DeFi 是融資最多的類別，但融資額最大的專案集中在 L1 和 L2 區塊鏈。
原文：A Comprehensive Report on the Crypto Fundraising Landscape（substack）
編譯：Luffy，Foresight News
封面：Photo by Adam Nir on Unsplash
融資在加密貨幣和傳統市場中都發揮著重要作用，因為它是項目通過向私人投資者和基金出售股權來籌集早期資金的一種方式。 雖然普通投資者通常無法獲得這些機會，但出於多種原因，瞭解行業融資情況是有所説明的。 例如，在分析代幣經濟時，了解專案是否通過私募向投資者出售代幣是重要資訊。
過去幾年，隨著新加密專案和協定吸引了大量資金，融資格局發生了顯著變化。 今天的報告將涵蓋過去幾年的融資情況，並深入探討今年融資的細節。
風險投資和天使投資可以分為不同的階段：
- Pre-Seed
- 種子輪
- A-E 輪
- 戰略投資
僅在 2023 年，就有 617 個專案從 1957 名獨立投資者那裡完成 641 輪融資，累計融資金額總計 55.8 億美元，最常見的輪次是種子輪。
融資情況概覽
在 2021 年牛市之前的幾年，從參與融資的獨立投資人數量來看，大多數融資相當集中。 隨著行業的成熟，越來越多的投資者在這個領域尋求機會。 2021 年和 2022 年初，我們看到由於「單邊上漲」的價格表現和低利率，加密項目獲得了令人難以置信的資金。 很明顯，加密貨幣的這一時期已經結束，2023 年的累計融資金額僅略高於 2019 年和 2020 年。
在融資方面，a16z、Paradigm 和 Jump Crypto 等某些公司通過積極主導多輪引人注目的融資，並從看似取之不盡口袋中拿出大量現金而聲名鵲起。 大多數大型投資都是在行業生機蓬勃的時候發生的。
這期間哪些類別獲得的資金最多呢？ 如下圖所示，DeFi 投資佔這一時期融資總額的 29%。 一些較大的 DeFi 投資案例包括 Li.Fi、M^ZERO 和 Radiant。 此外，遊戲也是熱門類別，其中大部分投資發生在 2021 年和 2022 年。 但是直到今天，它仍然是獲得資金最多的領域之一。
另一個受美元風投歡迎的類別是 Layer 1 區塊鏈。 Layer 1 代幣引領了 2021 年的牛市，其中一些代幣獲得了超過 100 倍的回報。 下圖顯示了 2021-2023 年 8 個最大的 Layer 1 區塊鏈融資情況，其中 NEAR、Aptos 和 Solana 名列前茅。 最近籌集資金的專案包括 Celestia 和 Sei，他們也榜上有名，但與 2021 年牛市中推出的區塊鏈專案相比，這些專案的籌集金額要低得多。
請注意，這不是這些 L1 專案的估值，而是他們從投資者那裡籌集的美元金額。
2023 年的融資
正如上一節中提到的，最受投資者歡迎的輪次是種子輪。 這可以歸因於高投資回報率，因為具有良好市場契合度的可靠產品已經多次證明其估值可以達到天文數位，足以讓投資者相信這是一種可行的投資策略。
時勢艱難，因為 2023 年的市場狀況不如前兩年，流動性難以獲得，投資者不願意承擔額外風險。 大多數項目獲得資金的範圍在 100 萬至 1000 萬美元之間，只有少數成熟的專案籌集到 5000 萬美元或更多。
今年成功吸引大量資金的老牌企業有哪些？ 如下圖所示，這些包括 LayerZero、Worldcoin、Scroll 和 Eigenlayer 等。 值得注意的是，他們多數都是區塊鏈基礎設施，要麼是跨鏈橋、鏈，要麼是隱私協定。
儘管沒有進入今年最大融資名單，但 DeFi 專案仍然是最受風投和私人投資者追捧的加密貨幣領域。 Binance Labs 大力投資 DeFi 的一個例子，今年投資了 Pendle、Radiant、Helio 等。
下面，讓我們來看看今年下半年發生的一些有趣的投資。
2023 年下半年的 L1 融資
Sei
Sei 是一個基於 Cosmos 的 Layer 1 區塊鏈，專門通過「Twin Turbo」共識機制優化交易應用程式的基礎設施。 Sei 聲稱能夠在 0.5 秒內處理多達 20,000 筆交易，並且專注於增強去中心化交易所（DEX）生態系統。
大約一周前，Sei 從 Circle Ventures 獲得了一筆戰略投資，金額未公開，旨在持續擴大 USDC 在各個區塊鏈上的業務。 這項投資得益於 Sei 的快速交易處理能力和良好的可擴充性。
Noble
Noble 是 Cosmos 生態系統中的一個新的特定於應用程式的區塊鏈，專為原生資產發行而構建。 它旨在提高 Cosmos 生態系統內原生資產的效率和互操作性。 Noble 的願景是成為全球首屈一指的數位資產發行中心，促進與其他區塊鏈的無縫連接。
在由 Polychain Capital 領投、Circle Ventures、Wintermute 和許多其他投資者參與的種子輪融資中，Noble 籌集了 330 萬美元。
Linera
Linera 是使用「microchains」來增強可擴展性的 Layer 1 區塊鏈，它允許輕量級區塊鏈在單個驗證器集中並行運行。 這種多鏈基礎設施專為可擴展的 Web3 應用程式而設計，旨在解決區塊空間稀缺問題並大規模提供可預測的性能、安全性和回應能力。
在 Borderless Capital 領導，DFG、a16z 和 GSR 等投資者的參與下，Linera 籌集了 600 萬美元的種子資金，著手創建第一個低延遲區塊鏈，該區塊鏈將像 Web2 應用程式一樣實現輕鬆擴展。
2023 年下半年 L2 融資
Blast
Blast 是當前社區的熱門話題，在推出后 7 天內就吸引了超過 5 億美元的資金。 在 eGirl Capital、Manifold、Standard Crypto、Paradigm 和 Santiago R. Santos 等主要投資者的説明下，Blast 成功籌集了 2000 萬美元。 Blast 旨在為各種資產（例如 ETH 和穩定幣）引入原生收益率，允許自動複利，同時獲得額外的 Blast 獎勵。 Blast 計劃通過排序器費用共用將所有收入分配給協議開發者。
Fhenix
Fhenix 是一個採用全同態加密的 L2，專注於為與乙太坊相容的智慧合約開發創建保密環境。
Fhenix 在由 Multicoin Capital、Collider Ventures 領導，Node Capital、Robot Ventures、Tane、Hack VC、Metaplanet 和 Bankless Ventures 參與的投資中，獲得了 700 萬美元的種子資金。 這筆資金將用於部署重點關注加密和隱私性的 Rollup。
Layer N
在 dao5 和 Founders Fund 牽頭的投資中，Layer N 獲得了 500 萬美元資金，用於引導高性能 L2 上兼具速度和可擴展性的金融應用程式，努力複製傳統金融市場的效率，同時為 CEX 提供去中心化、非託管的產品。
2023 年下半年 DeFi 融資
Ekubo Protocol
在 Uniswap DAO 單獨資助中，Ekubo Protocol 收到 300 萬個 UNI 代幣（價值 1800 萬美元）的資金，以換取其即將發行治理代幣 20% 的供應量。 Ekubo 是專為 Starknet 架構設計的 AMM DEX，非常重視資本效率和第三方開發者支援。
Definitive
憑藉非託管執行平臺和 API，Definitive 本月早些時候在 BlockTower Capital 領投的種子輪融資中獲得了 410 萬美元的資金，其中 Coinbase Ventures、Nascent 和 Robot Ventures 等著名投資者也參與了投資。 Definitive 最終目標是通過提供具有最佳滑點的交易執行以及先進的收益策略來增強 DeFi 交易體驗。
Flashwire
Gate.io Labs、VeChain、CyberX、Legend Trading、Cobo 和 SuperChain Capital 在 10 月份的 A 輪融資中向 Flashwire 投資了 1000 萬美元。 Flashwire 是一家總部位於新加坡的數字銀行，其使命是通過使金融服務更易於訪問和使用者友好，來提高金融服務的知名度。
結論
我們研究總結出的一些要點：
- 與 2021 年和 2022 年相比，今年的融資總額大幅下降。 然而，鑒於最近的市場上漲趨勢和 比特幣 ETF 預期，2024 年這一數位可能會增加。
- DeFi 是融資最多的類別，融資額最大的專案集中在 L1 和 L2 區塊鏈。
- 遊戲仍然是加密貨幣基金最重要的押注之一。
- 種子輪是最常見的融資輪次。
- 今年只有幾輪與 RWA 相關的融資，我們預計這一數位將在 2024 年顯著增長。
免責聲明：作為區塊鏈資訊平臺，本站所發佈文章僅代表作者及嘉賓個人觀點，與 Web3Caff 立場無關。 文章內的資訊僅供參考，均不構成任何投資建議及要約，並請您遵守所在國家或地區的相關法律法規。
