但情绪已经被调动起来了。
作者:Weilin,蜂巢 Tech
原用标题:DTCC 泼冷水 比特币现货 ETF 还得看 SEC 脸色
封面:Photo by Shubham's Web3 on Unsplash
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从 29000 美元附近一路飙涨至 35280 美元,比特币在 10 月 24 日创造了单日 21% 的涨幅,达到自去年 6 月以来的最高水平,市场开始蔓延乐观情绪。
引发市场剧烈波动的消息是贝莱德 (BlackRock) 子公司 iShares 比特币信托已在 DTCC 备案。
DTCC 是美国证券集中保管结算公司,负责结算纳斯达克交易。彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 发推称,iShares 比特币信托的股票代码将是 $IBTC,而这个流程是将比特币现货 ETF 引入市场的关键一步。
自 2020 年以来,以 Grayscale(灰度)、ProShares、Bitwise 为代表的大批美国金融机构纷纷入场,开始申请比特币现货 ETF,但美国证券交易委员会 (SEC) 对这个 “交易型开放式指数基金” 的态度扑朔迷离,过去十年中,没有任何一家机构通过申请。
iShares 比特币信托在 DTCC 的备案重燃希望,加密资产的投资者也在期待比特币现货 ETF 的通过能让市场由熊转牛。
10 月 25 日,DTCC 似乎浇了一盆冷水,其发言人表示,出现在名单上只是表明代理银行已要求 ETF 基金提供 DTCC 标识符,而拟议基金被列入名单并不表明特定 ETF 基金获得了监管批准。
备受期待的比特币现货 ETF 又回到 “看 SEC 脸色” 的等待期里。
DTCC 阐明:备案不代表获批
贝莱德 (BlackRock) 子公司 iShares 比特币信托出现在 DTCC 备案后,彭博社的发言人对媒体表示,将证券添加到其 “资格文件” 中、为新的潜在 ETF 发行做准备是 DTCC 的 “标准做法”。文件中的名称由 DTCC 子公司国家证券清算公司 (NSCC) 保存,包括活跃和潜在的 ETF 证券。
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当市场将 “信托备案” 视作 “比特币现货 ETF 将推出” 的征兆时,DTCC 发言人在一封电子邮件中表示,“出现在名单上只是表明代理银行已要求 ETF 基金提供 DTCC 标识符”,而 DTCC 要在 SEC 批准后才能处理该交易,且时间不确定。DTCC 还补充说,拟议基金被列入名单 “并不表明特定 ETF 基金完成了监管审批程序的结果”。
尽管 DTCC 泼了冷水,但投资者似乎并不为所动,截至 10 月 26 日上午,比特币仍然处于 34000 美元上方,足见市场对比特币现货 ETF 的乐观情绪。
急不可耐的期待早在本月一则乌龙的假新闻中出现。
10 月 16 日晚,加密货币领域知名媒体 Cointelegraph 发布消息称,SEC 已经批准了贝莱德比特币现货 ETF 的上市申请。这一消息的影响使得比特币的价格在当日从 28000 美元不到上涨至 30000 美元,日内涨幅最高超过 10%。
随后比特币价格又迅速回落至 28000 美元左右,因为 Cointelegraph 道歉了,承认他们发布的消息中包含了关于贝莱德比特币 ETF 的不准确信息,并将在内部展开调查。
不过,在事件过后,贝莱德 CEO 拉里·芬克 (Larry Fink) 对这起争议事件带来的币价上涨发表了看法。他在参加《福克斯商业》节目时说:“这是加密货币市场积压需求的一个例子。我们从世界各地的客户那里听到了对加密货币的需求。”
就在本月,美国华盛顿特区巡回上诉法院批评了 SEC 拒绝了灰度(Grayscale)申请现货 ETF 的决定。有意思的是,SEC 并没有对此没有上诉,这又被市场解读为 “增加了 Grayscale 获得 ETF 批准的可能性”。
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根据美国 SEC 的指导规则文件,SEC 有权推迟 ETF 申请最多 240 天,目前许多申请的审批截止日期在 2024 年 3 月。
即便如此,SEC 到现在也从未批准过任何美国公司提出的比特币现货 ETF 提案,只是在 2021 年 10 月接受了与比特币期货相关的投资工具 ProShares 比特币期货 ETF 的申请。
比特币现货 ETF 为何受期待?
ETF 的英文全称是 Exchange Traded Fund,中文译为 “交易型开放式指数基金”。比特币现货 ETF 则是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数而设立的此类基金。
加拿大、巴西等国相继已经批准比特币现货 ETF 上线。而美国作为全球金融市场的重要组成部分,已经收到了众多机构提交的比特币 ETF 申请,这些机构管理的资产总计达 17.7 万亿美元。
比特币 ETF 的获批并不是没有先例,只不过是比特币期货 ETF。2021 年 10 月 19 日上午,ProShares 比特币期货 ETF 正式于纽交所高增长板市场 (NYSE Arca) 上市,代码 BITO。而这距离它递交申请已经过去了 8 年。
在监管机构看来,受监管的比特币期货 ETF 安全性明显高于现货 ETF。由于期货合同的存在,比特币期货 ETF 让用户同意在特定日期以特定价格买卖比特币,且比特币期货 ETF 并不需要直接投资比特币市场。
而在支持者眼中,比特币现货 ETF 获批会带来很多好处。
首先,SEC 会增加比特币及相关资产的主流可信度,增加它们作为可投资资产的监管合法性。其次,允许投资者通过购买股票来获得加密货币敞口,而无需数字钱包或交易账户,也可以让进入市场更加容易,吸引大批传统的投资者。其他原因还包括交易 ETF 的大型机构可能有助于缓解加密货币市场的过度波动和操纵行为,帮助加密货币市场走向成熟等等。
但这一切都没有让 SEC 对比特币现货 ETF 另眼相看,各家金融机构的现货 ETF 申请之路也可谓艰辛。
2013 年 7 月,Gemini 的联合创始人 Winklevoss 兄弟是首个冒险家,他们申请了 Winklevoss 比特币信托,最终遭 SEC 拒绝。那时,比特币还数小众,更入不了监管法眼。
随着加密货币市场逐步发展到万亿级别的规模,美国大量公司开始尝试申请比特币现货 ETF。
2020 年 10 月起,灰度计划申请将其旗下 BTC 信托转换为现货 ETF,不断申请的三年期间,遭到 SEC 各种拒绝。一年前,灰度决定正式对 SEC 提起诉讼,也开启了双方超过一年的诉讼拉锯战。
2023 年以来,“比特币现货 ETF” 的消息已经促成了比特币的数次反弹,其中就包括今年 6 月贝莱德、富达投资 (Fidelity) 重新递交现货比特币 ETF 申请的举动,当时,比特币交易价格短暂突破了 3 万美元。
自 2022 年以来,加密资产市场在经历了 LUNA 归零、三箭资本破产、FTX 暴雷等一系列事件后一蹶不振,市值最高的比特币的价格一度跌至 1.6 万美元以下。
在这样的大背景下,加密资产的投资者都期待比特币现货 ETF 能带来大规模的增量资金,吸引传统投资者的广泛参与。
据数据分析公司 CryptoQuant 的预测,一旦美国批准现货比特币 ETF,整个加密货币市场将增长 1 万亿美元,发行商将约 1550 亿美元投入比特币市场,这几乎占据当前比特币市值的三分之一。
此次,比特币突破 34000-35000 美元的关口之后,市场的情绪再次乐观起来。彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 表示:“贝莱德或是已获得绿灯信号,要么只是预测并做好了一切准备。我们仍然认为多支 ETF 会一同推出,而不是贝莱德独自先行获批。”
但无论一支还是多支,一锤定音的权力仍在 SEC。态度谨慎的分析人士提醒,在比特币现货 ETF 的进展消息中,市场仍会出现反复波动,投资者需要警惕风险。
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