新公鍊為打破區塊鏈 “不可能三角” 提供創新方案,生態發展有待觀察

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TL;DR

  1. Meta 背景公鏈、隱私公鏈、模塊化區塊鍊和 Layer2 公鏈熱度較高;
  2. 新公鏈在可擴展性方面表現搶眼,有幾千到幾萬不等的 TPS;
  3. 新公鏈生態發展尚處早期,生態用戶數量尚不具備競爭優勢,但具有一定的 Alpha 機會;
  4. 模塊化區塊鍊是公鏈發展的重要趨勢。

公鍊是 Web3 基礎設施中的重要組成部分,新公鏈不斷湧現,旨在為開發者和用戶提供更好的 Web3 體驗,力圖打破區塊鏈 “不可能三角”。

區塊鏈 “不可能三角” 指的是安全、去中心化、可擴展性無法兼得。通過技術革新、區塊鏈迭代,新公鏈正在努力實現三者兼得。

在新公鏈中,熱度比較高的是以 Aptos 為代表的 Meta 背景公鏈、以 zkSync 為代表的 Layer2 新公鏈、以 Aleo 為代表的隱私公鏈、以 Celestia 為代表的模塊化區塊鏈。

這些新公鏈在可擴展性、安全性、兼容性、隱私、去中心化等方面提供了優質的解決方案,獲得加密社區和 a16z、Paradigm 等頂級投行的關注和支持。

目前新公鏈在生態發展、代幣價值捕獲能力、公鍊格局的地位等方面存在較明顯的不足,有待進一步觀察。現在的新公鏈在經歷 Solana、Avalanche 等公鏈的成長過程,可以期待其背後的 Alpha 收益,提前埋伏生態機會。

新公鏈發展現狀

公鏈賽道一直不缺少話題,新公鏈的出現,不僅為去中心化、可擴展性、安全性等方面提供新的解決方案,也為加密社區和投資機構帶來新的關注點。

近期一批新公鏈湧現,其中討論度較高的有以 Aptos 為代表的 Meta 背景公鏈、以 Celestia 為代表的模塊化區塊鏈、以 zkSync 為代表的新 Layer2 公鏈。

新公鏈專注於高性能、高擴展性、EVM 兼容性、隱私保護等方面,技術層面創新點較多,但大多數新公鏈的生態還沒有發展起來,生態發展、網絡實際表現、用戶量有待觀察。

Meta 背景公鍊和新 Layer2 公鏈進展領先

從生態發展、融資、開發進展等角度評估,Meta 背景公鍊和新 Layer2 公鏈在新公鏈競爭中佔據先發優勢。

Meta 背景公鏈

Meta 背景公鏈包括 Aptos、Sui 和 Linera,都是由前 Meta 工程師參與創辦,採用 Move 編程語言。值得一提的是,Move 編程語言是由 Meta 開發設計的智能合約編程語言,此前用於其穩定幣項目 Libra 的開發。

在三條公鏈當中,開發和生態進展最快的是 Aptos。Aptos 是專注於安全性、可擴展性和可升級性的高性能公鏈。Aptos 於 7 月 1 日啟動激勵測試網(第二階段),並在 7 月公佈 30 個生態項目,項目類型包括 DEX、錢包、流動性協議、NFT 市場等,生態已初見雛形。

Aptos 的發展獲得投資機構的關注,Aptos 已在今年完成兩輪大額融資,兩輪融資總額達 3.5 億美元。投資機構包括 FTX Ventures、Jump Crypto、a16z、Tiger Global。

Sui 是三條公鏈中唯一發布 Token 的公鏈,SUI 的功能包括質押/保護網絡、交易費、治理、網絡流通資產,節點質押和 Token 賦能在三條公鏈中相對完善。

新 Layer2 公鏈

Layer2 公鏈當中,採用 Optimistic Rollup 的 Arbitrum 和 Optimism 具有先行優勢,無論是開發進度還是生態發展都要比 zkSync、StarkNet 等 Layer2 公鏈更快。隨著 zkSync、StarkNet 生態擴展,兩者在 Layer2 賽道的關注度升高,成為新公鏈中生態最為完善的。

生態項目數量方面,zkSync 生態目前有超 110 個項目,StarkNet 生態目前有超 80 個項目,在統計的 30 條新公鏈中排名前兩位。

新 Layer2 公鏈中值得關注的是 zkEVM 鏈,zkSync 和 Scroll 都使用了 zkEVM 技術,zkEVM 既保證極高的安全性,又兼容 EVM,降低以太坊生態項目遷移難度。

大多新公鏈尚處在發展初期

新公鏈的產品和生態項目數量並不多,除了 StarkNet、Evmos、zkSync 的生態項目數量比較可觀外,其他公鏈的生態項目數量都在 50 個以下。在統計的 30 條公鏈當中,有 18 條公鏈無法查詢到生態項目。

大多數新公鏈的開發進度還處在核心技術開發完成、測試網階段,網絡節點質押量和用戶數量還不多。公鏈官網均提供了比較豐富的用例,為開發者提供應用搭建和遷移的參考。

熱門方向:隱私、模塊化區塊鏈、擴容、Cosmos 生態、採用 Move 編程語言的公鏈

在整理的 30 條新公鏈中,公鍊主要集中於以下幾個方向:隱私、模塊化區塊鏈、擴容、基於 Cosmos 的公鏈、採用 Move 編程語言的公鏈。

隱私公鏈

整理的新隱私公鏈共有 5 條:Aleph Zero、Aztec、Aleo、Iron Fish、Anoma。通過零知識證明等技術,隱私公鏈能夠保護用戶的交易、錢包等信息,提升用戶的 Web3 應用體驗。

這些隱私公鏈中,Aztec、Aleo、Iron Fish 的討論熱度較高,Aztec 是 Layer2 隱私公鏈,在 Layer2 賽道具有獨特性。而 Aleo 和 Iron Fish 都在 a16z 的投資組合當中,屬於隱私賽道的龍頭。

模塊化區塊鏈

模塊化區塊鏈指的是將區塊鏈的三個組件執行層、共識層和數據可用性層拆開來,將每一層進行優化。

在模塊化區塊鏈的這張圖中包含不少新公鏈,執行層均為 Layer2 網絡,共識層的新公鏈有 Aptos、Sui、Celestia、Evmos,數據可用性層有 Polygon 推出的數據可用性解決方案 Polygon Avail。

模塊化區塊鏈中討論熱度最高的是 Celestia,Celestia 是首個模塊化區塊鍊網絡,區分出共識層與執行層不同的模塊,供開發者選擇執行環境開發和部署 Dapp。

擴容

擴容是公鏈繞不開的話題,新公鏈在開發和測試中都強調其擴容能力,包括高 TPS、低 Gas 費、較短的交易確認時間等。專注於擴容的新公鏈中熱度較高的主要是 Meta 背景公鏈、基於 Cosmos 的公鏈、Layer2 和模塊化區塊鏈。

Cosmos 生態

Cosmos 生態是今年公鏈生態中不可忽視的一個部分,Cosmos 致力於實現水平擴展的 Layer0,提供了模塊化、可插拔的方案以及更好的可擴展性。開發者普遍使用 Cosmos SDK 在 Cosmos 生態構建公鏈,利用 Cosmos 生態提升公鏈的可擴展性。

在 Cosmos 生態部署的新公鏈多為 DeFi 公鏈,比如 Kujira 生態內具有訂單簿交易平台和借貸平台,Canto 具有交易和借貸功能。

採用 Move 編程語言的公鏈

Move 編程語言是由 Meta 推出的,在穩定幣項目 Libra 開發過程中使用,Meta 工程師在離職後利用 Move 編程語言推出 Aptos、Sui 和 Linera。

Meta 背景公鏈熱度上升同時,對於 Move 編程語言的討論也在上升,Move 編程語言使用頻率或將提升。未來有望看到更多采用 Move 編程語言的公鏈。

新公鍊為安全性、可擴展性、兼容性提供解決方案

新公鍊為安全性、可擴展性、兼容性提供解決方案,並力圖在技術層面向區塊鏈 “不可能三角” 發起挑戰。

(區塊鏈的 “不可能三角”)

安全性

新公鏈在技術、節點質押等方面提出創新方案,提升新公鏈的安全性。

以 Aptos 和 Sui 為例,Aptos 和 Sui 都使用 Move 編程語言,查閱資料可得 Move 編程語言要比 Solidity 編程語言更具安全性和可靠性。

Aptos 和 Sui 都依靠網絡驗證節點維護網絡安全。兩者從共識機制和節點代幣質押兩方面確保網絡的安全性和穩定性。

Aptos 團隊對其共識機制-拜占庭容錯(BFT)進行了四次迭代,提升了交易確認速度和這個區塊鏈的穩定性,在三分之一的驗證節點故障時,仍能保證穩定運行。

Sui 是 Meta 背景公鏈中唯一已發幣項目,除了使用拜占庭容錯(BFT),Sui 通過 SUI 激勵節點,驗證節點通過在網絡中質押 SUI,提升網絡整體的穩定性。

擴展性

可擴展性最具體的指標就是公鏈的 TPS,以太坊目前受困於可擴展性問題,將通過合併和分片來提升其可擴展性。

新公鏈給出的解決方案包括 Rollup、基於高性能 Layer0 公鏈(如 Cosmos、Cardano)打造新公鏈、模塊化區塊鏈、技術擴容等。

多條公鏈的最高 TPS 超過 1 萬,例如 Aptos(1 萬以上)、隱私公鏈 Aleo(1–2 萬)、以太坊擴容項目 AltLayer。

兼容性

多鏈部署已成為區塊鏈行業的重要趨勢,以太坊鏈上應用在其他公鏈部署已成常態,新公鏈非常重視兼容性和互操作性。

在 Layer2 新公鏈中,zkSync 和 Scroll 均採用 zkEVM 技術,在提升 Layer2 網絡安全性的同時兼容 EVM,降低以太坊生態應用遷移門檻,擴大生態版圖。

擴容項目 Milkomeda 和 AltLayer 在虛擬機兼容上也有獨特的設計。

Milkomeda 是基於 Cardano 打造的 Layer2 網絡,不僅已完成多鏈部署,還為非 EVM 兼容鏈提供 EVM 兼容性。

AltLayer 是以太坊擴容項目,設計為多鍊和多 VM 的模塊化和可插入框架,為多條鏈上應用提供遷移方案。

隱私或成新的熱門賽道

Web3 時代,用戶對於隱私保護、數據去中心化存儲、DID 等有助於提升用戶鏈上數據安全性和私密性的應用的需求逐步提升,近兩年隱私賽道的熱度逐漸提升,有望成為新的熱門賽道。

新隱私公鏈共有 5 條:Aleph Zero、Aztec、Aleo、Iron Fish、Anoma。

其中,Aztec 是其中唯一的 Layer2 隱私公鏈,Aleo 和 Iron Fish 發展時間長、項目比較有特點。

本文將通過介紹這三個項目的優勢,分析隱私賽道項目的發展趨勢。

Aztec 的優勢:

  • Layer2 擴容,具有較好的可擴展性;
  • 採用 zkSNARK 零知識證明技術,隱私保護技術強;
  • 已與以太坊生態項目集成,並通過 Aztec Connect 實現資產跨鏈。

Aleo 的優勢:

  • 使用零知識證明技術提升安全性和隱私保護能力;
  • 為編寫零知識證明應用提供工具:Aleo Studio、Aleo Package Manager,降低門檻,縮短開發週期;
  • 在隱私賽道已發展較長時間,獲得 a16z、軟銀等支持。

Iron Fish 的優勢:

為每個鏈上地址額外配備了一個 “可讀密鑰”,在保護隱私的同時也不去損害鏈上交易的可訪問性,同時解決了隱私公鏈的監管問題。

從以上三個項目可以看到隱私賽道的 4 個發展趨勢:

  • 隱私公鏈傾向於使用零知識證明技術,既能保護用戶隱私,又能提升網絡的安全性;
  • 隱私公鏈將專注於提升擴容能力、與其他應用鏈的交互能力;
  • 隱私公鏈將為開發者提供更完備的開發工具套件和開發相關的基礎設施;
  • 隱私保護的同時解決監管方面的問題。

新公鏈發展趨勢:模塊化區塊鏈

模塊化區塊鏈指的是將區塊鏈的三個組件執行層、共識層和數據可用性層拆開來,將每一層進行優化,實現部分之和大於整體的效果,解決了單一區塊鏈單獨承擔三個層次的任務帶來的問題,有助於打破區塊鏈的 “不可能三角”。

援引 Volt Capital 製作的模塊化區塊鏈圖表,在執行層、共識層和數據可用性層都有分佈新公鏈,執行層有 Fuel、Scroll 等,共識層有 Celestia、Aptos 等,數據可用性層有 Polygon Avail,本文將摘取每個層次的代表項目進行介紹。

執行層

執行層是用戶交互的地方,執行層是處理交易的場所。執行專用層的模塊化區塊鏈專注於提升處理交易的速度,提升用戶的交易體驗。因此這層的模塊化區塊鏈多為擴容項目,代表項目就是以太坊 Layer2 擴容項目,通過 Rollup 技術提升 TPS,降低 Gas 費。

以 zkSync 為例,zkSync 採用 zkRollup 的擴容技術,最高每秒能夠處理 3000 筆以上交易(TPS>3000),Gas 費不到以太坊主網的 1%。

使用 zkRollup 提升其交易的安全性,且 Layer1 到 Layer2 不需要 Optimistic Rollup 擴容方案的七天挑戰期。

共識層

共識層通過全節點網絡下載和執行區塊的內容,就狀態轉換的有效性達成共識,從而提供排序和最終確定性。

共識機制是區塊鏈的基礎和核心,共識機制決定參與節點以何種方式對某些特定的數據達成一致,這是公鏈的核心內容,一條公鏈必須確認其共識機制才能正常運行。

因此,共識層組成部分是具有共識機制的公鏈,其中 Celestia 是首個模塊化區塊鏈。

Celestia 的亮點在於只驗證共識和數據可用性,並不參與交易執行,將交易有效性證明都在 Rollup 的客戶端完成。Celestia 將核心部分、執行環境和 dApp 層分開,將數據處理量降到最低,從而實現網絡擴容。

數據可用性層

數據可用性層驗證狀態轉換是否有效所需的數據是否上傳並存儲,是區塊鏈不可能三角當中常遇到的問題,惡意出塊者可以選擇只發佈區塊頭,並保留部分或全部相應數據,阻止全節點驗證和識別無效交易,從而產生故障證明。

目前數據可用性證明技術可以有效解決這個問題,它允許客戶通過僅下載該區塊的一小部分來高效檢查該塊的所有數據是否已發布。通過糾錯碼,區塊生產者只需要 50% 的數據即可使區塊 100% 可用。同時,惡意出塊者為了偽造 1% 的數據,必須偽造 50% 的數據,提高了作惡成本。

專注於數據可用性的區塊鏈解決方案有 Celestia、zkPorter、Polygon Avail 等。

以 Polygon Avail 為例,該解決方案允許開發人員在鏈下訪問區塊鏈數據,這意味著他們不需要不斷檢查來自網絡的數據以查找部署在 Polygon 上的應用程序。應用程序客戶端只需要查詢與其應用程序相關的數據,無需下載整個數據塊。

模塊化區塊鏈的拆分和組合

模塊化區塊鏈提供了區塊鏈三個層次拆分和組合的思路,拆分意味著每條公鏈可以專注於確定的層次,不用兼顧三個層次而降低公鏈的效率。從以上三層的分析可以看到目前每個層次都有優質的方案。

-執行層:Rollup

-共識層:Celestia 及類似解決方案

-數據可用性層:注重安全性和擴容能力的解決方案(如 Celestia、Polygon Avail)三個層次需要組合,組合過程中的風險是當下和未來需要考慮的問題(參考 DeFi 可組合性風險)。新公鏈之間目前的組合還比較少,需要繼續觀察新公鏈間的合作和功能模塊的組合情況。

代幣賦能

代幣是激勵新公鏈用戶和開發者,維護網絡安全的重要工具。在整理的 30 條新公鏈當中,11 條新公鏈已確認發幣或已經在交易所上線代幣。

代幣功能有:挖礦、節點質押、維護網絡穩定性、交易費、網絡流通資產和參與治理。節點質押、交易費和治理功能是這些公鏈代幣中較多的功能。

代幣功能

節點質押

節點質押是指代幣持有者利用其代幣參與驗證交易和驗證區塊鍊網絡的操作。作為區塊鏈的驗證節點,質押更多的代幣,有助於提升網絡的穩定性。

區塊鍊網絡為了激勵驗證節點,為驗證節點提供代幣獎勵,形成網絡的正循環。Sui、Evmos 等新公鏈均有該功能。

交易費

交易費指的是代幣持有者使用代幣支付網絡中的費用,例如 Evmos 鏈上用戶在交易時使用 EVMOS 代幣支付 gas 費。

治理

治理是指代幣持有者俱有參與社區治理的權利,參與公鏈生態及社區重要事項的決策。

在 11 條確認發幣的公鏈中,有 7 條公鏈的代幣具有治理功能。以代幣功能較多的 Evmos 為例,EVMOS 持有者可以就鏈上資產管理提交議案和投票表決。

目前代幣賦能還不強,尚需觀察

目前大多數新公鏈的代幣還沒有在其生態中流通起來,代幣功能僅限於節點質押、挖礦、治理等。

現階段用戶使用具有代幣激勵功能的新公鏈,更傾向於通過節點質押和挖礦獲得代幣獎勵,在代幣上所後預計拋壓較大,代幣的價值捕獲能力或許較弱。

新公鏈需要為用戶創造更多的代幣流通和使用場景,將代幣和公鏈更緊密地聯繫起來,增強代幣價值捕獲能力。代幣的價值捕獲能力和功能需要等新公鏈運行一段時間後再觀察其變化。

不過目前新公鏈熱度較高,可以期待之後新公鏈代幣的表現。

總體評價:

新公鍊為打破區塊鏈 “不可能三角” 提供創新方案,生態發展有待觀察

新公鏈在安全性、兼容性、可擴展性上提供了優質的解決方案,模塊化區塊鏈的出現為提升區塊鏈性能、打破區塊鏈 “不可能三角” 創造條件。

目前新公鏈的缺陷也很明顯,用戶數量和生態項目數量還比較少,代幣價值捕獲能力比較弱,在公鏈賽道的競爭力還比較弱,無法與 Solana、Avalanche 等 2020–2021 年間崛起的新公鏈匹敵。

技術創新點:Move 編程語言、模塊化區塊鏈、zkEVM

新公鏈當中比較亮眼的技術創新點是 Move 編程語言、模塊化區塊鏈、zkEVM。

Move 編程語言相較於 Solidity 編程語言更加安全,降低代碼漏洞的風險。其驗證器 Move Prover 可讓驗證者在幾分鐘內快速運行測試代碼,加快開發者編寫代碼、上線運行的速度。

模塊化區塊鏈專注於區塊鏈的特定模塊,開發更具針對性,專注於其中一個模塊減少區塊鏈處理的數據量,提供可擴展性,具有較強的擴容能力,為擴容、模塊區塊鏈可組合性提供方案。

zkEVM 在確保擴容安全性的同時,彌補 zkRollup 在兼容 EVM 上的缺陷,將安全性、可擴展性和 EVM 兼容性結合。

新公鏈生態:類別豐富但數量偏少

在統計的 30 個公鏈當中,半數公鏈的生態項目信息無法查詢,大多數公鏈還處在生態早期階段。

以 Aptos 為例,Aptos 屬於新公鏈中熱度較高的,Aptos 生態項目中較多項目還出現測試網和開發階段,部分應用推特粉絲數低於 1000,目前可以交互的只有錢包和 DEX。

雖然應用數量和用戶層面還無法在公鏈賽道中參與競爭,但新公鏈生態應用類別比較豐富的,包括錢包、DEX、流動性協議、NFT、借貸等主流 Dapp 類型。

新公鏈背後的 Alpha 收益

Alpha 收益指資產投資策略主要依靠管理人的主動管理能力,獲得市場的絕對收益,不和市場一起波動。

目前新公鏈引發的這波熱潮是獨立於市場整體表現的,a16z、Paradigm、紅杉資本等頭部投行提前搶灘新公鏈,提前埋伏新公鏈的 Alpha 機會。

新公鏈具有的優質技術背景、較高用戶參與激情帶來項目較高的投資預期。

2021 年 Solana、Avalanche、Fantom 等高性能公鏈的代幣都有極佳表現(SOL 全年漲幅 102 倍、AVAX 全年漲幅 125 倍、FTM 全年漲幅 138 倍),為投資者提供新公鏈 Alpha 收益的參考。

目前新公鏈的價值捕獲能力還比較弱,公鍊和代幣的關聯度、價值捕獲能力還需後續觀察。

30 條新公鏈數據:https://airtable.com/shrsvWZz16lw6xl55/tblwyksxjPuWig5j2

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