4 月 30 日，香港 6 支虚拟资产 ETF 上线首日，总交易量达到 8758 万港币（1200 万美元）。对于 Web3 原生用户来说，购买现货 ETF 本质上是一种 “TradFi 挖矿”，“挖掘” 到传统市场及资产的价值和势能。
作者：Weilin，PANews
4 月 30 日，香港 6 支虚拟资产 ETF 上线首日，总交易量达到 8758 万港币（1200 万美元）。对比之下，今年 1 月 10 日，美国比特币 ETF 首日交易量为 46 亿美元。尽管数字上存在较大差距，但 Hasheky Group 首席运营翁晓奇今日向 PANews 等媒体表示，香港 ETF 市场的中期容量有望达到美国 ETF 市场的 20%，预计规模在 100 亿美元左右。
ETF 作为 “老钱” 进入虚拟资产行业的新通道，预计将吸引更多传统投资者进入虚拟资产市场，同时，由于支持实物申赎，比特币和以太坊现货 ETF 预计将带来更多 Web3 人群的进场，也会推动市场规模的整体增长。
6 支 ETF 首日交易量 8758 万港币
4 月 30 日交易日首日，华夏基金、博时 HashKey 和嘉实国际的比特币现货 ETF 在开始时上涨超过 3%，但随后涨幅收窄至约 1.5%。上午时，三只以太坊 ETF 交易时上涨超过 1%，但在下午晚些时候跌至负值区域。在交易的前两个半小时内，香港的六只基金累计成交近 5,000 万港元。
上午时，比特币 ETF 的交易量接近 3,500 万港元（约 450 万美元），其中华夏基金的 ETF 交易量最大，约有 2,300 万港元交易。
最终，香港 6 支虚拟资产 ETF 的上线首日答卷是，总交易量达到 8758 万港币（1200 万美金）。其中，华夏比特币 ETF（3042 HK）交易量 3716 万港币，华夏以太币 ETF（3046 HK）交易量 1266 万港币。
博时 HashKey 比特币 ETF（3008 HK）交易量 1244 万港币，博时 HashKey 以太币 ETF（3009 HK）交易量 248 万港币。
嘉实比特币现货 ETF（3439 HK）交易量 1789 万港币，嘉实以太币现货 ETF（3179 HK）交易量 495 万港币。
如果做一个对比的话，1 月 10 日，美国比特币 ETF 首日交易量为 46 亿美元，是香港首日交易量的 383 倍。
今年 1 月，在美国推出的 11 只比特币 ETF 在首日的交易额超过 46 亿美元。其中，灰度的 GBTC 占 23.26 亿美元，贝莱德的 IBIT 占 10.35 亿美元，富达的 FBTC 占 7.12 亿美元，这三只 ETF 主导了交易量。
“港漂” 可购买，预计将吸引 Web3 人群入场
根据 PANews 此前的报道，香港这三家基金公司在管理费率上的竞争十分激烈，嘉实国际的产品持有 6 个月内减免管理费，博时国际的产品在发行后 4 个月内减免管理费。三家基金管理费用分别为 30 个基点（嘉实国际）、60 个基点（博时国际）和 99 个基点（华夏基金）。
除此之外，4 月 30 日，据 HashKey 官方推文，非香港居民如果符合当地监管要求（例如通过客户尽职调查），也可以认购或购买博时 HashKey 比特币和以太币现货 ETF 产品。
据悉，目前和在香港买股票一样，只要是在香港有股票买卖资格的人都可以参与此次 ETF 的交易。对于新客来说，只需要满足持有香港居民身份证、香港常驻地址以及香港银行户口就可以参与。这意味着，超过 150 万的港漂，也可以参与首批 6 只虚拟资产现货 ETF 交易。
与美国加密货币 ETF 的另一个区别在于，香港的 ETF 采用所谓的 “实物申赎” 机制，允许投资者使用相关的加密货币代币而非现金来买卖 ETF 份额。这一选择对投资者应该很有吸引力，因为代币持有者 “可能会考虑通过 ETF 持有代币的好处，而不必首先转换为法定货币。
翁晓奇表示，对于传统人群，可通过 ETF 的资金通道和资产结构优势，抓住这一轮 BTC、ETH 为代表的强势虚拟资产牛市，实现资产增值。对于 Web3 原生用户来说，购买现货 ETF 本质上是一种 “TradFi 挖矿”，“挖掘” 到传统市场及资产的价值和势能。比如，在香港获得已经持有 BTC、ETH 的用户，可以通过 IN-Kind（实物）的方式，把原本的 “另类资产” 变成 “主流资产”，能够吸引更多 Web3 native 人群更好地留在香港。
在实物入金方面，据 PANews 了解 Hasheky 在上线前积极地向加密圈内的大户推销 ETF 产品。HashKey Exchange 此前也帮助博时国际及 HashKey Capital，分别完成了全球首笔比特币现货 ETF、以太币现货 ETF 的实物申购。
不过据腾讯《潜望》报道，过去几天通过胜利证券进行实物申购的投资者并不算多。也有一些币圈原生态投资者在胜利证券开户之后并没有着急入金和下单。此外，现在胜利证券的实物申赎以邮件或电话下单和确认的方式，仍不够便捷。预计各方将在接下来的阶段，在流程和客户对接等方面进一步磨合。
虽然首日的交易量与美国的差距在意料之中，但正如某香港机构负责人所评价：“香港的 BTC 和 ETH 现货 ETF 发行是对重夺加密资产定价权的一次挑战，结果第二，立场第一。”
华夏基金（香港）数字资产管理主管朱皓康在交易开始的前一天对 PANews 表示，此次推出 “将提升香港作为国际金融中心的竞争力”。翁晓奇也认为，香港现货 ETF 推出的意义不局限于 ETF 本身，ETF 更是一个重要的象征意义，意味着传统金融机构全面拥抱虚拟资产，引发机构大量进场才是重头戏。未来预计会有更多中资及外资基金公司进入市场发行 ETF。
“这里有一个更大的游戏在进行：这些新 ETF 的推出使得香港领先于新加坡和迪拜，这两个城市也在尝试建立自己作为数字资产的监管中心。” 正如加密货币交易所 Nexo 的联合创始人 Antoni Trenchev 对外界所言。
新的游戏开始了，香港已率先出牌，最终胜负还有待后续观察。
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