在熱鬧散去,市場的理性逐漸回歸之時,大部分 BRC-20 代幣的價格或將大幅下降。

作者:August 曹藝瀚、宋浩、Dusko、鄧小娟、Nora、Tim Hu

導師指導:Jademont, Elaine, Bill @Waterdrip Capital

截止到 5 月 31 日 17: 59 ,超過 24000 個 BRC-20 代幣被部署,總市值超過 4 億美元,其中,$ordi 仍然排名第一。 無疑,BRC-20 是近期比特幣網路的重要創新。 然而我們認為,隨著 BRC-20 熱度散去,人們不再 FOMO BRC-20 之時,各種 BRC-20 代幣價格必將大幅下降。

BRC-20 是什麼?

BRC-20 是一個能用銘文標記帳本狀態的標準。 Ordinals 是一個編號方案,可以允許以每一個獨立的「聰」為單位進行追蹤和交易。 比特幣是同質化代幣,每一個比特幣之間沒有區別。 而 BRC-20 按照順序對比特幣的每一個基本單位「聰」,進行編號,使得「聰」變得非同質化。 需要注意的是,BRC-20 不是比特幣的替代方案,而是仍然基於比特幣網路之上的方案。

BRC-20 的 Mint 和 Transfer 功能,來源:https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/

BRC-20 發佈 token 做到了加密行業最初的想法——人人都可以簡單的發佈 token,最大的價值在於它在比特幣上,它佔用了一部分 “聰”,這些 BRC-20 token 就像是比特幣的分身,比特幣賦予了它價值。 當然也可以把它比喻成在人民幣上發行貨幣,類似於人民幣限定款,而每一個 BRC-20 都是一個比特幣限定款且具有基本的比特幣價值。

其本質是 NFT,在表現形式上與 ERC-20 標準 token 已經別無二致,彌補了比特幣生態相較於乙太坊生態缺少的一部分。

@domodata 部署的第一个 BRC-20 token「Ordi」,来源:https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/

BRC-20  主要为比特币网络发行代币提供了 3  个执行标准,包括 BRC-20  代币的部署 deploy、铸造 mint、转移 transfer  等。开发者按照这个标准执行就可完成 BRC-20  代币的创建和发行。

用户可更改 “op” 后面的字段来代表所执行的操作,deploy  表示是代币的部署、mint  表示代币铸造、transfer  代表代币的转移;tick  表示执行的是哪个名字的代币,用户可输入所执行的代币名字。

比特币市值和用户总量均高于以太坊,但生态体系建立较以太坊相对落后,其原因不仅与比特币主网 gas  费较高,还与没有自由的代币发行机制有关,自 BRC-20  标准发布后,或许在今后能改变比特币生态状况,所以币圈有称 domo  为 “BRC-20  的缔造者,比特币生态的 V 神 domo”。

BRC-20  产生背景

自 Ordinals  协议发布以来,domo  就将自己推特的头像铸造成了 BTC  上的 NFT。

Domo  接着对 Ordinals  市场的交易量做了统计,发现截至今年 3  月 6  日,其 nft  已经达到了 6  百万美元的市场交易量和 10000  名独立用户,而同期产品 opensea  花了 14  个月才实现这一目标,故 domo  给出了 Ordinals  协议一定会被保留下来的结论,也让他发现了 Ordinals Market  的巨大潜力。

推特用户 @satsnames  与今年 2  月底介绍了在比特币构建的.sats  命名空间,其目标是为比特币建立一个名称生态系统,并且由比特币用户构建,并完全基于比特币开发,所有的名称状态都存在于比特币上,没有任何人有特权。一般默认为比特币上第一个名字的写入者拥有这个名字,但是其他任何人可能会有重复的名称(即命名碰撞),所以使用了 “first is first” 规则来解决这个问题。自从推出该命名系统以后,铸造.sats  的交易占铸造 Ordinals  的 45% 。

推特用户 @redphonecrypto  对比特币上的 NFT  做出了解释,并认为不能称之为 NFT,可以称作数字文物。并对 “比特币铭文只是比特币上的 JPG,看不到创新,不可编程,肯定会死得很快” 的误解给出了否定的原因:①铭文几乎可以包含现代网络浏览器可以显示的任何媒体,如:电影、游戏、网页等以及 JPG;②最大的用例是简单地在比特币上发布文本,可复制并粘贴其中的文字,它使该功能成为加密世界中类似 “IPFS” 的服务③比特币铭文类似是一个不可变的时间戳 tx  的数据库,它们按照顺序编号,第一个铭文始终是第一个铭文,并且它与不可变的时间戳相关联。以前的比特币只存储了带时间戳的 tx,现在它可以存储用户集体想象的任何内容。

同时认为比特币上的 NFT  对比以太坊上的至少在两个方面更胜一筹:( 1) 真正稀缺(不能像以太坊那样无限铸造)( 2) 有比特币安全机制 POW  保证。( 3) 链上刻字(而不是链接到 IPFS/Arweave/中心化服务器)。@redphonecrypto  由 sats  文件系统得出一个灵感,并期待谁会创建一个类似 “BRC-20 ” 的标准来允许 Ordinals  上的代币发行,并给出了自己的假设,如下图:

于是 domo  发布了 BRC-20 experiment,通过这个逻辑,任何人都可以使用 Ordinals  铭文进行部署、铸造或转移,并且适用 “first is first” 规则。

BRC-20  与 ERC-20  对比

BRC-20  更像是一个特殊的 NFT,NFT  上写明这个 NFT  代表多少枚同质化代币。

BRC-20  对比 ERC-20  的优点:

1. 较为公平的发行方式。这主要得益于比特币链可编程性不高。可编程性不高本身是比特币链的劣势,无法比拟能图灵完备、能承载智能合约的以太坊。但这个 “劣势” 反而使得 BRC-20  的发行可以做到代币不预留,而 erc-20  在发行时可以代币预留。

2. 具有基本价值。BRC-20  依附于 “聪”,因此 BRC-20  代币的最低价值可以认为是一个 “聪” 的价值,erc-20  却没有最低价值这一支撑。

BRC 20  对比 ERC 20  的缺点:

1. 可编程性不高,比特币链上原生缺少智能合约的加持,使得 BRC-20  的 defi  可拓展性不高。

2.BTC  无法拒绝无效的铭文。铭文是 json  格式的数据,比特币节点不会对该数据解析。

3. UniSat  在确定铭文合法性方面的具有主导地位,不够去中心化。UniSat  已经在 BRC-20  的市场占有统治地位,由于 BRC-20  的内容是 json  数据,需要工具对数据进行解释,UniSat  则扮演这个解释者的角色,这是 BRC-20  不够去中心化的体现。

事实上, 2017  年和 2021  年对比特币协议进行的两次技术升级:隔离见证(SegWit)和 Taproot  增加了一个区块的存储数据量,这为 Ordinals NFT  的出现提供了可能性,但它们并不是为了创造比特币 NFT  而进行的升级。

隔离见证就是把脚本签名 (scriptSig) 信息从基本结构 (base block) 里拿出来,放在一个新的数据结构当中。做验证工作的节点和矿工也会验证这个新的数据结构里的脚本签名,以确保交易是有效的 [ 4 ]。隔离见证放宽了对签名大小的限制,本质上提升了比特币区块的有效容量。

David A. Harding  贴出的新旧交易序列化示意图,数据来源:https://medium.com/@dexx/debunking-three-misconceptions-about-segregated-witness-3bbf55c6f4de

在 2021  实施的软分叉 Taproot  升级包括三个 BIP:Schnorr Signatures、Taproot  和 Tapscript。它们的目标是增强比特币网络上的交易隐私和效率,并解决安全问题。Schnorr Signature  是 Claus Schnorr  提出的一种数字签名算法。他们可以将多个签名聚合为一个,从而提高效率和隐私。Taproot  是一种使用 Merkle  抽象语法树将复杂交易隐藏在普通公钥下的方案,同样提高了效率和隐私。而 Tapscript  是一种新的脚本语言,用于在 Taproot  中编写条件分支逻辑。它优化了 Schnorr  签名并添加了一些新的操作码。本次升级的核心在于 Schnorr  签名。签名算法可以为比特币带来更高的性能和更好的用例。比特币区块的大小限制为 1 MB,但由于比特币网络区块中包含的每笔交易都可以添加额外的数据,因此每个区块最多可以存储 4 MB  的数据 [ 5 ]。

最终,Ordinal  理论+隔离见证+Taproot  的组成创造了比特币 NFT,让每一个 sat  都可以有特别的意义。

Bitcoin Punks(Inscription 34400)

随着 Ordinal  理论的潜力被挖掘,BRC-20  来了,在我们写作时,最新的铭文都是 BRC-20 。

2023/5/6 1: 00  时的铭文

现状分析

根据 BRC-20  网站,现在市场对 BRC-20  的情绪仍然非常高,已经部署了超过 24000  个 BRC-20  代币,总市值超过 4  亿美元。  其中,$ordi  仍然排名第一,市值为 2.3  亿美元,占 BRC-20  总市值的 53% 。(截止到 2023  年 5  月 31  日 17 : 25  的数据)

https://BRC-20.io/

BRC-20  代币的交易量保持高位,BRC-20  市场持续活跃。 目前,BRC-20  交易的总数超过 843  万,手续费总额超过 1280  个 BTC。(截止到 2023  年 5  月 31  日 17 : 27  的数据)

https://dune.com/cryptokoryo/brc 20 

现在日交易量持续超过 10 w。

https://dune.com/cryptokoryo/brc20

从 mempool  的矿池数据来看,在 5  月上旬不到一个月的时间内,gas fee  从不到 10 sats/vb  一路拉升 40  倍,在高点甚至达到了 600 sats/vb。中心化代打和交易平台 UniSat  用户在短短几周内增加到几十万,服务器每隔一时间就被挤爆维修, 而在三月份 UniSat  平台刚刚出来时,平台的活跃用户才仅仅 50  人。

上面三图时间分别是 2023  年 4  月 30  号, 5  月 8  号, 5  月 31  号 mempool  交易费用图数据来源:https://mempool.space/
UniSat 市场崩溃图数据来源:https://unisat.io/

目前 BRC-20  直接带火了比特币交易,且目前仍然保持很火热的势头。

https://dune.com/cryptokoryo/brc20

大量交易导致比特币网络变得拥挤,gas  费迅速飞涨,但最近几天已经大幅回落了。

https://dune.com/cryptokoryo/brc20

目前已经有较多用户涌入 BRC-20  市场,最主流的 ordi  持有者都超过了 11000 ,meme, pepe  持有者都超过 4000 。

https://unisat.io/brc20

大多数接手的人是以投资的角度和心态,带着币价上涨的预期和一夜暴富的幻想。而币价的涨幅往往也是依托社群的共识和一帮想暴富的人的幻想。所以当 BRC-20  上架交易所之后,既得利益者预期是更多的人能够参与到买卖之中,接手他们手中的 BRC-20  代币。但是实际是:

1. 进入 BRC-20  市场的人数不可能保持长期大幅上涨

2. 大多数参与到 BRC-20  市场交易中的人手中也有很多筹码等待出手,他们更多的是倾向于打市场新币而不是接手无价值老币。

所以当 BRC-20  上交易所时,庄家大量抛售,但并没有人去接盘,当预期和这种现实不相符合的时候,泡沫一步一步破碎,这种恐慌就会造成更多的人压价抛售,迎来币价一轮一轮下跌。许多的 MEME  币比如 bank、vmpx  等直接跌价超 90% 。

(图八:VMPX  行情走势图)数据来源:https://www.gate.io/zh/trade/VMPX_USDT

以上图——VMPX  行情走势图为例,VMPX  在上 gate.io  交易所之前,由于社区共识价格一致稳步上涨,价格达到 0.8  美金。在上所消息出来但还没有正式上所的时,链上交易价格上身到 2  美金其后就有人大量抛售,在上所前 1  个小时,价格已经降到 0.3  左右。上交易所之后,最高点都只来到了 0.3 ,后来就持续振荡下跌,价格可以算是步步败退,所剩无几。

目前,BRC-20 Token  仅仅只是 Token  而已,我们还不知道它们会去往哪里,也不知道它们未来有何应用;由于 BRC 20  目前大多为土狗项目,没有任何价值和应用场景,一些比特币社区的原始用户对 BRC 20  持反对态度,因为他们认为这只会增加比特币网络的拥堵,对比特币没有好处。然而,也有用户认为因为用户需要用聪支付购买了区块链上的任何 BRC 20 Token,因此这为比特币网络增加新的应用场景,也为比特币社区吸引了新一波热情的用户和开发者,他们相信这将增加对 BTC  的需求,有利于 BTC  的价格上涨。

正如 pepe  官网所言,pepe 的价值仅有娱乐价值(https://www.pepe.vip/)

BRC-20  生态系统

提到 BRC-20 ,不能不说 UniSat。不可否认,BRC-20  一出生就自带叙事,但给 BRC-20  之火再添一把柴的,UniSat  可以说功不可没。

UniSat  做对了什么?

UniSat  首先是一个浏览器插件钱包,它的安装以及使用习惯非常贴近 Metamask,鉴于 Metamask  巨大的用户基础,使得经常使用兼容 evm  链的用户能很快适应比特币的链上操作。除了钱包功能,UniSat  还提供了包括铭文,检索,市场服务,UniSat  已经成为了 BRC-20  的一站式服务应用。

UniSat  服务

UniSat  凭借一站式服务,解决了 BRC-20  用户的各种需求痛点,用户只需要一个工具就能完成铸造,售卖,查找等等所有 BRC-20  相关的服务。

UniSat  为什么给 BRC-20  市场加了一把火?

排除上述所说一站式服务,UniSat  在推出 Marketplace  功能时,需要用户有一定的积分,而获取积分则需要用户使用 UniSat  的铸造工具,这使得用户在 fomo  情绪下购买自己心仪的 BRC-20 token  之前,必须要快速 mint  一些新项目 token。对于项目方来说,这显然符合他们的利益诉求。不仅如此,UniSat 给 BRC-20 铭文部署者 0.2% 交易版税。于是,在短期内,大量的项目一齐上线,让这个市场火上加火。直到 5  月 11  号,据官方推特,BRC-20  交易市场 UniSat Marketplace  才取消访问门槛,即不再需要 UniSat  积分即可进行使用。

UniSat  在 BRC-20  狂潮中获得了什么?

我们认为首先 UniSat  已经培养起了用户习惯,用户想进入 BRC-20  的世界,首先会想到的就是 UniSat。就像用户想进入以太坊世界,首先想到的一定是 metamask。其次,UniSat  在这次狂潮中还收获到了真金白银。以购买 Beng  为例,用户除了要支付 BRC-20 token  的 total value  和 network fee  之外,还需要支付 1.6%  的平台手续费 [ 2 ]。

购买 Beng token  确认(资料来源:https://twitter.com/punk2898/status/1655220723504541698?s=20

UniSat  团队未来想做什么?

根据对 UniSat  团队的 Lorenzo  采访,UniSat  团队在近期有融资计划。在产品上,Lorenzo  只透露 UniSat  会改善用户全平台的体验,在钱包内安全地保存用户的铭文,改善手机用户的访问体验,并优化铸造流程。

除了 UniSat,围绕 Ordinals  和 BRC-20  叙事涌现出相当多的生态项目,我们将会在此进行简单盘点。

Ordswap

Ordswap  同样在做一个一站式工具,用户可以在 Ordswap  上面铸造、买卖 Ordinals  铭文。但 Ordswap  对 BRC-20  的铭文却不是特别友好,market  并没有专门针对 BRC-20  进行优化,market  中铭文排序仅支持四种方式(Recent、Number、Price ASC、Price DESC),显然,BRC-20  爱好者并不会把 Ordswap  当作首选的交易市场。

Ordswap market  界面

但有趣的是,Ordswap  提供了 inscribe orc-20 (一种兼容 BRC-20  的升级协议)的界面,这方便了用户进行相关操作。

Incribe orc-20 

Ordmint

Ordmint  目前主要是一个铸造工具,它支持通过闪电网络支付 btc  来铸造铭文。它还有一些查找功能,但做的并不是很完善。它目前可以帮用户查看.sat  域名是否已被铸造,虽然它在前端还添加了其他的查找选项,但截止目前还不能使用。

Ordmint  铸造功能

它目前可以帮用户查看.sat  域名是否已被铸造,虽然它在前端还添加了其他的查找选项,但截止目前还不能使用。

Ordmint  查找功能

Ordinals wallet

Ordinals wallet  是专为 Ordinals  开发的网页钱包和铭文浏览器,目前提供铸造,交易等等功能,对 BRC-20  十分友好。目前,该项目已经向早期用户空投了 Pixel Pepes NFT。

Ordinals wallet  中 BRC-20  看板

除此之外其他一些 Ordinals/BRC-20  生态的部分基础设施。

BRC-20  的 Dex

比特币的脚本并不是图灵完备的,并且 BRC-20  的铭文是需要通过工具进行解析,前者使得比特币的 DeFi  扩展性不高,后者使得 BRC-20  资产过于依赖中心化解释工具。这两个原因造成构建一个交易 BRC-20  的 DEX  并不容易。诸如 UniSat  的 BRC-20  交易市场大多都是采用挂单形式,需要人为做市撮合交易。

BisoSwap  在 5  月 9  日宣布部署了 BRC 20  生态系统中的第一个 AMM DEX。BisoSwap  在官方文档中描述了增加流动性、交换代币和移除流动性的工作流程。

根据增加流动性的工作流描述,用户需要发送 BRC-20  和 BRC-21  交易对到 BisoSwap,由 BisoSwap  在链上 Deploy LP Token  的铭文,并 mint  后 transfer  给用户。

增加流动性工作流程(来源:https://bisoswap.gitbook.io/bisoswap/workflow-and-architect-a-seamless-3-step-liquidity-solution-for-the-brc-20-ecosystem

文档中交换代币功能的描述为用户发送 BRC-20  的 TokenA transfer  铭文给 BisoSwap,BisoSwap  读取部署的 LP Token“合约”,计算并更新池子中 TokenA  和 TokenB  的最新数值,并将 TokenB  的 transfer  铭文发送给用户,用户可以根据自身需求在目标链上赎回锁定的资产。

交换代币工作流程(来源:https://bisoswap.gitbook.io/bisoswap/workflow-and-architect-a-seamless-3-step-liquidity-solution-for-the-brc-20-ecosystem

移除流动性的工作流程

移除流动性则是用户将 LP Token  的 mint  铭文 transfer  给 BisoSwap,BisoSwap  读取部署的 LP Token“合约”,计算并更新池子中 TokenA  和 TokenB  的最新数值,并将 TokenA  和 TokenB  的 transfer  铭文发送给用户。

移除流动性工作流程(来源:https://bisoswap.gitbook.io/bisoswap/workflow-and-architect-a-seamless-3-step-liquidity-solution-for-the-brc-20-ecosystem

我们看到,虽然 BisoSwap  宣称是一个 DEX,实际上仍然很依赖对铭文内容解析的工具。其次,BisoSwap  目前并没有实现这三个功能,反而只上线了一个非核心需求的 stake  功能。我们认为由于比特币网络和 BRC-20  自身的特点,仅仅基于比特币网络实现一个 AMM DEX  是十分困难的,可能需要将眼光放在闪电网络和一些比特币侧链上。

未来展望

BRC-20  是 domo  在比特币网络上的重大创新,重新带火了比特币网络的生态和叙事,也让寂寞了很久的闪电网络重回人们视野。随着 BRC-20  的潜力被人们逐渐挖掘,越来越多的人开始 FOMO BRC-20 。BRC-20  也逐渐形成了一个生态系统。然而,BRC-20  的各种 token  目前仍主要以土狗为主,大部分或仅有娱乐价值,在热闹散去,市场的理性逐渐回归之时,大部分 BRC-20  代币的价格必将大幅下降。

1. BRC-20  交易市场 UniSat Marketplace  已取消积分访问门槛 

2.   以巨大的 Beng 为例,BRC 20 购买手把手教程 

3.   专访 UniSat:估值传闻 10  亿美元, 10  人小团队的比特币赛道新龙头 

4.BRC 20  对比 ERC 20  的优点 

5.  为什么说 BRC-20  不会成为另一个 ERC-20 ?

6. ord/bip.mediawiki 

7. Ordinal Theory Handbook 

8. Ordinal  是什么?BTC NFT  解释 

9.   三分钟让你了解什么是 Segwit  隔离见证 

10.Bitcoin NFT? A Deep Dive into Ordinals Protocol and BRC-20 

免責聲明:作為區塊鏈資訊平臺,本站所發佈文章僅代表作者及嘉賓個人觀點,與 Web3Caff 立場無關。 文章內的資訊僅供參考,均不構成任何投資建議及要約,並請您遵守所在國家或地區的相關法律法規。