深挖鏈上數據，Arbitrum 的收入和資金流向了哪些協議？

GMX 佔據了 Arbitrum 70% 的手續費市場份額。

作者：十文，Odaily 星球日報

Arbitrum 生態系統正在起飛，數據分析師 @defi_mochi 使用 Flipside（一種高定制化的數據開發工具，有較高的自由度，可顯示特定鏈的關鍵經濟指標，以跟踪其健康狀況和總體參數）分析了所有 DefiLlama 上 Arbitrum 的數據。以下內容由 Odaily 星球日報經過整理編譯，可以讓你對 Arbitrum 的整個生態系統有一個更清晰的認知。

我們在 2 月份看到有兩筆巨款存入 Arbitrum，這筆存款餘額超過 4.5 億美元，我懷疑這是由於交易所上幣以及大量 Fomo 資金進入 Arbitrum 生態系統造成的。

由於最近市場影響，雖然進入 Arbitrum 的資金總體上是有所上升，但是橋接存款略有下降。從下圖中能夠很明顯的看到，橋接存款從 10 億美元上方下降至 2 億美元下方，跌幅超 80% 。

但是在恐慌時期，Arbitrum 上的 DEX 和期權交易量都有所增加，且期權交易量增加導致 GMX 活動也有所上升。又由於 USDC 和 USDT 的套利，DEX 交易量的漲幅顯著。可以看到 3 月 11 日，DEX 和期權交易量都達到了一個高峰，二者交易量都超過了 8 億美元，與過去幾個月的數據對比，增幅較大。

這種巨大的活動和橋接存款使 Arbitrum 的 TVL 飛升至 20 億美元，並達到 ATH。那麼這些收入和資金流向了哪裡？

根據 DefiLlama 數據，Arbitrum 的手續費市場份額有 70% 被 GMX 壓倒性地佔據，Gains Network 在 12 月下旬推出後也已經佔據了 7% 的手續費。

除了 Arbitrum 自己收取的費用外，收取費用排名前 5 的協議佔據的市場份額如下：

1. 為大型交易者創建去中心化加密貨幣衍生品和現貨交易所的 GMX ，佔比 70.84% ，也是 Arbitrum 上的龍頭 DEX 衍生品。

2. Arbitrum 自己收取的費用佔比 11.25% 。

3. 提供加密貨幣和外匯交易選項，並提供槓桿交易的去中心化永續合約交易平台 Gains Network，佔比 7.88% 。

4. 提供了 WBTC 和 ETH 期權購買服務的鏈上期權平台 Hegic，佔比 3.5% 。

5. 提供零滑點和高達 100 倍槓桿的去中心化槓桿交易協議 MUX Protocol，佔比 1.31% 。

此外，還有 Solidlizard、Zyberswap、Premia 等協議。

從數據中我能夠發現哪些協議可以深度參與。因此我又根據 Arbitrum 上的每個協議的月度費用數據創建了此表，月度變化以百分比為單位，對我來說最突出的協議是：

1. Lyra，與 GMX 集成的期權協議，曾獲 Framework Ventures 和 GSR 參投的 300 萬美元融資。上個月，它的費用增加 276% 。

2. ZyberSwap，結合 Uniswap V2 和 Curve 的 DEX ，上個月費用增加 556% ，但是其代幣曾在一月底經歷死亡螺旋至接近歸零，得益於 Layer 2 上 DeFi 復甦，近期勢頭明顯。但是也要注意，雖然 ZyberSwap 的成交量似乎正在回升，但 TVL 到目前為止仍然停滯不前。大部分交易量來自他們穩定的交易對 USDT/DAI/USDC。

3. Arbitrum，上個月費用增加 114% 。

從這些協議的每週數據分析得出，Lyra 的表現令人印象深刻，過去一周增長了近 76% 。此外，由於受 USDC 脫錨事件的影響，諸如 ZyberSwap 之類的項目也都有明顯的增長勢頭。

但我還是對 Lyra 很好奇，於是去 Tokenterminal 上查看了它的全部數據，各方面都有驚人的增長：

1. TVL：上漲 20% 至 3586 萬美元。

2. 價格/費用： 4.33 美元 (下降 31.7% )。

3. 年化交易量在近期暴漲的基礎上又上漲了 20% 。

因此，我個人非常看好這一基本面的上升趨勢。以上是 @defi_mochi 的數據分析，並不代表 Odaily 星球日報的觀點，也不構成投資建議，還請大家自行分析判斷。

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