CEX 正通過 Layer2 進入開源領域，但社區與創新才是成功的秘訣。

原文：Exchanges' Move To Open Source（Outlier Ventures）

作者：Jasper De Maere，Outlier Ventures

編譯：Peng SUN，Foresight News

封面：Photo by Richard Horvath on Unsplash

加密用戶的爭奪戰正在呈現新的形式。 我們看到，隨著交易所採用 Web3 錢包、構建 EVM L2 並採用閃電網路等現有基礎設施，它們正從封閉系統轉向開放系統。 我們對這些發展感到興奮，並相信這是現有開源 Web3 網路的差異化價值主張的體現。 正如之前的技術週期所證明的，進入開源網路的公司需要有不同的遊戲玩法。 我們相信社區和創新是成功的秘訣，這些因素將決定交易所和金融機構參與開源的成功程度。

開放原始程式碼

「開放原始程式碼」是軟體中使用的寬泛定義，簡單地說就是任何人都可以檢查、修改和完善原始程式碼。 開源有不同類型，如庫、網路和基礎設施。 我們專注於開源 Web3 網路和基礎設施，譬如區塊鏈和錢包解決方案。

創新是關鍵

在這篇短文中，我們強調了創新在開源網路中的重要性。 這是網路長期成功的關鍵因素，也是與其他過於追求經濟價值的網路相抗衡的機制。

交易所在開源的路上

在過去的兩個月里，我們看到中心化加密交易所發佈了一系列公告，宣佈從封閉系統轉向開源系統，其中包括即將推出 Layer2 和 Layer3 錢包。

交易所公告時程表

融合

自 2022 年以來，我們看到 DEX 和 CEX 在功能上趨於一致，這從 CEX 轉向開源交易所就可見一斑。 我們認為，CEX 發展的背後有兩個關鍵驅動因素：

  • 產品：人們希望開發新的、令人興奮的 DeFi 產品，這些產品需要創新，譬如 EVM 相容性、零知識證明和多方計算，而這些只有通過區塊鏈技術才能實現。
  • 流動性：儘管 CEX 的流動性仍然遠高於 DEX（CEX 每月 3 萬億美元，而 DEX 每月 310 億美元），但 CEX 仍在尋求增加 DeFi 流動性。 CEX 上的流動性通常集中在 BTC 和 ETH 等藍籌資產上。 使用者將受益於能夠訪問 DEX 流動性池的長尾低市值代幣，因為 CEX 越來越難以維持並管理這些代幣的流動性。

隨著 CEX 繼續在其產品中嵌入開源基礎設施，CEX 和 DEX 之間的界限將變得更加模糊。 我們對這一發展感到興奮，因為這表明去中心化的開源網路（Web3）不僅為使用者提供了有別於中心化的替代方案，還直接影響到中心化機構，使其邁向更具包容性和更高效的生態系統。

我們相信，加密貨幣交易所是眾多金融服務領域中第一個轉向開源系統的。 雖然我們還沒有看到銀行或資產管理公司採用開源系統，但我們知道他們正在嘗試使用許可區塊鏈和 Web2.5 錢包。

開源的經濟護城河

許多人認為，實體（協定、公司等）不可能在開源系統中獲取價值。 分叉網路或複製代碼的能力使許多人相信，如果商業化程度太高，實體就會被淘汰。

如果不是因為網路效應，他們說得沒錯。 Web2 平臺常用的經濟護城河也與開源系統有一定的相關性。 不同的是，在 Web3 開源網路中，使用者控制並參與他們為網路創造的價值。

封閉網路與開源網路產生和維持網路效應的方式截然不同。 開源網路效應的產生取決於兩件事的成功執行：

  • 社區

「开源网络是社区努力的积累」

开源网络的存在离不开社区。Web3 社区在推动区块链项目的发展、认可和采用方面发挥着至关重要的作用。传统企业努力规划内部产品开发。在开源领域也不例外。以开源方式运营的交易所需要付出同样的努力优先考虑和建立其 L2 社区。强大的社区会在不同用户之间产生网络效应，这些用户会越来越多地受益于社区的规模和质量。

  • 创新

「创新确保开源网络保持相关性和竞争力」

创新在强化和扩大网络效应方面发挥着关键作用。当网络中引入创新功能、服务或技术时，会有更多的用户参与进来。通过创新，网络可以保持相关性，不仅可以吸引存量用户，还能实现用户增长。创新也给建立在开源网络上的社区带来成就感和进步感。

总之，我们认为，通过自己的 L2 进入开源领域的交易所需要继续通过创新和社区建设来激发社区对其产品的兴趣。

Web3 网络效应

我们看到越来越多的证据表明，Web3 协议正在成功地捕获价值。通过创造网络效应，对每个用户而言，Web3 协议都更有价值，这可以产生网络效应。用户只需分叉代码就能切换到新的应用，但这不是无成本的。离开该协议及其用户需要付出转换成本。

在不影响社区投票的情况下，我们认为 Uniswap 社区近期围绕其手续费转换提案的争论是网络效应如何创造经济护城河的一个例子，即使在开源网络中也是如此。简而言之，Uniswap Labs 提出了一项新提案，拟在其前端和钱包中引入 0.15% 的交易费。

我们认为，目前还没有开源网络过度追求商业价值的案例。但如果这个趋势仍然延续，那么创新就是制衡的关键。由于网络效应，简单地分叉网络和使用开源代码重建网络并不是真正的解决方案。我们需要创新，创造新的价值主张，为用户增加差异化的实用功能。

「Neutral」与「Company」开源

交易所正在推出自己的 L2，試圖擴大產品套件並利用 DeFi 流動性。 現在，這些由中心化機構支援的 L2 已經上線，我們可以看到兩類具有不同策略的 L2：

  • Neutral L2 – 沒有預存客戶基礎或大型中心化機構支援的 L2
  • Company L2 – L2 作為大型中心化機構產品服務的延伸，正在向開源領域擴展。

這兩種方法的成功取決於不同的策略，從現有使用者的無縫接入到吸引在 L2 生態系統上推出成功的 DApp。 雖然策略存在細微差別，但創新都是雙方的當務之急。 積極促進開放網路內的創新，對於確保其長期成功至關重要。 當我們鼓勵社區去創造和創新時，開放系統就會蓬勃發展。 我們相信，未來的創新與不同 L2 的成功之間將存在密切的正相關性。

總結

在 Outlier Ventures，我們很高興發現並證實開源系統的新趨勢。 在封閉系統中觀察到的某些低效現象在開源系統中將不復存在。 這就是為什麼我們希望看到 CEX 得 L2 戰略轉向以創新和社區為重點。 我們認為，成功的創新和社區建設將在決定這些機構的整體成功方面發揮更重要的作用。

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