來自 MXC 極域、Ontology 以及 Math Wallet 的社群採訪

出品: Fenbushi Capital

整理:有匪

封面: Photo by Visax on Unsplash

MXC 極域、Ontology 以及 Math Wallet 都是 Fenbushi Capital 上一輪週期投資的項目。本文從項目方的視角勾勒出加密行業上一個週期的圖景,並勉勵身處熊市的創業者 “保留實力”、“蓄勢待發”,希望對於正在閱讀文章的你有所啟發。

1. 可否回憶上一個牛熊週期市場環境如何?期間有什麼推動 Crypto 行業的大事發生?

MXC 極域 Sheen: Fenbushi Capital 於 2018 年 2 月份投資了 MXC 極域,那時候正值上一輪牛市的頂峰。BTC 首次突破了 1 萬美元的大關,加密行業的人士都歡欣鼓舞,無比看好行業的前景。2017 年的 IEO 讓傳統股權投資人了解到了通証投資這種快速退出的投資方式。因此不少傳統 VC 或者 Crypto OG 在牛市期間投了很多項目。

牛市頂峰也出現了很火的社群,比如 “3 點鐘社區”。社區裡每天都有人聊區塊鏈,也時不時發大紅包。此外,“3 點鐘” 作為 IP 也在全世界 “分叉” 出若干個區塊鏈微信群。然而隨著熊市到來,熱鬧的社區也歸於沉寂。

至於項目方面,瑞波、波卡以及 EOS 都是當時炙手可熱的項目。尤其是 EOS 的 ICO 融資事件更是重大里程碑式事件。整個 ICO 融資長達 350 天的認籌週期,20 萬人次參與 ICO,累計籌得 720 萬個以太幣,按當天市價折算總額達到 43 億美元。EOS 融資結束後項目方拋售了以太坊,導致以太坊大跌。

Ontology Li Jun:  印像中,2018 年市場環境達到了一個週期性的高峰,整體的市場形勢還有用戶的參與度都是其中的關鍵因素。在我看來,沒有獨立存在的大事件,但有 2 個大的趨勢非常矚目。首先是以太坊為首的公鏈體系。在一些特定場景,比如數字資產作為底層賬本的應用。隨後,該場景的可行性得到證明,基於這個場景的很多相關應用也得以開發。所以在這一點上,大眾意識到去中心化協作平台的邏輯具備高度的可行性。

另外,比特幣經過了來自政策、市場等多個方面的多次波動之後,被越來越多的行業外人士所熟悉,甚至成為了資產配置的一部分。這個也讓整個行業得到了來自投資和應用兩方面的初步認可,可以說是達到了周期性的小高峰。

Math Wallet Eric: 2019 熊市,市場資金很不活躍,融資很難,很多項目方在這年放棄了。所以當年 Fenbushi Capital 對我們的支持相當於雪中送炭,幫助了我們順利度過寒冬。期間市場關注度主要在公鏈賽道,Polkadot、Solana 等後來大火的公鏈項目期間剛上線了 Betanet;DeFi 剛剛嶄露頭角,但挖礦模型還未出現,每天參與 DeFi 交易的人數也非常有限,但 Uniswap、Compound 等產品的核心模型已成型,後來通過資金量的放大,其優勢才被更多人理解。

2. 當時候項目創立的初衷是什麼?在熊市創業和融資過程中有什麼阻礙?又是如何解決的?

MXC 極域 Sheen: MXC 極域創立的契機與 IOTA 有關。同在柏林的 IOTA 本打算收購 MXC 極域,後來團隊再多方考量下還是打算單幹,並於 2018 年 2 月份接受了來自 Fenbushi Capital 的投資。

時至今日,IOTA 的市值已經排在 50 名開外。去年,IOTA 基金還曾宣布要兼容以太坊,推出智能合約版本;這相當於將代碼推翻重寫,重新復制一個以太坊。整一個牛熊週期,IOTA 未將物聯網經濟跑起來,也未創造出具有外部輸入和正向循環的經濟系統。

我們在創業過程中遇到的最大阻礙當屬經濟模型的設計。我們需要思考如何設計通證來運行物聯網經濟系統,如何將應用場景呈現給投資人和用戶,如何幫助他們理解物聯網經濟是有前景的。當年大部分人理解的事情就是今天投了 1 個以太坊明天能不能變成 2 個以太坊。於是乎,行業內清一色是發公鏈+通證的創業思路,而其他方向卻鮮有人問津。

為何會發生這樣的情況?基於比特幣和以太坊的成功,大眾是能理解公鏈的敘事的。大部分公鏈只是複制黏貼以太坊+略微改進,就能吸引一大批機構和散戶。其他方向因為沒有成功的先例,相關的創業便要艱難得多。

其實,項目的融資過程就像是尋覓知音的過程。因為大部分人只懂金融,鮮有人懂智慧城市和數據經濟以及如何從中收益。因此,項目方需要甄別喊單社區、做財務投資以及做價值投資的機構。

Ontology Li Jun:  本體是聚焦去中心化協議和身份的公鏈,我們的初衷以及技術產品設計邏輯在於,區塊鏈基礎設施不會只有一種公鏈支持去中心化世界裡的各種數據類型。比如說以太坊非常適合支持數據資產,但是對於其它大量且高頻的數據,要把它在去中心化世界協作起來,可能還需要不同的底層賬本。本體當時也是出於這個目的去支持 Web3,成為去中心化應用當中支持各類數據的底層公鏈。

幸運的是,經過 4-5 年的驗證後,這一個方向的邏輯判斷依然有效,另一方面不理想的是,時至今日,Web3 還不能說是大規模普及,仍處於探索和不斷有創新型應用湧現的階段,然而距離當時設想的幾年後有大規模的主流應用,還有一定距離。

本體著眼於長遠發展,所以特別關注合規方面,當時並沒有採用比較流行的公開融資的方法,主要採用了公司融資的方法。當時看來還算比較成功,引入了比較多的機構,不可否認的是,運氣和一些歷史積累都有一定的幫助。每一次在熊市當中的經驗是不可複制的,並不具有通用性,但核心點在於熊市當中掌握好這個資金使用和融資的節奏很有必要,即做這件事情的規模和做融資的一個過程需要有一個匹配性。我個人的感覺是趨勢與運氣會起到較大影響。

Math Wallet Eric:MathWallet 的初衷給用戶一個多鏈的區塊鏈應用錢包,免去用戶電腦和手機上需要裝一堆錢包的操作和學習成本。之前熊市中融資主要的困難是對需求的質疑:真得需要那麼多鏈嗎?區塊鏈除了 BTC 還有其他應用嗎?但不管牛熊,我們始終堅持相信區塊鏈的未來,避免過早的因為一項技術的基礎設施不成熟而判定其沒有未來。相反,這是開發基礎設施的最好機會!

3. 上一輪熊市和這一輪熊市有什麼差異?預計這一輪熊市的周期是多久?

MXC 極域 Sheen:上一輪熊市和這一輪熊市的區別還是很大的。隨著行業用戶增加、關注度攀升,人們對於區塊鏈的認知也在發生變化。上一個週期中區塊鏈還是一篇荒原,幾乎看不到有什麼應用;而這一個週期 Defi、NFT、Gamefi 等應用層出不窮,呈現出了加密世界更多可能性。

Ontology Li Jun:  我個人對市場交易,包括價格方面倒沒有什麼特別深的研究,只是談一下個人的一些看法。整體感覺全球的資本市場的聯動性較為明顯,受到比如美元流動性的影響比較直接,這次熊市感覺是多重因素的疊加。差異方面,首先是新項目湧現的頻率也恢復到較高的水平,包括 NFT 等,這勢必造成這個市場上存量資金分散化;第二點當然是大環境,即美國通貨膨脹、美聯儲加息等等這些看得見的趨勢,造成資金流動性緊張,數字貨幣相對來說作為流動性更容易兌現的資產類別,所以它受到的影響也會更直接。

第三是在數字貨幣的一些金融創新當中,也產生了一些創新性的風險,比如 LUNA 及黑客事件,也給投資人在資金與金融環境安全性方面,造成一些負面的心理作用,個人覺得是多重因素的疊加。另外一個因素在於,行業當中比較少的應用或者產品是可以用傳統世界當中這種盈利或者市盈率的標準來評估的,因為很多盈利模型並沒有穩定下來,所以並不能以市盈率來評估產品或者項目的價值,這樣它的穩定性就會受大勢的影響更多一點,不一定受自己內在商業邏輯的影響。

所以這幾點綜合起來,回到說走出熊市的兩個可能性。第一是市場的這些流動性要素,信息要素得到了恢復,流動性要素取決於最大的國家的資金政策的變化,信息要素是可能在下一個迭代當中,哪些區塊鍊或去中心化應用,能走出更明顯的商業邏輯和發展前景,可能又會造成這個信心的回歸。這兩個要素是決定熊市能否重新逆轉的關鍵之處。

Math Wallet Eric:上一輪熊市和這一輪熊市市場關注點有明顯不同:上一輪熊市期間 DeFi 作為主要創新點,大量 DeFi 項目在期間完成產品模型和用戶社區的積累;這一輪則是圍繞著 NFT 和 Social 的文化主導的創新,可以預見的這輪熊市將孵化出一個新的基於區塊鏈的全球 24×7 Unstoppable 文娛市場。

4. 對於熊市期間的創業者有什麼建議和意見?

MXC 極域 Sheen:在熊市週期裡,項目方首先要做的就是 “活下來”:少花點錢、少招點人,維持最基本的支出。其次,項目方需要 “厚積薄發”:沉下心來認真打磨產品,調整產品的經濟模型(達成經濟自循環),或者拓展更多合作夥伴關係。當項目在牛市中獲得可觀收入、正向反饋,自然會誌得意滿,從而失去自驅的動力。熊市是一個很好的自我糾錯、自我調整、自我優化的時機。即使創始人能清晰認知到這個道理,但也很難在一片形勢大好的氛圍中督促員工做事、驅動項目進步。牛市中漂亮的指標也非常具有迷惑性,團隊成員很難保持清醒的頭腦去真正做事情。

Ontology Li Jun:談不上有什麼特別的經驗,因為我們在這方面也有很多做得不足的地方,在過去的一些波動當中,整體來說一些行之有效的建議是在產品與項目的發展當中,進入一種快速迭代,快速試錯的一個部分。在這個行業,因為在商業務模式還未確定的情況下,避免做一個大的項目和超長期的產品規劃,因為很有可能產品出來,整個環境和用戶的行為習慣已經有了很大的改變。

所以快速迭代快速試錯,可能對熊市裡面產品和項目在發展邏輯方面有所幫助。另外在資源調配當中,每個階段可以循環迭代,確保自己的資源能夠完成一個週期,然後對下一階段的資源或資金,要以更早的周期去籌劃和迭代。其實我認為其它行業的創業與熊市週期很相似,另外如果還沒有進入行業的創業者,需要在入行之前做更多的調研與了解。

Math Wallet Eric:龐然大物在早期總像玩具,顛覆性技術一開始總被當作玩具,是因為它們首次推出時 “未滿足” 用戶需求。因此在熊市裡面要更加用發展的眼光看自己的產品,在熊市完成基礎模型,等牛市把你的用戶量放大 10 倍,傳播量放大 10 倍,合作夥伴擴大 10 倍,會發現那時產品的能量是在熊市裡面無法預料的。

5. 未來相關賽道的發展未來會呈現什麼樣的局面?(這裡指物聯網+區塊鏈,DID 以及錢包這三個賽道)

MXC 極域 Sheen:  相較於區塊鏈的其他應用,NFT 是能觸及到所有人的。NFT 已經到了最重要的發展階段,目前面臨的問題是 NFT 現在只在鏈上具有效力,而缺乏與現實世界的聯繫。甚至,由於目前的 NFT 的版權存在爭議,使其應用場景非常受限。儘管一些時尚和奢侈品品牌嘗試運用知名的 NFT IP,但是由於 NFT 鏈上和鏈下無法一一對應,人們不由會疑惑這些實體品牌所用的到底是小圖片還是 NFT?所以鏈上 NFT 與鏈下實體如何進行聯繫,是其後續發展的重要課題。MXC 極域通過全球窄帶網佈網,覆蓋現實世界的角角落落,將致力於將鏈上 NFT 與現實世界事物聯繫起來。

Ontology Li Jun:大的創新還是來自於 Web3。Web3 經常被稱為單一賽道,其實不然,這其中有很多細分場景。我認為更多的創新是來自於用 Web 3 新的組織方式取代 Web 2 中比較主流或有比較大用戶量的場景,解決痛點並帶來新的價值。例如將 DAO 這種模式用在更多的商業場景中,有很多潛在機會和顛覆 Web2 的組織協調形式。

Math Wallet Eric:未來錢包的發展將圍繞 Web3 展開,尤其是隨著區塊鏈社交場景和應用的增多,錢包作為 Web3 身份的特性將突顯。一個簡單的例子是以前你登錄各種網站需要各種註冊、或者各種第三方登錄,這些會逐步被錢包登錄取代。錢包裡面存的不僅是加密資產、還有你的身份、你的社交關係、你的通行證等等。另外公鏈框架更集中,主要圍繞 EVM、Substrate、CosmosSDK 展開,MathWallet 將成為支持幾乎所有區塊鏈,並給用戶一個統一的簡單的 Web3 操作入口。

免責聲明:作為區塊鏈信息平台,本站所發布文章僅代表作者及嘉賓個人觀點,與 Web3Caff 立場無關。文章內的信息僅供參考,均不構成任何投資建議及要約,並請您遵守所在國家或地區的相關法律法規。