我集中註意力並理順思路」。
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