为什么 ETF、特斯拉、MicroStrategy 的持币角力值得关注？
原文：BlackRock Bitcoin ETF now holds more BTC than MicroStrategy（Cointelgraph，Decrypt）
作者：Ana Paula Pereira，Sander Lutz
编译：Moni，Odaily 星球日报译者
封面：Photo by Shubham Dhage on Unsplash
在现货比特币 ETF 上市 40 个交易日之后，在纳斯达克上市的贝莱德 IBIT 迎来了一项具有重要意义的里程碑，其持有的比特币数量已经超过 Michael Saylor 旗下上市公司 MicroStrategy 的比特币持仓数量。
数据显示，截至 3 月 8 日，IBIT 总计持有约 195, 985 BTC（如下图），市值超过 135.79 亿美元，而 MicroStrategy 的比特币持仓约为 193, 000 BTC，而就在同一天，比特币历史性地首次突破 7 万美元。
不仅如此，现货比特币 ETF 在推出不到两个月的时间里累计交易额也 “轻松” 超过了 1000 亿美元。Yahoo Finance 于 3 月 10 日更新的数据显示，截至 3 月 8 日现货比特币累计交易额已触及 1065.9 亿美元。
实际上，不知不觉中，美国上市公司之间已经拉开了一场比特币储备争夺战。
美股上市公司/基金比特币储备变成 “三头鼎力”？
随着比特币价格创下历史新高，美股上市公司/基金也在加速囤积比特币，他们 “吞噬” 比特币的速度甚至超过了比特币被开采的速度。按照当前市场趋势，美股上市公司已经形成了 “三头鼎力” 的态势，而这 “三头” 分别是：现货比特币 ETF、MicroStrategy、以及特斯拉（以及 SpaceX）。
首先，让我们来看看在美股上市的现货比特币 ETF，根据 BitMEX Research 整理的数据显示，除了灰度的 GBTC 之外，其余九家现货比特币 ETF 自 1 月 11 日获得美国证券交易委员会批准上市以来就一直在增加比特币储备。
现货比特币 ETF 发行方之所以不断积累 BTC，有一点不容忽视，那就是监管要求，因为在此前现货比特币 ETF 的获批条件中，美国证券交易委员会要求创造所谓的现金而不是所谓的实物，这意味着基金发行人在创造股票时必须使用现金购买比特币，或者在有多余股票时出售比特币以换取现金。
当然，有一点不可否认，ETF 作为类似股票产品，不仅提供了更具资本效率的交易选择，而且还为提高杠杆率打开了大门，在大量零售用户涌入市场的同时预计机构将逐步进入加密货币市场，加大持仓量也会给机构和零售投资者带来更多信心。
而另一家美股上市公司 MicroStrategy，如今已经可以算是比特币市场里的 “老炮儿” 了，而且每次加码比特币总能踩准时机。
就在 3 月 8 日比特币首次突破 7 万美元的三天前，MicroStrategy“突然” 发布公告宣布计划根据市场条件和其他因素，通过私募方式向合格机构买家发售本金总额为 6 亿美元的 2030 年到期的可转换优先票据，一天后，他们又宣布拟将可转换优先票据发行规模扩大至 7 亿美元。
而在二月底时，MicroStrategy 及其子公司又以约 1.554 亿美元现金购入约 3, 000 枚比特币，根据 Coinglass 最新数据显示，当前 MicroStrategy 的比特币持仓约为 129, 698 枚 BTC，如果按照超过 7 万美元的价格计算，MicroStrategy 的比特币持仓已浮盈约 70 亿美元。
MicroStrategy 争夺比特币储备的原因很可能是有 “一箭双雕” 之意，因为除了持仓本身增值之外，其股价也开始加速反弹。据美股数据显示，受益于比特币价格突破 70000 美元，MicroStrategy 股价上周收盘时成功突破 1400 美元升至 1425.59 美元，过去一年涨幅达到 538.82% ，过去五年涨幅更是达到惊人的 861.09% 。
至少从目前来看，MicroStrategy 的投资策略似乎是成功的，自 2020 年 8 月以来，MicroStrategy 持有的比特币价值已增长了数倍，为公司股东带来了丰厚的回报，据悉 MicroStrategy 董事长 Michael Saylor 在其公司股票和比特币价格连续上涨后，个人财富增加了约 7 亿美元，Michael Saylor 是 MicroStrategy 最大的投资者，拥有该公司约 12% 的股份。他还透露 2020 年个人拥有 17, 732 枚比特币，因此持股和持仓从本周初的 22.7 亿美元攀升至 29.6 亿美元。
最后，相比于 “高调” 的现货比特币 ETF 和 MicroStrategy，Elon Musk 的 Tesla 和 SpaceX 似乎低调许多，虽然在最近的财报中没有披露相关数据（注：Tesla 和 SpaceX 暂未公布 2024 年一季度财报），但根据链上数据分析平台 Arkham 监测，Tesla 目前在 68 个地址中持有约 11510 枚 BTC（价值约合 7.8 亿美元），SpaceX 在 28 个地址中持有约 8290 枚 BTC（价值约 5.6 亿美元），这意味着 Tesla 当前持有的比特币储备比上次财报报告的 9, 720 枚 BTC 余额多出约 1789 枚 BTC。
加密社区猜测 Tesla 已经开始回购比特币，或者最近的数字变化是否是由于会计错误造成的，一些用户表示，该公司可能在上次财报电话会议后开始购买比特币，并可能在下一次财务电话会议中报告新购买信息。
我们为什么需要关注上市公司/基金的比特币储备？
上市公司/基金是市场经济的重要参与者，其投资行为往往具有风向标意义。上市公司持有比特币，表明他们看好比特币的未来价值，这可能会吸引更多投资者关注比特币，进而推动比特币价格上涨。
不仅如此，上市公司/基金持有比特币，也可以增加比特币的市场流通量，使其更容易交易，这有利于比特币市场的发展，甚至可以展示其对新技术的开放态度，提升公司形象。
市场分析认为，在上市公司/基金加大比特币储备的带动下，可能会 “刺激” 更多加密巨鲸入场，比如就在 MicroStrategy 宣布会持续购入比特币之后不久，HOD L1 5 Capital 就注意到了一名神秘巨鲸的买入动作，该地址近期频繁加仓后合计已持有约 51064 枚 BTC，价值约 35 亿美元。
从这个角度来看，上市公司/基金的投资策略也表明了其对比特币长期价值的信心，这可能会鼓励其他加密巨鲸继续持有或增持比特币，加上现货比特币 ETF、MicroStrategy、以及 Tesla 的成功投资，可能会吸引其他加密巨鲸进行跟风投资，也可能会导致比特币价格进一步上涨。
当然，比特币仍然是一个新兴资产类别，监管环境尚不完善，投资者需要关注监管政策变化对上市公司比特币储备的影响。总体而言，关注上市公司/基金的比特币储备可以帮助我们了解市场趋势、投资风险、公司财务状况和监管环境等重要信息，继而让普通投资者可以做出更明智的投资决策。
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