此文将以 CryptoPunks 为分析案例，讲解其中 NFT 的市场指标以及核心指标的优先级，并且给出一定的主观分析。在 CryptoPunks 之后的项目，则直接罗列市场数据，具体分析希望感兴趣的读者，去 NFTGO 上跟着案例尝试自我分析。

作者：柳叶惊鸿，维斯曼笔记主笔

原用标题：46.NFTGO 实例分析，十大蓝筹 NFT 近半年数据横向对比。

封面：Photo by Pawel Czerwinski on Unsplash

作者的话

其实写这个文章，有点像当年做项目评级的感觉。只不过当年行业并没有什么数据分析站，只能全靠阅读白皮书和官方资料，因此当年的评级很多都是主观评判。

但现在数据分析工具非常多，有了各种客观数据支撑，因此这样的分析我认为也会客观一些。那么此文是推特粉丝说想看蓝筹 NFT 的数据对比，那么我就来写一篇这样的文章。

首先，数据来源是 nftgo.io，我并不知道他们采集的数据准确率是多少，因此可能还是会有一些误差。我会选一些经典蓝筹 NFT 项目来查看他们的链上数据，同时介绍一些数据指标对于 NFT 项目的意义。

另外，此文也给许多读者提个醒。因为 NFT 与 FT 在交易机制上有本质的区别，因此对于价格涨跌的感知不明显，很多人会看着地板价好像没跌多少。但是在地板价背后，实际上大有文章。一个是 ETH\USD 双跌，另一个则是 NFT 项目的链上数据暴跌。这些都无法从地板价体现出来。

最重要的是，入圈的新朋友往往只会看到热度项目，但又会被这些 fomo 项目、meme 项目给一叶障目，从而忽视整体 NFT 赛道的背后数据。我非常看好 NFT 在未来的发展，但是也不否认现阶段 NFT 处于消泡沫的阶段。

最后，此文将以 CryptoPunks 为分析案例，讲解其中 NFT 的市场指标以及核心指标的优先级，并且给出一定的主观分析。在 CryptoPunks 之后的项目，则直接罗列市场数据，具体分析希望感兴趣的读者，去 NFTGO 上跟着案例尝试自我分析。同时，文中的项目排序是按市值由高到低来分析的。市场上一些热度很高，但市值尚未靠前的项目在这里我就没有分析，读者可以自行研究。

正文

总结

因为后续数据分析的枯燥内容太多，我先把本文总结放上来。

  • 蓝筹 NFT 的交易额、交易量、交易者跌幅普遍超过 90%；
  • 蓝筹 NFT 蓝筹的高峰期大多在 2021 年 8 月前后；
  • 蓝筹 NFT 的短期流动性大幅度下挫；

文中分析的蓝筹样本大部分都有一个相似点，即交易额、交易者数量跌幅很多达到了 98% 以上，交易者出现十位数，NFT 交易量甚至出现个位数的情况。但背后的总市值依然为数十亿美金。

因此我个人主观的认为，NFT 其实是存在大范围的流动性陷阱。即没有交易者，从而导致没有交易深度。可以从 opensea 的 floor price 与 best offer 的大额价差看出，虽然市值很高，但市价 offer 与地板价的价差可以达到 8%，而同样体量的 FT 的 2% 交易深度可以达到一到两百万美元。

图片

这说明 NFT 市场流动性严重不足。当然，也有 NFT 玩家会认为 NFT 本身就不是拿来交易的，所以流动性不足是正常的，这一点仁者见仁智者见智了。

图片

  我总共统计分析了 10 个头部的 NFT 项目，上图是流动性这一参数的对比图。其中橙色的是同一时间周期最差的流动性，绿色的是同一时间周期中最好的流动性。

在 NFTGO 的流动性参数定是：

流动性比率衡量每个项目的相对流动性。流动性 = 销售额 / NFT 数量 * 100%

换言之，NFT 交易数量不变时，销售额越大，则流动性越好。这个概念其实很类似股票/币圈的换手率，流动性越高等于换手率越高，也代表着一段时间内的流动性高低。

我会拿第一个项目来做一些指标上的解读，相当于案例解析，剩下的项目会直接讲结论。同时我会把每个项目精简出一段关键指标，方便大家快速阅读。

希望大家可以在 NFT 那些光鲜亮丽的叙事背后，看一下真实的各项数据。

CryptoPunks

市值&交易额

图片

 CryptoPunks 是 NFT 领域的顶流，市值高达 24 亿美金。但是在总市值右侧的总交易额是毫无意义的，他统计的是一年中所有的交易总和，这无法给趋势分析带来有效参考。

对于总市值来说，意义也不大，因为在实际市值的统计中，是根据地板价与成交价之间去最大值。但是 NFT 交易会存在一种情况，就是那些卖不掉的 NFT 如何估值。CryptoPunks 单个历史最高价格约 12.4 万/ETH，那么这样的 NFT 如何估值呢。

图片

正因如此，我会认为 NFT 总市值这个参数是无意义参数。我分享一下我所认为的 NFT 核心指标，优先级从高到低分别为：

  • 单日交易额；
  • 单日交易量；
  • 流动性；
  • 地板价/均价；
  • 总市值；

真正有效数据是单日交易额，单日交易额可以反应出一段时间内项目真实交易的情况。虽然其中会包含一定的对敲交易，但是连对敲后的交易量都在下跌，那更能说明一个问题，即市场内没有资金了。

图片

由上图可以看出 CryptoPunks 单日交易额的最高峰在 2021 年 10 月 25 日，约 5.5 亿美金；而昨日的单日交易量只有 1400 万美金，相对于最高点单日交易量跌幅达到-97%。

交易量&流动性

图片

这里需要做一个补充，上一段落的交易额是指交易金额，即 USD 金额。而这一段落的交易量指的是 NFT 交易数量。二者不是同一个指标。

我们先只看交易量，从图上可以看到，在去年七月和九月，是 CryptoPunks 交易量的最高峰。每天最高有近 200 个成交。但是来到 2022 年，绝大部分时间每天只有几个的成交量。当然，2022 年之后 CryptoPunks 的价格已经涨至天价。

而流动性则是一个长周期的指标，受制于 NFT 交易模式的问题，小单位时间的流动性不具备参考意义。因此我以一年的周期来看 CryptoPunks 的流动性。

图片

在 CryptoPunks 的一年周期内，流动性为 79%，这数据看起来不错。但是我们聚焦在小周期数据时就会发现其流动性非常差。

图片
图片
图片
图片

我在这里展示了从单日到一年的流动性数据，后续会直接贴数据，减少图片重复出现。

流动性自然是越高越好。但 CryptoPunks 由于单价非常高，所以小周期没有大额交易是非常正常的。这个指标需要具体项目具体分析。但后面的各类项目就不做多图展示了，会直接贴数据，这样大家阅读也很直观。

持有者&交易者

图片

持有者这个数据大部分情况下不会减少，因为无论上涨还是下跌，只要你出售，那么至少会有一个用户接收到了这个 NFT，因此地址数据上并不会减少。极端情况下出现个人巨鲸将其他人的卖单全部吃下，才可能出现持有者地址减少的情况。

此时需要注意的是买家跟卖家的数据，这直接关系到市场参与者数量的多少。可以从图上看出，在 2021 年 8 月 23 日，买卖双方人数是最高的。买方 298 人，卖方 321 人，单日合计 619 人。而最新数据即 2022 年 7 月 17 日单日合计交易人数为 80 人，交易者对比最高点跌幅-87%。

价格

图片

在观测 NFT 赛道时，价格反而是最不重要的。原因有二，首先目前 NFT 以 ETH 计价，只看价格无法准确衡量其价值，假设 CryptoPunks 五个月前价格为 100ETH，现在也是 100ETH。但当时 ETH 单价高达 4000 美元，现在仅有 1500 美元。那么看似 CryptoPunks 价格不变还是 100ETH，但实际上 USD 本位已经跌了 60%。

其次，受到 NFT 交易机制的影响，NFT 的价格实质上更类似挂单参考价，而非真实价格。Opensea 上的地板价是根据过去一段时间的成交价计算得出，那么如果在低流动性、低交易量的情况下，Opensea 很可能无法得出地板价。

图片

这一点在 CryptoPunks 中已经体现出来了，过高的单价，过低的流动性，导致 Opensea 无法计算其地板价。因此 NFT 的价格只具备参考意义，不具备实际意义。

好了，我在这里汇总一下 CryptoPunks 的 NFT 市场数据，后续项目会直接晒对应的市场数据，对 NFT 市场分析感兴趣的，可以模仿这段 CryptoPunks 的分析去 NFTGO 查询。如果有特殊的情况，我也会特别列出来。

CryptoPunks 市场数据一览

  • CryptoPunks 总市值最高峰出现在 2022 年 1 月 28 日，约 34.8 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 24 亿美元，相对最高值跌幅-31%；
  • CryptoPunks 单日交易额的最高峰在 2021 年 10 月 25 日，约 5.5 亿美元；2022 年 7 月 16 日单日交易额 1400 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅-97%；
  • CryptoPunks 单日交易量的最高峰在 2021 年 8 月 23 日，为 351 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 9 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅-97.43%；
  • CryptoPunks 交易者的最高峰 2021 年 8 月 23 日，单日合计 619 人。2022 年 7 月 17 日单日合计交易人数为 80 人，交易者数量对比最高点跌幅-87%。
  • CryptoPunks 的 24H 流动性为 0.06%；
  • CryptoPunks 的 7 日流动性为 1.42%；
  • CryptoPunks 的 30 日流动性为 4.27%；
  • CryptoPunks 的 3 月流动性为 12.28%；
  • CryptoPunks 的 1 年流动性为 79.23%；

Bored Ape Yacht Club

Bored Ape Yacht Club 市场数据一览

  • BAYC 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 22 日，约 44.3 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 19.1 亿美元，相对最高值跌幅-56%；
  • BAYC 单日交易额的最高峰在 2022 年 4 月 30 日，约 1.02 亿美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 611 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-94%；
  • BAYC 单日交易量的最高峰在 2021 年 8 月 4 日，为 391 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 11 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-97.18%；
  • BAYC 交易者的最高峰 2021 年 8 月 1 日，单日合计 459 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 18 人，交易者数量对比最高点跌幅-96%；
  • BAYC 的 24H 流动性为 0.1%；
  • BAYC 的 7 日流动性为 0.6%；
  • BAYC 的 30 日流动性为 3.34%；
  • BAYC 的 3 月流动性为 16.84%；
  • BAYC 的 1 年流动性为 109.48%；

市值&交易额

图片

BAYC 的交易额与 CryptoPunks 有着很大的不同，可以明显看出 BAYC 的交易额是有一个周期性的，而 CryptoPunks 则是高峰之后一路下跌。

结合 BAYC 在实际的运营可以看出，每一次 BAYC 做出重大的运营举措时，都能大幅度提高交易额，这也说明了 BAYC 在运营策略上非常优异，每次都能大幅度刺激市场活跃度。而运营也是 NFT 项目的重中之重。

同时 BAYC 的交易额最高峰出现在 4 月 30 日，而此时正是 Otherdeed 即将空投的日子。在空投完成之后，交易额也是一路下跌并无起色。

流动性

在长期流动性方面，BAYC 可以看出远强于 CryptoPunks。具象化来说，还是因为 BAYC 出色的运营能力，让 BAYC 每隔几个月能达到一次交易额的小高峰，因此在 3 月及以上的时间周期来看，BAYC 流动性是不错的。

Otherdeed

Otherdeed 市场数据一览

  • Otherdeed 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 30 日，约 13.2 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 9.1 亿美元，相对最高值跌幅-31.2%；
  • Otherdeed 单日交易额的最高峰在 2022 年 5 月 1 日，约 3.75 亿美元；2022 年 7 月 22 日单日交易额约 98 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.7%；
  • Otherdeed 单日交易量的最高峰在 2022 年 5 月 1 日，为 15227 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 25 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.8%；
  • Otherdeed 交易者的最高峰 2022 年 5 月 1 日，单日合计 19925 人。2022 年 7 月 22 日单日合计交易人数为 247 人，交易者数量对比最高点跌幅-98.7%；
  • Otherdeed 的 24H 流动性为 0.14%；
  • Otherdeed 的 7 日流动性为 1.1%；
  • Otherdeed 的 30 日流动性为 5.83%；
  • Otherdeed 的 3 月流动性为 55.7%；

市值&交易额

图片

Otherdeed 也是 BAYC 旗下的一个项目，给 BAYC 空投不少，以及用 APE 认购了不少。但是从交易额趋势可以看出，在认购之后交易额直线下降，再也没有高峰。

Art Blocks

Art Blocks 市场数据一览

图片
  • Art Blocks 总市值最高峰出现在 2021 年 11 月 5 日，约 41.1 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 8.42 亿美元，相对最高值跌幅-79.5%；
  • Art Blocks 单日交易额的最高峰在 2021 年 8 月 21 日，约 1.82 亿美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 185 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.9%；
  • Art Blocks 单日交易量的最高峰在 2021 年 8 月 23 日，为 5353 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 370 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-93.08%；
  • Art Blocks 交易者的最高峰 2021 年 8 月 1 日，单日合计 4609 人。2022 年 7 月 22 日单日合计交易人数为 431 人，交易者数量对比最高点跌幅-90.6%；
  • Art Blocks 的 24H 流动性为 0.2%；
  • Art Blocks 的 7 日流动性为 1.04%；
  • Art Blocks 的 30 日流动性为 5.48%；
  • Art Blocks 的 3 月流动性为 12.4%；
  • Art Blocks 的 1 年流动性为 75.41%；

Mutant Ape Yacht Club

Mutant Ape Yacht Club 市场数据一览

图片
  • MAYC 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 22 日，约 22.7 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 8.3 亿美元，相对最高值跌幅-63.4%；
  • MAYC 单日交易额的最高峰在 2021 年 8 月 29 日，约 1.99 亿美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 252 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.7%；
  • MAYC 单日交易量的最高峰在 2021 年 8 月 29 日，为 5580 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 24 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.5%%；
  • MAYC 交易者的最高峰 2021 年 11 月 13 日，单日合计 1204 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 40 人，交易者数量对比最高点跌幅-96.6%；
  • MAYC 的 24H 流动性为 0.13%；
  • MAYC 的 7 日流动性为 0.72%；
  • MAYC 的 30 日流动性为 4.7%；
  • MAYC 的 3 月流动性为 28.37%；
  • MAYC 的 1 年流动性为 188.28%；

Meebits

Meebits 市场数据一览

图片
  • Meebits 总市值最高峰出现在 2022 年 3 月 25 日，约 10.07 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 8.19 亿美元，相对最高值跌幅-18.6%；
  • Meebits 单日交易额的最高峰在 2022 年 1 月 16 日，约 14.69 亿美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 1140 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.2%；
  • Meebits 单日交易量的最高峰在 2022 年 3 月 11 日，为 1061 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 22 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-97.9%；
  • Meebits 交易者的最高峰 2022 年 4 月 30 日，单日合计 407 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 32 人，交易者数量对比最高点跌幅-92.13%；
  • Meebits 的 24H 流动性为 0.10%；
  • Meebits 的 7 日流动性为 1.06%；
  • Meebits 的 30 日流动性为 7.52%；
  • Meebits 的 3 月流动性为 30.54%；
  • Meebits 的 1 年流动性为 140.52%；

交易量

图片

Meebits 在一年周期中的交易量，并未像其他项目一样出现单边暴跌再也不起，Meebits 出现了与 BAYC 类似的周期性交易量上升。虽然我并未了解对应时间 Meebits 做了什么事情，但想必是对应时间点官方出了较大的运营活动，对交易量起到了很好的刺激作用。

CLONE X - X TAKASHI MURAKAMI

CLONE X - X TAKASHI MURAKAMI 市场数据一览

图片
  • CLONE X 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 2 日，约 13.42 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 5.31 亿美元，相对最高值跌幅-60.42%；
  • CLONE X 单日交易额的最高峰在 2021 年 12 月 11 日，约 11.36 亿美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 207 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.8%；
  • CLONE X 单日交易量的最高峰在 2021 年 12 月 13 日，为 2379 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 43 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.19%%；
  • CLONE X 交易者的最高峰 2021 年 12 月 15 日，单日合计 740 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 46 人，交易者数量对比最高点跌幅-93.87%；
  • CLONE X 的 24H 流动性为 0.10%；
  • CLONE X 的 7 日流动性为 0.94%；
  • CLONE X 的 30 日流动性为 3.97%；
  • CLONE X 的 3 月流动性为 19.15%；
  • CLONE X 的 1 年流动性为 99.01%；

Moonbirds

Moonbirds 市场数据一览

图片
  • Moonbirds 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 18 日，约 11.38 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 4.93 亿美元，相对最高值跌幅-56.6%；
  • Moonbirds 单日交易额的最高峰在 2022 年 4 月 14 日，约 1.95 亿美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 210 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.9%；
  • Moonbirds 单日交易量的最高峰在 2022 年 4 月 16 日，为 3735 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 27 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.2%；
  • Moonbirds 交易者的最高峰 2022 年 4 月 22 日，单日合计 422 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 16 人，交易者数量对比最高点跌幅-96.2%；
  • Moonbirds 的 24H 流动性为 0.23%；
  • Moonbirds 的 7 日流动性为 0.77%；
  • Moonbirds 的 30 日流动性为 4.41%；
  • Moonbirds 的 3 月流动性为 23.96%；
  • Moonbirds 的 1 年流动性为 101.89%；

Azuki

Azuki 市场数据一览

图片
  • Azuki 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 2 日，约 10.02 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 3.6 亿美元，相对最高值跌幅-63.8%；
  • Azuki 单日交易额的最高峰在 2022 年 5 月 8 日，约 9410 万美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 107 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.8%；
  • Azuki 单日交易量的最高峰在 2022 年 1 月 12 日，为 2323 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 10 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.5%；
  • Azuki 交易者的最高峰 2022 年 2 月 1 日，单日合计 1082 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 31 人，交易者数量对比最高点跌幅-97.31%；
  • Azuki 的 24H 流动性为 0.05%；
  • Azuki 的 7 日流动性为 0.78%；
  • Azuki 的 30 日流动性为 4.39%；
  • Azuki 的 3 月流动性为 64.4%；
  • Azuki 的 1 年流动性为 284.3%；

VeeFriends

VeeFriends 市场数据一览

图片
  • VeeFriends 总市值最高峰出现在 2022 年 4 月 2 日，约 5.88 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 1.98 亿美元，相对最高值跌幅-66.32%；
  • VeeFriends 单日交易额的最高峰在 2021 年 8 月 5 日，约 9410 万美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 107 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.8%；
  • VeeFriends 单日交易量的最高峰在 2022 年 1 月 12 日，为 2323 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 10 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-99.5%；
  • VeeFriends 交易者的最高峰 2022 年 2 月 1 日，单日合计 1082 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 31 人，交易者数量对比最高点跌幅-97.31%；
  • VeeFriends 的 24H 流动性为 0.05%；
  • VeeFriends 的 7 日流动性为 0.21%；
  • VeeFriends 的 30 日流动性为 0.87%；
  • VeeFriends 的 3 月流动性为 4.46%；
  • VeeFriends 的 1 年流动性为 34.46%；

Cool Cats

Cool Cats 市场数据一览

图片
  • Cool Cats 总市值最高峰出现在 2022 年 12 月 31 日，约 4.23 亿美元；2022 年 7 月 23 日总市值为 1.6 亿美元，相对最高值跌幅-62.17%；
  • Cool Cats 单日交易额的最高峰在 2021 年 8 月 25 日，约 1975 万美元；2022 年 7 月 19 日单日交易额约 21 万美元，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.9%；
  • Cool Cats 单日交易量的最高峰在 2021 年 8 月 28 日，为 909 个 NFT；2022 年 7 月 22 日的交易量为 12 个 NFT，相对于最高点单日交易量跌幅达到-98.6%；
  • Cool Cats 交易者的最高峰 2021 年 8 月 1 日，单日合计 560 人。2022 年 7 月 19 日单日合计交易人数为 9 人，交易者数量对比最高点跌幅-98.39%；
  • Cool Cats 的 24H 流动性为 0.13%；
  • Cool Cats 的 7 日流动性为 0.57%；
  • Cool Cats 的 30 日流动性为 3.10%；
  • Cool Cats 的 3 月流动性为 20.83%；
  • Cool Cats 的 1 年流动性为 175.04%；

免责声明：作为区块链信息平台，本站所发布文章仅代表作者及嘉宾个人观点，与 Web3Caff 立场无关。本文内容仅用于信息分享，均不构成任何投资建议及要约，并请您遵守所在国家或地区的相关法律法规。