Foresight Ventures : 一文解析 Friend.tech-SocialFi 革命 or 土狗豪赌?

2023-08-22 15:37:16观点

Friend.tech 的爆火验证了 Social+Fi 是一种极优秀的获客手段，它能给沉寂已久 Web3 Social 带来新的机遇吗？

作者：Alice，Foresight Ventures

封面：Photo by Mike Setchell on Unsplash

毫无疑问 Friend.tech 已成为当红炸子鸡，点开快讯和推特，KOL 投资人们的赞扬之词似乎都要溢出屏幕。

太阳底下没有新鲜事，Twitter 粉丝代币并不是什么创新，前有 a16z 加持的 Bitcloud，后有 kol 社区 Only1、Monaco, 似乎都没有避免人走茶凉的命运。

新秀 Friend.tech 到底有什么不一样，它能给沉寂已久 Web3 Social 带来新的机遇吗？

一、Stealcam

Friend.tech 团队为匿名，根据公开资料看它前身是一款图片分享应用 Stealcam。

Stealcam 是一款图片社交分享应用，该平台上发布的图片不是免费访问而需要 steal（支付一定费用）才能获得 reveal 开图权，查看图片的具体内容。开图权并非无限期享有，只有当你是该图片的最新一个开图者时才能查看该图片的内容。团队创始人为匿名 OG Racer（推特号 @0x RacerAlt）和 shrimp（@shrimppepe）。

a. 经济模型

每张图片都可被无限次 steal，每一次 steal 都会在前一次 steal 价格的基础上增长 10% 并加上 0.001 ETH。

每一次 steal 所产生的收入会将上一个 stealer 的购买成本全部返还，而两次 steal 产生的差价会在创作者、上一个 steal 参与者和协议之间分配，其中创作者和上一个 stealer 分别获得 45% ，10% 分配给该协议。

b. 用户数据

该协议在短短两周，在不靠空投预期也没有发行 token 的情况下，仅靠自然增长累积交易量就超过了 313 ETH（约合 50 万美金），截止目前 stealcam 协收入近 10 万美金。吸引了大量艺术家、KOL、VC 合伙人入驻，如：USV（联合广场基金）联合创始人 Fred Wilson（Leaderboard 排名 14），加密基金 Variant Fund 联合创始人 Li Jin（排名 25），Variant 联合创始人 Jess（排名 79），钱包 rainbow（排名 16）等。

基于这次产品 MVP 的成功，团队决定对产品进行升级，将其 rebrand 为 friend.tech 并获 Paradigm 种子轮投资。

二、Friend.tech

Friend.tech 是一个去中心化社交平台，通过与 Twitter 强绑定的方式，让用户可以通过 Base 链的以太坊购买任意 Friend.tech 上推特用户的份额（Share），成为股份持有者（Shareholder）获取与其直接对话的权利，并且通过买卖份额获利。

a. 经济模型

目前没有看到明确经济模型。官网较为简陋，尚未公布白皮书和路线图。目前已知的是，每个代币的 Shareholder 增加会导致 Token 上涨，交易还需要额外支付 10% 交易手续费，其中 5% 给协议，5% 给创作者。

与 Stealcam 的一元线性增长不同，Friend.tech 应该修改了模型参数，让价格与持股人数呈二次方关系，实现价格快速上升（来源于推特号 @functi0nZer0 测算，尚未得到官方确认）：

个人持有股份数量与下一个股份的价格之间采用二次关系来确定。计算下一个股份价格的公式为 S^2 / 16000 * 1 ETH，其中 S 代表当前股东数量。

值得注意的是，1.0 版本 stealcam 中，如果下一个玩家从你手中购买了开图权，那么你的购买成本将自动全部返还，并赚取差价；而在 2.0 版本 Friend.tech，增加一个 shareholder 只会导致 kol 获益，以及 per share 价格增加。作为交易者的你，纸面盈利增加了，想要提盈则需要支付 10% 交易手续费，并选取合适的出手时机。

对于用户而言，交易摩擦增大，大家更倾向于锁仓；另一方面，项目方用这个机制创建了一个更有凝聚力的社区（不再是 one-off transaction），帮助早期参与者和 kol 实现高额回报，打造完美造富神话。

总结一下，Friend.tech 的三个参与方收益如下：

协议：每次交易可获得 5% 手续费收入。
KOL：赚买卖价格的 Spread，不论是在协议上升期 Or 衰退期，交易费由每笔交易发起的买卖方支付，KOL 和协议方稳赚不赔
用户：成为 Shareholder。每增加一个 Share Holder，Token 价格快速上升（通过造富效应吸引流量，从而推高币价）。由于每次交易需要支付 10% 交易费，短线买卖并不能获得大量利润，变相鼓励用户锁仓。这种定价模型上升和下降速度都非常可观，用户承担了全部风险。

b. 数据情况

Friend.tech 风头正盛，24 小时协议费用达 112 万美元，已超过 Tron 和 Uniswap 排名第三，仅次于 Ethereum 和 Lido，24 小时内活跃地址数达 20k。

三、笔者观点

Friend.tech 营销策略集众家之长，主打短时高频密集 PR，不论是内容手法/时间点/社区选择，都可以称为经典案例。策略包括：早期营造神秘感、KOL 喊单冷启动、Invite code 饥饿营销、vc 背书后手宣发
用户增长策略也很优秀，给 kol 和用户足够的 incentive 和未来预期，依靠社区的力量实现快速裂变增长。
Base 社区普遍缺少风险意识，Friend 官网除了产品外没有披露任何项目信息。铺天盖地的营销重点明显在用户增长/交易量/一线社区对比，而鲜少有文章分析其 tokenomics 经济模型。有避重就轻之嫌，似乎有意引发公众 Fomo 情绪。
整体是一个很 Ponzi 的模型，同时也具备很强造富效应和社区基础，如果在崩盘前能建立起社区文化和独特话语体系，有可能持续。反之，如果大家都抱着买卖心态购买 Shares，某个价格临界值/ 某个 Token 暴雷后会产生大量抛盘，价格雪崩。
推出了积分体系，提升用户的活跃度，刺激散户进一步投入并 CX 自己持有的 Token。当然从裂变效率分析，虽然 Twitter 用户基数很大，Base 链交互/出入金还是一个高门槛的事情，未来大概率得优化。
从融资情况看，已经从 Paradigm 完成种子轮募资，可以跟踪看看后续情况，团队可以用这部分钱发放空投，让股份持有人获得额外收益而非单纯投机买卖 shares。

四、未来展望：用创作者经济+Tokenomics 创建增长飞轮

现在判断这一项目的成败仍然为时尚早，但 Friend.tech 在社区营销的成功验证了 Social+Fi 是一种极优秀的获客手段。做好利益分配，为 KOL 和散户提供 Incentive 推广社区，无疑是最快最 native 的增长方式。

放在更大的语境下看，social 赛道产品中，Token 和 creator economy 结合是可行的，尤其是为核心创作者提供 token incentive, 以撬动粉丝群体实现冷启动，这一做法的 PMF（Product-Market-Fit）开始初现雏形（至少能保证项目在第一步冷启破圈拿到不错的结果）。基于这个思路，未来可进一步探索的方向包括：

Web3 Only Fans：用户付费后可以解锁聊天、加密图片, 粉丝代币作为准入门槛与 DID。如 PopPlanet。这一模式适合大多数中腰部乃至素人 kol, 基数较大。
内容共创：以知名 IP/NFT 社区/创作者群体为核心建立的社区，创作者通过吸引更多粉丝参与，产出共创作品、消费内容而获得 token rewards。如 storyverse,story protocol。
粉丝打投经济：链上男团女团，链上电竞等。依靠偶像的影响力吸引粉丝购买 web3 应援产品，而艺人本身可以获得更高的收益分成。这一模式对单一 IP 依赖高，需要具备较高知名度。