一文前瞻今年的 web3 热点和赛道布局。
出品：A&T Capital
封面：Photo by Planet Volumes on Unsplash
本期嘉宾介绍：
- @punk8185：Jack 孔
- @nake13：Zhixiong Pan，ChainFeeds 创始人
- @mandywangETH：MandyWang，星球日报创始人
- @Zixi41620514：Zixi.eth，Matrix Partners 投资人
- @Mtyl_7th，Chuan Liu，A&T Captial 北大区块链协会副会长
正文
2022 年度复盘
Q1: 2022 年加密行业的关键词？为什么这么认为？
@Jack 孔：
我觉得如果正面一点是 “元宇宙”，负面一点就是 “暴雷”。过去十年我们觉得是金融区块链，未来可能是 Web3.0。元宇宙从今年开始陆续萌发，比如像 NFT，我们认为它是元宇宙的交互标准。爆雷就不用说了，我觉得过去几个月大家已经讨论了很多。
@Mandy Wang：
我可能用的词是 “破圈”，也是分好的和坏的。
上半年无论是 NFT，还是 Step N 引起的 X-to-Earn 热潮，在 toC 方面有很多的探讨，也有很多明星或知名人士为元宇宙或者 NFT 行业赋能。
所谓坏的 “破圈” 的一面，关键词可能是 “黑天鹅” 或者 “崩溃和重建”。因为最近总是能看到报道 FTX 的新闻，无论是 FTX 的崩盘，还是之前的 Terra/Luna，包括三箭的崩溃，这些连锁事件肯定是我们回顾这一年无法逃开的话题。
@Zhixiong Pan：
我用的词是 “Rug Pull”，其实就是爆雷。我觉得今年能完全避开像 FTX、Luna、3AC 或黑客攻击是技术难度极高的一件事，很多人都会踩到其中 1- 2 个雷，我觉得是这个行业至今为止发生过最多次爆雷的一年了。但是整体上也算是好事，很多泡沫，明面上大家感觉是贡献者，但背地其实吸血鬼的这种人或机构，对这个行业肯定是越少越好。
@Chuan Lin：
如果让我总结，我觉得是 “回归”。在去年年底这个时候，市面上充斥着对整个 web3.0 或者加密行业非常乐观的声音，都说一些非常 fancy 的 words，但其实没有落到实际。今年相当于这些都打回原形，大家开始重新思考质疑一些价值了，这也是对行业发展必须也是必要、有益的一面。
@Zixi.eth：
我想要补充的一点是 “监管”。因为我觉得在今年 “监管” 就是个大主题。从今年年初再到今年年底，监管一直是个主旋律，尤其是在今年 6 月份团队的 cash 被美国财政部封禁以后，再到 FTX，我觉得这一系列的事其实都以监管为导向，再像现在以太坊 70% 出块都是在北美的监控之下。所以我觉得在今年、明年以及后年，只有接受监管以后，搭建才简单。这点其实也一直是我们的投资逻辑，虽然我们还没有投监管类似的标的。
Q2：今年很多明星项目如 FTX 崩盘、破产，luna 崩盘、三箭资本倒闭。这些头部机构的失败带给我们什么启示？
@Zhixiong Pan：
我觉得最核心的一点就是不要迷信专家和资本光鲜亮丽的东西。Crypto 行业本来就讲究自托管自管理，所以自己决定自己的资产是一个非常基础的需求。如果至今还没有认识到这一点，我觉得迟早会遇到问题。
像自托管产品的体验也在很快提升，比如几年前你想要实现一个多签名的钱包，其实没有特别好用、安全、不丧失、可组合性的方案，但是像现在这个问题，随着像 Gnosis safe 这几年的努力，至少在 FTX 出事之后，我就开了个人的多签，因为我觉得硬件钱包也解决不了所有问题，可能是一种综合的方式。所以自己要对这些事情上心，才能最终解决问题。
@Jack 孔：
我的理解一是这些爆雷的很多跟杠杆有关，我觉得这个赛道对于大部分人来说都还驾驭不了，因为离金融太近。第二就是我们看到这些爆雷以后，对于 Web2.0 转 Web3.0 的人影响是非常大的，所以在熊市 Web2.0 要想转化 Web3.0 很难，大部分都是牛市转化过来的。
第三，我觉得同时也看到还有很多 Web 3.0 的建设者继续在建设这个行业，以及还是有很多融资。所以我们觉得 Web3.0 的数字原生的生命力还是非常强大的，这可能才真正 Web 3.0 未来最主流的这股力量。第四，通过这股力量也可以看到 Web 3.0 其实还是真正代表一种新的、先进的生产关系和生产力，在往前推进了。
@Mandy Wang：
我觉得简单来说，在这个行业里需要的是回归常识，还有更深刻地理解盈亏同源这句话。过去一年我会觉得很多我们以为是商业模式创新带来的钱，就像刚才孔老板说的一样，其实可能是循环杠杆营造的一个假象。我更多地觉得行业可能需要一种新的叙事，因为上一轮的牛市，其实是从整个宏观放水机构入场，到合规的加快，包括 defy 的爆发，各种 NFT 出圈等等，才撑起了比特币 69000 这样的一个繁荣的景象，我觉得当时的我们都是有些过分乐观的。
今天回看可能很多漂亮的数据背后存在很大的虚假泡沫，当然我觉得这是周期的循环，而且这个周期在 Crypto 世界里是很迅速的。泡沫的放大，再去泡沫，去杠杆，再有新的一轮叙事，我觉得这个过程其实是在不断地加速，并且下一轮的蓄势肯定会更宏大，更丰富。所以我觉得，崩溃之后是需要重建。
Q3: 虽然 stepn 被屡屡质疑是一个 ponzi，但不可否认确实是今年 web3 的现象级产品。您认为今年还有哪些产品改变了/在未来会改变加密行业的格局？
@Jack 孔：
我觉得是 stepn 本质上，一是加密原生行业的创新，第二个是在对的 timing，第三个就是 GameFi 这种互动形式。我觉得这三点都是在那个阶段做得非常好的。回到更本质的来看，我们发现这个行业，从过去的 ERC-20 也就带来了整个 ICO 的爆发，到这些 NFT 非同质化代币的标准的诞生，未来会成为元宇宙的一个交互标准，还有 GameFi 我们也会觉得它是一个互动形式。具体项目来说，我觉得今年可圈可点的项目在这一类领域并不多， stepn 肯定是其中一个，但是这一类协议的诞生和越来越多的应用的出现，其实会预示着整个行业进一步往前发展。
@Zhixiong Pan：
我可能会更看好模块化的应用。虽然 Mirror 已经有一两年了，但我还是非常看好他们。我觉得他们是这种低带宽形式下，抗审查应用的带头大哥这样的角色。但是像这类应用，因为它不具有这种网络效应，它的发展和爆发可能不是像 stepn 这么快，但从长期来看，我觉得肯定会改变这个行业的格局。
至少从今年来看， Mirror 已经在行业内外做了很多外延。它的数据是存到了一个去中心化网络 wave 上的，它的内容可以保证存在，你只要写过，就永远能索引到。所以它的这种特性被应用在了一些在监管非常严厉的地区，或者是在一些大家众所周知的领域，已经开始慢慢应用了。如果之前要有这样的应用，主要依赖于开发者自己的努力。我需要去运行一个 AWS 的服务器，有自己长期的运营模式，才能确保我的内容或者是我的文章。但是现在 Mirror 已经解耦了，组合了去中心化的网。
@Mandy Wang：
如果说今年一些具体地改变了加密行业格局的产品，我觉得挺少的，今年包括接下来的主题，可能都还在基础设施的升级和迭代，包括大家可能最看重的还是像 layer2 的生态的发展，zk EVM 的推进，包括一些基础设施层面，DIY 存储、新的智能合约钱包，还有一些开发者工具的演进。
如果是我自己今年花比较多时间去关注的产品的话，第一个是 BAYC 的元宇宙，可能大家去测试体验的和预期有一定差距，但我还是有期待，希望在明年可以 deliver 更多东西。第二个是 blur，作为产品层面给我留下了比较深的印象，因为其实 NFT marketplace 是一个比较卷的赛道，今年看来大家都在做，但是我觉得 blur 上线之后，无论是在产品技术层面，还是整个设计，都是碾压其他的交易平台的。
还有 NFTFi，包括像 Sudoswap 也短暂地火了一段时间。但我觉得因为今年缺少更多类别的 NFT 资产，头部的、有流动性的 PFP 项目其实就那几个。我相信可能随着明年或者更长久的时间，接下来出现更多的游戏，或者是一些更大型的元宇宙平台，有爆发的可能，更有流动性的资产诞生。我相信 NFT 赛道的基础设施，NFTFi 和平台会有更长足的发展，这是我的一些想法。
@Zixi.eth：
其实之前我把 Crypto 分成很多赛道，DeFi、游戏、社交、音乐、infra、公链，但现在对于我来说， Crypto 就两个赛道，一个是 ToB 的 Infra，一个是 ToC 的流量。像钱包、游戏、社交、音乐其实属于流量；Infra、公链可能会属于以 ToB 为主的生意了。
今年在 c 端我是没有看到其他让我很惊喜的产品了，说实话去年见到太多让我们感到惊喜的 c 端项目，不管是 azuki，猴子，四大天王游戏，还有各种 SocialFi 跟 MusicFi 其实在去年也起来了，但在今年我觉得流量端涨得是比较慢的，也没有出现划时代的产品。
今年的一些现象级产品可能是在 b 端，不管是公链，还有一些 Infra 的项目我觉得都是很不错的，就像我们最近投的 Chainbase，我觉得是 API 里面做得比较不错、现象级的产品了。
@Chuan Lin :
关于现象级产品，在 Luna 事件之前，我们可以看到 stepn，还有 NLP 的创新，有些新玩法。在 Luna 事件以后，能看到特别是 ToC 端的东西已经非常少了。今年可以看到 ToB 端，无论是在钱包、节点也好，还是安全服务，都有不少新产品出来的，不过非常现象级的或者引起广大关注的，确实是比较少。
2023 新年展望
Q1：2023 年加密行业是否有值得期待新公链？
@Zhixiong Pan：
新公链肯定是值得关注的一块。从资本角度看，它以资金体量如何能推动一个公链的发展，我觉得在过去的两三年间已经有了更成熟的玩，从早期的以太坊，后面到 Cosmos 以及 Solana 到现在的 Aptos 成熟度是越来越高了，打法也越来越明确了。从技术角度来说，其实也是在给行业输送很多新鲜的技术，让 move 语言如何更安全地在 Crypto 行业 Web 3 里面提供更好的价值。
还有一点，我可能会更关注模块化、区块链的行业叙事。无论宣传上还是大家的理解层面，对区块链本身的认知层面，都有非常大的提升。以 Celestia 为首的一些公链，包括以太网本身，我觉得都是非常好的模块化关联，未来他们会采用魔化区块链的一些技术，无论是 CSTR 还是以太网会用到的采样、das 这些技术都值得关注，也会给区块链带来更多新鲜、有意思，并且能让去中心化程度更高的这些公链，所以 2023 年我会更多关注在以太坊。
@Mandy Wang：
我觉得 Crypto 行业一直都是在每个周期不停地炒冷饭，炒的过程中可能又炒出一些新的技术团队和应用。但是每一个周期都是从底层开始，从曾经一轮的 Solana、Near、Avalanche，到现在可能大家对 Aptos3 这类也有一些新的期待。
23 年我们最关注的还是 Layer2，我还是比较看好 ZK sync 和 StarkWare。其实在 23 年，大家对代币的期待，还有生态项目，可能都会有一些新的进展。另外就是刚才都在讲的 Aptos3 和 move 公链，我觉得有钱是很重要的，既然他们还有钱，肯定还是会在可见的未来里做更多事。第三我们比较关注的是应用链，刚才 Pan 老师也有提到模块化方向，其实我觉得 dY、 dX 做应用链的例子还是给了大家很多启发。我们能看到更多的讨论：大的项目去做应用链是不是一个可见的趋势？我觉得这几个是我们对底层或者公链比较关注的点。
@Jack 孔：
新公链的机会其实很多，但如果大家还是围绕着金融去讲 TPS，我觉得跟以太坊是很难竞争的，因为以太坊本质上是个生态，它不是一个简单的 TPS 技术指标或者语言的概念。当然我们看到很多新公链也是在朝更多应用方向发展，所以我觉得除金融以外的赛道，其实新公链的机会会更大。包括我们自己也是在布局元宇宙的应用型公链。我觉得一个公链要起来，其核心有两件事情非常重要。
一个是你的链上有财富效应，能让人家赚 100 倍的钱，但我觉得现阶段熊市不管哪条公链，都不能够说一定有这个能力；
第二个是足够降低成本，有更大的生产力变化，比如你降低 100 倍的成本，让用户有足够迁移的动力，像我们关注可视化元宇宙的构建上，怎么样降低 100 倍以上的计算成本，提升 100 倍的传输效率，怎么样元宇宙的 3D 的空间开发， Avatar 的开发，这些互动像在以太坊上构建 DeFi 一样简单。这是我们的一些思考。
@Chuan Lin：
我对于新公链这一块明年的提升是比较悲观，明年很难有一些大的现象级的公链出现，或者像很多现有在做的公链可能明年也不会考虑上主网，因为像 AVAX3 是计划今年 10 月上主网，结果 AVAX 比较急的上了，效果非常不好。这样的背景下，其他的公链宁可打磨得更成熟一点，等待市场行情变好，大家变得更乐观一点，而不是冲着发出去了。
目前新公链也是缺乏叙事，这里面可能 Celestia 是个例外，关于模块化之外公链 Celestia 可以做，生态上可能会有一些比较新颖的机会，是值得大家关注的。
@Zixi.eth：
我还是很支持 Pan 老师和 Mandy 老师的。我觉得像今年像 A&T 投的模块化公链 Celestia，我觉得很好的。像其他的几个模块化公链 Fuel，他们整体的逻辑还是非常自洽的。从个人角度来看，我还并不是很看好这种新公链，我不否认他能赚到钱，但我觉得他要赚到很长久的钱，提供很长久的价值，还是比较困难的。我个人是以太坊派，我还是更看好像以太坊上面的 layer2、ZK 之类的发展。
Q2：2023，以太坊 L2 的竞争格局将会如何？更看好受 EIP-4844 加持的 OP 项目，还是新上线主网的 ZK 项目？
@Zhixiong Pan:
我觉得大家都知道 ZK 肯定是长期的目标，但是从 2023 年的目标来说，我可能还是会更看好 EIP-4844 加 OP 的组合。因为 OP 的普适性、兼容性实在太强了，开发者的经营成本几乎没有，他们几乎就能做到以太坊等效了，但是从 ZK 的技术角度来说，能做到非常好的等效性或者是兼容性可能还有一些距离。ZK 其实也有一些自己体系，虽然它能做一些转换，兼容性比较好的可能就是 Polygon 和 Scroll，他们想做的 scroll 可能是想做金融性最好的那种 ZK 的方案，但是他们能否在 2023 年很快的普及，我觉得也不一定。
所以像 ELP-4844 这种这么先进的技术，我觉得先上线之后， OP 可以赶快享受到一些甜头。无论是扩容还是专门为 OP layer2 来设计的这样一层网络，其实大家都能受惠于 4844。但从长期来看， ZK 也可能很好地利用到 4844 的特性，Blob Transactions 能提升它的效率。但是我觉得可能不一定会是明年这么快。这是我的观念。
@Mandy Wang：
我很认同 Pan 老师说的。虽然我们每次聊的话题都是明年会怎么样，但我心里明年代指了明年以及更遥远的未来。技术的复杂度确实很高，虽然我不懂技术，但是从原理上我也知道实现的路径很长。可能也比较主观，我更偏好 ZK，所以把比较多的精力都放在了看 ZK 上，从原理角度去理解的话，零知识证明肯定能够更好地兼顾隐私性和效率。相比于 OP，ZK 提取资产的速度肯定更高，而且更能减少存储在链上的数据，也就是可扩展性和安全性会更高。
但是无论是 OP 还是 ZK，从资金角度来说，layer2 一定是有机遇，以太坊系的代币和稳定币的资产会流向二层，所有的公链这么多年讲的故事都是没有区别的，承接以太坊的溢出价值，不用承担目前主流跨链桥天天发生的这些风险， layer2 一定能够承接很多来自以太坊的外溢资金的。大家更关注的肯定是生态的发展和产品的落地，包括我前面提到 ZK 系的两大龙头 zkSync 和 StarkWare，给了很高的预期，虽然离特别突出的地方还挺远的，但能看到 zkSync 很多资本跟项目的涌入，今年 Matter Labs 又融了 2 亿美元，我觉得项目有钱还是挺重要的。我也看到很多平台积极地去拥抱生态，一些交易所也已经开通了基于 zkSync 的 tp 通道，zkSync 支持用各种 token 去支付，也降低了门槛。据我所知，zkSync 的 EVM 兼容也做得不错，对开发者也友好。我相信这样的话，DeFi 在 zkSync2.0 规模应用的前景可能会比较好。
@Jack 孔：
Layer2 虽然我们也投了一些，但我个人对于 ZK、OP 其实并没有特别多的研究，我粗浅地来看，我觉得现在从技术路径上应该还是有一段路要走。另外，因为我们对硬件也比较了解，我们发现 ZK 的这些硬件的加速上面其实也还有很长的路要走。另外从 c 端反过来看，因为没有好的这些 layer2，所以相应的 c 端的这些应用，也没有哪个说明显会爆发出来。这就跟鸡跟蛋的关系一样。到底是怎么样一个平衡，相互促进，现在还没有看到这个苗头。
@Zixi.eth：
我很看好 zk，像 StarkWare 这类的项目，它们的迭代性是很好的，可以在这个上面不断地迭代来做各类 appchain。用 StarkWare 的这种技术来做 Layer3，不管是做 zkzkrollup 做隐私链，还是用自己 zk 的原生技术来做一些 appchain，我觉得这都是很好的方向。
web3.0 的壁垒说明白其实就两个，一个资金，一个用户。在用户是跟着财富效应随波逐流的情况下，我相信其资产和财富其实才是占据主导权。打开 TokenTerminal 把数据拉开来一看，其实以太坊的 tvl 占比率还是越来越高的。
跟其他做隐私公链的老板们聊完以后，我觉得要做 zkzkrollup 现在来看还有点太远了。第一层电路的算法都没搞明白，还要来搞第二层电路的算法，还是有点天方夜谭。从这个角度来看，用 opzkrollup 来做一个隐私的 Layer2 我觉得还是更有希望的。
@Chuan Liu：
大家明年可以重点关心 Aribitrum 和 Layer2，Aribitrum 主要有 OP 的 EIP-4844。因为 Aribitrum 这种生态本身一直不发币，也有很多活动，如果 EIP-4844 真的在明年五六月的时候推出，可能会有一波热潮，这是大家可以重点关注的。
另外就是 ZK 主网项目的上线，比如像 Scroll、zkSync2.0、StarkWare 等项目，如果明年有什么项目能够带动一些反弹，我觉得像刚刚提到这几个项目，其实有很大可能性，相比于新公链，Layer2 反而是大家明年可以重点关注的东西。
Q3：2023，钱包的竞争格局将会如何？MPC 钱包 vs 智能合约钱包？
@Zhixiong Pan：
我更看好智能合约钱包，未来会变成账户抽象的这种钱包，因为我觉得 MPC 可能会更适合商业类场景，ToB 可能会更多，它需要钱包端的集成，链外的部分会更多一些，链外的部分多了之后怎么让更多 ToC 的钱包来支持？我觉得不一定那么容易。但是在智能合约钱包，当你账户抽象的标准定好了，至少会把和电商交互的那部分的协议标准化，这样普适度就足够强，用户更容易去使用，也很容易从钱包 a 切换到钱包 b 切换到钱包 c，只要用原来的方式就可以切换。所以我觉得智能合约才是每个人都可以、用得起，具有普适性用户体验的一套解决方案。但 MPC 可能是更偏商业类的场景，对安全性的需求，这些需求点可能都不太一样.
@Mandy Wang：
账户抽象是过去 2 个月的热点，我觉得大家的愿景都是一样的，希望能够降低 Web 3 入口门槛，都是从不同的角度或者不同的层面上去解决同一个问题。因为 MPC 是链下的方案，刚才 Pan 老师也有提到，我的理解是 MPC 钱包可能在短期内实现的路径更简单一些，因为它不涉及到合约层面的改动，成本也比较低。
但是从长远来看故事层面，我觉得智能合约钱包的叙事更完整一些。账户抽象是一个非常宏大的工程，它不仅是钱包的开发者，其实也需要以太坊架构未来的配合升级。这样类似的概念很早就有提出，虽然可能那个时候不叫账户抽象，但是我觉得现在大家概念里说的智能合约钱包，到最后实现我们 c 端能够非常便捷地使用，还有很长的路径要走，可能 MPC 是短期内一个比较可行的方案。我最近有看到一些内容，关于 Layer2 上面的账户抽象和智能合约钱包的进展，我觉得也还蛮有意思的，可能是接下来可关注的点。
@Chuan Lin：
我觉得这两类钱包在功能上，从短期来看，除了 social recovery、资料恢复以外，MPC 的钱包和智能合约钱包差别不大。智能合约钱包能做的那些东西 MCN 钱包都能做，主要 MPC 钱包的 GSC 更低，也更原生，不用专门去考虑应用的特别交互，MPC 钱包短期内会推得更快一点。
智能合作钱包现在有两类，一类明确要兼容 4S3T 的，因为 4S3T 目前没有说已经在推进，现在只是个概念性的东西，大概还是处在一个早期融资阶段。另外自己做一套体系的，像 Gnosis safe 也是 A&T 的项目，也是做得比较前面，他们可能会更主打一些安全性和功能性的东西。我预计明年这个赛道还是会有很多竞争，而且会有新的项目出现，其实很难见分晓，但是长期来看，智能合约钱包毕竟有很多功能拓展性，眼光放到更久来看，还是智能合约钱包会胜出。
Q4.：2023，在应用层你觉得可以有哪些期待？游戏、NFT、社交？
@Zhixiong Pan:
我非常看好两个方向，一个是泛用型的工具类，第二个是社交类的方向。工具类方向我没想到特别的点，但是我觉得因为 Web 3 技术能带来的，无论是从存储层面，还是提供的可组合性层面，提高生产效率的泛用性工具，我觉得工具类是有机会用 web 3 技术来实现的。具体的案例我其实没想到太多，但我特别期待看到这类产品。
另外一块可能就是社交类，我们 Web3 很多创业者都在往社交方向铺，像长毛象这种会不会往 web3 上方向切换，我觉得在明年都会看到非常多的尝试，2023 年可能会是一个非常好的时机，来实现对推特或者对传统社交方向的一些努力和探索。
@Mandy Wang：
我还是会比较看好游戏，虽然是老生常谈，但我觉得一个 common sense 高质量的游戏至少也需要几年的时间去打造。所以其实几年前开始制作的游戏，按照道理来说应该就是在 23 年和 24 年问世。如果有这样游戏体验上过硬，能够被大众采用的这样的平台或者游戏，应该可以带些新的增量进入到领域。23、24 年这一点我还是有所期待的。
第二，我对社交也是比较看好。Elon Musk 今年算是让大家看到了 Twitter 最牛最好的一面和最差最糟的一面。短期内 Twitter 肯定还是一个 Web 3 的主阵地，基于 Twitter 可做的事情也很多，有很多团队在做事情，我对这个赛道也挺看好的。长期来看，颠覆性或者创新性的也好，这样的社交产品大家也一直在聊，肯定会是资金和团队都致力的方向。
第三个也是跟游戏一起，NFT 的应用。NFT 的基础设施和资产类别还是需要继续去迭代和拓展的。我觉得这个可能伴随有能够俘获很多用户的大型游戏的上限，这几个点可以一起螺旋地有迭代和升级，这个方向我觉得也是 23 年比较期待的。
@Jack 孔：
我也顺着讲一下游戏。我觉得现在的游戏大家会陷入两个误区，Web 3 的团队就容易过度地 gameFi，马上把经济模型上去，在熊市肯定会遇到很多问题；传统外包的团队就强调大制作，但中间缺乏跟生态、社区的互动。所以我觉得这里面可能像无聊猿这种，从 NFT 出发，建立社区，建立路线图，慢慢去做游戏路线可能会更好。我觉得 NFT 整个大赛道肯定会爆发。
其实过去 10 年像 token 类的交易所和金融类的公链，是整个行业捕获价值最大的机会，我觉得未来 NFT 类的交易所和应用类公链是最大的机会。刚才也提到社交，我觉得社交还是用户迁移成本问题。比如你做个 Twitter space 和 Twitter 一模一样，说要做成 Web 3，我觉得大概率很难成，但是如果能用上 Web 3 的特性，Web 2 做不到的话这一类就容易成。比如像经济模型当然是 Web 2 很难做的，另外 Web 3 的全球的互动性，未来元宇宙的可视化，这些怎么跟社交结合起来？我觉得这是社交下一步的机会。
@Zixi.eth：
流量赛道我还是比较看好游戏的，游戏是一个很好的赛道，不管是从 Web 1、Web2 到 Web 3，其实最开始的一波流量都是游戏带进来的，所以在 Web 3 里面就参考 Web 1、Web 2 的逻辑。Web 1、Web 2 游戏退出还比较麻烦，要不就赚现金算流水，要不就走上市等个两三年，走上市这条路线也是比较困难的，但 Web 3 里面天然就是发 token，快进快出，投资人给用户的收益 ROI 还是比 Web 2 的游戏会更高一点。
但怎么把用户玩家带进来是另外一个问题，目前我还是比较看好大厂亲自下场做的游戏，FunPlus、育碧、光子游戏，他们做出来的游戏我相信肯定是会精细不少。但目前来说，这种大厂做的游戏都还是在讲故事，还没有落地。FunPlus、育碧应该会在明年 Q1Q2 上线他们第一款游戏，大家打开 xterior 的 Twitter 里面其实也可以看得到他们跟 galaxy 来合作，来开放他们白名单 Mint。如果他们第一款 web3 游戏能做好，能吸引圈外用户进来，吸引很多新流量，我相信整个游戏赛道会迎来更不一样的判断逻辑，如果大家能买账大厂的 web3 游戏工作室产品，我相信这对整个游戏赛道的投资判断会是不一样的。
@Chuan Lin：
应用这一块我明年最期待的还是游戏。因为我觉得 Web 3 很多社交产品可能需要代际的变现和新玩法的出现。既有的社交产品很多 Web 2 已经写得很好了，在讲做 web3 推特、web3 的 telegram，之前很多产品也这么讲过，但后面发现也没有用户，web 3 的用户也不愿意去用它们。社交产品可能更多是在未来，新的一代人出现，他们可能会有一些新的玩法，对他们而言，Web3 都是很早就知道的概念，原生的东西，他们在进入的时候可能就会有新社交产品出现，但不会发生在明年。
NFT 这块明年可能也会看到一些新东西，但更多的时候 NFT 可能慢慢地和其他东西融合出来，就跟 token 一样，不会把它专门算作一个赛道了，我觉得可能会有这样的发展趋势。
Q5：五位嘉宾对于 2023 年自己的规划/组织的 roadmap
@Zhixiong Pan：
我们计划在 2023 年推出两个全新的小产品，一个是往自动化方向发展，第二个我们现在正在开发一个用 Web3 的底层来实现信息流的标准，我们是想用标准来实现相对普适性工具类产品，模块化的话可以接入一些 Web3 的组件来满足用户的真实需求。
@Mandy Wang：
我们近期也会有一些产品迭代，会有数据工具、社交媒体联动的板块功能上线。业务层面我可能没有那么多要说的，我只想说希望明年第一是能少亏点钱，第二是我在这个行业的感知一直都是计划赶不上变化快，可能最重要的就是，不要忘记初心，好好活着，只要还活在这个行业里，不下牌桌，总会有新的机会。
@Jack 孔：
我们 2023 年的重点是去降低实时渲染的成本，但我们发现在整个 Web 3 生态，光降低渲染成本还是不够的，所以我们又构建了整个 layer2 生态，去帮助参与 Web 3 元宇宙建设的开发者降低他们的各种开发成本。包括我们最近也会跟生态项目一起推元宇宙 web3 的新春烟花，也是第一个真正元宇宙上的过年，大家有兴趣的话到时候也可以来互动。
@Zixi.eth：
我们明年的规划是上半年坚持投 Infra 为主，可能 80% 投 infra，10% 到 20% 投一些流量项目。到了下半年，我们希望牛市到来的时候，可能会重点布局一些流量项目，变成 80% 来投流量，20% 来投 Infra。我觉得在区块链世界每个人可能都有自己最适合的方向，要做到所有的赛道都能看懂，都能赚钱，还是困难的。所以坚守自己的一亩三分地，找到自己最能赚钱的路径，我觉得是最关键的。
@Chuan Lin：
我这边也介绍一下 A&T 明年可能的动作，和我的一些规划。A&T 其实也会把投资重点放在 Infra 上面，主要原因就是从时间节点来看 Infra 项目都是需要时间去 build 的，应用项目我们也会非常关注具体的时间节点，但可能会非常谨慎。除了投资方面，A&T 也会在 PR 和生态上做一些东西，我们也会持续地在推特上做更多的研究输出，办更多的海外活动。
对于个人而言，我更多地强调在熊市也是一个难得学习的机会，因为其实在牛市到来项目非常多的时候，很难做到每个赛道都探得特别深。我觉得不论是我，还是我们同事，其他的各位一级投资人，也是非常需要注重一点，这个时候也要趁机去把之前没有搞明白的趁早搞明白，也包括我们在这个过程种会持续输出优质文章，也欢迎大家持续关注我们的公众号和 Twitter 进行阅读。
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