Osmosis 將鞏固其作為 Cosmos 上 DeFi 流動性中心的地位，並推動流動性市場的進一步發展。
隨著 IBC 等區塊鏈技術的發展，應用鏈作為一種具有技術主權的解決方案，吸引了越來越多的關注。 應用鏈允許應用開發者掌控和定製區塊鏈的各個層面，以滿足特定需求並實現最佳集成。 本期 Bing Ventures 文章將聚焦於一家引人注目的應用鏈專案 — — Osmosis，探討其為什麼值得關注以及其在 DeFi 領域的獨立創新之路。
我們在此前的文章中探討過，應用鏈可以賦予開發者技術上的主權，使其能夠釋放創造力。 通過嘗試不同的共識模型、自定義節點要求、狀態模型等創新功能，開發者可以探索和實驗最適合自己應用的技術方案。 而作為獨立區塊鏈的主權讓應用能夠將其公鏈自身價值放在首位，根據最有意義的權衡方案進行決策。 這種主權使得應用鏈能夠讓社區掌控自己的命運。
然而，我們也曾經論斷過，應用鏈並非所有專案的完美解決方案，而是一種主觀的權衡。 一些批評者提到應用鏈方法在同步可組合性和流動性碎片化方面存在問題。 不過，就像通用 L1 上的流動性將會聚集在少數熱門應用中一樣，在應用鏈生態中也會發生同樣的情況，各類 DeFi 功能將會集中在少數高流動性的應用鏈上的核心產品中，從而讓流動性碎片化不再成為問題。 這一點在 Osmosis 的發展上正在得到印證。
集中流動性的優勢
DeFi 專案在用戶體驗方面面臨許多問題，如複雜的操作流程、高昂的手續費、網路擁堵和低流動性等。 作為 Cosmos 生態系統內的應用鏈 DEX 和新興流動性中心，Osmosis 正在試圖利用應用鏈的優勢解決這些問題。 Osmosis 允許用戶創建具有獨特和可變參數的流動性池，實驗不同類型的債券曲線、多權重資產池等。 此外，Osmosis 還引入了創新功能，如超流動性質押，通過使用包含 $OSMO 的 LP 代幣激勵用戶參與鏈的安全性，並回饋更多價值給社區。
我們此前已經在多篇文章中說明一個觀點： 在 Cosmos 中，流動性將決定安全性。 Osmosis 是一個在 IBC 剛剛起步階段上線的專案，當時整個生態系統的流動性非常有限。 為了解決這個問題，Osmosis 推出了基於 Balancer 風格的資金池，通過激勵措施吸引了大量的流動性進入 Cosmos。 然而，由於資金被分散在各個資金池中，其中很多流動性並沒有得到充分利用。
集中流動性的概念應運而生，它允許流動性提供者選擇在一個特定的價格範圍內提供流動性。 這意味著集中流動性將使得使用者在提供流動性時更具策略性。 同時，Osmosis 也能夠通過較少的流動性處理相同的交易量，從而提高效率，效率大概提升了 100 倍。
Osmosis 即將引入的 Supercharged Pools 激勵模式進一步優化資金池的使用和流動性。 該模式允許使用者自行領取獎勵，而不需要等待特定時間段。 此外，在進入 Supercharged 資金池時不需要將 LP 代幣綁定（Bond）。 然而，如果使用者希望參與 Superfluid Staking，則仍然有相關的綁定要求。
應運而生的 Mesh Security
Osmosis 的另一重大創新、同時也與集中流動性相輔相成的是 Mesh Security。 Mesh Security 是一種創新的跨鏈安全模式，旨在加強 Cosmos 生態系統的安全性。 這個模型的核心思想是通過跨鏈質押資產的結合來增加安全性，解決了傳統跨鏈模式中的安全漏洞和驗證者抵押品被接管的問題。
首先，傳統的跨鏈安全模式中，安全性是單向流動的。 驗證者集完全驗證另一條鏈，這種模式雖然提高了效率，但導致了生態鏈缺乏主權。 另一種模式是驗證者集子集可選擇在一條鏈中驗證，這提高了可擴充性，但沒有充分利用治理，生態鏈仍然缺乏主權。 相比之下，在 Osmosis 的 Mesh Security 模型下，安全性可以雙向流動。 生態鏈可以擁有自己的驗證者集，具備主權，同時兩條鏈之間可以相互提供安全性。
Mesh Security 模型讓一條鏈上的已質押代幣可以再次質押給其他夥伴鏈的驗證者，讓 Cosmos 鏈能夠將驗證者的質押彙集在一起抵禦安全攻擊，從而增加單個 Cosmos 鏈的安全性。 總之，Mesh Security 既可以獲得 ATOM 質押者的保護，也可以通過 OSMO 質押加強 Cosmos 的安全保障。
我們預計 Mesh Security 模型將為 Osmosis 生態帶來長久的效益。 Mesh Security 模型的重要作用之一還包括防止驗證者行為不端和由此引起的代幣被 Slash，從而保護交易的安全性。 此外，這種安全模式的引入也有助於抵禦與 MEV 相關的攻擊，確保交易過程中的公正性。 Mesh Security， 配合能夠提高交易效率的集中流動性，將可以為使用者和生態系統的參與者提供更可靠和安全的交易環境，推動 Cosmos 的可持續發展。
Osmosis 及 DeFi 應用鏈的創新之路
Osmosis 在努力實現一流中心化交易所的用戶體驗，包括將槓桿交易和借貸納入其核心產品，並與 Mars Protocol 合作，實現將借貸直接整合到 Osmosis 交易引擎中的功能。 此外，Osmosis 還在處理其 DEX 上的 MEV 方面探索了多種創新方法，例如閾值加密、費用區分、類似 Flashbots 的功能以及在每個區塊開始時運行的協定內套利者。
作為 DeFi 應用鏈的先驅，Osmosis 充分利用 Cosmos 生態系統的強大的開發者工具和異步可組合性基礎設施，有望對整個 DeFi 生態系統帶來深遠影響。
在 Mesh Security 模型方面，儘管存在諸多益處，但該模型也帶來了一些挑戰和風險，包括中心化模式的存在以及跨鏈合作和治理的複雜性。 因此，未來的發展需要仔細考慮如何解決這些問題，以確保去中心化特性的保持和各方利益的平衡。
在處理 MEV 方面，Osmosis 已經展示了其創新能力和優勢，尤其是在閾值加密方面。 這為抵制 MEV 攻擊提供了潛在解決方案，並使 Osmosis 在 Cosmos 生態系統中與乙太坊相比具備競爭優勢。
Liquid Staking 的發展也將在 Osmosis 上蓬勃展開。 Cosmos 提供了較高的質押利率和適度的解鎖期，這為使用者提供了更靈活的流動性管理方式。 進一步創新將使 Osmosis 成為提供活期借貸收益和槓桿挖礦機會的平臺，提高資產效率和質押率。
最後，我們也看好穩定幣的創新，這可能是 Osmosis 未來發展的最重要的方向。 通過引入更多元化創新的穩定幣，Osmosis 將鞏固其作為 Cosmos 上 DeFi 流動性中心的地位，並推動流動性市場的進一步發展。 這將為使用者提供更多交易和投資機會，滿足不同使用者的需求。
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