Telegram 在未来潜在与游戏、社交、NFT 等赛道的结合依然可能衍生出新的产品模式，这些都是 TON 未来可能的赋能对象。
作者：Sullivan
封面：Photo by ilgmyzin on Unsplash
重点摘要
TON 始于 2018 年，最初名为 Telegram Open Network，2019 年项目在监管方面受到美国证券交易委员会（SEC）的起诉，团队随后即放弃了 TON 的进一步开发。2020 年后，New TON（TON Foundation）开发者社群接手继续开发，并将其更名为 The Open Network。2023 年 9 月，TON Token 流通市值达到加密资产前十。
TON 的技术特点是异构多链，通过 Masterchain、Workchain 和 Shardchain 三层架构允许多条链并行处理交易，类似一个区块链的集合，因此也被称为 blockchain of blockchains 或 2-blockchains 的集合。通过工作链和动态分片 TON 未来目标可以承载大用户群体，验证和处理百万级交易量。
TON 的发展主要是通过 Token 价格强控盘 + Telegram 生态拓展两手抓来实现。TON 的技术方面与过往 Solana、ICP 等公链具有相似性，并非独创。其核心优势是与 MAU 8 亿的 Telegram 生态的紧密结合，使之成为大量 Web2 用户进入加密生态的流量入口。
与其他 Layer1 不同，TON 的发展路线并非依赖提高链上 DeFi 生态堆砌 TVL 金额，而是通过 Telegram 支付，机器人（TG Bot），小游戏等来作为主要发展赛道。因此，通过传统的 Mcap/TVL 链上资产锁仓量计算方式来判断 TON 估值可能较不准确。
TON 基金会宣布将于 11 月面向全球推出基于 Telegram 的自托管数字钱包 TON Space。Telegram 的钱包嵌入已有一段时间，近期的更改主要变动是从原有内嵌 Wallet 的托管模式变为 TON Space 的非托管模式。
基于 Telegram 本身巨大的用户体量，Telegram 与 TON 结合的支付生态爆发是个未来高概率事件。但由于早期 Pow 挖矿模式的问题，目前 TON Token 筹码分布方面过于集中，且流通市值与日均交易额不匹配暗含着强控盘，中短期看有利于币价稳定和项目发展，长期来看存在中心化隐患以及潜在抛压。
一、TON 发展历史
2018 年，Telegram 希望发行自己的加密货币，所以创立 Telegram Open Network 项目，透过 ICO 募资 17 亿美元，当时代币名称为 $GRAM。但隔年 2019 年 10 月被美国 SEC 指控非法募资，所以在 2020 年 5 月，由 Telegram 创办人 Pavel Durov 公开宣布放弃区块链项目 TON，并且遭 SEC 罚款 1850 万美元。
2020 年 5 月，TON 技术研发团队 TON Labs 宣布了 TON 项目的代码开源并终止项目的开发，同意支付 SEC 1850 万美元的和解金，并将募集的资金返还给投资者。随后，由软件开发者、13 位验证者和用户组成的去中心化社区 Free TON 发布分叉版本 “Free TON Blockchain” 的区块链，Token 名称为 “Ton Crystals”。但后续 Ton Crystals 官方也长时间停止更新，停止开发。
2021 年 5 月，Telegram 社区自发成立的 New Ton 开发者社群开始继续研究 TON 并推进 TON 项目的发展。项目也从 Telegram Open Network 变成 The Open Network，代币为 TON。接著就是 2021 年 11 月份开始 TON 登陆各交易所，Telegram 的创办人公开支持 TON 项目。
2021 年 8 月，TON/WETH 交易对登陆去中心化交易所 Uniswap 并开始交易，并在随后的 Q4 及 2022 年陆续登陆其他 DEX 以及各大 CEX（Binance 截至 2023 年 11 月仍未上线）。
2021 年 11 月，在上一轮牛市末尾高潮时，BTC 上涨至最高点回落，随后各类 Altcoin 也开始最后一波爆发补涨，TON 的价格由 0.8 USD 快速上涨至 4.5 USD 后又回落。此外，TON 的价格在熊市中也一直保持相对平稳，维持在 1 - 2.5 USD 间，且市值不断抬高。
2022 年 4 月，TON Foundation 宣布成立 2.5 亿美元的生态系基金 “TONcoin Fund”，其获得 Huobi、KuCoin、MEXC、3Commas Capital、TON Miners 及 Kilo Funds 等交易所与机构投资。随后，TON Foundation 宣布为 Telegram 提供钱包机器人，意味着 Telegram 用户可以直接在 Telegram 中收发 TON 和兑换其它加密资产。
2022 年 7 月，TON 基金会新成立 9000 万美元生态基金 TON Alpha-Vista，该基金的投资方包括 VistaLabs、Alphanonce、Miner's Fund 和 Kilo Fund 等。
2023 年 9 月，TON 币价的短期快速上涨又吸引了市场上的众多目光，高点 TON 的流通市值达到了 90 亿美金，位于所有加密资产市值第九名。
虽然 TON 在前几年监管和法律方面遇到一些困难，但它获得了区块链和加密货币社区的极大关注和支持，也在 2023 年受到了市场的持续热捧。TON 旨在为 Telegram 的 8 亿多用户提供快速、安全的去中心化支付、数字身份等其他服务。TON 希望通过扩展达到每秒数百万笔交易，并支持去中心化生态系统。
二、TON 特点
- TON 的技术独特性
TON 通过其多区块链架构来解决区块链的可扩展性和互通性问题。具体而言，TON 的技术特点可以分为以下几个方面：
a. 多链架构：TON 区块链是一个区块链集合，由主链 Masterchain、工作链 Workchain、分片链 Shardchain 三级架构组成（工作链最大数量可达 2^32，有其他参考资料提到这里是 2^92，笔者查看了最新版白皮书认为这里应当是 32 次方，如不准确欢迎联系修改）。主链是主体区块链，包含关于协议和当前参数的所有信息，工作链是处理智能合约交易的区块链，工作链进一步分片就成为分片链。通过工作链和动态分片 TON 每秒可以验证和处理数百万笔交易，无论网络大小如何，都可以快速实现大规模的可扩展性和互通性，并且任意两个区块链之间都可以即时传输消息。
TON 上主链和工作链为异构多链，不同的工作链可能有不同的 “规则”，即不同的帐户地址格式，不同的交易格式，不同的智能合约虚拟机（VM），不同的基本加密货币等。但它们都满足一定的基本互操作性标准，以使不同工作链之间的互操作变得可能和相对简单。在这方面，TON 区块链的异构类似于 EOS 和 PolkaDot 项目。
TON 上工作链和分片链为同构多链，每个工作链可以最多分为 2^60 个分片区块链，或简称分片链（有其他参考资料提到这里是 2^64，笔者查看了最新版白皮书认为这里应当是 60 次方，如不准确欢迎联系修改），其规则和区块格式与工作链本身相同，但仅负责一组帐户，取决于帐户地址的前几位。由于所有这些分片链共享共同的区块格式和规则，因此为同构，类似于以太坊扩展提案中讨论的内容。
b. Proof of Staking + Byzantine Fault Tolerant：TON 采用的共识算法与 Cosmos、Polkadot 无异，按照白皮书说法，成为节点无须许可，仅仅需要一定数量的代币和普通 IT 运维能力。TON 网络中有四个角色：验证者（Validator）、提名者（Nominator）、渔夫（Fisherman）、核对人（Collator）。如果验证者签署了一个无效的区块候选项，它可能会自动受到惩罚，失去部分或全部质押，或被暂时从验证者集合中暂停一段时间；除此之外，BFT 共识机制的加持则保证共识不会出现分支，且更适合 “紧密耦合” 的多链架构。
c. 账户隐私的匿名保护：TON Proxy（网络代理/匿名层），类似于 I2P（Invisible Internet Project），用于隐藏身份并创建去中心化的虚拟专用网络（🪜）来保护在线隐私。例如拥有大量 Token 的帐户节点，或希望隐藏其确切 IP 地址和地理位置以抵御 DDoS 攻击的高风险区块链验证节点会重视此功能。
d. FunC/Fift/TACT：FunC 是一种用于 TON 虚拟机（TVM）的编程语言。这种特定领域的静态类型语言，用于在 TON 区块链上编写智能合约。在 TON 中，通常不直接将 FunC 编译为字节码，而是通过另一种偏底层的 Fift 编程语言。就像 FunC 一样，Fift 是另一种专为 TON 区块链设计的语言。Fift 是一种非常接近 TVM 操作码的低级语言，专门用于开发和管理 TON 区块链智能合约并与 TON 虚拟机交互。对于大多数开发者而言，FunC 与 Fift 均难度较高，官方也推出了相对容易的 TACT 编程语言给到开发者使用。
- TON 与 ETH、Solana 之间的区别
TON 团队专门写了篇论文阐述 TON 与 Solana 和以太坊之间的差异：
a. 区块和最终确定时间
用户通常关注的是交易速度和区块链的速度。构建区块的速度越快，用户等待汇款和智能合约执行的时间就越少。
TON - TON 大约每 5 秒在每个分片链和主链上生成一个新块，所有分链上的新区块几乎同时生成，而主链上的新区块大约在一秒后生成，因为它必须包含所有分片链的最新区块的哈希值。
ETH - 以太坊包括时隙（slot）和纪元（epoch），一个时隙是 12 秒的时间间隔，在此期间验证者可以提出新的信标链和分片链。32 个时隙组成一个纪元（6.4 分钟），同时有特定规则规定，区块最终确认需要至少 2 个纪元，意味着至少需要 12.8 分钟的时间才能确认区块。
Solana - Solana 声称可以以每秒或更快地生成一个区块，但它有一个延长的区块确定时间。一个区块通常在 16 轮投票后最终确定，每轮预计持续约 400 毫秒。这意味着延迟时间为 6.4 秒。
b. 性能
区块链性能代表着平台是否有能力处理大规模智能合约，这对于复杂的区块链产品非常重要，例如 DeFi、GameFi 和 DAO。
TON - TON 是一个图灵完备（Turing-complete）的高性能区块链，可以适应主链及其所有工作链上的任何复杂交易。
ETH - 以太坊仅在信标链上具有图灵完备的 EVM，并且网络限制为每秒 15 个交易。缺乏跨分片交互意味着其他交易无法在真正去中心化的环境中执行。
Solana - Solana 具有图灵完备性，但它只在几种非常简单的预定义类型交易中表现良好（这些交易仅更改帐户余额不更改状态），并且只有当所有账户数据都适合 RAM 时才能发挥最佳性能（如果不适合会出现一些问题）。
c. 可扩展性
可扩展性与用户数量及其交互（交易、智能合约执行、基础设施请求）直接相关。
TON - TON 支持工作链和动态分片，该系统可以容纳多达 2^32 条工作链，每个工作链最多可被细分为 2^60 条分片链，并有几乎即时的跨分片和跨链通信功能，实现每秒数百万次交易。
ETH - 以太坊将支持多达 64 个分片链和信标链。在这个阶段，尚不清楚新的 64 条分片链的确切性能是什么以及分片链将如何相互交互。但是，如果分片链之间的消息传递一旦被引入，则必须等待 10 - 15 分钟，直到分片链区块最终确定发出消息，然后才能在另一个分片链上处理该消息。此外，额外的分片目前不被预期能够运行 EVM 智能合约。相反，它们被预期用作分布式帐本中的附加数据存储。
Solana - Solana 既不支持分片也不支持工作链。
三、Toncoin Token
TON 初始总量为 50 亿枚，供应无上限，团队拥有 1.45% 的代币，剩下的 98.55% 均在早期被 POW 挖完。目前网络共识已经由 POW 转为 POS，TON 总量约以每年 0.6% 的速度进行通胀，这些 Token 用于奖励保持网络安全的验证者。TON Token 的创建和最初发行非常独特，在某些方面与比特币相似，2020 年 6 月，所有 TON（占总供应量的 98.55%）可用于挖矿，直到 2022 年 6 月 28 日，最后一个 TON Token 被挖到，标志着 TON IDO 成功结束。
TON Token 在网络中的主要用途包括支付交易费用、通过质押确保链的安全、对网络的未来做出决策以及最终进行支付。此外，TON Token 还用于支付去中心化数据存储、支付以使用 TON 代理、支付 TON DNS、投票、奖励验证者等。
目前 TON 总供应量约 50 亿，其中早期矿工不活跃钱包冻结 10.8 亿，POS 验证者质押约为 4.7 亿，流通供应量为 35.3 亿枚 TON。
由于 TON 特殊的历史原因，它不像其他新公链，早期投资机构和项目方持有大量代币，被资本裹挟。优点就是不担心机构解锁砸盘，但是缺点也很类似，早期大矿工持币较为集中，取代了机构，现在排名前 100 的巨鲸地址持有 Token 总量的 50% 以上。
2023 年 2 月，TON VOTE 通过了一项「TON 代币经济模型优化提案」，该提案提议临时冻结非活跃挖矿钱包 48 个月，这些钱包从未被激活并且在其历史记录中没有任何传出转账。目前有 171 个不活跃的挖矿钱包，这 171 个钱包共持有超 10.81 亿枚 TON，占据当时 TON 总供应量的 21% 左右。
虽然社区投票冻结非活跃挖矿钱包 48 个月会暂时缓解这部分抛压，但是介于去中心化思想，这些钱包不太可能永久冻结。与之相比，比特币前 100 地址持币总量仅为 13.63%，这不合理的代币分布未来会对 TON 生态造成很大的威胁。
社区除了通过暂时冻结非活跃钱包外，还通过投票通过了一项销毁一半的交易费来减少流通供应，但是目前每天仅能燃烧约 450 枚 TON，这对于 50 亿的初始发行量来说简直是杯水车薪。
仔细观察 TON 的价格，会发现其在流通市值与日均交易额存在着严重不匹配，TON 在目前有着第 11 名的流通市值和第 139 名的交易量，且这个市值仅为流通市值并非 FDV，如果算上所有 TON 则 FDV 总市值将超过百亿美元。TON 的价格在最初 2021 年 8 月上线 Uniswap 以来，除了 2021 年 11 月份配合着牛市高潮大环境利好迅速价格拉升至 4.5 美元后迅速回落以外，其价格一直维持在 1 - 2.5 USD 之间，即使在熊市也一直未跌破 0.5 的发行价。笔者认为这是因为在熊市期间，散户手里就没有什么 TON Coin 在手里可以砸，所以也不会像许多其他公链出现熊市持续阴跌的币价走势。此外，可以看到 TON 在 2022 年至今的流通市值一直维持在十亿美金以上的较高值，但其日均交易额甚至低至几百万美金。同比之下，流通市值熊市以来也保持着几十亿市值的 Solana，其日均交易量也往往达到几亿美金，TON 的日均交易额甚至不到 Solana 的十分之一。
TON 集中的持仓分布和较大的潜在抛压，对于大资金和机构的入场换手构成较大的心理阻碍，结合当前较低的成交量，难以进行合理的估值。预计在未来还需要对筹码结构和流通机制进行多次调整以刺激成交量，以便于市场更建立更平稳的预期。
短中期 TON 价格稳健的上涨，最大可能还是市值管理团队配合生态利好炒作的结果。对于 TON 这样的公链进行市值管理并非坏事，良好稳定的币价表现也有利于 TON 公链长期稳定的拓展 Telegram 生态，不会因为币价的暴涨暴跌影响生态发展。上轮周期 Solana 的币价表现在市值管理团队的配合下最高达到了 800 亿美金的流通市值，因此市值管理对于 TON 价格中短期而言是个有利因素。但长期而言，由于排名前 100 的巨鲸地址持有代币总量的 50% 以上，这使得 TON 也存在中心化隐患以及潜在巨大抛压，持有较多 TON Coin 的人可以对这 100 个链上地址设置监控。
此外值得注意的是，著名做市商 DWF Labs 6 月宣布将为 TON 生态系统的代币经济学、做市和流动性提供做出贡献。并且，截至 2023 年 11 月市值 Top 100 的币种除了其他交易所的平台币和 BSV 之外，只有 TON 还未上币安，这也为 TON 留下了一轮新的增长预期。
四、TON 的生态系统
据 ton.app 统计，目前 Ton 生态有 551 个 App，作为一个刚还没爆发的公链这个数量不算少；但被 DefiLlama 收录的 App 仅有 9 个，排名第一的 Bemo 占了过半的 TVL（7.3M）。其中大部分是非金融类产品，这也符合 Ton 的定位和预期，是非金融类产品很好的试验地。
a. Telegram 与 TON 结合所蕴含的巨大支付生态
近期 Token2049 峰会上，Telegram 官方与 TON 基金会官宣合作关系，Telegram 整合 TON 所推出的自托管加密钱包 “TON Space”，允许直接在 Telegram 菜单中访问 Wallet，完成 Crypto 自循环。Telegram 拥有全球范围内庞大的用户基础，注册用户量 13 亿，其中许多用户来自俄罗斯、伊朗、印度和其他亚洲和欧洲国家。据 Telegram 创始人 7 月 18 在其个人频道中表示，Telegram 每天都有超过 250 万新用户注册，月活已超过 8 亿。
2023 年 1 月 statista 整理数据显示，这一数据是 X（原 Twitter）的 1.4 倍（5.56 亿）、微信的 0.61 倍（13.09 亿）、Facebook 的 0.86 倍（9.31 亿），超过抖音（7.15 亿）。Telegram 目前作为 Crypto 必备 app 之一，拥有庞大的 Crypto 用户基础。
TON Space 用户可以通过 Telegram 账户与 TON 生态应用无缝连接，用户可以直接从基于 TON 的去中心化应用（dApp）中连接到 TON Space，并享受其提供的功能和服务。TON Space 充当区块链账户，支持生态系统中的 TON 等资产。有人将 TON Space 之于 Telegram，跟微信支付之于腾讯对比，来说明这次合作的重要性。
早在 2022 年 4 月，TON 基金会就宣布向 Telegram 提供全新的钱包机器人 @wallet，用户可以直接在 Telegram 中收发 Toncoin、购买比特币。代表用户不需要输入冗长的钱包网址（wallet address）、等待验证，才能完成交易。
2023 年 9 月，TON 基金会宣布将于 11 月面向全球推出基于 Telegram 的自托管数字钱包 TON Space。TON Space 账户提供的是自我托管服务，第三方无法访问用户的资产，可以确保一定的安全性。TON Space 上线后内置在 Wallet 中，内置的非托管钱包无需引入第三方支付结算平台，在避免跳转其他平台交易风险的同时，也增强了 Telegram 平台本身的加密金融属性。
Telegram 目前的支付功能让用户能直接在 app 的聊天室传送 TON 和 BTC 给朋友，用法和微信支付一样，这种便捷的支付体验给 TON 进行了巨大赋能。许多公链可能生态完善但是并没有一个对接传统用户的使用场景，很难出圈，而 TON 生来就有着 Telegram 的庇护，享受 Telegram 所带来的亿万流量传统流量以及最直接的应用场景。
b. 低迷的 DeFi 生态
与 Telegram 本身给 TON 带来的巨大赋能形成反差的是，目前 TON 的 DeFi 锁仓金额很低，只有 920 万美元。而被 DefiLlama 收录的 App 仅有 9 个，排名第一的 Bemo 占了过半的 TVL（7.3M）。要知道，即便是 EOS 这样一条快要烂掉的公链，其 TVL 也超过 6900 万美元。
与其他 Layer1 不同，TON 的发展路线可能并非依赖提高链上 DeFi 生态堆砌 TVL 金额，而是通过 Telegram 支付、机器人（TG Bot）、小游戏（类似微信生态里的小程序）等来作为主要发展赛道。因此，通过传统的 Mcap/TVL 链上资产锁仓量计算方式来判断 TON 估值可能较不准确。TON 的核心优势是与 MAU 8 亿的 Telegram 生态的紧密结合，使之成为大量 Web2 用户进入加密生态的流量入口。在下轮周期当中，含有 Ponzi 属性的 GameFi、SocialFi 板块都会出现许多新项目，而含有巨大 Web2 流量的 TON 生态也许会成为这些项目的重点关注对象。
与此同时，使用过 Telegram 支付生态的用户应该可以感受到其所带来的便利。而支付又往往伴随着巨大的金融基础设施需求，例如稳定币、DEX、借贷、跨链桥等，而这部分目前在 TON 生态尚未完善，因此也是许多创业项目可以尝试的方向。在这方面，TON 的 DeFi 生态可以按照其他成熟公链的发展模式推进即可，不需要 DeFi 创新，以及复杂的 EVM 生态。
c. 快速发展的 TG Bot 赛道
除了前文提到 TON 与 Telegram 结合所带来的潜在支付生态机会，机器人（TG Bot）赛道也很可能是一个爆发点。在 2023 年 5 月以来，Bot 赛道无论是交易量、业务营收、新增用户数量都出现了稳步上涨的趋势。排名前三的 Maestro、Banana Gun、Unibot 均在熊市中呈现很好的交易量。Unibot 的 Token 价格在熊市中还出现了增长十倍的表现，排名首位的 Maestro 更是做到了日营收 54K 美元（DeFiLlama 数据；Maestro 尚未发币）的优秀成绩。
Bot 生态的爆发离不开 Telegram 本身的赋能，用户在 Telegram 中使用 Bot 找寻并跟随 Smart Money 的交易来获得盈利的模式也是熊市中为数不多的正向收益途径。此外，推特上许多 Web3 资深用户对于 TG Bot 赛道的看法多持正面，并且开始使用如 Telegram 里设置链上监控预警等功能。传统的链上监控往往嵌套在钱包、数据网站、自制监控软件当中，而这些渠道的用户习惯也逐渐在被 Telegram 所打破。用户在 Telegram 上通过 TON 可以直接集成信息获取、用户交流、数据监控、支付转账、Crypto 理财等各个功能。
除此以外，Telegram 在未来潜在与游戏、社交、NFT 等赛道的结合依然可能衍生出新的产品模式，这些都是 TON 未来可能的赋能对象。如微信小游戏的游戏生态，Telegram 中未来也可以衍生出许多类似玩法。将 @wallet 与小游戏的快速结合，甚至直接绕开了全球各地游戏中对于法币出入金限制（合规性还有待探讨），大大降低了许多小游戏开发者对于 GameFi 生态的准入门槛。上个周期中的 Axie、StepN 的模式依然可以在 Telegram 通过新的简易玩法实现。对于 Friend.tech 所引领的 Social 赛道以及 Opensea、Blur 所引领的 NFT 赛道，传统的模式当中用户往往在 a 社交平台发现某一产品后（如某款爆火的 NFT），需要切换到 b 平台去参与或购买。而 Telegram 则因为其本身与 TON Space 的结合，使得用户可以直接在 a 社交平台发现某一产品后直接在 a 平台完成参与或购买，大大降低了用户参与和开发者开发门槛。
d. 开发工具与开发者生态
目前 TON 官方还是基于开发者很多扶持的，其中包括对于构建 Telegram Mini Apps 与智能合约两大类。
Telegram Mini Apps 是在 Telegram Messenger 内部运行的 Web 应用程序。它们是使用 Web 技术（HTML、CSS 和 JavaScript）构建的。开发人员可以使用最广泛的编程语言 JavaScript 创建界面。以下是有关 Telegram Mini Apps 的一些要点：
- Telegram 内的集成：Telegram Mini Apps 旨在无缝集成到 Telegram 中，用户可以从 Telegram 聊天或群组对话中直接访问它们；
- 跨平台兼容性：Telegram Mini Apps 可在 Android、iOS、PC、Mac 和 Linux 等不同平台的 Telegram 上无需额外安装即可一键访问它们；
- 机器人交互：Telegram Mini Apps 通常利用 Telegram Bots 来提供交互式和自动化体验。Bots 可以响应用户输入、执行任务并促进 Mini Apps 内的交互；
- 开发框架：开发人员可以使用 HTML、CSS 和 JavaScript 等 Web 开发技术构建 Telegram Mini Apps。此外，Telegram 还提供开发人员工具和 API，用于创建这些应用程序并将其与 Telegram 平台集成。
- 货币化机会：Telegram Mini Apps 可以通过多种方式货币化，例如通过应用内购买、订阅模式或广告；
- Web3 TON 生态结合：TON SDK 已经构建好，对于许多想将 Mini Apps 与 TON 生态/代币进行结合的开发者而言方便许多。
TON 区块链上的智能合约创建、开发和部署利用 FunC 编程语言和 TON 虚拟机（TVM）。FunC 是一种特定于领域的、类似 C 的静态类型语言。开发者 FunC 程序被编译为 Fift 汇编代码，为 TON 虚拟机生成相应的字节码。该字节码（实际上是一个单元树，就像 TON 区块链中的任何其他数据一样）可用于在区块链中创建智能合约，或者可以在 TVM 的本地实例上运行。感兴趣的开发者可以在 TON 官网中查询到更具体的开发工具信息。
此外，TON Foundation 也给许多开发者提供了 Grants 计划，对于 DeFi、Gamefi、跨链中间件、开发工具、DAO 治理工具等领域的开发会重点关注。例如 Tali AI、TonUp、Oputs DEX Aggregator、Gatto 等均为 TON Foundation 2023 年第三季度获取 Grants 的项目。有兴趣在 TON 生态构建项目的开发者不妨去尝试申请。
五、TON 生态的未来增长潜力
总而言之，TON 是非金融类产品很好的试验地，这点与国外的公链产品存在着巨大的不同。TON 虽然在早期发展中遇到了许多困难，遭到 SEC 的巨额罚款并返还 12 亿美元投资款等，但其后续的发展依然做对了许多事：在 2021 年底牛市末尾发币，利用大环境利好创造了一波快速上涨，之后通过强控盘的方式用较低的流动性维持住了 TON 价格的高市值，并且在 2022 开始熊市后陆续登陆各大交易所拓展流动性。此外，通过 TON 与 Telegram 生态的结合，将支付等板块做起来形成生态，利用 TG 的巨大 Web2 流量为 TON 导流。综上，TON 在下轮牛市的发展还是非常值得期待的。
注：文中提及项目，均不构成任何投资建议。文章仅代表作者个人当下观点，不能代表 Zonff Partners，文中所发布信息及观点有可能因发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确。
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参考文献：
TON Whitepaper：
https://docs.ton.org/ton.pdf
Telegram to Return $1.2 Billion to Investors and Pay $18.5 Million Penalty to Settle SEC Charges
https://www.sec.gov/news/press-release/2020-146
Comparison of TON, Solana and Ethereum 2.0
https://ton.org/comparison_of_blockchains.pdf
TON Blockchain Analysis
https://ton.org/zh/analysis
Fift: A Brief Introduction
https://ton.org/fiftbase.pdf
CGV Research：Telegram Open Network 的技术进阶与未来展望
https://www.chaincatcher.com/article/2102648
区块链思维：详解 The Open Network 无人问津的 TON 处在暴涨前夜？
https://www.theblockbeats.info/news/44943?search=1
Day：背靠 8 亿月活社交巨头，TON 生态将 "昙花一现" 还是 "高歌猛进"
https://www.bitget.com/zh-CN/news/detail/12560603814344
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